Почему Robinhood позволяет 22 миллионам людей торговать акциями без Комиссии? Эта бизнес-модель интересная.

Question

Когда речь заходит о Robinhood, многие сразу же вспоминают о битве за GME в 2021 году — группа розничных инвесторов организовала покупки на Reddit и заставила позиции в шорт взорваться. Но то, что действительно круто в этом торговом приложении, так это то, как оно зарабатывает деньги.

Безкомиссионное: что такое оплата потоков заказов?

Вы, возможно, хотите спросить: как Robinhood выживает без комиссии? Ответ в том, что оплата за поток заказов (Payment for Order Flow).

Проще говоря: когда вы размещаете заказ в Robinhood, ваш заказ упаковывается и продается маркетмейкерам или торговым компаниям для выполнения. Эти учреждения платят Robinhood за право на выполнение, а затем зарабатывают на разнице между ценой покупки и продажи. Звучит немного темно, SEC и Finra наблюдают за этим, беспокоясь о возможных конфликтах интересов.

Есть и другие способы заработка

Кэш-интерес: Пользовательские свободные средства находятся на платформе, Robinhood помещает эти средства на банковский счет с FDIC страховкой, зарабатывает проценты и делится частью с пользователем.
Подписка на членство (Robinhood Gold): ежемесячная плата за использование маржинальной торговли, данные вторичного рынка, профессиональные исследования и другие продвинутые функции
Заем акций: пользователи могут разрешить Robinhood одалживать свои акции финансовым учреждениям, а Robinhood получает комиссию с процентов.
Комиссия за подключение API: взимается с третьих сторон разработчиков

Преимущества и недостатки здесь

Ароматное место:

Торговля без комиссий, очень дружелюбна для новичков и розничных инвесторов с ограниченным капиталом
Поддержка покупки дробных акций (минимум 1 доллар для начала инвестирования)
В 2022 году был запущен IRA с 1% совпадением, и пенсионные фонды также могут получать выгоду.
Торговля криптовалютами также бесплатна (первоначальное преимущество)
Интерфейс простой и интуитивно понятный, даже без технических знаний можно освоить.

Место аварии:

В 2021 году оштрафован на 70 миллионов долларов — рекомендовал начинающим высокорисковые стратегии (например, опционы), что привело к убыткам у множества людей
Медлительный ответ службы поддержки, трудно найти человека, когда возникают проблемы.
Исследовательские инструменты и образовательные ресурсы скудны, что не привлекает опытных трейдеров.
Классы активов слишком однородны, не хватает паевых инвестиционных фондов, облигаций и т.д., что затрудняет создание действительно диверсифицированного портфеля.
Технические сбои: в период рыночной волатильности были зафиксированы ограничения на торговлю и задержки.
Недостаток инструментов управления портфелем, дробные акции хороши, но когда их становится много, начинается беспорядок.

Новое оружие: Robinhood Connect нацелено на Web3

В апреле 2023 года Robinhood запустил функцию Connect — вход для фиатных валют в криптовалюту, что является интересным шагом.

Что можно сделать:

Прямо покупайте криптовалюту с Robinhood, не выходя из приложения, и переводите в свой самоуправляемый кошелек.
Поддержка DApp и экосистемы Web3
Пользователи действительно владеют своими активами (больше не находятся под управлением платформы)

Ограничения:

Лимит на одну транзакцию составляет 5000 долларов, максимум 10 переводов в день
Покупка дебетовой карты на сумму до 1000 долларов в день, мгновенные переводы также в этом лимите.
Но можно без проблем перемещаться между двумя платформами (только оплата за сеть)

Насколько это безопасно?

Двойная регистрация в SEC и Finra, строгое регулирование в соответствии с финансовым законодательством США
Страхование SIPC: максимальная сумма по ценным бумагам 500 000 долларов, по наличным 250 000 долларов
Но, как упоминалось ранее, был оштрафован за введение клиентов в заблуждение.

Поэтому безопасность есть, но в дизайне экосистемы платформы все еще есть уязвимости.

Насколько низкий порог?

Никаких минимальных депозитов: можно открыть счет с 1 долларом
Без комиссии: акции, ETF, опционы, криптовалюта полностью без комиссии
Фрагмент акций: Не страшно, если не можешь купить целую акцию, можно купить 0,001 акции.
Требования: быть старше 18 лет, гражданин США/постоянный житель/действительная виза, SSN, адрес в США

Процесс открытия счета: заполните личную информацию → отправьте на审核 → свяжите банковский счет → внесите средства → начните торговлю. Похоже на скачивание Douyin.

Почему это так популярно?

Поддержка пандемии: Во время блокировки COVID-19 в 2020 году миллионы людей инвестировали из дома, доходы Robinhood выросли на 245% по сравнению с прошлым годом (с 390 миллионов в 2019 году до 958 миллионов).

Событие GME: в начале 2021 года пользователи Reddit r/WallStreetBets организовали коллективную покупку GME и других “мем-акций” розничными инвесторами, вытеснив прибыль у позиций в шорт. Robinhood потерпел неудачу из-за ограничений на торговлю, но неожиданно стал известен.

Модель распространения: отсутствие комиссии + низкий порог. Эта стратегия уже была скопирована множеством брокеров, таких как Webull, E*TRADE и другими.

Теперьшний уровень

Хотя интерес не так высок, как в 2021 году, у Robinhood все еще 22 миллиона активных пользователей, и он по-прежнему является одной из основных платформ для розничных инвесторов. Тем не менее, на него долгое время смотрели с недоверием — некоторые говорят, что это устаревшая бизнес-модель, а другие утверждают, что рост достиг пика.

Одно предложение для резюме: Robinhood разрушил денежные барьеры в инвестициях, позволяя вам начать торговать акциями с 1 доллара, но цена этого - платформа зарабатывает через скрытые способы, такие как оплата за поток заказов и процентные ставки по наличным, в то время как дизайн продукта недостаточно защищает новичков. Подходит для тех, кто хочет попробовать что-то новое с низкими затратами, но не подходит для опытных инвесторов, которым нужны инструменты глубокого анализа и управление портфелем.

Посмотреть Оригинал