Новая версия Uniswap V4 ввела дозу катализатора в холодную и молчаливую криптоиндустрию на медвежьем рынке.Все согласны с силой инновационной парадигмы фреймворка Uniswap, а также уверены, что DEX вырвет ликвидность у CEX в будущем. . Но независимо от того, является ли он просто мастером инноваций в индустрии DeFi за последние 5 лет, инновационные моменты многих протоколов DeFi в прошлом также заслуживают того, чтобы ими делились и хвалили.
Все началось с этих строк кода 500. Будучи геном и источником DeFi, алгоритм AMM X*Y=K открыл «кембрийский момент» индустрии DeFi. Этот алгоритм реализует автоматизацию ценообразования и обмена активами, реализует механизм хеджирования рисков и арбитража, реализует открытые и антицензурные финансы, и, самое главное, реализует модульную реорганизацию финансового бизнеса, чтобы финансы можно было комбинировать и реконструировать как строительные блоки, посейте семена для рождения различных игр в будущем.
Крючки Uniswap V4 могут добавлять новые функции и возможности в пул AMM, а контракт Singleton изменяет структуру учетной записи и логику транзакций.Это инновация структуры, и на ее основе можно представить бесчисленные возможности. В качестве примера возьмем новые функции uniswap V4, чтобы рассмотреть инновационные силы, которые действительно существуют в мире DeFi, начиная с Uniswap, но не ограничиваясь Uniswap:
**1) **** «Лимитный ордер»: ** В конце 2020 года dYdX внедрила лимитные ордера на основе функции «частной книги ордеров» основного соглашения StarkEx о продлении L2 (путем сопоставления транзакций в скрытом состоянии L2). , а затем представить результаты в цепочке) Это сильно отличается от логики ограничения цены в модели концентрированной ликвидности V3, но идея лимитного ордера может снизить риск транзакций AMM и повысить эффективность, что является особенно важным нововведением в процесс разработки DeFi;
2）****"TWAMM": 2 В июле 2021 года Perpetual Protocol запустил взвешенную по времени модель AMM, которая может корректировать соотношение токенов и цену в пуле активов в соответствии с последними записями транзакций, что делает AMM Он может быстро и точно реагировать на изменения рыночных цен. В целом, введение взвешивания по времени не только повышает эффективность определения цен, но и повышает способность противостоять манипуляциям, что затрудняет манипулирование ценообразованием AMM посредством крупных заказов. Это имеет большое значение для развития механизмов DeFi.
**3) **** «Динамическая ставка комиссии»: ** В мае 2021 года GMX реализовал механизм динамической корректировки ставки комиссии за транзакцию в зависимости от рыночных условий, что значительно повысило конкурентоспособность и эффективность ценообразования продуктов AMM. GMX может реализовать динамическую корректировку комиссий за транзакции, управляемую алгоритмами, что является более чувствительным и стабильным, чем выбираемая пользователем динамическая ставка комиссии Curve. На этот раз uniswap v4 эффективно сочетает алгоритмический и ручной выбор, что еще больше повышает эффективность использования ликвидности.
**4）«NFT внедрен в AMM»: **В декабре 2020 года NFTX реализовала глубокую интеграцию NFT и AMM, сделав NFT очень мобильным в пуле AMM, подобно токенам ERC20. Сексуальная торговля и ценообразование. , тем самым решая проблему низкой ликвидности NFT. Однако NFTX фактически конвертирует NFT в токены ERC20 и закладывает их для достижения ликвидности, в то время как Uniswap V4 напрямую позволяет NFT участвовать в ликвидности;
**5) **** «Превышение объема ликвидности для получения займа и получения процентов»: ** В марте 2021 года AAVE V2 осуществила размещение ликвидных активов АММ в кредитном пуле Aave для заимствования с целью получения дополнительных процентов Это, несомненно, улучшает эффективность использования средств. Ключевым моментом является то, что он реализует комбинированное применение DeFi в кросс-протоколах и кросс-механизмах и открывает идеи для углубленного сотрудничества между протоколами DeFi в будущем;
6)** «Автоматическое реинвестирование комиссий за обработку LP»: **В октябре 2020 года Curve добавила в версию V2 механизм автоматического начисления сложных процентов, который может реализовать автоматическое преобразование доходов LP от обработки транзакций. комиссионные токены для LP и добавляются к позиции LP. Однако в условиях колебаний цен этот механизм приведет к потере количества обмениваемых токенов LP, что неизбежно возникнет даже у Uniswap V4.
