Новая версия Uniswap V4 ввела дозу катализатора в холодную и тихую криптоиндустрию на медвежьем рынке.Все согласны с силой инновационной парадигмы фреймворка Uniswap, а также уверены, что DEX вырвет ликвидность у CEX в будущем. .
Но каким бы мощным ни был Uniswap, он является мастером инноваций в индустрии DeFi за последние годы 5. Инновационные моменты многих протоколов DeFi в прошлом также заслуживают того, чтобы ими делились и хвалили.
Все началось с этих строк кода 500. Будучи геном и источником DeFi, алгоритм AMM X*Y=K открыл «кембрийский момент» индустрии DeFi.
Этот алгоритм реализует автоматизацию ценообразования и обмена активами, реализует механизм хеджирования рисков и арбитража, реализует открытые и антицензурные финансы, и, самое главное, реализует модульную реорганизацию финансового бизнеса, чтобы финансы можно было комбинировать и реконструировать как строительные блоки, посейте семена для рождения различных игр в будущем.
Крючки Uniswap V4 могут добавлять новые функции и возможности в пул AMM, а контракт Singleton изменяет структуру учетной записи и логику транзакций.Это инновация структуры, и на ее основе можно представить бесчисленные возможности.
Давайте возьмем новые функции uniswap V4 в качестве примера, чтобы рассмотреть инновационные силы, которые действительно существуют в мире DeFi, начиная с Uniswap, но не ограничиваясь Uniswap:
«Лимитный ордер»: в конце 2020 года dYdX внедрила лимитные ордера на основе функции «частной книги ордеров» базового соглашения StarkEx о продлении L2 (путем сопоставления транзакций в скрытом состоянии L2 и последующего представления результатов на Это сильно отличается от логики ограничения цены в модели концентрированной ликвидности V 3, но идея ордера с ограничением цены может снизить риск транзакций AMM и повысить эффективность, что является особенно важным нововведением в процессе разработки DeFi;
«TWAMM»: в июле 2021 года Perpetual Protocol запустил взвешенную по времени модель AMM, которая может корректировать соотношение и цену токенов в пуле активов на основе последних записей транзакций, что позволяет AMM быстро и точно реагировать на рыночную цену. изменения. В целом, введение взвешивания по времени не только повышает эффективность определения цен, но и повышает способность противостоять манипуляциям, что затрудняет манипулирование ценообразованием AMM посредством крупных заказов. Это имеет большое значение для эволюции механизма DeFi.
«Динамическая ставка комиссии»: в мае 2021 года GMX внедрила механизм динамической корректировки ставки комиссии за транзакцию в зависимости от рыночных условий, что значительно повысило конкурентоспособность и эффективность ценообразования продуктов AMM. GMX может реализовать динамическую корректировку комиссий за транзакции, управляемую алгоритмами, что является более чувствительным и стабильным, чем выбираемая пользователем динамическая ставка комиссии Curve. На этот раз uniswap v4 эффективно сочетает алгоритмический и ручной выбор, что еще больше повышает эффективность использования ликвидности;
«Инъекция NFT в AMM»: в декабре 2020 года NFTX реализовала глубокую интеграцию NFT и AMM, что позволило NFT проводить высоколиквидные транзакции и ценообразование в пуле AMM, например токены ERC20, тем самым решая проблему низкой ликвидности NFT. . Однако NFTX фактически конвертирует NFT в токены ERC20 и закладывает их для достижения ликвидности, в то время как Uniswap V4 напрямую позволяет NFT участвовать в ликвидности;
«Процентные средства, заимствованные вне пределов ликвидности»: в марте 2021 года Aave V2 осуществила размещение ликвидных активов АММ в кредитном пуле Aave для заимствования с целью получения дополнительного процентного дохода, что, несомненно, увеличило ликвидность средств. эффективность. Ключевым моментом является то, что он реализует комбинированное применение DeFi в кросс-протоколах и кросс-механизмах и открывает идеи для углубленного сотрудничества между протоколами DeFi в будущем;
«Автоматическое реинвестирование комиссий за обработку LP»: в октябре 2020 года Curve Finance добавила в версию V2 механизм автоматического начисления сложных процентов, который может автоматически конвертировать доход LP от комиссий за обработку транзакций в токены LP и добавлять их к позиции LP. .
