Изображение предоставлено: создано с помощью инструментов Unbounded AI.
Источник: канал Цянь Хао.
ИИ делит мир пополам.
С появлением приложений искусственного интеллекта, таких как ChatGPT, прорывы изменили многие отрасли и методы труда. Творческая умственная работа, которая когда-то считалась незаменимой, знаменует разложение и реконструкцию, а «вдохновение» приоткрывает завесу тайны. В области игр, музыки и дизайна ИИ уже начал занимать свое место.По сообщениям СМИ, некоторые компании, внедряющие ИИ в больших количествах, могут сэкономить 200 000 юаней в год.
ИИ также оказал огромное влияние на первичный и вторичный рынки. От поставщиков вычислительной мощности и чипов до разработчиков крупных моделей и даже связанных концептуальных акций на уровне приложений — все они испытали стремительный рост доходов или скачки в оценке. Брук Дэй, управляющий портфелем технологий в Goldman Sachs, сказал: «Я инвестирую в технологии более 30 лет, и искусственный интеллект — одна из самых захватывающих разработок, которые я видел.
Такая двойственность как раз и является характеристикой ИИ как отраслевого выхода: он может безумно сжигать деньги и повышать эффективность; он не только бросает вызов традиционным отраслям, но и создает новые мифы о богатстве; отправляет их на ветер.
Как нам захватить выход ИИ? Прежде чем рассматривать контрмеры, мы должны сначала подумать над вопросом, почему ИИ вдруг вырывается наружу?
Краткая история ИИ
Искусственный интеллект подобен вехе на шоссе: «Когда вы видите его на горизонте, он здесь в мгновение ока».
Происхождение больших моделей можно проследить до 1980. В последующие десятилетия, с развитием производительности компьютеров, глубина моделей нейронных сетей и размер обучающих данных медленно увеличивались. К 2006 году была предложена модель сети глубокого убеждения, которая открыла идеи для моделей глубокого обучения. В 2017 году команда Google разработала архитектуру Transformer.Масштаб параметров глубокого обучения достиг сотен миллионов, и родилась настоящая большая модель.На данный момент не прошло и 5 лет с момента рождения GPT-3.
Вообще говоря, характеристикой развития индустрии ИИ является «медленное накопление, внезапный взрыв». В отличие от новой энергии и Интернета, которые требуют длительного периода создания инфраструктуры и популяризации продукта, преимущества ИИ заключаются в простоте развертывания инфраструктуры, такой как чипы и облачные сервисы, а также в низкой предельной стоимости, поэтому в основе его развития лежит технический прогресс, поскольку пока технические параметры достигают порога, масштаб его применения будет быстро расширяться.
**Кроме того, ChatGPT далеко не весь контент искусственного интеллекта. ** В зарубежных странах Meta (Facebook) и Google внимательно следят за темпами Microsoft; в Китае от «Вэнь Синь И Янь» Baidu до «Тун И Цянь Вэнь» Али, от «Хун Юань» Tencent до «Хуавэй» Пангу». С марта этого года более 20 компаний вышли на траекторию крупномасштабных моделей, включая как крупномасштабные модели общего назначения, которые сопоставляются с GPT, так и вертикальные крупномасштабные модели, ориентированные на вертикальные отрасли и обучающиеся на базе открытых Исходные большие модели.
В дополнение к индустрии «технического уровня», включающей исследование алгоритмов и построение моделей, цепочка индустрии искусственного интеллекта также состоит из двух частей: базового уровня и прикладного уровня. Как следует из названия, базовый уровень — это инфраструктура, которая в основном предоставляет аппаратные устройства и программные услуги, в основном с использованием микросхем ИИ, облачных вычислений и других областей; в то время как прикладной уровень в основном охватывает сценарии приложений, требующие технологии искусственного интеллекта, включая финансы, автомобили, и медицинское обслуживание.Последнее является компанией, которая фокусируется на различных конкретных сценариях.
