Stablecoin đã trở thành một phần thiết yếu của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, cung cấp sự ổn định của tiền tệ fiat kết hợp với hiệu quả của công nghệ blockchain. Khi nhu cầu về đô la kỹ thuật số nhanh hơn, minh bạch hơn và đáng tin cậy tăng cao, stablecoin đóng vai trò quan trọng trong việc cho phép thanh toán không biên giới, tham gia tài chính phi trung gian (DeFi) và giải quyết tài sản trên chuỗi. An ninh, khả năng mở rộng và sự hỗ trợ cấp độ cơ sở đã trở thành những yếu tố phân biệt chính trong thị trường đang phát triển nhanh chóng này. Trong số những đối thủ mới nhất và triển vọng nhất là USDtb, một stablecoin USD hoàn toàn được hỗ trợ, sinh ra từ blockchain kết hợp tốc độ, minh bạch và khả năng phục hồi, biến nó trở thành một đối thủ đáng kể trong ngữ cảnh stablecoin đang phát triển.

Giới thiệu về Ethena Labs

Ethena Labs là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên Ethereum, nổi tiếng với việc phát triển USDe, một đô la tổng hợp được hỗ trợ bởi các chiến lược delta-neutral kết hợp giữa giữ tài sản spot crypto với vị thế tài sản tương lai ngắn hạn. Phương pháp này cho phép ổn định đô la trên chuỗi mà không cần cơ sở ngân hàng truyền thống. Được thành lập bởi Guy Young vào tháng 7 năm 2023, Ethena Labs nổi lên từ lịch sử phong phú của anh trong tài chính truyền thống, bao gồm các vai trò cấp cao tại Cerberus Capital Management.

Ethena đã ra mắt USDe cho công chúng vào tháng 2 năm 2024, nhanh chóng thu hút sự chú ý thông qua Chiến dịch Shard, khuyến khích người dùng sớm và tích hợp. Đến ngày 13 tháng 3 năm 2024, USDe đạt 1 tỷ cung, và token quản trị ENA của nó được ra mắt ngay sau đó, mở rộng quyết định phi tập trung của giao thức. Chiến dịch Sats tiếp theo, mục tiêu làm rộng cửa sử dụng với BTC làm tài sản thế chấp.

Vượt qua USD, Ethena cũng giới thiệu “Mang Internet,” kết hợp phần thưởng staking và lợi suất tương lai để cung cấp tài sản mang lại lợi suất phi tập trung. Vào tháng 12 năm 2024, Ethena mở rộng bộ sản phẩm của mình với việc ra mắt USDtb, một stablecoin được hỗ trợ đầy đủ cố định 1:1 với đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi quỹ kỹ thuật tài chính của BlackRock (BUIDL).

Với sự kết hợp kép của stablecoins tổng hợp (USDe) và được bảo đảm đầy đủ (USDtb), Ethena Labs đang định vị mình là một nhà đổi mới hàng đầu trong hệ sinh thái stablecoin, kết nối tài chính truyền thống và DeFi thông qua kỹ thuật kỹ thuật mạnh mẽ và tích hợp tài sản cấp cơ sở.

USDtb đại diện cho một sự tiến hóa chiến lược trong lộ trình của Ethena, bổ sung cho USDe bằng cách cung cấp một lựa chọn được bảo đảm đầy đủ cho người dùng ưu tiên tính ổn định thấp. Mô hình kép này phản ánh tầm nhìn rộng lớn của Ethena để phục vụ các khẩu vị rủi ro đa dạng trên thị trường DeFi và cơ sở hạ tầng.

USDtb là gì?

USDtb là một stablecoin dựa trên blockchain được phát triển bởi Ethena Labs và ra mắt vào tháng 12 năm 2024. Nó theo mô hình được đảm bảo đầy đủ, trong đó mỗi token USDtb đại diện cho một đô la Mỹ và được bảo đảm bởi các tài sản tương đương với đô la thực tế. Khác với nhiều token số, USDtb được thiết kế để ổn định, minh bạch và có khả năng mở rộng, cung cấp cho người dùng khả năng gửi, nhận, nắm giữ hoặc giao dịch nó giống như bất kỳ đô la số nào khác—với lợi ích bổ sung của việc thanh toán trên blockchain nhanh hơn, rẻ hơn và không cần phép thuật.