Однако этот механизм приведет к повреждению количества обмениваемых токенов LP из-за колебаний цен.Даже Uniswap V4 неизбежно столкнется с такими проблемами;
«Управление макроконтрактами разделенным пулом ликвидности»: в 2020 году Balancer реализовал функцию разделения пула ликвидности через управление контрактами Vault. Это снижает высокую стоимость развертывания большого количества отдельных пулов токенов, а контракт Vault позволяет избежать повторных считываний и переводов из-за генерации платы за газ. Синглтон Uniswap V4 основан на концепции Vault, но не требует предварительного определения всех комбинаций, что является более гибким;
«Введение функции пожертвования»: в сентябре 2020 года Sushiswap впервые запустил функцию пожертвования в версии V2, что позволяет пользователям жертвовать токены определенным поставщикам ликвидности в качестве поощрения. Это способствует привлечению и удержанию большего количества поставщиков ликвидности. Хотя этот тип механизма сопряжен с определенным риском коммерческих манипуляций, он станет новой парадигмой построения сообщества DeFi, управляемого сообществом;
Кроме того, Perpetual Protocol может обеспечить механизм торговли без убытков на протяжении всего процесса, полагаясь на алгоритмы и полное ценообразование для снижения потерь ликвидности; mStable предоставляет механизм объединения активов между цепочками в ликвидность, а активы пользователей в разных цепочках могут быть объединены в одна ликвидность Протокол Maverick Годовая доходность может быть определена в соответствии с периодом блокировки токена пользователя;
Многие подобные инновации происходят незаметно и могут быть приняты Uniswap в будущем.
Uniswap способствовал процветанию DeFi, но на самом деле объединенная инновационная микромощь DeFi также немного делает Uniswap Именно из-за этих механизмов или концепций, которые раз за разом успешно или неудачно исследовались, эра Uniswap V4 наступает. настолько яркий.
Я был в командировке в Гонконге в течение последних двух дней, и иностранные люди спешат по сложным и переплетенным дорогам.Мне интересно, какое значение имеет Гонконг для web3, и я надеюсь, что это так же, как Uniswap относится к DeFi.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Uniswap V4: инновации фреймворка ведут за собой DeFi
Новая версия Uniswap V4 ввела дозу катализатора в холодную и тихую криптоиндустрию на медвежьем рынке.Все согласны с силой инновационной парадигмы фреймворка Uniswap, а также уверены, что DEX вырвет ликвидность у CEX в будущем. . Но каким бы мощным ни был Uniswap, он является мастером инноваций в индустрии DeFi за последние годы 5. Инновационные моменты многих протоколов DeFi в прошлом также заслуживают того, чтобы ими делились и хвалили.
Все началось с этих строк кода 500. Будучи геном и источником DeFi, алгоритм AMM X*Y=K открыл «кембрийский момент» индустрии DeFi. Этот алгоритм реализует автоматизацию ценообразования и обмена активами, реализует механизм хеджирования рисков и арбитража, реализует открытые и антицензурные финансы, и, самое главное, реализует модульную реорганизацию финансового бизнеса, чтобы финансы можно было комбинировать и реконструировать как строительные блоки, посейте семена для рождения различных игр в будущем.
Крючки Uniswap V4 могут добавлять новые функции и возможности в пул AMM, а контракт Singleton изменяет структуру учетной записи и логику транзакций.Это инновация структуры, и на ее основе можно представить бесчисленные возможности. Давайте возьмем новые функции uniswap V4 в качестве примера, чтобы рассмотреть инновационные силы, которые действительно существуют в мире DeFi, начиная с Uniswap, но не ограничиваясь Uniswap:
«Лимитный ордер»: в конце 2020 года dYdX внедрила лимитные ордера на основе функции «частной книги ордеров» базового соглашения StarkEx о продлении L2 (путем сопоставления транзакций в скрытом состоянии L2 и последующего представления результатов на Это сильно отличается от логики ограничения цены в модели концентрированной ликвидности V 3, но идея ордера с ограничением цены может снизить риск транзакций AMM и повысить эффективность, что является особенно важным нововведением в процессе разработки DeFi;
«TWAMM»: в июле 2021 года Perpetual Protocol запустил взвешенную по времени модель AMM, которая может корректировать соотношение и цену токенов в пуле активов на основе последних записей транзакций, что позволяет AMM быстро и точно реагировать на рыночную цену. изменения. В целом, введение взвешивания по времени не только повышает эффективность определения цен, но и повышает способность противостоять манипуляциям, что затрудняет манипулирование ценообразованием AMM посредством крупных заказов. Это имеет большое значение для эволюции механизма DeFi.