Видно, что ИИ прошел начальный этап сосредоточения внимания на разработке крупных моделей общего назначения и перешел к новому этапу, на котором базовый уровень преследует низкую стоимость и высокую вычислительную мощность, технический уровень переходит от общего вертикальный, а прикладной уровень реализует целевую ценность в различных отраслях для огромных промышленных возможностей.
**Однако только потому, что возможности настолько огромны, под тихой водой скрываются неуловимые возможности. **
**Когда мы инвестируем в ИИ, во что мы инвестируем? **
** Как и во многих торговых точках, инвестиции в ИИ сопряжены с трудностями и препятствиями. **
Как упоминалось ранее, основной движущей силой ИИ является не популяризация, а технология. Поэтому, как только технический уровень окажется не таким продвинутым, как ожидалось, или не сможет поддерживать реальные сценарии применения, развитие индустрии ИИ станет «красивой» иллюзией.
GF Securities считает, что внутреннему рынку капитала сложно влиять и определять будущую тенденцию инвестиций в индустрию искусственного интеллекта, на которую в основном влияют два внешних фактора: с одной стороны, прорыв практики индустриализации отечественных крупномасштабных модельных платформ, с другой стороны, это зарубежный генеративный бизнес ИИ. Если реализация глобализированных технологий, особенно коммерциализация промышленных приложений, не оправдает ожиданий, инвестиционная логика всей отрасли ИИ будет поколеблена.
Суть этих двух пунктов заключается в точности и стоимости ИИ-контента, которая должна достичь уровня, позволяющего коммерциализировать его в конкретных сценариях.
С другой стороны, из-за характеристик развития ИИ, который останавливается и вырывается наружу, он выдвигает более высокие требования к дальновидности инвесторов. Очевидно, что у разных инвесторов будут разные мнения о том, как отделить ложные советы от многочисленных инвестиционных советов ИИ. Неспособность сформировать инвестиционный консенсус означает, что в сфере ИИ на рынке капитала будет «непрерывный ритм».
Huaan Securities отметил, что рынок рыночной оценки надеется быть первым, кто отразит возможное «превышение ожиданий», но разные инвесторы по-разному относятся к временным задержкам в реализации результатов.
** Инвестиционные институты на данном этапе сходятся во мнении, что ИИ будет основным направлением инвестиций в этом году и в течение некоторого времени в будущем, а повседневная жизнь людей будет основным объектом изменений ИИ. **Конечно, при таком признании тенденций разные рынки капитала имеют разные инвестиционные приоритеты.
На первичном рынке, поскольку пик инвестиций в 2021 году только что пройден, отношение инвестиционных институтов относительно осторожное.Некоторые инвесторы говорят: «Дорожка ИИ раньше достигала высокой оценки, но бизнес-модель не ясна. , так что какое-то время будет холодно."
Таким образом, даже при взрывном росте крупномасштабных моделей и разогреве на треке, институты по-прежнему стремятся к «определенности», такой как чипы вычислительной мощности, низкоуровневые крупномасштабные модели с независимой управляемостью и крупномасштабные модели. компании в вертикальных отраслях и т. д. И «инфраструктура», и «сценарное применение» являются направлениями, на которых сосредоточены институты. Данные показывают, что с 2023 года было проведено 254 внутренних инвестиционных мероприятия по искусственному интеллекту, при этом инвестиции и финансирование составили 100,6 млрд юаней. Среди них большой популярностью пользуются компьютерное зрение и изображения, интеллектуальные роботы, интеллектуальное вождение и другие направления.
На вторичном рынке на внутреннем рынке капитала также присутствует большое количество компаний, занимающихся ИИ. Например, для составления тематического индекса искусственного интеллекта по ценным бумагам Китая было отобрано 50 компаний из выборки индекса с рынков Шанхая и Шэньчжэня, которые охватывают базовый уровень, технологический уровень и прикладной уровень отраслевой цепочки искусственного интеллекта, включая бытовую технику, автомобили и другое. области, включающие сценарии применения расширений искусственного интеллекта. Большинство этих компаний сосредоточены в двух основных отраслях компьютерной и электронной промышленности, с общим весом 90%. Видно, что большинство инвесторов на вторичном рынке по-прежнему считают компьютерную и электронную промышленность движущей силой развития ИИ.
