Краткое содержание
Ралли во главе с ИИ постепенно перерастает в более стабильный оптимизм, расширяется широта рынка, в рыночном ралли участвует больше акций, в то же время стабильные данные по инфляции и инвесторы активно наращивают позиции, поддержит фондовый рынок.
Рынок цифровых валют резко упал на прошлой неделе после того, как «FOMC» резко повысил процентные ставки, но настроения улучшились после пятницы и в основном восстановили падение, а общая корреляция с фондовым рынком еще больше снизилась. На этой неделе, включая свидетельство Пауэлла, большое количество официальных выступлений "ФРС" позволит рынку провести раунд более точного ценообразования на "+;50; б.п.".
Эффективность рынка
Благодаря решению Федеральной резервной системы приостановить повышение процентных ставок и данным, свидетельствующим о росте потребительского доверия и расходов в США, индекс S&P 500 завершил прошлую неделю ростом пятую неделю подряд, отметив самую длинную недельную полосу роста с осени 2021 года, когда ФРС еще не начали повышать ставки. Технологический индекс Nasdaq Composite растет восьмую неделю подряд, что стало его самой длинной недельной полосой побед с начала 2019 года.
На прошлой неделе большинство секторов фондового рынка США выросли. Наихудшими показателями были сектор здравоохранения, который упал на 2,85%, а лучшими по-прежнему были товары длительного пользования, которые выросли на 5,28%.Сектор технологий восстановил импульс:
Рынок процентных ставок на прошлой неделе;1;–;3;M;Доходность сверхкоротких облигаций немного снизилась;2;Годы выросли (в основном потому, что;Fomc;повысил прогноз процентных ставок на конец года;50;bp),; 30; лет и; 10; лет в основном плоские:
На других рынках японские акции, гонконгские акции, китайские акции, медь и сырая нефть выросли, индекс доллара США и золота упали, а цифровые валюты резко упали после приостановки деятельности ястребов «FOMC», но в основном восстановились после пятницы:
60-дневная скользящая корреляция между цифровыми валютами и фондовым рынком еще больше снизилась, обновив самый низкий уровень за 7 месяцев в 2021 году:
Денежный поток, позиции, эмоции
EPFR, международные финансовые потоки
Согласно данным EPFR, поток глобальных фондов за неделю, закончившуюся 14 июня, вкратце, акции США, особенно акции технологических компаний, значительно выросли, фондовые рынки Китая и Японии выросли, европейские акции вытекли, и денежные средства оттекли.
Как фонды акций, так и фонды с фиксированным доходом имели чистый приток, при этом чистый приток в глобальные фонды акций увеличился до 22 миллиардов долларов США по сравнению с 8 миллиардами долларов США ранее.
Этот чистый приток в основном обусловлен спросом на акции США, особенно крупномасштабным притоком в фонды технологического сектора США. Однако отток капитала из западноевропейских фондов акций продолжался, а приток капитала из японских фондов акций увеличился.
Среди развивающихся рынков чистый приток капитала в фонды акций материкового Китая, в то время как отток средств из корейских фондов акций увеличился. На отраслевом уровне приток средств в технологические фонды оставался высоким, особенно по сравнению с фондами других циклических секторов, таких как энергетика.
Стоит отметить, что активы фондов денежного рынка уменьшились на 38 миллиардов долларов США, что стало первым чистым оттоком за 8 недель.
Комплексные данные о позициях Deutsche Bank
Согласно сводке Deutsche Bank, на прошлой неделе распределение позиций по акциям США продолжило расти, переместившись в зону избыточного веса (z Score 0,38; исторический; 64; процентиль), достигнув самого высокого уровня с января 2022 года. Учитывая задержку данных и оптимизм рыночных настроений за последние две недели, текущая фактическая позиция может быть выше. Среди них позиции субъективных и институциональных инвесторов подскочили одновременно, и субъективно преобладал рост позиций за последние две недели.
