¿Qué es DeFi

DeFi se refiere a “Finanzas Descentralizadas”, que hacen referencia a servicios financieros y productos basados en tecnología blockchain que operan de forma independiente de instituciones centrales como bancos, agencias de préstamos o compañías de tarjetas de crédito.

Los productos y servicios dentro del sector DeFi incluyen versiones basadas en blockchain de productos financieros tradicionales, como criptomonedas, intercambios de criptomonedas, préstamos de criptomonedas, billeteras de criptomonedas e incluso cuentas de ahorro de criptomonedas. Los usuarios pueden enviar y recibir fondos a través de las billeteras DeFi, que almacenan transacciones en la cadena de bloques sin necesidad de intermediarios.

En la mayoría de los casos, las transacciones a través de las billeteras DeFi se completan al instante. Las criptomonedas mismas actúan como una forma de portador de valor, con la energía utilizada para crearlas sirviendo como prueba de su valor, eliminando la necesidad de dinero físico como billetes de papel o monedas de metal. Transferir criptomonedas a través de una billetera DeFi es similar a entregarle a alguien una bolsa de dinero en el mundo financiero tradicional.

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¿Por qué invertir en DeFi?

(1) Alto Potencial de Rendimiento

Las plataformas DeFi suelen ofrecer rendimientos más altos que los mercados financieros tradicionales. A través de actividades como la minería de liquidez y el préstamo, los inversores pueden obtener rendimientos sustanciales. Por ejemplo, algunos proyectos de minería de liquidez prometen rendimientos anualizados de hasta decenas o incluso cientos de puntos porcentuales, lo que los hace muy atractivos para los inversores que buscan altos rendimientos.

(2) Cobertura contra riesgos financieros tradicionales

El mercado DeFi tiene una baja correlación con los mercados financieros tradicionales, lo que lo convierte en una herramienta de cobertura efectiva. Cuando los mercados tradicionales experimentan volatilidad o crisis, los activos DeFi pueden seguir tendencias diferentes, proporcionando a los inversores un medio para diversificar el riesgo y preservar el valor.

(3) Innovación financiera y flexibilidad

El sector DeFi continúa introduciendo nuevos productos y servicios financieros, ofreciendo a los inversores más opciones y flexibilidad. Por ejemplo, los intercambios descentralizados (DEXs) permiten a los inversores negociar criptomonedas en cualquier momento y lugar, sin las restricciones de los horarios de operación de intercambios tradicionales o limitaciones geográficas. Además, algunos proyectos DeFi ofrecen productos innovadores como activos sintéticos y stablecoins, atendiendo a diversas necesidades de inversión.

Sin embargo, invertir en DeFi también conlleva riesgos, como vulnerabilidades de contratos inteligentes, volatilidad del mercado e incertidumbres regulatorias. Por lo tanto, los inversores deben comprender completamente los riesgos y tomar decisiones informadas antes de invertir.

Métodos de Inversión DeFi

(1) Comercio de Activos DeFi

Una de las formas más simples de invertir en DeFi es comprando tokens DeFi y comerciándolos en intercambios descentralizados (DEXs). Para el comercio de activos DeFi, puedes elegir cualquier protocolo DeFi, la cantidad que deseas comerciar y una red blockchain específica.

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Una vez que confirmas la transacción, los creadores de mercado automatizados (AMMs) facilitarán el intercambio extrayendo fondos de las piscinas de liquidez proporcionadas por otros inversores en DeFi. Algunos de los principales protocolos DeFi para considerar incluyen Avalanche, Chainlink, Uniswap, Stacks, Aave y Fantom.

(2) Tokens de Índice DeFi

Un token de índice DeFi típicamente abarca una cesta de activos o proyectos DeFi para diversificar el riesgo de inversión. Por ejemplo, el Índice de Pulso DeFi (DPI) incluye tokens de proyectos DeFi principales como AAVE, MKR, SNX, UNI, YFI y COMP, así como tokens DeFi más pequeños como REN y LRC.

El Índice de Pulso DeFi (DPI) es un índice ponderado por capitalización en la plataforma TokenSets. Está ponderado en función del valor de la oferta circulante de cada token, centrándose en proyectos DeFi con un uso significativo y desarrollo continuo. Los tokens incluidos deben cumplir estrictos criterios, como no ser clasificados como valores por agencias gubernamentales y estar listados en DeFi Pulse.

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La mayoría de los tokens de índice DeFi siguen sectores de mercado DeFi específicos o carteras de activos según reglas establecidas, sin la necesidad de ajustes frecuentes como inversiones gestionadas activamente. Por ejemplo, el Índice DEFI Top 5 (DEFI5) es un índice gestionado pasivamente que sigue los 5 principales tokens DeFi por capitalización de mercado, basado en las blockchains de Ethereum y Polygon.

(3) DeFi Lending

En las plataformas de préstamos DeFi, los usuarios depositan sus tenencias de criptomonedas en piscinas de préstamos, a las que los prestatarios pueden acceder. Estas plataformas utilizan contratos inteligentes para gestionar los términos del préstamo, incluidas las tasas de interés y los plazos de reembolso, en función de la oferta y la demanda.