**7) «Управление макроконтрактами, разделённый пул ликвидности»: **В 2020 году Balancer реализовал функцию разделения пула ликвидности через управление контрактами Vault. Это снижает высокую стоимость развертывания большого количества отдельных пулов токенов, а контракт Vault позволяет избежать повторного чтения и передачи для получения платы за газ. Синглтон Uniswap V4 основан на концепции Vault, но не требует предварительного определения всех комбинаций, что является более гибким.
**8) ****«Введение функции пожертвования»: **В сентябре 2020 года Sushiswap впервые запустила функцию пожертвования в версии V2, позволяющую пользователям жертвовать токены определенным поставщикам ликвидности в качестве поощрения. Это способствует привлечению и удержанию большего количества поставщиков ликвидности. Хотя этот тип механизма сопряжен с определенным риском коммерческих манипуляций, он станет новой парадигмой построения сообщества DeFi, управляемого сообществом; кроме того, Perpetual Protocol может обеспечить неразрушающий механизм транзакций на протяжении всего процесса, опираясь на алгоритмы и полное ценообразование для сокращения потерь ликвидности; mStable обеспечивает слияние межсетевых активов в механизм ликвидности, а активы пользователей в разных цепочках могут быть объединены в одну ликвидность; протокол Maverick может определять годовую норму прибыли в соответствии с замком пользователя период работы токенов; есть много подобных нововведений, которые происходят незаметно, они также могут быть приняты Uniswap в будущем.
Uniswap способствовал процветанию DeFi, но на самом деле объединенные инновационные микросилы DeFi также немного сделали Uniswap Именно из-за этих механизмов или концепций, которые снова и снова успешно или неудачно исследовались, Uniswap V4 эпоха такая яркая. Я был в командировке в Гонконге в течение последних двух дней, и иностранные люди спешат по сложным и переплетенным дорогам.Мне интересно, какое значение Гонконг будет иметь для web3, и я надеюсь, что это будет так же, как Uniswap в DeFi.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Оглядываясь назад на путь инноваций DeFi, мы видим, как Uniswap превратился из основателя в мастера.
Автор: Хаотянь, Просмотр по цепочке
Новая версия Uniswap V4 ввела дозу катализатора в холодную и молчаливую криптоиндустрию на медвежьем рынке.Все согласны с силой инновационной парадигмы фреймворка Uniswap, а также уверены, что DEX вырвет ликвидность у CEX в будущем. . Но независимо от того, является ли он просто мастером инноваций в индустрии DeFi за последние 5 лет, инновационные моменты многих протоколов DeFi в прошлом также заслуживают того, чтобы ими делились и хвалили.
Все началось с этих строк кода 500. Будучи геном и источником DeFi, алгоритм AMM X*Y=K открыл «кембрийский момент» индустрии DeFi. Этот алгоритм реализует автоматизацию ценообразования и обмена активами, реализует механизм хеджирования рисков и арбитража, реализует открытые и антицензурные финансы, и, самое главное, реализует модульную реорганизацию финансового бизнеса, чтобы финансы можно было комбинировать и реконструировать как строительные блоки, посейте семена для рождения различных игр в будущем.
Крючки Uniswap V4 могут добавлять новые функции и возможности в пул AMM, а контракт Singleton изменяет структуру учетной записи и логику транзакций.Это инновация структуры, и на ее основе можно представить бесчисленные возможности. В качестве примера возьмем новые функции uniswap V4, чтобы рассмотреть инновационные силы, которые действительно существуют в мире DeFi, начиная с Uniswap, но не ограничиваясь Uniswap:
**1) **** «Лимитный ордер»: ** В конце 2020 года dYdX внедрила лимитные ордера на основе функции «частной книги ордеров» основного соглашения StarkEx о продлении L2 (путем сопоставления транзакций в скрытом состоянии L2). , а затем представить результаты в цепочке) Это сильно отличается от логики ограничения цены в модели концентрированной ликвидности V3, но идея лимитного ордера может снизить риск транзакций AMM и повысить эффективность, что является особенно важным нововведением в процесс разработки DeFi;
2）****"TWAMM": 2 В июле 2021 года Perpetual Protocol запустил взвешенную по времени модель AMM, которая может корректировать соотношение токенов и цену в пуле активов в соответствии с последними записями транзакций, что делает AMM Он может быстро и точно реагировать на изменения рыночных цен. В целом, введение взвешивания по времени не только повышает эффективность определения цен, но и повышает способность противостоять манипуляциям, что затрудняет манипулирование ценообразованием AMM посредством крупных заказов. Это имеет большое значение для развития механизмов DeFi.
