A medida que se acerca la aprobación de un ETF al contado de Bitcoin, la atención del mercado crece. Varios administradores de activos se están preparando para prepararse, mientras que analistas y emisores predicen que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puede tomar una decisión favorable el 10 de enero o antes.

Esta decisión no sólo está relacionada con los cambios de precio de Bitcoin, sino que también se convertirá en un punto de inflexión para todo el mercado de las criptomonedas. Si la adopción del ETF al contado de Bitcoin es inevitable, entonces ¿cómo deberíamos enterarnos de la noticia de su aprobación lo antes posible y en qué información deberíamos centrarnos?

¿Cómo ir un paso por delante en las noticias sobre ETF?

Además de suscribirse a sitios web profesionales de noticias financieras, ¿existen otras formas de mantenerse a la vanguardia de los medios para recibir las últimas noticias?

1. Sitio web oficial de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC)

Puede registrarse en el sitio web oficial de la SEC y proporcionar su dirección de correo electrónico para recibir noticias y decisiones oficiales sobre los ETF de Bitcoin y otra información relacionada. Como organismo regulador, la información publicada por la SEC es la más autorizada y precisa.

2. Expertos y analistas experimentados de la industria

Algunos analistas de renombre de la industria, como los analistas de ETF de Bloomberg Eric Balchunas y James Seyffart, han realizado investigaciones en profundidad y tienen información sobre los ETF de Bitcoin. Seguir sus cuentas de redes sociales puede brindarle análisis y predicciones más profesionales, y activar las notificaciones garantizará que reciba noticias lo antes posible.

3. Precios de mercado y volumen de operaciones

Para ser honesto, el precio de mercado suele ser la señal más rápida. Es probable que cualquier noticia importante relacionada con el ETF de Bitcoin se refleje rápidamente en el precio y el volumen de operaciones de Bitcoin, o incluso comience temprano. Por lo tanto, prestar mucha atención a los cambios en los precios del mercado y los volúmenes de negociación también es un medio importante para obtener información.

Aprobación colectiva o individual

Los analistas y emisores de ETF creen unánimemente que la SEC tomará una decisión favorable antes del 10 de enero o antes. El 10 de enero es la fecha límite para que la SEC decida si aprueba las solicitudes de ETF al contado de Bitcoin presentadas por ARK Investment Management LLC y 21Shares, ambas muy esperadas.

Es difícil para la SEC aprobar solo un ETF al contado de Bitcoin, como cuando se lanzaron los futuros de Bitcoin. Si aprueban solo uno, puede crear desequilibrios en la participación de mercado y los ETF que se introduzcan más tarde pueden reducir sus criterios de compra. Esto podría provocar una salida de capital del mercado, por lo que la SEC debe promover y mantener la equidad del mercado.

Por lo tanto, en esta ronda de aprobaciones en enero, la SEC solo aprobará uno o varios ETF de Bitcoin, que también es uno de los puntos clave que preocupan mucho al mercado.

Participantes autorizados (AP): actores clave en el mercado de ETF

Los participantes autorizados (AP) desempeñan un papel vital en la industria de los fondos cotizados en bolsa (ETF). Por lo general, se trata de grandes instituciones financieras, como bancos de inversión o creadores de mercado, que desempeñan un papel integral en el mercado de ETF y son responsables de mantener la liquidez de los ETF y la eficiencia del mercado. Las responsabilidades principales de los AP incluyen la creación y el reembolso de acciones de ETF, lo que significa que tienen la autoridad para realizar transacciones directamente con el proveedor de ETF, ya sea para crear nuevas acciones de ETF o eliminar las existentes.

Además, AP desempeña un papel clave en el mantenimiento de la coherencia entre los precios de mercado y el NAV. Ayudan a garantizar que el precio de mercado de un ETF se acerque al valor liquidativo (NAV) de sus activos subyacentes mediante la creación o el rescate de acciones del ETF cuando sea necesario, reduciendo así las desviaciones de precios y mejorando la eficiencia del mercado. AP también actúa como proveedor de liquidez del mercado, lo que facilita a los inversores la compra y venta de acciones de ETF a través de sus actividades de creación y reembolso. Como grandes instituciones financieras, también son responsables de gestionar los riesgos de mercado y de liquidez asociados con la creación y el reembolso de acciones de ETF.