Как видно из рисунка ниже, так называемые «атические инвесторы» (то есть фонды с системными стратегиями инвестирования, в основном институциональные инвесторы) лидировали в наращивании своих позиций с «марта» этого года, но в прошлом две недели, «Дискретные инвесторы (субъективные инвесторы, поскольку эти инвесторы легко подвержены эмоциям, вы можете понять, что они представляют позиции розничных инвесторов). Подобные институты сначала усилили свои позиции, и субъективную сцену продолжения стратегии можно проследить до «2019», и эти два начали резонировать с середины года до прихода новой короны в начале «20». .
Видно, что с прошлого года до конца мая этого года субъективные инвесторы твердо придерживались низкого распределения.Наряду с повышением процентных ставок, восстановлением ликвидности и замедлением экономического импульса на рынке продолжают появляться новые пессимистичные взгляды. Но со временем фондовый рынок не распродавался, а устойчиво восстанавливался, а затем на прошлой неделе субъективные инвесторы окончательно перешли от проигрыша к перевесу.В то же время рынок, наконец, выскочил из крупных технологических акций и показал общий рост. . На прошлой неделе он еще больше укрепил свои позиции, достигнув самого высокого уровня с апреля 2022 года.
По сравнению с историческими данными текущий уровень субъективной позиции инвестора находится на историческом уровне; 54; перцентиль на нейтральном уровне, а институциональная позиция находится на относительно высоком; 74%; процентиль на высокой стороне и два интегрированных индикатора позиции. находятся на уровне; 64; процентиль находится на уровне от нейтрального до высокого, показывая, что текущая позиция не является экстремальной и еще есть возможности для дальнейшего роста.
Эволюция позиций в этом году аналогична динамике 2019 года. В начале 2019 года институциональные инвесторы лидировали, увеличив риск, поскольку волатильность упала с чрезвычайно высокого уровня, что привело к росту рынка, в то время как субъективные инвесторы использовали ралли, чтобы сократить риск и переключиться на акции с низким весом. Тогда, как и сегодня, было много поводов для беспокойства, таких как торговые войны, перевернутая кривая доходности, слабые данные США и Китая и деньги, вложенные в крупные технологические компании.
К началу октября 2019 года субъективные инвесторы все еще были значительно недораспределены, хотя учреждения увеличили свою подверженность риску в перераспределенной области. Однако по мере того, как фондовые рынки продолжали стабилизироваться, субъективные инвесторы начали значительно увеличивать позиции, приобретая избыточный вес задолго до того, как какие-либо индикаторы роста восстановились, что привело к сильному ралли в последнем квартале 2019 года, а затем до 2020 года. Вспышка резко прекратилась.
CFTC, данные о фьючерсах
На прошлой неделе чистая длинная позиция по фьючерсам на акции США выросла до самого высокого уровня с конца прошлого года.
Среди них крупные «голубые фишки» представляют собой S&P 500; чистые длинные позиции выросли больше всего, акции технологических компаний представляют собой Nasdaq; 100; немного упали, а акции с малой капитализацией представляют собой Russel; 12; 000; превратились в чистые короткие позиции:
Индикатор настроений инвесторов
AAII; Индикаторы настроений инвесторов продолжают становиться положительными, при этом доля медведей немного снижается, а доля быков немного растет до самого высокого уровня в ноябре 2021 года:
Индекс страха и жадности CNN установил рекорд в феврале этого года и остается на чрезвычайно жадном уровне с 6 июня (75; выше — чрезвычайно жадный):
Индикаторы настроений Goldman Sachs по позиционированию резко выросли и теперь выходят на уровень выше нормы:
![Еженедельный макроэкономический отчет LD (19.06.2023): Настроения на рынке улучшаются, и происходит глобальное увеличение позиций] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-6f6357a0d8-dd1a6f -62a40f) Бычий тренд Bank of America Медвежий индикатор немного вырос на прошлой неделе и все еще находится в положительном, но не экстремальном диапазоне:
Goldman Sachs, Prime Book, данные
Хедж-фонды активно инвестировали в акции крупных технологических компаний в начале года, но к июню они активизировали свои усилия по продаже без покрытия, и чистый приток средств начал стагнировать. MAGMA — Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Google (GOOG), Facebook (META), Amazon (AMZN) — в настоящее время в совокупности составляют около 15,2% чистого участия Prime в акциях США, несмотря на то, что по сравнению с «16,7%» на предыдущей неделе он немного снизился, а пиковое значение в марте 2020 года составляет около «18%». MAGMA; В Goldman Sachs; PB; статистике валюты, учитывающие позиции инвесторов, также начали снижаться.