Большинство компаний, связанных с ИИ, работают в области компьютеров и электроники, но компании, не связанные с электроникой и компьютерами, связаны с ИИ.Как делать ставки на компании с потенциалом, очевидно, является наиболее важным вопросом на вторичном рынке.
**Самая стабильная инвестиционная стратегия – не делать ставки. **
**Сколько в будущем ИИ будет золотых домов? **
Лу Ци, бывший генеральный директор Baidu, считает, что с 2022 по 2023 год новая парадигма открыла новую точку перегиба, «модельные» знания стали повсеместными, а технологические инновации, представленные OpenAI, создают троицу действия, модели и информации. переходя к общему интеллекту. «Эта точка перегиба больших моделей затронет всех людей и рабочих в сфере услуг, потому что они являются моделями. Если у вас нет уникального понимания, вы сегодня работаете с большими моделями услуг».
** На вторичном рынке, по сравнению со ставкой на определенную компанию только в определенном направлении, отраслевые индексные фонды могут с большей вероятностью получить дивиденды роста в подразделенных направлениях. **
Как технология, которая принесла ощутимые улучшения эффективности в отрасли и обществе, и все еще быстро популяризируется и дифференцируется, ИИ стал непреодолимой макротенденцией, и его неопределенность связана с конкретным путем развития. Проницательные инвесторы умеют идти в ногу с тенденциями, но часто плохо разбираются в реализации конкретных продуктов и услуг компании. Таким образом, по сравнению с покупкой акций отдельных компаний, «инвестиционная тенденция» является лучшим выбором, который может не только воспользоваться возможностями промышленного роста, но и избежать давления выбора акций в секторе.
Данные Wind также доказывают это: за десять лет, с 29 июня 2012 г. по 3 февраля 2023 г., годовой индекс доходности китайских ценных бумаг по искусственному интеллекту превысил 10%, а его годовая волатильность составила 32%, а коэффициент Шарпа достиг 0,46. В настоящее время на рынке также есть 3 продукта ETF, которые отслеживают тематический индекс China Securities Artificial Intelligence Theme Index.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Кто в 2023 году зарабатывает на ИИ?
Источник: канал Цянь Хао.
ИИ делит мир пополам.
С появлением приложений искусственного интеллекта, таких как ChatGPT, прорывы изменили многие отрасли и методы труда. Творческая умственная работа, которая когда-то считалась незаменимой, знаменует разложение и реконструкцию, а «вдохновение» приоткрывает завесу тайны. В области игр, музыки и дизайна ИИ уже начал занимать свое место.По сообщениям СМИ, некоторые компании, внедряющие ИИ в больших количествах, могут сэкономить 200 000 юаней в год.
ИИ также оказал огромное влияние на первичный и вторичный рынки. От поставщиков вычислительной мощности и чипов до разработчиков крупных моделей и даже связанных концептуальных акций на уровне приложений — все они испытали стремительный рост доходов или скачки в оценке. Брук Дэй, управляющий портфелем технологий в Goldman Sachs, сказал: «Я инвестирую в технологии более 30 лет, и искусственный интеллект — одна из самых захватывающих разработок, которые я видел.
Такая двойственность как раз и является характеристикой ИИ как отраслевого выхода: он может безумно сжигать деньги и повышать эффективность; он не только бросает вызов традиционным отраслям, но и создает новые мифы о богатстве; отправляет их на ветер.
Как нам захватить выход ИИ? Прежде чем рассматривать контрмеры, мы должны сначала подумать над вопросом, почему ИИ вдруг вырывается наружу?
Краткая история ИИ
Искусственный интеллект подобен вехе на шоссе: «Когда вы видите его на горизонте, он здесь в мгновение ока».