Dadas las complejidades asociadas con la creación y el reembolso de ETF, los AP suelen ser instituciones con un alto grado de experiencia y capacidad de operaciones de mercado. En situaciones de alta volatilidad del mercado o baja liquidez, las actividades de los AP son particularmente importantes para garantizar la salud del mercado de ETF. A través del mecanismo AP, los ETF pueden realizar un seguimiento más eficaz del rendimiento de sus activos subyacentes y, al mismo tiempo, ofrecer a los inversores un entorno comercial más estable y fiable.

Según la información más reciente, la mayoría de las empresas de gestión de activos que solicitan ETF al contado de Bitcoin, incluida BlackRock, han seleccionado y anunciado a sus respectivos participantes autorizados.

Por ejemplo, BlackRock planea seleccionar a JPMorgan Securities y Jane Street como sus participantes autorizados. El CEO de Grayscale publicó en las redes sociales que Grayscale ya había confirmado en los documentos presentados en mayo de este año que después de que GBTC se convirtiera en un ETF al contado, Jane Street Capital y Virtu Americas eran los comerciantes autorizados (participantes autorizados) de su ETF.

Goldman Sachs se está acercando a BlackRock y Grayscale y está en conversaciones para convertirse en participante autorizado (AP) de su ETF spot de Bitcoin. Según Nate Geraci, presidente de The ETF Store, revelado en las redes sociales, después de Goldman Sachs, JPMorgan Chase también está negociando con Grayscale para actuar como participante autorizado de su ETF spot de Bitcoin.

WisdomTree ha presentado la última presentación S-1 revisada para su ETF al contado de Bitcoin, nombrando a Jane Street Capital como su distribuidora autorizada (participante autorizado) para su ETF al contado de Bitcoin. Invesco Galaxy ha designado a JP Morgan y Virtu Americas como distribuidores autorizados para su ETF spot de Bitcoin, que no cobrará comisiones durante los primeros seis meses. Fidelity nombró a Jane Street distribuidora autorizada para su ETF al contado de Bitcoin, que cobra un 0,39%.

Fidelity nombró a Jane Street Capital como uno de sus participantes autorizados. Invesco/Galaxy seleccionó a JPMorgan y Virtu como participantes autorizados. Valkyrie seleccionó a Jane Street y Cantor Fitzgerald como sus participantes autorizados.

Esta información puede cambiar a medida que cambien los procesos de aprobación posteriores y las políticas individuales de la empresa. Pero lo que se puede comprobar es que Jane Street es la elección de casi todas estas empresas de gestión de activos.

Comisiones de ETF: factores clave que influyen en la elección de los inversores

En la feroz competencia de los ETF al contado de Bitcoin, las tarifas fijadas por cada empresa son de crucial importancia. Esto no sólo afecta las elecciones de los inversores sino que también tiene un impacto significativo en la competitividad de las empresas en el mercado. Como el costo de gestión corre a cargo de los inversores, las tarifas del ETF se relacionan directamente con el rendimiento de la inversión. Por lo tanto, al elegir productos ETF, los inversores suelen priorizar opciones con comisiones más bajas.

Actualmente, VanEck lidera el mercado con su tasa de comisión de ETF fijada en 0,25%, lo que hace que su producto sea más atractivo para los inversores sensibles a los precios. La estrategia de tarifas bajas no sólo mejora la competitividad del mercado de Fidelity sino que también puede obligar a otros competidores a ajustar sus estructuras de tarifas.

Fidelity tiene una tasa de comisión del 0,39%, la tasa de comisión del ETF de BlackRock es del 0,3% y fue del 0,2% durante los primeros 12 meses.

Mientras tanto, ARK 21shares tiene una tasa de comisión del 0,25%, siendo los primeros 6 meses gratuitos. Aunque Invesco anunció una tasa de comisión del 0,59%, también optó por renunciar a las comisiones durante los seis meses iniciales. Esto puede verse como una estrategia proactiva de entrada al mercado destinada a atraer rápidamente una base de clientes y aumentar la participación de mercado. Este descuento en las tarifas a corto plazo puede resultar atractivo para los inversores que buscan beneficios en los costos iniciales.

Invesco también ha designado a JP Morgan y Virtu Americas como creadores de mercado autorizados para su ETF al contado de Bitcoin. Esta colaboración con instituciones financieras de renombre puede mejorar aún más el atractivo de su producto.

Al mismo tiempo, Fidelity ha elegido a Jane Street como creador de mercado autorizado para su ETF al contado de Bitcoin y ha mantenido su baja tasa de comisión. Esto refleja su enfoque tanto en mantener la competitividad de costos como en colaborar con socios comerciales de alta calidad.