**3) **** «Динамическая ставка комиссии»: ** В мае 2021 года GMX реализовал механизм динамической корректировки ставки комиссии за транзакцию в зависимости от рыночных условий, что значительно повысило конкурентоспособность и эффективность ценообразования продуктов AMM. GMX может реализовать динамическую корректировку комиссий за транзакции, управляемую алгоритмами, что является более чувствительным и стабильным, чем выбираемая пользователем динамическая ставка комиссии Curve. На этот раз uniswap v4 эффективно сочетает алгоритмический и ручной выбор, что еще больше повышает эффективность использования ликвидности.
**4）«NFT внедрен в AMM»: **В декабре 2020 года NFTX реализовала глубокую интеграцию NFT и AMM, сделав NFT очень мобильным в пуле AMM, подобно токенам ERC20. Сексуальная торговля и ценообразование. , тем самым решая проблему низкой ликвидности NFT. Однако NFTX фактически конвертирует NFT в токены ERC20 и закладывает их для достижения ликвидности, в то время как Uniswap V4 напрямую позволяет NFT участвовать в ликвидности;
**5) **** «Превышение объема ликвидности для получения займа и получения процентов»: ** В марте 2021 года AAVE V2 осуществила размещение ликвидных активов АММ в кредитном пуле Aave для заимствования с целью получения дополнительных процентов Это, несомненно, улучшает эффективность использования средств. Ключевым моментом является то, что он реализует комбинированное применение DeFi в кросс-протоколах и кросс-механизмах и открывает идеи для углубленного сотрудничества между протоколами DeFi в будущем;
6)** «Автоматическое реинвестирование комиссий за обработку LP»: **В октябре 2020 года Curve добавила в версию V2 механизм автоматического начисления сложных процентов, который может реализовать автоматическое преобразование доходов LP от обработки транзакций. комиссионные токены для LP и добавляются к позиции LP. Однако в условиях колебаний цен этот механизм приведет к потере количества обмениваемых токенов LP, что неизбежно возникнет даже у Uniswap V4.
**7) «Управление макроконтрактами, разделённый пул ликвидности»: **В 2020 году Balancer реализовал функцию разделения пула ликвидности через управление контрактами Vault. Это снижает высокую стоимость развертывания большого количества отдельных пулов токенов, а контракт Vault позволяет избежать повторного чтения и передачи для получения платы за газ. Синглтон Uniswap V4 основан на концепции Vault, но не требует предварительного определения всех комбинаций, что является более гибким.
**8) ****«Введение функции пожертвования»: **В сентябре 2020 года Sushiswap впервые запустила функцию пожертвования в версии V2, позволяющую пользователям жертвовать токены определенным поставщикам ликвидности в качестве поощрения. Это способствует привлечению и удержанию большего количества поставщиков ликвидности. Хотя этот тип механизма сопряжен с определенным риском коммерческих манипуляций, он станет новой парадигмой построения сообщества DeFi, управляемого сообществом; кроме того, Perpetual Protocol может обеспечить неразрушающий механизм транзакций на протяжении всего процесса, опираясь на алгоритмы и полное ценообразование для сокращения потерь ликвидности; mStable обеспечивает слияние межсетевых активов в механизм ликвидности, а активы пользователей в разных цепочках могут быть объединены в одну ликвидность; протокол Maverick может определять годовую норму прибыли в соответствии с замком пользователя период работы токенов; есть много подобных нововведений, которые происходят незаметно, они также могут быть приняты Uniswap в будущем.
Uniswap способствовал процветанию DeFi, но на самом деле объединенные инновационные микросилы DeFi также немного сделали Uniswap Именно из-за этих механизмов или концепций, которые снова и снова успешно или неудачно исследовались, Uniswap V4 эпоха такая яркая. Я был в командировке в Гонконге в течение последних двух дней, и иностранные люди спешат по сложным и переплетенным дорогам.Мне интересно, какое значение Гонконг будет иметь для web3, и я надеюсь, что это будет так же, как Uniswap в DeFi.