Вообще говоря, характеристикой развития индустрии ИИ является «медленное накопление, внезапный взрыв». В отличие от новой энергии и Интернета, которые требуют длительного периода создания инфраструктуры и популяризации продукта, преимущества ИИ заключаются в простоте развертывания инфраструктуры, такой как чипы и облачные сервисы, а также в низкой предельной стоимости, поэтому в основе его развития лежит технический прогресс, поскольку пока технические параметры достигают порога, масштаб его применения будет быстро расширяться.
**Кроме того, ChatGPT далеко не весь контент искусственного интеллекта. ** В зарубежных странах Meta (Facebook) и Google внимательно следят за темпами Microsoft; в Китае от «Вэнь Синь И Янь» Baidu до «Тун И Цянь Вэнь» Али, от «Хун Юань» Tencent до «Хуавэй» Пангу». С марта этого года более 20 компаний вышли на траекторию крупномасштабных моделей, включая как крупномасштабные модели общего назначения, которые сопоставляются с GPT, так и вертикальные крупномасштабные модели, ориентированные на вертикальные отрасли и обучающиеся на базе открытых Исходные большие модели.
В дополнение к индустрии «технического уровня», включающей исследование алгоритмов и построение моделей, цепочка индустрии искусственного интеллекта также состоит из двух частей: базового уровня и прикладного уровня. Как следует из названия, базовый уровень — это инфраструктура, которая в основном предоставляет аппаратные устройства и программные услуги, в основном с использованием микросхем ИИ, облачных вычислений и других областей; в то время как прикладной уровень в основном охватывает сценарии приложений, требующие технологии искусственного интеллекта, включая финансы, автомобили, и медицинское обслуживание.Последнее является компанией, которая фокусируется на различных конкретных сценариях.
Видно, что ИИ прошел начальный этап сосредоточения внимания на разработке крупных моделей общего назначения и перешел к новому этапу, на котором базовый уровень преследует низкую стоимость и высокую вычислительную мощность, технический уровень переходит от общего вертикальный, а прикладной уровень реализует целевую ценность в различных отраслях для огромных промышленных возможностей.
**Однако только потому, что возможности настолько огромны, под тихой водой скрываются неуловимые возможности. **
**Когда мы инвестируем в ИИ, во что мы инвестируем? **
** Как и во многих торговых точках, инвестиции в ИИ сопряжены с трудностями и препятствиями. **
Как упоминалось ранее, основной движущей силой ИИ является не популяризация, а технология. Поэтому, как только технический уровень окажется не таким продвинутым, как ожидалось, или не сможет поддерживать реальные сценарии применения, развитие индустрии ИИ станет «красивой» иллюзией.
GF Securities считает, что внутреннему рынку капитала сложно влиять и определять будущую тенденцию инвестиций в индустрию искусственного интеллекта, на которую в основном влияют два внешних фактора: с одной стороны, прорыв практики индустриализации отечественных крупномасштабных модельных платформ, с другой стороны, это зарубежный генеративный бизнес ИИ. Если реализация глобализированных технологий, особенно коммерциализация промышленных приложений, не оправдает ожиданий, инвестиционная логика всей отрасли ИИ будет поколеблена.
Суть этих двух пунктов заключается в точности и стоимости ИИ-контента, которая должна достичь уровня, позволяющего коммерциализировать его в конкретных сценариях.
С другой стороны, из-за характеристик развития ИИ, который останавливается и вырывается наружу, он выдвигает более высокие требования к дальновидности инвесторов. Очевидно, что у разных инвесторов будут разные мнения о том, как отделить ложные советы от многочисленных инвестиционных советов ИИ. Неспособность сформировать инвестиционный консенсус означает, что в сфере ИИ на рынке капитала будет «непрерывный ритм».
Huaan Securities отметил, что рынок рыночной оценки надеется быть первым, кто отразит возможное «превышение ожиданий», но разные инвесторы по-разному относятся к временным задержкам в реализации результатов.
** Инвестиционные институты на данном этапе сходятся во мнении, что ИИ будет основным направлением инвестиций в этом году и в течение некоторого времени в будущем, а повседневная жизнь людей будет основным объектом изменений ИИ. **Конечно, при таком признании тенденций разные рынки капитала имеют разные инвестиционные приоритеты.