Кроме того, защитные секторы (включая товары народного потребления, здравоохранение и коммунальные услуги) агрессивно распродавались на прошлой неделе, при этом акции здравоохранения, в частности, показали чистую продажу впервые за неделю:
Защитные акции обычно сохраняются во время экономических спадов, потому что людям нужны продукты и услуги в этих отраслях независимо от экономических условий. Нынешний поворот оптимизма в сторону общего макроэкономического фона можно увидеть в выводе средств из сектора.
Наши комментарии
Отскок акций компаний с малой капитализацией и стоимостных акций (акций с относительно хорошим денежным потоком и низкими оценочными мультипликаторами) наконец-то начал демонстрировать опережающий импульс, и затем они должны продолжить менять позиции или придерживаться технологических акций, на что в последнее время обращают внимание.
Недавнее общее ралли на рынке, возможно, было вызвано капитуляцией и свертыванием большого количества коротких позиций ранее, но это не означает, что рынок вступает в новый цикл перед ускорением), в основном из-за экономического роста в США. Штаты не были сильными.
Хотя риск рецессии в США снижается, текущие и краткосрочные темпы экономического роста США находятся в диапазоне от «0% до -3%; умеренные уровни. Чтобы достичь «3%» роста в США требуется продвижение технологических инноваций. Стоимостным акциям и акциям с малой капитализацией трудно действительно привлечь крупные капиталовложения в этот период. Кроме того, снижение инфляции выгодно акциям технологических компаний: в периоды низкой инфляции акции, связанные с технологическими акциями, обычно работают лучше. Кроме того, хотя оценка акций технологических компаний продолжает расти, учитывая высокий рост, вызванный такими темами, как «ИИ» и роботы, текущая оценка не преувеличена.Фондам трудно найти интересные точки для инвестиций в другие темы.
Конечно, исходим из того, что экономика продолжает расти умеренно и системного кризиса нет. Если кредитный кризис возобновится или инфляция снова ускорится, стоимость или защитные акции могут превзойти ожидания.
На рынке цифровой валюты MakerDao повысил процентную ставку депозита Dai (DSR) до 3,49%, что уже выше, чем доходность безналоговых денежных средств в США (около 3,2%), хотя и не так же хорошо, как не облагаемые налогом денежные средства в целом, 4,2%, ~, 5,1%, норма прибыли.
Это очень умный шаг.Некоторые предыдущие блокчейн-проекты хотят перевести безрисковый доход от субсидии Федеральной резервной системы в блокчейн.Им необходимо создать структуру фонда прямых инвестиций, а инвесторам нужны строгие, KYC и 10; миллион Минимальный порог покупки в размере +$ США, в то время как «Maker» использует «USDC» пользователя для управления вне сети, а собранные проценты передаются через субсидию «DSR» держателям «DAI», формируя аналогичный фонд денежного рынка в Маскировка товара, главное нет ;kyc; нет минимального порога бай-ина. Это решает проблему получения реальной безрисковой прибыли в индустрии шифрования Теоретически это шаг, который может изменить существующую модель отрасли.