«Динамическая ставка комиссии»: в мае 2021 года GMX внедрила механизм динамической корректировки ставки комиссии за транзакцию в зависимости от рыночных условий, что значительно повысило конкурентоспособность и эффективность ценообразования продуктов AMM. GMX может реализовать динамическую корректировку комиссий за транзакции, управляемую алгоритмами, что является более чувствительным и стабильным, чем выбираемая пользователем динамическая ставка комиссии Curve. На этот раз uniswap v4 эффективно сочетает алгоритмический и ручной выбор, что еще больше повышает эффективность использования ликвидности;
«Инъекция NFT в AMM»: в декабре 2020 года NFTX реализовала глубокую интеграцию NFT и AMM, что позволило NFT проводить высоколиквидные транзакции и ценообразование в пуле AMM, например токены ERC20, тем самым решая проблему низкой ликвидности NFT. . Однако NFTX фактически конвертирует NFT в токены ERC20 и закладывает их для достижения ликвидности, в то время как Uniswap V4 напрямую позволяет NFT участвовать в ликвидности;
«Процентные средства, заимствованные вне пределов ликвидности»: в марте 2021 года Aave V2 осуществила размещение ликвидных активов АММ в кредитном пуле Aave для заимствования с целью получения дополнительного процентного дохода, что, несомненно, увеличило ликвидность средств. эффективность. Ключевым моментом является то, что он реализует комбинированное применение DeFi в кросс-протоколах и кросс-механизмах и открывает идеи для углубленного сотрудничества между протоколами DeFi в будущем;
«Автоматическое реинвестирование комиссий за обработку LP»: в октябре 2020 года Curve Finance добавила в версию V2 механизм автоматического начисления сложных процентов, который может автоматически конвертировать доход LP от комиссий за обработку транзакций в токены LP и добавлять их к позиции LP. . Однако этот механизм приведет к повреждению количества обмениваемых токенов LP из-за колебаний цен.Даже Uniswap V4 неизбежно столкнется с такими проблемами;
«Управление макроконтрактами разделенным пулом ликвидности»: в 2020 году Balancer реализовал функцию разделения пула ликвидности через управление контрактами Vault. Это снижает высокую стоимость развертывания большого количества отдельных пулов токенов, а контракт Vault позволяет избежать повторных считываний и переводов из-за генерации платы за газ. Синглтон Uniswap V4 основан на концепции Vault, но не требует предварительного определения всех комбинаций, что является более гибким;
«Введение функции пожертвования»: в сентябре 2020 года Sushiswap впервые запустил функцию пожертвования в версии V2, что позволяет пользователям жертвовать токены определенным поставщикам ликвидности в качестве поощрения. Это способствует привлечению и удержанию большего количества поставщиков ликвидности. Хотя этот тип механизма сопряжен с определенным риском коммерческих манипуляций, он станет новой парадигмой построения сообщества DeFi, управляемого сообществом;
Кроме того, Perpetual Protocol может обеспечить механизм торговли без убытков на протяжении всего процесса, полагаясь на алгоритмы и полное ценообразование для снижения потерь ликвидности; mStable предоставляет механизм объединения активов между цепочками в ликвидность, а активы пользователей в разных цепочках могут быть объединены в одна ликвидность Протокол Maverick Годовая доходность может быть определена в соответствии с периодом блокировки токена пользователя; Многие подобные инновации происходят незаметно и могут быть приняты Uniswap в будущем.
Uniswap способствовал процветанию DeFi, но на самом деле объединенная инновационная микромощь DeFi также немного делает Uniswap Именно из-за этих механизмов или концепций, которые раз за разом успешно или неудачно исследовались, эра Uniswap V4 наступает. настолько яркий. Я был в командировке в Гонконге в течение последних двух дней, и иностранные люди спешат по сложным и переплетенным дорогам.Мне интересно, какое значение имеет Гонконг для web3, и я надеюсь, что это так же, как Uniswap относится к DeFi.