На первичном рынке, поскольку пик инвестиций в 2021 году только что пройден, отношение инвестиционных институтов относительно осторожное.Некоторые инвесторы говорят: «Дорожка ИИ раньше достигала высокой оценки, но бизнес-модель не ясна. , так что какое-то время будет холодно."
Таким образом, даже при взрывном росте крупномасштабных моделей и разогреве на треке, институты по-прежнему стремятся к «определенности», такой как чипы вычислительной мощности, низкоуровневые крупномасштабные модели с независимой управляемостью и крупномасштабные модели. компании в вертикальных отраслях и т. д. И «инфраструктура», и «сценарное применение» являются направлениями, на которых сосредоточены институты. Данные показывают, что с 2023 года было проведено 254 внутренних инвестиционных мероприятия по искусственному интеллекту, при этом инвестиции и финансирование составили 100,6 млрд юаней. Среди них большой популярностью пользуются компьютерное зрение и изображения, интеллектуальные роботы, интеллектуальное вождение и другие направления.
На вторичном рынке на внутреннем рынке капитала также присутствует большое количество компаний, занимающихся ИИ. Например, для составления тематического индекса искусственного интеллекта по ценным бумагам Китая было отобрано 50 компаний из выборки индекса с рынков Шанхая и Шэньчжэня, которые охватывают базовый уровень, технологический уровень и прикладной уровень отраслевой цепочки искусственного интеллекта, включая бытовую технику, автомобили и другое. области, включающие сценарии применения расширений искусственного интеллекта. Большинство этих компаний сосредоточены в двух основных отраслях компьютерной и электронной промышленности, с общим весом 90%. Видно, что большинство инвесторов на вторичном рынке по-прежнему считают компьютерную и электронную промышленность движущей силой развития ИИ.
Большинство компаний, связанных с ИИ, работают в области компьютеров и электроники, но компании, не связанные с электроникой и компьютерами, связаны с ИИ.Как делать ставки на компании с потенциалом, очевидно, является наиболее важным вопросом на вторичном рынке.
**Самая стабильная инвестиционная стратегия – не делать ставки. **
**Сколько в будущем ИИ будет золотых домов? **
Лу Ци, бывший генеральный директор Baidu, считает, что с 2022 по 2023 год новая парадигма открыла новую точку перегиба, «модельные» знания стали повсеместными, а технологические инновации, представленные OpenAI, создают троицу действия, модели и информации. переходя к общему интеллекту. «Эта точка перегиба больших моделей затронет всех людей и рабочих в сфере услуг, потому что они являются моделями. Если у вас нет уникального понимания, вы сегодня работаете с большими моделями услуг».
** На вторичном рынке, по сравнению со ставкой на определенную компанию только в определенном направлении, отраслевые индексные фонды могут с большей вероятностью получить дивиденды роста в подразделенных направлениях. **
Как технология, которая принесла ощутимые улучшения эффективности в отрасли и обществе, и все еще быстро популяризируется и дифференцируется, ИИ стал непреодолимой макротенденцией, и его неопределенность связана с конкретным путем развития. Проницательные инвесторы умеют идти в ногу с тенденциями, но часто плохо разбираются в реализации конкретных продуктов и услуг компании. Таким образом, по сравнению с покупкой акций отдельных компаний, «инвестиционная тенденция» является лучшим выбором, который может не только воспользоваться возможностями промышленного роста, но и избежать давления выбора акций в секторе.
Данные Wind также доказывают это: за десять лет, с 29 июня 2012 г. по 3 февраля 2023 г., годовой индекс доходности китайских ценных бумаг по искусственному интеллекту превысил 10%, а его годовая волатильность составила 32%, а коэффициент Шарпа достиг 0,46. В настоящее время на рынке также есть 3 продукта ETF, которые отслеживают тематический индекс China Securities Artificial Intelligence Theme Index.