Кроме того, некоторые люди могут беспокоиться о том, что это считается «повышением процентной ставки» в валютном кругу, что может повлиять на ликвидность рынка? Мы думаем, что это из-за беспокойства. Поскольку «DAI» является продуктом чрезмерного обеспечения и кредитного плеча, и это не стабильная валюта, в основном используемая на рынке, DAI, доходность, DSR, залог имеет ограниченное влияние на рыночную ликвидность, а некоторое бездействие, USDC или USDT; май Переход на «DAI» для управления финансами — большое преимущество для проекта «MakerDao».
Подпишитесь на следующей неделе
Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл появится в Конгрессе на этой неделе, чтобы присутствовать на слушаниях по полугодовому отчету о денежно-кредитной политике. В то же время члены Конгресса могут оспорить Пауэлла в том, почему ФРС считает, что ему все еще необходимо повышать процентные ставки50;
С окончанием политического заседания ФРС в июне многие официальные лица выступят с рутинными речами, в том числе директора ФРС Уоллер, Боуман, президент ФРС Нью-Йорка Уильямс, президент ФРС Сент-Луиса Буллард и т. Д., Вы можете обратить внимание на внутреннюю внутреннюю An обновленное заявление о политических позициях.
Понедельник: рынок США закрыт на июньский день (акции, облигации и фьючерсы закрыты), и ожидается, что ликвидность рынка будет низкой.
Вторник: Протокол РБА, Бюллетень Венгерского национального банка, Германия, май, PPI, США, май, разрешения на строительство
Ср: Протоколы Банка Канады, Великобритания, май, март, CPI, слушания в Пауэлл-Хаусе
Четверг: заявление Банка Англии, заявление Национального банка Швейцарии, заявление Банка Норвегии, заявление центрального банка Турции, заявление Банка Мексики, объявление Банка Индонезии, слушания в Сенате Пауэлла.
Пятница: Япония, май, месяц, CPI, Великобритания, май, розничные продажи, Европа/Великобритания/США, июнь, производство, PMI
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Еженедельный макроэкономический отчет LD (19.06.2023): Настроения на рынке улучшаются, и продолжается глобальное увеличение позиций
Краткое содержание
Ралли во главе с ИИ постепенно перерастает в более стабильный оптимизм, расширяется широта рынка, в рыночном ралли участвует больше акций, в то же время стабильные данные по инфляции и инвесторы активно наращивают позиции, поддержит фондовый рынок.
Рынок цифровых валют резко упал на прошлой неделе после того, как «FOMC» резко повысил процентные ставки, но настроения улучшились после пятницы и в основном восстановили падение, а общая корреляция с фондовым рынком еще больше снизилась. На этой неделе, включая свидетельство Пауэлла, большое количество официальных выступлений "ФРС" позволит рынку провести раунд более точного ценообразования на "+;50; б.п.".
Эффективность рынка
Благодаря решению Федеральной резервной системы приостановить повышение процентных ставок и данным, свидетельствующим о росте потребительского доверия и расходов в США, индекс S&P 500 завершил прошлую неделю ростом пятую неделю подряд, отметив самую длинную недельную полосу роста с осени 2021 года, когда ФРС еще не начали повышать ставки. Технологический индекс Nasdaq Composite растет восьмую неделю подряд, что стало его самой длинной недельной полосой побед с начала 2019 года.
На прошлой неделе большинство секторов фондового рынка США выросли. Наихудшими показателями были сектор здравоохранения, который упал на 2,85%, а лучшими по-прежнему были товары длительного пользования, которые выросли на 5,28%.Сектор технологий восстановил импульс:
Рынок процентных ставок на прошлой неделе;1;–;3;M;Доходность сверхкоротких облигаций немного снизилась;2;Годы выросли (в основном потому, что;Fomc;повысил прогноз процентных ставок на конец года;50;bp),; 30; лет и; 10; лет в основном плоские:
На других рынках японские акции, гонконгские акции, китайские акции, медь и сырая нефть выросли, индекс доллара США и золота упали, а цифровые валюты резко упали после приостановки деятельности ястребов «FOMC», но в основном восстановились после пятницы:
60-дневная скользящая корреляция между цифровыми валютами и фондовым рынком еще больше снизилась, обновив самый низкий уровень за 7 месяцев в 2021 году:
Денежный поток, позиции, эмоции
EPFR, международные финансовые потоки
Согласно данным EPFR, поток глобальных фондов за неделю, закончившуюся 14 июня, вкратце, акции США, особенно акции технологических компаний, значительно выросли, фондовые рынки Китая и Японии выросли, европейские акции вытекли, и денежные средства оттекли.