Por ejemplo, utilizando plataformas como Aave o MakerDAO, los usuarios pueden elegir qué tokens depositar en la piscina de préstamos. Una vez que se depositan los fondos, los usuarios reciben nuevos tokens nativos acuñados, como los a-Tokens de Aave o los tokens Dai de MakerDAO, que representan el depósito inicial más los intereses. Las plataformas DeFi ofrecen varios tipos de préstamos, incluyendo:

Préstamos sobregarantizados: El valor de la criptomoneda utilizada como garantía por el prestatario supera el valor del préstamo, típicamente entre 150% y 300% del monto del préstamo, para proteger los fondos del prestamista en caso de incumplimiento por parte del prestatario.

Préstamos Flash: A diferencia de otros préstamos, los préstamos flash no requieren garantía, pero deben ser reembolsados dentro de un solo bloque de transacción. Si no se reembolsan, el contrato inteligente revertirá todas las transacciones financieras.

Préstamos con colateral insuficiente: Algunas plataformas están explorando préstamos con colateral insuficiente evaluando las condiciones crediticias a través de sistemas de identidad descentralizada o reputación.

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(4) DeFi Staking

Los requisitos de participación en DeFi implican bloquear activos digitales en contratos inteligentes para apoyar la operación de la red, a cambio de recompensas por participación. Algunos beneficios que los usuarios pueden esperar al considerar la participación en DeFi incluyen mayores rendimientos, la capacidad de contribuir a la seguridad de la red, liquidez y flexibilidad para desbloquear tokens en cualquier momento. Hay varias formas diferentes de participar en la participación en DeFi:

Participación en la liquidez: Los usuarios pueden apostar tokens en una red de Prueba de Participación (PoS) y participar en otras actividades DeFi para ganar recompensas.

Validator Staking: Esto implica apostar tokens para participar en el proceso de toma de decisiones dentro de la red de blockchain, otorgando a los titulares los derechos de voto para los cambios de protocolo.

Governance Staking: Requiere que los usuarios bloqueen sus tokens para convertirse en validadores, garantizando directamente la seguridad de la red y recibiendo recompensas. Sin embargo, este método de staking DeFi requiere una inversión mínima significativa y conocimientos técnicos profesionales.

(5) DeFi Yield Farming

La agricultura de rendimiento se ha convertido en una de las formas principales de obtener ingresos pasivos en el ecosistema DeFi. Involucra depositar tokens en la piscina de liquidez de un protocolo DeFi durante un período establecido para ganar recompensas en forma de tokens de gobernanza, tarifas de transacción o tokens recién acuñados.

En algunos casos, los activos depositados pueden ser utilizados por los prestatarios para otras actividades comerciales. Para los intercambios descentralizados impulsados por los creadores de mercado automatizados, estos activos proporcionan liquidez para facilitar órdenes de compra y venta. Cualquiera con una billetera compatible y tokens inactivos puede participar en la agricultura de rendimiento. Sin embargo, la agricultura de rendimiento puede ser compleja y arriesgada, ya que las recompensas pueden fluctuar según las condiciones del mercado y el rendimiento de los protocolos subyacentes.

Riesgos de inversión en DeFi

(1) Riesgos técnicos y de seguridad

Las inversiones en DeFi enfrentan riesgos técnicos significativos. Los contratos inteligentes, el mecanismo central de DeFi, pueden ser explotados por hackers si existen vulnerabilidades, lo que lleva a pérdidas sustanciales. Además, los oráculos, que proporcionan datos externos, pueden ser manipulados, lo que resulta en información de precios distorsionada y desencadenando problemas como ataques de préstamos flash. Los riesgos de seguridad también incluyen estafas de phishing y proyectos fraudulentos, lo que puede llevar a la pérdida de activos.

(2) Riesgos económicos y operativos

El mercado DeFi está estrechamente vinculado al mercado de criptomonedas, que es altamente volátil. Los valores de los activos pueden disminuir significativamente y los riesgos de liquidez pueden dificultar el comercio de activos en condiciones de mercado extremas. El endeudamiento apalancado y el trading también conllevan el riesgo de liquidación. Desde una perspectiva operativa, los usuarios deben gestionar cuidadosamente las claves privadas de sus billeteras, ya que perderlas o filtrarlas puede resultar en una pérdida de control sobre los activos. Además, la falta de familiaridad con los protocolos y procesos DeFi puede dar lugar a errores costosos.

(3) Riesgos Regulatorios y de Centralización

DeFi opera en un área gris regulatoria debido a su naturaleza descentralizada. Las regulaciones incompletas e inciertas plantean riesgos, ya que regulaciones futuras más estrictas podrían restringir o cerrar muchos proyectos, afectando los retornos de los inversores y la seguridad de los activos. Además, algunos proyectos DeFi, aunque afirmen ser descentralizados, aún pueden tener riesgos de centralización, como los derechos de super administrador, que podrían permitir a los equipos de proyecto cambiar reglas o malversar activos, potencialmente causando pérdidas a los inversores.