Hơn 90% của các dự trữ USDtb được giữ trong Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số Hành chính USD của BlackRock (BUIDL), một quỹ thị trường tiền tệ token hóa được xây dựng phối hợp với Securitize. BUIDL đầu tư vào tiền mặt, chứng khoán Trésor Mỹ và các hợp đồng mua lại, cung cấp tài sản thế chấp cấp tổ chức và tạo uy tín cho USDtb thông qua danh tiếng của BlackRock. Các dự trữ còn lại, khoảng 2%, được giữ trong stablecoin chất lượng cao như USDC, đảm bảo tính thanh toán ngay lập tức trong những ngày cuối tuần hoặc giờ ngoài thị trường.

Nguồn: usdtb.money

USDtb là tương thích đa chuỗi và được thiết kế để mở rộng trên các chuỗi khối lớn, bao gồm Ethereum, Arbitrum, Avalanche và Polygon. Sự tương tác này, kết hợp với sự hậu thuẩn mạnh mẽ, đặt USDtb vào vị trí một trong những stablecoin mạnh mẽ và có khả năng mở rộng nhất trên thị trường. Để đảm bảo an ninh và niềm tin, hợp đồng thông minh của nó đã trải qua ba cuộc kiểm tra tư nhân - bởi Pashov Audit Group, Quantstamp và Cyfrin - không báo cáo rủi ro cấp độ cao hoặc trung bình. Cuộc thi kiểm tra mã nguồn Code4rena tiếp theo vào tháng 11 năm 2024 đã xác minh thêm tính nguyên vẹn của mã nguồn của nó.

Không giống như stablecoin theo thuật toán hoặc bảo đảm một phần, USDtb hoạt động với sự minh bạch hoàn toàn và được hỗ trợ bởi tài chính truyền thống. Nó cung cấp một cầu nối hấp dẫn giữa cơ sở hạ tầng phi tập trung và tài chính cơ sở, nhằm mục tiêu cung cấp một kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy, một phương tiện thanh toán hiệu quả, và một tài sản mạnh mẽ trên chuỗi cho các ứng dụng DeFi.

Trong tương lai, Ethena nhắm mục tiêu tích hợp các thỏa thuận cho vay RWA vào USDtb vào Q3 năm 2025, mở rộng tiện ích. Trong dài hạn, tầm nhìn của USDtb bao gồm việc tạo ra một mạng lưới thanh toán tuân thủ, xuyên chuỗi kết nối các hệ sinh thái DeFi với cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu để chuyển giá trị một cách liền mạch.

Làm thế nào USDtb hoạt động? Thiết kế cấu trúc và đúc

USDtb được xây dựng trên một cấu trúc cứng cáp và độc lập được thiết kế một cách cố ý để tránh phá sản và được cô lập vận hành khỏi các hoạt động kinh doanh rộng lớn của các đối tác liên kết. Token được phát hành bởi Pallas (BVI) Ltd., một công ty kinh doanh đăng ký tại Quần đảo Virgin thuộc Anh. Pallas hoạt động dưới sự giám sát của Quỹ Pallas, một quỹ miễn trừ tại Quần đảo Cayman không có cổ đông, người hưởng lợi hoặc thành viên. Thay vào đó, quỹ tồn tại chỉ để hỗ trợ USDtb—điều này bao gồm giám sát việc phát hành, đổi trả, cơ sở hạ tầng và phát triển dài hạn. Quỹ Pallas được điều hành bởi một giám đốc duy nhất, Marc Piano của Horizons Global, đảm bảo rằng các hoạt động của nó luôn trung lập và minh bạch.

