Еженедельный прогноз по биткоину: цена биткоина опустилась ниже 90 000 долларов, рождественского ралли пока не видно

Цена биткоина колеблется около отметки 90 000 долларов, ожидая катализатора для отскока.
Институциональные инвесторы вывели из биткоин-ETF в декабре более 250 миллионов долларов.
Доминация биткоина опустилась ниже 60%, рост к концу года может задержаться.

Трейдеры биткоина надеются на ралли в конце года и ждут, что цена вернётся и преодолеет рубеж в 100 000 долларов. По сравнению с началом года, инвестиционные продукты на основе биткоина сталкиваются с трудностями на фоне снижения притока капитала и ослабления институционального спроса.

По мере сокращения институциональных вливаний становится всё более очевидно, что несмотря на ожидания снижения ставок и другие позитивные регуляторные события, рост биткоина может подходить к концу. В этом анализе мы определим три ключевых катализатора, которые могут подтолкнуть цену биткоина вверх, а также перечислим важные уровни, за которыми стоит следить на следующей неделе.

- Три ключевых катализатора для биткоина
Держатели биткоина внимательно следят за следующими тремя факторами, чтобы определить момент следующего роста цены: институциональные вливания в американские биткоин-ETF, доминация биткоина и реализованная чистая прибыль/убыток трейдеров.

- Институциональные вливания
Рост цены биткоина во многом был обусловлен крупными институциональными инвестициями в американские биткоин-ETF. Такие гиганты, как Strategy ( (бывшая MicroStrategy)), внесли биткоин в свой баланс, что подтолкнуло и другие крупные американские компании последовать их примеру. Институциональный спрос — ключевой фактор, который позволил биткоину достичь 100 000 долларов и установить исторический максимум выше 126 000 долларов. По мере выхода основных игроков с рынка и сокращения институционального спроса биткоину становится сложно удерживать ключевой уровень поддержки в 90 000 долларов.

Приток средств в биткоин-ETF | Источник: Farside

Уровень 100 000 долларов долгое время был поддержкой для биткоина, но теперь стал уровнем сопротивления. Если цене удастся уверенно закрепиться выше этого значения, это может означать возвращение бычьего рынка.

По данным Farside, в декабре из биткоин-ETF было выведено почти 250 миллионов долларов.

С уменьшением притока капитала падают и другие показатели, отражающие значимость и спрос на биткоин, такие как доминация биткоина.

- Падение доминации биткоина: конец бычьего рынка?
Доминация биткоина отражает его долю на рынке по сравнению с другими криптовалютами ( (альткоинами)). По мере того, как 6 декабря капитализация биткоина снизилась до 1,79 триллиона долларов, его доминация также снизилась. На момент публикации доминация биткоина составляет 59,31% — ниже 60%.

График доминации биткоина | Источник: TradingView

Доминация держится выше 59% и большую часть последних двух месяцев сохранялась на этом уровне. Рост доминации может стать катализатором для отскока биткоина.

Обычно снижение доминации биткоина предвещает окончание бычьего рынка, после чего капитал перетекает в другие альткоины и токены.

- Трейдеры продают биткоин с убытком
Если выбирать один показатель для оценки состояния рынка, то это реализованная прибыль/убыток на блокчейне. Ончейн-индикатор платформы Santiment отслеживает чистую прибыль или убыток трейдеров за день. В ряде торговых дней ноября и декабря этот показатель был отрицательным, что говорит о панике на рынке или усилении давления на продажу биткоина.

Существенный рост отрицательных значений обычно сигнализирует о смене тренда цены биткоина. После продолжительной фиксации прибыли трейдеры теперь фиксируют убытки по своим позициям в биткоине и, скорее всего, ожидают дальнейшего снижения цены.

Реализованная прибыль/убыток сети биткоина | Источник: Santiment

Если крупные убытки сохранятся, это может оказать негативное влияние на цену в ближайшие недели.

Помимо трёх ключевых катализаторов, на цену биткоина также влияют макроэкономические события и ожидания снижения процентных ставок.