Исходный заголовок: «Jito (Re)стейкинг здесь - Кто выиграет гонку по повторному стейкингу Solana?»
Автор: flow, крипто-исследователь
Компиляция: zhouzhou, BlockBeats
Редакционное замечание: В этой статье рассматривается протокол повторного стекинга Jito, запущенный Jito Labs на Solana (Re)staking. Эта технология позволяет использовать уже ставленные активы SOL для получения более высокой доходности и потенциального участия в аирдропах. Пользователи могут повторно ставить SOL через трех поставщиков (Renzo, Fragmetric и Kyros), каждый из которых имеет разные риски, ликвидность и потенциальную доходность. В статье подробно сравниваются их характеристики, рекомендуется отдавать предпочтение Kyros, который поддерживает справедливый запуск и потенциальные аирдропы.
Ниже приведен оригинальный текст (для удобства чтения содержание было переработано):
После успешного создания крупнейшего протокола ликвидного стекинга на Solana, Jito Labs снова представляет собой важное развитие: запуск нового протокола ре-стекинга — Jito ре-стекинг. Этот проект ре-стекинга запущен сегодня и вскоре откроет депозиты, начальный лимит ре-стекинга составляет около 25 миллионов долларов (147,000 SOL). Для тех, кто хочет получить более высокую годовую доходность SOL и надеется участвовать в аирдропах, это очень привлекательная возможность на текущем рынке.
Перед тем как представить, как максимально использовать эту возможность, давайте кратко вспомним основные принципы повторного стекинга Jito.
Что такое повторное залог Jito
Проще говоря, повторное залоговое обеспечение означает использование уже заложенных активов для обеспечения безопасности определенной децентрализованной услуги. Хотя это может показаться не таким уж важным, на самом деле это одна из самых перспективных инноваций этого цикла. Концепция была впервые предложена EigenLayer и была запущена в основной сети Ethereum в июне 2023 года.
!
Пример реальной работы повторного залога
Сегодня Jito, наконец, внедрил эту новую технологию в Solana с помощью своей схемы повторного залога.
!
Схема составных частей Jito для повторного стекинга
Ядро фреймворка повторного залога Jito
Фреймворк повторного стекинга Jito включает в себя два основных компонента: программу повторного стекинга и программу хранилища. Их можно рассматривать как два независимых сущности, которые работают совместно, предоставляя гибкую и масштабируемую инфраструктуру для создания и управления стекинговыми активами, токенами хранилища (VRT) и операторами консенсуса узлов (NCN). VRT - это термин Jito для ликвидных токенов повторного стекинга, а NCN аналогичен активным сервисам валидации в EigenLayer, которые представляют собой сущности, использующие решение повторного стекинга Jito.
Основная функция повторного стекинга заключается в управлении созданием операторов консенсуса узлов (NCN), механизмом выбора пользователей, а также системой распределения вознаграждений и наказаний. Эта часть невидима для пользователей и может рассматриваться как основная поддержка решения Jito по повторному стекингу.
А программа казначейства отвечает за управление ликвидными повторными залоговыми токенами (VRT) и настраивает различные стратегии повторного залога через DAO или автоматизированные протоколы. Это основной интерфейс для участия пользователей в повторном залоге. Можно провести аналогию: роль повторного залога EigenLayer на Solana исполняет программа повторного залога, а программа казначейства аналогична EtherFi, выступая в качестве слоя ликвидности между пользователями и основным протоколом повторного залога.
!
Изображение, показывающее, как работает программа Vault
3 провайдера VRT
На начальном этапе Jito сотрудничал только с тремя поставщиками VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) и KyrosFi ($kySOL), которые совместно распределят начальный лимит в 147000 SOL. Таким образом, любые пользователи, желающие повторно заложить SOL через Jito, должны выбрать одного из этих трех поставщиков VRT.
!
Jito (Re)страница входа в стекинг
Ниже представлена таблица основных характеристик различных провайдеров VRT:
!
Как выбрать подходящий VRT для повторного стекинга SOL?
Выбор VRT зависит от нахождения оптимального соотношения риска и доходности.
Вот анализ различных поставщиков:
Риски: в отношении рисков основное внимание уделяется штрафам по протоколу (т.е. риску штрафов) и риску ликвидности. Поскольку в настоящее время количество NCN невелико и находится на ранней стадии, можно считать, что риски всех поставщиков в основном одинаковы. Renzo и Kyros принимают ликвидность от JitoSOL, в то время как Fragmetric принимает большее количество видов ликвидных стейкинг-токенов (LST), что может увеличить их риск ликвидности. Кроме того, VRT Renzo и Kyros будет иметь ликвидность с самого начала, тогда как токены Fragmetric изначально не подлежат передаче. Таким образом, с точки зрения рисков, Renzo и Kyros имеют наименьший риск, а Fragmetric немного выше.