Tài sản hỗ trợ USDtb được quản lý riêng bởi Pallas Fund (BVI) Ltd., một công ty cũng được thành lập tại BVI và được công nhận là quỹ đầu tư riêng của Ủy ban Dịch vụ Tài chính BVI. Quỹ Pallas nắm giữ các sản phẩm quỹ Trésor Mỹ được mã hóa trong các tài khoản bảo trì cấp thẩm định. Quỹ không hoạt động với bất kỳ lợi ích thương mại nào tại Ethena Labs. Thay vào đó, quỹ được điều hành bởi các giám đốc độc lập từ Horizons Global và Dịch vụ Tín dụng Harneys, không có sự trùng hợp giữa Quỹ Pallas, Quỹ Pallas và người quản lý đầu tư được bổ nhiệm.

Quản lý tài sản cho Quỹ Pallas được xử lý bởi Athene Management Limited, một chi nhánh được quản lý của Ethena Labs. Athene chỉ được ký hợp đồng theo thỏa thuận dịch vụ đầu tư và không nắm giữ vốn chủ sở hữu hoặc quyền biểu quyết trong Quỹ Pallas, đảm bảo phân tách nghiêm ngặt các vai trò. Để đáp ứng nhu cầu thanh khoản, đặc biệt là để đúc và mua lại 24/7, một phần dự trữ USDtb có thể được Pallas giữ trong stablecoin. Chúng được lưu trữ trong các giải pháp lưu ký của tổ chức để cho phép mua lại ngay lập tức mà không phụ thuộc vào giờ ngân hàng truyền thống.

Chỉ cá nhân và tổ chức từ các khu vực được phép và đã qua quy trình Xác minh Khách hàng (KYC) và Chống rửa tiền (AML) mới được áp dụng để trở thành Người dùng Mint, có quyền đúc và đổi USDtb trực tiếp với Pallas. Các bên tham gia đủ điều kiện phải tuân thủ các Điều khoản USDtb và Thỏa thuận Người dùng Mint USDtb, đặt ra hướng dẫn rõ ràng cho việc sử dụng mã thông báo, quy trình đổi mã và trách nhiệm của người dùng.

Để duy trì sự minh bạch, USDtb cung cấp tài liệu rõ ràng về cấu trúc pháp lý và hoạt động, báo cáo NAV hàng tháng cho Quỹ Pallas, và khả năng nhìn thấy trên chuỗi vào ví và luồng token của nó. Quan trọng hơn, các chủ sở hữu USDtb không có quyền quản trị, thu nhập hoặc tham gia trong các thực thể phát hành hoặc quản lý. Thiết kế đảm bảo rằng USDtb là một stablecoin minh bạch, được hỗ trợ đầy đủ, với mô hình quản trị phức tạp, quản lý tài sản được quy định và một cấu trúc lưu trữ an toàn, mang lại mức độ tin cậy cao cho người dùng tham gia giao dịch đô la kỹ thuật số.

Nguồn: usdtb.money

Đúc

Quy trình đúc USDtb được thiết kế với các biện pháp bảo mật kỹ thuật và tổ chức nghiêm ngặt, đảm bảo cơ chế phát hành an toàn, minh bạch và có khả năng mở rộng. Ở trung tâm của nó, USDtb sử dụng một hệ thống đúc và đổi dựa trên hợp đồng thông minh được triển khai trên Ethereum, quy định cách mà các token USDtb được tạo ra hoặc phá hủy. Hợp đồng thông minh này hoạt động dựa trên các lệnh được ký bằng mật mã, được ủy quyền và xử lý bởi một cơ quan quản trị duy nhất — Pallas. Kiến trúc bao gồm các tính năng như giới hạn đúc/đổi mỗi khối, các người ký của deleGate.iod và các điều khiển người giữ tất cả những điều này bảo vệ hệ thống khỏi lạm dụng và duy trì tính nguyên vẹn vận hành.

Để bắt đầu giao dịch đúc hoặc chuộc, một người tham gia được phê duyệt—còn được gọi là Nhà tài trợ—phải trải qua kiểm tra KYC/AML và đăng ký theo Thỏa thuận Người dùng Đúc USDtb. Các đơn đặt hàng được tạo ra ngoại chuỗi sử dụng các tiêu chuẩn chữ ký EIP-712 hoặc EIP-1271 và được định tuyến thông qua máy chủ RFQ (Yêu cầu Báo giá) do Pallas vận hành. Máy chủ RFQ thực hiện kiểm tra nghiêm ngặt và lọc nhìn cuối cùng để loại bỏ các hướng dẫn độc hại trước khi chấp nhận và ký giao dịch để thanh toán trên chuỗi.