Как фонды акций, так и фонды с фиксированным доходом имели чистый приток, при этом чистый приток в глобальные фонды акций увеличился до 22 миллиардов долларов США по сравнению с 8 миллиардами долларов США ранее.
Этот чистый приток в основном обусловлен спросом на акции США, особенно крупномасштабным притоком в фонды технологического сектора США. Однако отток капитала из западноевропейских фондов акций продолжался, а приток капитала из японских фондов акций увеличился.
Среди развивающихся рынков чистый приток капитала в фонды акций материкового Китая, в то время как отток средств из корейских фондов акций увеличился. На отраслевом уровне приток средств в технологические фонды оставался высоким, особенно по сравнению с фондами других циклических секторов, таких как энергетика.
Стоит отметить, что активы фондов денежного рынка уменьшились на 38 миллиардов долларов США, что стало первым чистым оттоком за 8 недель.
Комплексные данные о позициях Deutsche Bank
Согласно сводке Deutsche Bank, на прошлой неделе распределение позиций по акциям США продолжило расти, переместившись в зону избыточного веса (z Score 0,38; исторический; 64; процентиль), достигнув самого высокого уровня с января 2022 года. Учитывая задержку данных и оптимизм рыночных настроений за последние две недели, текущая фактическая позиция может быть выше. Среди них позиции субъективных и институциональных инвесторов подскочили одновременно, и субъективно преобладал рост позиций за последние две недели.
Как видно из рисунка ниже, так называемые «атические инвесторы» (то есть фонды с системными стратегиями инвестирования, в основном институциональные инвесторы) лидировали в наращивании своих позиций с «марта» этого года, но в прошлом две недели, «Дискретные инвесторы (субъективные инвесторы, поскольку эти инвесторы легко подвержены эмоциям, вы можете понять, что они представляют позиции розничных инвесторов). Подобные институты сначала усилили свои позиции, и субъективную сцену продолжения стратегии можно проследить до «2019», и эти два начали резонировать с середины года до прихода новой короны в начале «20». .
Видно, что с прошлого года до конца мая этого года субъективные инвесторы твердо придерживались низкого распределения.Наряду с повышением процентных ставок, восстановлением ликвидности и замедлением экономического импульса на рынке продолжают появляться новые пессимистичные взгляды. Но со временем фондовый рынок не распродавался, а устойчиво восстанавливался, а затем на прошлой неделе субъективные инвесторы окончательно перешли от проигрыша к перевесу.В то же время рынок, наконец, выскочил из крупных технологических акций и показал общий рост. . На прошлой неделе он еще больше укрепил свои позиции, достигнув самого высокого уровня с апреля 2022 года.
По сравнению с историческими данными текущий уровень субъективной позиции инвестора находится на историческом уровне; 54; перцентиль на нейтральном уровне, а институциональная позиция находится на относительно высоком; 74%; процентиль на высокой стороне и два интегрированных индикатора позиции. находятся на уровне; 64; процентиль находится на уровне от нейтрального до высокого, показывая, что текущая позиция не является экстремальной и еще есть возможности для дальнейшего роста.