En general, la competencia en el mercado de ETF al contado de Bitcoin se refleja no sólo en la calidad de los productos y servicios sino también en las estrategias de tarifas. El nivel de las comisiones afecta directamente a las elecciones de los inversores y, en este mercado competitivo, las principales empresas atraen y retienen clientes mediante diferentes estrategias de comisiones. La eficacia de estas estrategias se validará en el desempeño futuro del mercado.

Fuente de la imagen: @JSeyff

El punto de inflexión para GBTC: ¿Aprobado para convertirse en un ETF al contado de Bitcoin?

En cuanto a si se aprobará la conversión de GBTC en un ETF al contado de Bitcoin el mismo día que otras empresas, este es un tema importante de preocupación en el mercado. Según los indicios actuales, incluidos los tweets de los ejecutivos en las redes sociales, las presentaciones de las empresas y otras acciones y comunicaciones públicas, parece sugerir que GBTC se está preparando para convertir y cotizar en bolsa el mismo día que otras empresas que lanzan ETF al contado de Bitcoin.

Como uno de los productos fiduciarios de Bitcoin más grandes del mercado, GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) gestiona actualmente alrededor de 27 mil millones de dólares en activos. Esta escala no sólo tiene una importancia significativa en el campo de las criptomonedas, sino que también le otorga una gran influencia en todo el mercado de ETF. Una vez que GBTC se convierta con éxito en un ETF de Bitcoin al contado y se incluya en la lista, inmediatamente se convertirá en uno de los 60 principales ETF en términos de activos bajo gestión, lo que tendrá un impacto significativo en el mercado.

Esta conversión de GBTC no sólo significa cambios en su estructura de productos y marco regulatorio, sino que también puede atraer a más inversores que buscan productos y servicios financieros tradicionales. Esta transformación hará que GBTC pase de una estructura fiduciaria relativamente cerrada a una estructura de ETF más abierta y líquida, lo que supone un atractivo importante para los inversores que buscan invertir en Bitcoin a través de canales financieros tradicionales.

En general, la conversión y cotización de GBTC será un hito importante en el mercado de ETF de Bitcoin. No sólo aumentará las opciones de productos Bitcoin al contado en el mercado, sino que también impulsará potencialmente una mayor madurez y desarrollo en toda la industria. Si se puede aprobar la cotización de GBTC el mismo día que otras empresas, será un evento muy significativo para toda la industria, que traerá nueva vitalidad y dinámica competitiva al mercado de ETF de Bitcoin.

Previsión de financiación: capital atraído por el ETF de Bitcoin

Hay rumores de que BlackRock invertirá 2.000 millones de dólares. El 6 de enero, Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck, declaró durante una sesión de Twitter Space que, según fuentes internas, BlackRock ha recaudado 2.000 millones de dólares de los actuales poseedores de Bitcoin. Se espera que estos fondos se conviertan en un ETF de Bitcoin con respaldo físico durante la primera semana.

En respuesta a esto, Eric Balchunas, analista de ETF de Bloomberg, dijo que si esto es cierto, los 2.000 millones de dólares batirán todos los récords de volumen de operaciones y activos bajo gestión del primer día/semana para un ETF. También escuchó de otra fuente que BlackRock está efectivamente preparado para invertir fondos en el ETF el primer día.

Además, desde agosto del año pasado, Ark Invest ha reducido gradualmente su posición en GBTC. En ese momento, muchos especularon que la razón detrás de la inteligente decisión de Cathie Wood de reducir las tenencias de GBTC era quizás prepararse para su propio ETF con respaldo físico de Bitcoin.

Según los datos de tenencias de Ark Funds de ARK Invest, en octubre redujeron sus tenencias de GBTC en un total de 146.242 acciones sin ninguna compra. En septiembre, compraron 11.249 acciones de GBTC pero vendieron 67.494 acciones. En agosto, compraron 106.413,91 acciones de GBTC pero vendieron 108.776,24 acciones.

En diciembre, según los analistas seguidos por Bloomberg, ARK Invest había vendido más de 2 millones de acciones de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), liquidando por completo su posición restante en GBTC. Utilizaron aproximadamente la mitad de los fondos, alrededor de 100 millones de dólares, para comprar acciones del ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO).

Al mismo tiempo, el cofundador @ETF_Institute, ARK Invest puede invertir más de 200 millones de dólares para reemplazar GBTC en su ARKW.

Aunque la noticia sobre el monto de las entradas que circula en Internet no ha sido confirmada oficialmente, las escalas de gestión de activos de estas sociedades de gestión de inversiones no son insignificantes. Vale la pena prestar atención a cuántos fondos fluirán hacia el ETF de Bitcoin si se aprueba.

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