APY доход: ожидается, что APY для каждого проекта будет схожим, но можно предположить, что Renzo и Kyros, использующие только JitoSOL, могут иметь немного более высокий ожидаемый APY по сравнению с Fragmetric, но разница не будет значительной.
Потенциал аирдропа: Учитывая, что все VRT имеют схожие риски и ожидаемую доходность, ключевым фактором выбора конкретного VRT является потенциал аирдроп-вознаграждений. Renzo уже владеет токенами, и хотя повторное стекинг может принести некоторые будущие аирдроп-баллы, потенциал относительно низкий. В то время как у Kyros и Fragmetric в настоящее время нет токенов, потенциал аирдропа выше.
Дальнейший анализ различий между Kyros и Fragmetric:
Особенности Fragmetric: ожидается получение поддержки венчурного капитала, возможно следование модели с высоким FDV и низкой ликвидностью; ориентирован на технические и децентрализованные группы пользователей; сотрудничество с компанией по управлению рисками Gauntlet; токены на начальном этапе не подлежат передаче; принимаются различные LST.
Особенности Kyros: поддерживается SwissBorg, помогает распределять $kySOL и может сотрудничать с основными участниками Solana; возможно, финансирование через модель токенов, управляемую справедливым сообществом; еще не начата масштабная реклама; метод распределения NCN может основываться на голосовании DAO; поддержка JitoSOL.
В целом, KyrosFi более привлекателен в нескольких аспектах. Во-первых, поддержка SwissBorg делает его более удобным для распространения $kySOL и открывает двери для его основных партнеров по сотрудничеству с Solana. Во-вторых, Kyros может выбрать способ справедливого запуска. Наконец, в настоящее время Kyros относительно сдержан, что делает его потенциал для аирдропа более привлекательным.
Конечно, это личное мнение, только для справки, надеюсь, этот анализ поможет вам сделать более обоснованный выбор при повторном залоге SOL.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как интерпретировать повторное застейкание Jito и максимизировать ваши доходы от SOL?
Исходный заголовок: «Jito (Re)стейкинг здесь - Кто выиграет гонку по повторному стейкингу Solana?»
Автор: flow, крипто-исследователь
Компиляция: zhouzhou, BlockBeats
Редакционное замечание: В этой статье рассматривается протокол повторного стекинга Jito, запущенный Jito Labs на Solana (Re)staking. Эта технология позволяет использовать уже ставленные активы SOL для получения более высокой доходности и потенциального участия в аирдропах. Пользователи могут повторно ставить SOL через трех поставщиков (Renzo, Fragmetric и Kyros), каждый из которых имеет разные риски, ликвидность и потенциальную доходность. В статье подробно сравниваются их характеристики, рекомендуется отдавать предпочтение Kyros, который поддерживает справедливый запуск и потенциальные аирдропы.
Ниже приведен оригинальный текст (для удобства чтения содержание было переработано):
После успешного создания крупнейшего протокола ликвидного стекинга на Solana, Jito Labs снова представляет собой важное развитие: запуск нового протокола ре-стекинга — Jito ре-стекинг. Этот проект ре-стекинга запущен сегодня и вскоре откроет депозиты, начальный лимит ре-стекинга составляет около 25 миллионов долларов (147,000 SOL). Для тех, кто хочет получить более высокую годовую доходность SOL и надеется участвовать в аирдропах, это очень привлекательная возможность на текущем рынке.
Перед тем как представить, как максимально использовать эту возможность, давайте кратко вспомним основные принципы повторного стекинга Jito.
Что такое повторное залог Jito
Проще говоря, повторное залоговое обеспечение означает использование уже заложенных активов для обеспечения безопасности определенной децентрализованной услуги. Хотя это может показаться не таким уж важным, на самом деле это одна из самых перспективных инноваций этого цикла. Концепция была впервые предложена EigenLayer и была запущена в основной сети Ethereum в июне 2023 года.
!
Пример реальной работы повторного залога
Сегодня Jito, наконец, внедрил эту новую технологию в Solana с помощью своей схемы повторного залога.
!
