Я обнаружил нечто увлекательное о истории рыночных циклов, что может изменить ваше восприятие инвестиций. Я говорю о цикле Беннера, теории, которая предсказала крупнейшие экономические крахи более 150 лет назад. Всё началось с фермера из Огайо, Самуэля Беннера, который в 1875 году написал революционную книгу под названием «Тенденции и фазы бизнеса». Беннер не был академическим экономистом, а практическим человеком, пережившим паническую продажу 1873 года и разорение. Этот опыт побудил его искать закономерность, скрытую за движением цен.

То, что он обнаружил, было гениально в своей простоте: рынки движутся по предсказуемым циклам. Как фермер, Беннер знал, что сезоны влияют на урожай, что, в свою очередь, меняет спрос и предложение. Глубже изучая, он обнаружил 11-летний цикл цен на кукурузу и свиней, с пиками каждые 5-6 лет. Он также выяснил, что этот цикл совпадает с 11-летним солнечным циклом, что предполагает связь сельскохозяйственной продуктивности с солнечной активностью, которая затем влияет на всю экономику.

Для железа цикл Беннера использует паттерн в 27 лет, с минимумами каждые 11, 9 и 7 лет, и пиками каждые 8, 9 и 10 лет. Красота этой теории в том, что она делит рынок на три четкие фазы. Годы паники — это те, когда волатильность бушует: инвесторы действуют иррационально, цены падают или взлетают без очевидной логики. В эти моменты риск максимален, но и возможности тоже. Если принять правильное решение, прибыль может быть огромной. Если ошибиться — ущерб будет разрушительным.

Затем наступают хорошие времена, когда цены растут, и рынок предлагает лучшие возможности для продажи. Это идеальное время зафиксировать накопленные прибыли. Но будьте осторожны: эти периоды не вечны. После хороших времен приходят трудные, когда цены падают, и все боятся. Парадоксально, но именно в эти моменты Беннер советовал накапливать активы, покупать акции, сырье и ценные бумаги, зная, что цикл Беннера снова приведет к хорошим временам.

Меня поражает историческая точность. Этот цикл точно предсказал Великую депрессию 1929 года, пузырь доткомов 2000-х и даже кризис COVID в 2020 году. Более 100 лет цикл Беннера демонстрировал почти идеальную надежность. Самуэль Беннер писал под своим портретом: «Одна вещь ясна», и он был прав. Изучение истории рынка показывает, как эти циклы всегда влияли на цены и продолжают влиять сегодня.

Вот где становится интересно для тех, кто инвестирует сейчас. Согласно анализу цикла Беннера, в настоящее время мы находимся в трудное время, когда цены на активы снижаются. Для большинства это страшно, но для тех, кто действительно понимает цикл Беннера, это время накапливать. Низкие цены сегодня могут стать лучшими точками входа для будущей прибыли. Урок всегда один и тот же: пока другие боятся, пора действовать с умом.