Эволюция позиций в этом году аналогична динамике 2019 года. В начале 2019 года институциональные инвесторы лидировали, увеличив риск, поскольку волатильность упала с чрезвычайно высокого уровня, что привело к росту рынка, в то время как субъективные инвесторы использовали ралли, чтобы сократить риск и переключиться на акции с низким весом. Тогда, как и сегодня, было много поводов для беспокойства, таких как торговые войны, перевернутая кривая доходности, слабые данные США и Китая и деньги, вложенные в крупные технологические компании.
К началу октября 2019 года субъективные инвесторы все еще были значительно недораспределены, хотя учреждения увеличили свою подверженность риску в перераспределенной области. Однако по мере того, как фондовые рынки продолжали стабилизироваться, субъективные инвесторы начали значительно увеличивать позиции, приобретая избыточный вес задолго до того, как какие-либо индикаторы роста восстановились, что привело к сильному ралли в последнем квартале 2019 года, а затем до 2020 года. Вспышка резко прекратилась.
CFTC, данные о фьючерсах
На прошлой неделе чистая длинная позиция по фьючерсам на акции США выросла до самого высокого уровня с конца прошлого года.
Среди них крупные «голубые фишки» представляют собой S&P 500; чистые длинные позиции выросли больше всего, акции технологических компаний представляют собой Nasdaq; 100; немного упали, а акции с малой капитализацией представляют собой Russel; 12; 000; превратились в чистые короткие позиции:
Индикатор настроений инвесторов
AAII; Индикаторы настроений инвесторов продолжают становиться положительными, при этом доля медведей немного снижается, а доля быков немного растет до самого высокого уровня в ноябре 2021 года:
Индекс страха и жадности CNN установил рекорд в феврале этого года и остается на чрезвычайно жадном уровне с 6 июня (75; выше — чрезвычайно жадный):
Индикаторы настроений Goldman Sachs по позиционированию резко выросли и теперь выходят на уровень выше нормы:
![Еженедельный макроэкономический отчет LD (19.06.2023): Настроения на рынке улучшаются, и происходит глобальное увеличение позиций] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-6f6357a0d8-dd1a6f -62a40f) Бычий тренд Bank of America Медвежий индикатор немного вырос на прошлой неделе и все еще находится в положительном, но не экстремальном диапазоне:
Goldman Sachs, Prime Book, данные
Хедж-фонды активно инвестировали в акции крупных технологических компаний в начале года, но к июню они активизировали свои усилия по продаже без покрытия, и чистый приток средств начал стагнировать. MAGMA — Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Google (GOOG), Facebook (META), Amazon (AMZN) — в настоящее время в совокупности составляют около 15,2% чистого участия Prime в акциях США, несмотря на то, что по сравнению с «16,7%» на предыдущей неделе он немного снизился, а пиковое значение в марте 2020 года составляет около «18%». MAGMA; В Goldman Sachs; PB; статистике валюты, учитывающие позиции инвесторов, также начали снижаться.
Кроме того, защитные секторы (включая товары народного потребления, здравоохранение и коммунальные услуги) агрессивно распродавались на прошлой неделе, при этом акции здравоохранения, в частности, показали чистую продажу впервые за неделю:
Защитные акции обычно сохраняются во время экономических спадов, потому что людям нужны продукты и услуги в этих отраслях независимо от экономических условий. Нынешний поворот оптимизма в сторону общего макроэкономического фона можно увидеть в выводе средств из сектора.
Наши комментарии
Отскок акций компаний с малой капитализацией и стоимостных акций (акций с относительно хорошим денежным потоком и низкими оценочными мультипликаторами) наконец-то начал демонстрировать опережающий импульс, и затем они должны продолжить менять позиции или придерживаться технологических акций, на что в последнее время обращают внимание.
Недавнее общее ралли на рынке, возможно, было вызвано капитуляцией и свертыванием большого количества коротких позиций ранее, но это не означает, что рынок вступает в новый цикл перед ускорением), в основном из-за экономического роста в США. Штаты не были сильными.
