Автор: Марсель Печман, Cointelegraph; Составитель: Сун Сюэ, Golden Finance
Несмотря на стагнацию цен, рост на 24,2% с 7 октября повысил уверенность, обусловленную неизбежным влиянием халвинга 2024 года и возможным одобрением спотовых биржевых фондов (ETF) биткоина в США.
Инвесторы обеспокоены мрачными перспективами мировой экономики
Медведи ожидают, что больше макроэкономических данных поддержат глобальное экономическое сокращение, поскольку ФРС удерживает процентные ставки выше 5,25%, чтобы укротить инфляцию. Например, 6 ноября экспорт Китая в октябре упал на 6,4% в годовом исчислении. Кроме того, промышленное производство Германии в октябре, о котором сообщалось 7 ноября, упало на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем.
Слабая глобальная экономическая активность привела к тому, что цены на нефть WTI упали ниже $78 впервые с конца июля, несмотря на возможное сокращение поставок крупными производителями нефти. Выступление президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари 6 ноября задало медвежий тон, вызвав реакцию «сдвига в сторону качества».
«Мы не до конца решили проблему инфляции. Нам предстоит еще много работы. "
Инвесторы обратились за убежищем к казначейским облигациям, в результате чего доходность 10-летних облигаций снизилась до 4,55%, самого низкого уровня за шесть недель. Любопытно, что S&P 500 достиг 4 383 пунктов, самого высокого уровня почти за семь недель и превзошел ожидания во время глобального экономического спада.
Это явление можно объяснить тем фактом, что компании из S&P 500 владеют в общей сложности 2,6 триллиона долларов наличными и их эквивалентами, обеспечивая некоторую защиту перед лицом высоких процентных ставок. ** Несмотря на растущее влияние крупных технологических компаний, фондовый рынок предлагает дефицит и дивидендную доходность, которые соответствуют предпочтениям инвесторов в нестабильные времена. **
Между тем, открытый интерес фьючерсов на биткоин достиг самого высокого уровня с апреля 2022 года на уровне $16,3 млрд. ** Эта веха становится еще более значимой, поскольку Чикагская товарная биржа укрепляет свои позиции в качестве второго по величине рынка деривативов на биткойны.
Здоровый спрос на опционы и фьючерсы на биткоин
Использование фьючерсов и опционов на биткоин в последнее время попало в заголовки газет. Инвесторы считают, что два самых оптимистичных катализатора на 2024 год могут стимулировать спрос на кредитное плечо: потенциал спотовых BTC-ETF и халвинг биткоина.
Одним из способов оценить состояние рынка является изучение биткоин-контанго, которое измеряет разницу между двухмесячным фьючерсным контрактом и текущей спотовой ценой. На сильном рынке годовые премии (также известные как базовые ставки) обычно должны находиться в диапазоне 5–10%. **
2-месячный фьючерс на биткоин годовая премия (базис). Источник: Laevitas
Обратите внимание, что показатель достиг самого высокого уровня более чем за год на уровне 11%. Это говорит о том, что высокий спрос на фьючерсы на биткоин в значительной степени обусловлен длинными позициями с кредитным плечом. Если верно обратное, т.е. инвесторы делают большую ставку на падение цены биткоина, премия останется на уровне 5% или меньше.
Еще одним доказательством может служить рынок биткоин-опционов, сравнивающий спрос между опционами колл (покупка) и пут (пут). Хотя этот анализ не содержит более сложных стратегий, он предоставляет широкий контекст для понимания настроений инвесторов.
За прошедшую неделю показатель в среднем составил 0,60, отражая склонность 40% людей к бычьим опционам (покупка). Интересно, что открытый интерес по опционам на биткоин за последние 30 дней увеличился на 51% до $15,6 млрд, и этот рост также был обусловлен бычьими инструментами, о чем свидетельствуют данные об объеме пут-опционов.
Поскольку цена биткоина достигает самого высокого уровня за 18 месяцев, может возникнуть некоторый уровень скептицизма и хеджирования. Тем не менее, текущее состояние рынка деривативов демонстрирует здоровый рост и не демонстрирует признаков чрезмерного оптимизма, что согласуется с бычьим прогнозом целевой цены на конец года на уровне $40 000 и выше.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Данные: биткоин может вырасти до $40 000 на фоне глобальных экономических потрясений
Автор: Марсель Печман, Cointelegraph; Составитель: Сун Сюэ, Golden Finance
Несмотря на стагнацию цен, рост на 24,2% с 7 октября повысил уверенность, обусловленную неизбежным влиянием халвинга 2024 года и возможным одобрением спотовых биржевых фондов (ETF) биткоина в США.