Sau khi xác minh, hợp đồng thông minh áp dụng giới hạn phát hành/chuyển đổi cho mỗi tài sản và một giới hạn toàn cầu cho mỗi khối, đảm bảo rằng việc phát hành USDtb được kiểm soát và chống lại sự can thiệp quy mô lớn. Để có tính linh hoạt cao hơn, USDtb cho phép deleGate.iod ký, nơi địa chỉ hợp đồng được xác minh có thể ủy quyền cho một tài khoản bên ngoài thực hiện các hành động ký.

USDtb đã được đúc chỉ có thể được gửi đến các địa chỉ người giám hộ được phê duyệt trước, hiện chỉ bao gồm Copper, Fireblocks, Zodia, Komainu và Coinbase Web3 Wallet (xem bảng hỗ trợ người giám hộ để biết sự có sẵn cụ thể của các chương trình khuyến mãi). Những người giám hộ này cung cấp lưu trữ cấp tổ chức, cho phép người dùng đúc nhận USDtb trong môi trường an toàn và được quy định.

Nguồn: docs.usdtb.money

Hợp đồng thông minh cũng hỗ trợ Người hưởng lợi, cho phép một Người nhận lợi ích đăng ký chỉ định một địa chỉ thay thế để nhận các token được đúc. Tất cả các địa chỉ ví liên quan và các thông số nhận dạng hợp đồng như địa chỉ hợp đồng đúc/rút và địa chỉ token USDtb trên Ethereum, Base, Arbitrum và Solana đều được công khai để đảm bảo tính minh bạch đầy đủ.

Người dùng được phê duyệt cho việc đúc có quyền truy cập vào USDtb 24/7, với độ trễ tối thiểu, ngay cả trong những ngày nghỉ lễ hoặc cuối tuần. Tuy nhiên, nếu dự trữ stablecoin không đủ cho việc rút ngay lập tức, Quỹ Pallas có thể đổi BUIDL để thực hiện rút tiền, hoặc ngược lại, người dùng có thể chọn nhận BUIDL trực tiếp nếu đủ điều kiện.

Thiết kế này đảm bảo việc phát hành USDtb hiệu quả và an toàn, đồng thời duy trì tính linh hoạt và đáng tin cậy cần thiết cho cả người dùng bán lẻ và tổ chức. Kết hợp với báo cáo NAV hàng tháng và ví trên chuỗi minh bạch, hệ thống phát hành USDtb phản ánh một tiêu chuẩn cao về tính toàn vẹn hoạt động trong hệ sinh thái stablecoin.

Đặc điểm chính của USDtb

Bảo mật cơ sở hạ tầng và chuyên môn được chứng minh

USDtb cung cấp sự ổn định cấp tổ chức bằng cách hỗ trợ hơn 80% dự trữ của mình với quỹ BUIDL của BlackRock, một phương tiện thị trường tiền tệ được mã hóa đại diện cho tài sản Kho bạc Hoa Kỳ. Sự ủng hộ này đảm bảo tính thanh khoản và niềm tin sâu sắc, được củng cố bởi kinh nghiệm quản lý tài sản sâu rộng của BlackRock. Cấu trúc pháp lý phá sản từ xa của stablecoin giúp tăng cường hơn nữa tính bảo mật, đảm bảo rằng tài sản được rào chắn khỏi các hoạt động kinh doanh khác. Các hợp đồng thông minh của USDtb đã trải qua ba cuộc kiểm toán toàn diện bởi Pashov Audit Group, Quantstamp và Cyfrin, tất cả đều không có kết quả rủi ro cao hoặc trung bình. Ngoài ra, Ethena Labs, người tạo ra USDtb, mang lại uy tín hoạt động từ việc mở rộng quy mô USDe lên hơn 6 tỷ đô la vốn hóa thị trường. Securitize, một nhà lãnh đạo trong token hóa tài sản trong thế giới thực, bổ sung thêm sự mạnh mẽ bằng cách cho phép tích hợp đáng tin cậy trên chuỗi các tài sản tổ chức.