Схема составных частей Jito для повторного стекинга
Ядро фреймворка повторного залога Jito
Фреймворк повторного стекинга Jito включает в себя два основных компонента: программу повторного стекинга и программу хранилища. Их можно рассматривать как два независимых сущности, которые работают совместно, предоставляя гибкую и масштабируемую инфраструктуру для создания и управления стекинговыми активами, токенами хранилища (VRT) и операторами консенсуса узлов (NCN). VRT - это термин Jito для ликвидных токенов повторного стекинга, а NCN аналогичен активным сервисам валидации в EigenLayer, которые представляют собой сущности, использующие решение повторного стекинга Jito.
Основная функция повторного стекинга заключается в управлении созданием операторов консенсуса узлов (NCN), механизмом выбора пользователей, а также системой распределения вознаграждений и наказаний. Эта часть невидима для пользователей и может рассматриваться как основная поддержка решения Jito по повторному стекингу.
А программа казначейства отвечает за управление ликвидными повторными залоговыми токенами (VRT) и настраивает различные стратегии повторного залога через DAO или автоматизированные протоколы. Это основной интерфейс для участия пользователей в повторном залоге. Можно провести аналогию: роль повторного залога EigenLayer на Solana исполняет программа повторного залога, а программа казначейства аналогична EtherFi, выступая в качестве слоя ликвидности между пользователями и основным протоколом повторного залога.
!
Изображение, показывающее, как работает программа Vault
3 провайдера VRT
На начальном этапе Jito сотрудничал только с тремя поставщиками VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) и KyrosFi ($kySOL), которые совместно распределят начальный лимит в 147000 SOL. Таким образом, любые пользователи, желающие повторно заложить SOL через Jito, должны выбрать одного из этих трех поставщиков VRT.
!
Jito (Re)страница входа в стекинг
Ниже представлена таблица основных характеристик различных провайдеров VRT:
!
Как выбрать подходящий VRT для повторного стекинга SOL?
Выбор VRT зависит от нахождения оптимального соотношения риска и доходности.
Вот анализ различных поставщиков:
Риски: в отношении рисков основное внимание уделяется штрафам по протоколу (т.е. риску штрафов) и риску ликвидности. Поскольку в настоящее время количество NCN невелико и находится на ранней стадии, можно считать, что риски всех поставщиков в основном одинаковы. Renzo и Kyros принимают ликвидность от JitoSOL, в то время как Fragmetric принимает большее количество видов ликвидных стейкинг-токенов (LST), что может увеличить их риск ликвидности. Кроме того, VRT Renzo и Kyros будет иметь ликвидность с самого начала, тогда как токены Fragmetric изначально не подлежат передаче. Таким образом, с точки зрения рисков, Renzo и Kyros имеют наименьший риск, а Fragmetric немного выше.
APY доход: ожидается, что APY для каждого проекта будет схожим, но можно предположить, что Renzo и Kyros, использующие только JitoSOL, могут иметь немного более высокий ожидаемый APY по сравнению с Fragmetric, но разница не будет значительной.
Потенциал аирдропа: Учитывая, что все VRT имеют схожие риски и ожидаемую доходность, ключевым фактором выбора конкретного VRT является потенциал аирдроп-вознаграждений. Renzo уже владеет токенами, и хотя повторное стекинг может принести некоторые будущие аирдроп-баллы, потенциал относительно низкий. В то время как у Kyros и Fragmetric в настоящее время нет токенов, потенциал аирдропа выше.
Дальнейший анализ различий между Kyros и Fragmetric:
Особенности Fragmetric: ожидается получение поддержки венчурного капитала, возможно следование модели с высоким FDV и низкой ликвидностью; ориентирован на технические и децентрализованные группы пользователей; сотрудничество с компанией по управлению рисками Gauntlet; токены на начальном этапе не подлежат передаче; принимаются различные LST.
Особенности Kyros: поддерживается SwissBorg, помогает распределять $kySOL и может сотрудничать с основными участниками Solana; возможно, финансирование через модель токенов, управляемую справедливым сообществом; еще не начата масштабная реклама; метод распределения NCN может основываться на голосовании DAO; поддержка JitoSOL.
В целом, KyrosFi более привлекателен в нескольких аспектах. Во-первых, поддержка SwissBorg делает его более удобным для распространения $kySOL и открывает двери для его основных партнеров по сотрудничеству с Solana. Во-вторых, Kyros может выбрать способ справедливого запуска. Наконец, в настоящее время Kyros относительно сдержан, что делает его потенциал для аирдропа более привлекательным.
Конечно, это личное мнение, только для справки, надеюсь, этот анализ поможет вам сделать более обоснованный выбор при повторном залоге SOL.
!