Инвесторы обеспокоены мрачными перспективами мировой экономики
Медведи ожидают, что больше макроэкономических данных поддержат глобальное экономическое сокращение, поскольку ФРС удерживает процентные ставки выше 5,25%, чтобы укротить инфляцию. Например, 6 ноября экспорт Китая в октябре упал на 6,4% в годовом исчислении. Кроме того, промышленное производство Германии в октябре, о котором сообщалось 7 ноября, упало на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем.
Слабая глобальная экономическая активность привела к тому, что цены на нефть WTI упали ниже $78 впервые с конца июля, несмотря на возможное сокращение поставок крупными производителями нефти. Выступление президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари 6 ноября задало медвежий тон, вызвав реакцию «сдвига в сторону качества».
«Мы не до конца решили проблему инфляции. Нам предстоит еще много работы. "
Инвесторы обратились за убежищем к казначейским облигациям, в результате чего доходность 10-летних облигаций снизилась до 4,55%, самого низкого уровня за шесть недель. Любопытно, что S&P 500 достиг 4 383 пунктов, самого высокого уровня почти за семь недель и превзошел ожидания во время глобального экономического спада.
Это явление можно объяснить тем фактом, что компании из S&P 500 владеют в общей сложности 2,6 триллиона долларов наличными и их эквивалентами, обеспечивая некоторую защиту перед лицом высоких процентных ставок. ** Несмотря на растущее влияние крупных технологических компаний, фондовый рынок предлагает дефицит и дивидендную доходность, которые соответствуют предпочтениям инвесторов в нестабильные времена. **
Между тем, открытый интерес фьючерсов на биткоин достиг самого высокого уровня с апреля 2022 года на уровне $16,3 млрд. ** Эта веха становится еще более значимой, поскольку Чикагская товарная биржа укрепляет свои позиции в качестве второго по величине рынка деривативов на биткойны.
Здоровый спрос на опционы и фьючерсы на биткоин
Использование фьючерсов и опционов на биткоин в последнее время попало в заголовки газет. Инвесторы считают, что два самых оптимистичных катализатора на 2024 год могут стимулировать спрос на кредитное плечо: потенциал спотовых BTC-ETF и халвинг биткоина.
Одним из способов оценить состояние рынка является изучение биткоин-контанго, которое измеряет разницу между двухмесячным фьючерсным контрактом и текущей спотовой ценой. На сильном рынке годовые премии (также известные как базовые ставки) обычно должны находиться в диапазоне 5–10%. **
! [ux1c6c9IRWyhTom0GBQeoD5zER3jgBnknpRC6YgF.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-a0841016b6-dd1a6f-cd5cc0.webp «7131636»)
2-месячный фьючерс на биткоин годовая премия (базис). Источник: Laevitas
Обратите внимание, что показатель достиг самого высокого уровня более чем за год на уровне 11%. Это говорит о том, что высокий спрос на фьючерсы на биткоин в значительной степени обусловлен длинными позициями с кредитным плечом. Если верно обратное, т.е. инвесторы делают большую ставку на падение цены биткоина, премия останется на уровне 5% или меньше.
Еще одним доказательством может служить рынок биткоин-опционов, сравнивающий спрос между опционами колл (покупка) и пут (пут). Хотя этот анализ не содержит более сложных стратегий, он предоставляет широкий контекст для понимания настроений инвесторов.
! [TNdRSwm7akcDzQZzRgw2rmAuRaCos1nS3TtnUt23.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-c10a920944-dd1a6f-cd5cc0.webp «7131637»)
Опционы Deribit BTC ставят 24-часовой коэффициент объема. Источник: Laevitas
За прошедшую неделю показатель в среднем составил 0,60, отражая склонность 40% людей к бычьим опционам (покупка). Интересно, что открытый интерес по опционам на биткоин за последние 30 дней увеличился на 51% до $15,6 млрд, и этот рост также был обусловлен бычьими инструментами, о чем свидетельствуют данные об объеме пут-опционов.
Поскольку цена биткоина достигает самого высокого уровня за 18 месяцев, может возникнуть некоторый уровень скептицизма и хеджирования. Тем не менее, текущее состояние рынка деривативов демонстрирует здоровый рост и не демонстрирует признаков чрезмерного оптимизма, что согласуется с бычьим прогнозом целевой цены на конец года на уровне $40 000 и выше.