Khả năng Truy cập qua Hệ Sinh Thái

USDtb được thiết kế để phục vụ cả các tổ chức và cá nhân. Đối với các thực thể tài chính truyền thống, nó cung cấp một điểm nhập cấp thấp vào không gian tài sản kỹ thuật số mà không phải tiếp xúc với các loại tiền điện tử biến động. Trong khi đó, người dùng bán lẻ có thể dễ dàng sử dụng USDtb trên các giao thức DeFi, sàn giao dịch tập trung, nền tảng thế chấp và các địa điểm môi giới chính. Kiến trúc của nó đảm bảo tính tương thích với các chuỗi khối lớn, biến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho người dùng tìm kiếm một stablecoin đáng tin cậy, có thể chuyển đổi và tương tác. Cấu trúc của USDtb mở rộng quyền truy cập trên các hệ sinh thái tài chính, cho phép tích hợp rộng rãi giữa các tổ chức Web2 và các thị trường Web3.

Khả năng mở rộng và ý thức về quy định

USDtb được xây dựng với mục đích mở rộng và sẵn sàng về quy định, hai yếu tố khác biệt chính trong môi trường stablecoin hiện nay. Bằng cách tận dụng một khung KYC/AML mạnh mẽ, USDtb tương thích với nhu cầu ngày càng tăng về tuân thủ tổ chức của các tổ chức cấp phép. Cây cầu token và sự hiện diện trên nhiều chuỗi cho phép mở rộng mượt mà qua các hệ sinh thái như Ethereum, Base, Arbitrum và Solana. Khi sự rõ ràng về quy định tăng trên toàn cầu, cấu trúc minh bạch của USDtb và phân chia rõ ràng các vai trò trên Pallas, Quỹ Pallas và người giữ giữ tiền đặt nó như một stablecoin tuân thủ và hướng tới tương lai. Điều này đảm bảo tính phù hợp của nó trong các ứng dụng DeFi bán lẻ và hạ tầng tài chính được quy định, biến nó thành một công cụ linh hoạt cho nền kinh tế số đang phát triển.

USDtb Tokenomics

USDtb duy trì cấu trúc dự trữ hoàn toàn minh bạch và đảm bảo quá tài sản, với tỷ lệ bảo đảm là 100.03% tính đến ngày 23 tháng 3 năm 2025. Điều này đảm bảo rằng mỗi token USDtb được hỗ trợ 1:1 (hoặc hơi hơn) bởi tài sản chất lượng cao, có thể xác minh được được giữ bởi các người giữ quyền lợi tổ chức. Tổng cung hiện tại đang là 1,18 tỷ USDtb, với 1,18 tỷ tài sản hỗ trợ tương đương, tất cả đều có thể kiểm tra và xem trên chuỗi trong thời gian thực.

Sự phân bố dự trữ của USDtb được dẫn đầu bởi Quỹ BUIDL của BlackRock, chiếm khoảng 70% tổng dự trữ, trị giá khoảng 832,74 triệu đô la. 30% còn lại, tương đương khoảng 349,94 triệu đô la, được giữ trong USDC, cung cấp tính thanh khoản ngay lập tức và có sẵn sàng đổi trả ngay cả trong những ngày cuối tuần hoặc ngày lễ ngân hàng. Không có sự tiếp xúc hiện tại với USDT hoặc các tài sản khác, làm nổi bật cam kết của USDtb trong việc sử dụng tài sản đảm bảo minh bạch và được quy định.

Từ quan điểm của người giám định, USDtb được phân phối trên các nền tảng cấp tổ chức lớn. Theo bảng phân bổ giám định mới nhất, 44% tài sản được giữ bởi Komainu, 27% bởi Copper, và 30% được quản lý trong hệ thống hợp đồng Mint & Redeem. Coinbase và Zodia hiện không giữ bất kỳ dự trữ nào trong bản chụp ảnh này.

