#Gate广场五月交易分享

Восточносредиземноморский огонь вызвал сильные потрясения на рынке! Ночь нон-фарм — битва за жизнь и смерть, смогут ли быки совершить переворот в безвыходной ситуации?

Хрупкое равновесие переговоров между США и Ираном было полностью разрушено 8 мая огнем в проливе Хормуз. Впервые командование США официально заявило, что три американских ракетных эсминца, проходя через пролив, были внезапно атакованы иранскими ракетами, беспилотниками и малыми судами. США решительно перехватили и ответным огнем нанесли удары по иранским военным объектам, включая ракетные позиции и командные центры. Этот «геополитический гром» ошеломил мировые рынки, страхи и паника мгновенно распространились, финансовый сектор за ночь изменился кардинально.

Пролив Хормуз считается «горлом» мировой энергетики, отвечая за перевозку более 30% нефти. Любое его беспокойство вызывает сильные рыночные колебания. В результате конфликта основные индексы американского рынка резко упали с высоких уровней, открылись с гэпом и затем снизились: индекс Dow Jones упал более чем на 0,6%, Nasdaq и S&P 500 также снизились, технологические гиганты разделились, акции чипов подверглись массовым распродажам, ARM упала более чем на 10%. Криптовалюты также понесли потери: Bitcoin опустился ниже важной отметки в 80 000 долларов, за 24 часа упав на 1,7%, более 116 000 трейдеров потеряли средства, уровень паники достиг максимума. Единственным исключением стала нефть, которая показала безумное V-образное восстановление: сначала упала более чем на 5%, затем из-за геополитической защиты начали активно покупать, в конце дня выросла более чем на 7%, WTI завершила с ростом 2,71%, Brent — почти на 2%, идеально подтверждая логику «покупки нефти в хаосе».

Все внимание рынка сосредоточено на сегодняшних данных по американской занятости за апрель, которые являются последней надеждой быков изменить ситуацию и важным фактором для определения темпа снижения ставок Федеральной резервной системой. Это «ночь жизни и смерти»! Ожидается, что в апреле добавлено около 60 000 новых рабочих мест, что значительно ниже 178 000 в марте, уровень безработицы останется около 3,8%, а рост зарплат замедлится. В сочетании с недавними индикаторами занятости (ADP ниже ожиданий, число заявок на пособие по безработице немного выросло) сегодняшние данные, скорее всего, будут иметь бычий эффект (слабее ожиданий), что усилит ожидания снижения ставок.

Если данные по занятости окажутся слабее ожиданий (менее 60 000 новых рабочих мест, замедление роста зарплат), это напрямую усилит ожидания снижения ставок, доллар ослабнет, доходность по госдолгу снизится, рынки акций и BTC могут показать сильный отскок, и быки смогут вернуть инициативу; если же данные окажутся неожиданно сильными (более 100 000 новых рабочих мест, стабильные зарплаты), ожидания снижения ставок будут сразу же опровергнуты, возобновятся опасения о задержке или повышении ставок ФРС, доллар укрепится, рисковые активы снова начнут падать, и ситуация ухудшится.

Глубже анализируя, конфликт в Ближнем Востоке поставил ФРС в сложное положение: с одной стороны, рост цен на нефть увеличивает инфляционные риски и ограничивает возможности снижения ставок; с другой — сохраняется опасение замедления экономического роста, тенденция к снижению занятости остается. Сегодняшние данные по занятости станут ключом к разрешению ситуации — слабые данные подтолкнут рынок к ожиданиям, что «инфляция остается управляемой, рост замедляется, что вынудит снизить ставки», и вероятность снижения ставок в июне значительно возрастет; сильные данные, наоборот, снизят ожидания снижения ставок, и вероятность снижения ставок в этом году уменьшится.

Сейчас рынок находится в острой фазе борьбы между быками и медведями, геополитические риски висят над головой, а данные по занятости — на пороге. Всё зависит от данных! Но независимо от результата, напряженность в Ближнем Востоке продолжит влиять на рынок, важно следить за развитием ситуации с конфликтом США и Ирана, а также за стабильностью цен на нефть, поскольку эти факторы напрямую повлияют на политику ФРС и динамику глобальных активов.