JPMorgan, Citi и крупнейшие банки Америки планируют сеть токенизированных депозитов: отчет

Крупнейшие банки США, по сообщениям, планируют совместную сеть токенизированных депозитов, запуск которой намечен на 2027 год, что ставит регулируемые банковские деньги прямо против стейблкоинов.

• Основные выводы:
• • The Wall Street Journal сообщает, что JPMorgan, Citi, BofA и Wells Fargo планируют сеть токенизированных депозитов через The Clearing House к 2027 году.
• • JPM Coin от JPMorgan уже работает на Coinbase’s Base для институциональных клиентов, что дает ему преимущество перед более широким консорциумом.
• • Cari Network, поддерживаемая пятью региональными банками, нацелена на запуск отдельного токенизированного депозитного продукта для розничных клиентов в Q4 2026.

Банки объединяют ресурсы через The Clearing House

По сообщению The Wall Street Journal (WSJ), JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и другие крупные коммерческие банки поддерживают инициативу через The Clearing House, оператора сети мгновенных платежей, совместно принадлежащего этим же учреждениям. Эта сеть свяжет традиционные платежные системы с блокчейн-инфраструктурой, позволяя перемещать депозиты в цепочке с круглосуточным расчетом и программируемой функциональностью.

Этот шаг происходит на фоне того, что эмитенты стейблкоинов и криптовалютные компании все активнее входят в сферу платежей в условиях более либеральной регуляторной среды при администрации президента Трампа, отмечает эксклюзивный отчет репортеров WSJ Гины Хиб и Вики Ги Хуанг.

Чем отличаются токенизированные депозиты от стейблкоинов

Токенизированные депозиты — это реальные депозиты коммерческих банков, записанные и передаваемые с помощью распределенной реестровой технологии. Основные отличия от стейблкоинов включают:

• Поддержка 1:1 фиатными резервами, хранящимися непосредственно в банке-эмитенте
• Возможность получения страхового покрытия FDIC до установленных законом лимитов
• Полное соответствие AML и KYC
• Программируемое урегулирование, работающее 24 часа в сутки, 7 дней в неделю

Стейблкоины, такие как USDC и USDT, а также многие другие, выпускаются небанковскими организациями, обеспечиваются наличными и казначейскими бумагами, хранящимися в доверительном управлении, и находятся вне регулируемой депозитной системы. Токенизированные депозиты сохраняют доллары внутри банковской системы, добавляя при этом функциональность в цепочке.

JPMorgan уже имеет преимущество

JPMorgan не ждет расширения консорциума. JPM Coin, также известный как JPMD, был запущен на сети Coinbase’s Base в конце 2025 года для институциональных клиентов и с тех пор расширился до сети Canton в 2026 году. JPMorgan позиционирует этот продукт как прямое банковское требование по депозиту с возможностью программирования в цепочке, называя его более выгодным по сравнению со стейблкоинами.

Citigroup также продвинулась вперед с Citi Token Services, интегрируя токенизированную ликвидность с круглосуточным расчетом в долларах США для мгновенных трансграничных платежей.

Параллельная сеть ориентирована на розницу

Отдельный консорциум под названием Cari Network, в который входят региональные банки, такие как Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T и Old National, нацелен на запуск сети токенизированных депозитов для клиентов в Q4 2026 после пилотного проекта в Q3. Эта инициатива ориентирована на розничный сегмент рынка, в то время как крупномасштабная инициатива банков сосредоточена на оптовых и институциональных случаях использования.

Что это значит для криптовалют

Отрасль в целом ожидает, что токенизированные депозиты и стейблкоины сосуществуют, а не вытеснят друг друга, хотя некоторые участники рынка рассматривают развитие как прямой конкурентный тест. Токенизированные депозиты предлагают регуляторные преимущества для институциональных и оптовых приложений, в то время как стейблкоины продолжают иметь преимущество в децентрализованных финансах (DeFi), розничных платежах и межцепочечной совместимости.

Для более широкого крипторынка ожидается, что переход крупных банков на блокчейн-решения для значительных объемов транзакций повысит спрос на инфраструктуру расчетов, оракульские сети и решения по межоперабельности. С каждым днем растущее доверие институтов к распределенной реестровой технологии еще больше укрепляет ее позиции в традиционных финансах (TradFi).