Хотя риск рецессии в США снижается, текущие и краткосрочные темпы экономического роста США находятся в диапазоне от «0% до -3%; умеренные уровни. Чтобы достичь «3%» роста в США требуется продвижение технологических инноваций. Стоимостным акциям и акциям с малой капитализацией трудно действительно привлечь крупные капиталовложения в этот период. Кроме того, снижение инфляции выгодно акциям технологических компаний: в периоды низкой инфляции акции, связанные с технологическими акциями, обычно работают лучше. Кроме того, хотя оценка акций технологических компаний продолжает расти, учитывая высокий рост, вызванный такими темами, как «ИИ» и роботы, текущая оценка не преувеличена.Фондам трудно найти интересные точки для инвестиций в другие темы.
Конечно, исходим из того, что экономика продолжает расти умеренно и системного кризиса нет. Если кредитный кризис возобновится или инфляция снова ускорится, стоимость или защитные акции могут превзойти ожидания.
На рынке цифровой валюты MakerDao повысил процентную ставку депозита Dai (DSR) до 3,49%, что уже выше, чем доходность безналоговых денежных средств в США (около 3,2%), хотя и не так же хорошо, как не облагаемые налогом денежные средства в целом, 4,2%, ~, 5,1%, норма прибыли.
Это очень умный шаг.Некоторые предыдущие блокчейн-проекты хотят перевести безрисковый доход от субсидии Федеральной резервной системы в блокчейн.Им необходимо создать структуру фонда прямых инвестиций, а инвесторам нужны строгие, KYC и 10; миллион Минимальный порог покупки в размере +$ США, в то время как «Maker» использует «USDC» пользователя для управления вне сети, а собранные проценты передаются через субсидию «DSR» держателям «DAI», формируя аналогичный фонд денежного рынка в Маскировка товара, главное нет ;kyc; нет минимального порога бай-ина. Это решает проблему получения реальной безрисковой прибыли в индустрии шифрования Теоретически это шаг, который может изменить существующую модель отрасли.
Кроме того, некоторые люди могут беспокоиться о том, что это считается «повышением процентной ставки» в валютном кругу, что может повлиять на ликвидность рынка? Мы думаем, что это из-за беспокойства. Поскольку «DAI» является продуктом чрезмерного обеспечения и кредитного плеча, и это не стабильная валюта, в основном используемая на рынке, DAI, доходность, DSR, залог имеет ограниченное влияние на рыночную ликвидность, а некоторое бездействие, USDC или USDT; май Переход на «DAI» для управления финансами — большое преимущество для проекта «MakerDao».
Подпишитесь на следующей неделе
Председатель Федеральной резервной системы Пауэлл появится в Конгрессе на этой неделе, чтобы присутствовать на слушаниях по полугодовому отчету о денежно-кредитной политике. В то же время члены Конгресса могут оспорить Пауэлла в том, почему ФРС считает, что ему все еще необходимо повышать процентные ставки50;
С окончанием политического заседания ФРС в июне многие официальные лица выступят с рутинными речами, в том числе директора ФРС Уоллер, Боуман, президент ФРС Нью-Йорка Уильямс, президент ФРС Сент-Луиса Буллард и т. Д., Вы можете обратить внимание на внутреннюю внутреннюю An обновленное заявление о политических позициях.
Понедельник: рынок США закрыт на июньский день (акции, облигации и фьючерсы закрыты), и ожидается, что ликвидность рынка будет низкой.
Вторник: Протокол РБА, Бюллетень Венгерского национального банка, Германия, май, PPI, США, май, разрешения на строительство
Ср: Протоколы Банка Канады, Великобритания, май, март, CPI, слушания в Пауэлл-Хаусе
Четверг: заявление Банка Англии, заявление Национального банка Швейцарии, заявление Банка Норвегии, заявление центрального банка Турции, заявление Банка Мексики, объявление Банка Индонезии, слушания в Сенате Пауэлла.
Пятница: Япония, май, месяц, CPI, Великобритания, май, розничные продажи, Европа/Великобритания/США, июнь, производство, PMI