Khả năng chuộc lại cho USDtb là tức thì, nhờ vào sự cân đối giữa quỹ quốc gia token hóa (BUIDL) và stablecoin lưu động (USDC), cho phép người dùng tạo mới chuộc lại số lượng lớn một cách nhanh chóng và không gây ma sát.

Nguồn: usdtb.money

Hệ sinh thái USDtb

USDtb được hỗ trợ bởi một hệ sinh thái mạnh mẽ của các nhà đầu tư cơ sở, người giữ tài sản, nhà cung cấp thanh khoản, đối tác cơ sở hạ tầng và kiểm toán viên, phản ánh vị trí của nó là stablecoin hàng đầu dành cho cả người dùng bán lẻ và tổ chức. Mạng lưới mở rộng này nâng cao tính đáng tin cậy, tính khả dụng và tính đáng tin cậy của USDtb trên các lĩnh vực tài chính phi tập trung và truyền thống.

Về phía đầu tư, USDtb được bảo đảm bởi các công ty tài chính toàn cầu nổi tiếng. Fidelity, một trong những quỹ quản lý tài sản lớn nhất thế giới với hơn 5 nghìn tỷ đô la dưới quản lý, và Franklin Templeton, một công ty đầu tư có uy tín lâu đời với tầm vóc toàn cầu, mang đến sự minh bạch trong tài chính truyền thống cho dự án. Các công ty chuyên về tiền điện tử hàng đầu như Dragonfly và Deribit, cũng như các sàn giao dịch lớn, cũng đã đầu tư vào sự phát triển của USDtb và cơ sở hạ tầng của nó.

USDtb được tăng cường bảo mật và bảo vệ người dùng thông qua các nhà giữ tốp cấp. Các nhà giữ này bao gồm Copper, nổi tiếng với các giải pháp thanh toán ngoại vi; Coinbase Custody, một nền tảng an toàn cho việc lưu trữ tài sản cho tổ chức; Zodia và Komainu, cả hai đều là các nhà giữ tài sản kỹ thuật số được quy định xây dựng cho bảo vệ cấp tổ chức; và Fireblocks, một nền tảng cấp doanh nghiệp để quản lý tài sản kỹ thuật số một cách an toàn.

Thanh khoản sâu trên các thị trường được đảm bảo bởi các nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu như Wintermute, Cumberland, GSR, Amber Group và SCB Limited, góp phần tạo ra giao dịch liền mạch và giảm slippage trong các giao dịch lớn.

Về phía cơ sở hạ tầng, LayerZero hỗ trợ tương tác omnichain, cho phép USDtb hoạt động trên nhiều chuỗi khối khác nhau. Các hợp đồng thông minh của giao thức đã trải qua các cuộc kiểm tra toàn diện của Quantstamp, Cyfrin, Nhóm Kiểm toán Pashov và Code4rena, đảm bảo độ an toàn mạnh mẽ cho người dùng và nhà phát triển.

USDtb cũng được tích hợp với StarGate.io Finance, một cầu nối tài sản bản địa giúp tạo điều kiện cho thanh khoản qua chuỗi và tương tác DeFi có thể kết hợp, từ đó tăng cường vai trò của nó như một stablecoin cơ bản trong nền kinh tế Web3 rộng lớn hơn.

Nguồn: usdtb.money

USDtb Các trường hợp sử dụng

USDtb cung cấp một loạt các trường hợp sử dụng linh hoạt mở rộng qua tài chính phi tập trung (DeFi), tích hợp tài chính truyền thống và quản lý rủi ro nội bộ trong hệ sinh thái Ethena. Việc được hỗ trợ đầy đủ bởi tài sản trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ hóa và tích hợp với các bên giữ ký quỹ và cung cấp thanh khoản cơ sở làm cho nó trở thành một công cụ đáng tin cậy cho nhiều hoạt động tài chính khác nhau.

• Đa dạng hóa rủi ro và ổn định nội bộ: USDtb hoạt động như một cơ chế đầu cơ trong hệ sinh thái của Ethena, đặc biệt là trong điều kiện thị trường bất lợi. Khi chiến lược sinh lợi delta-neutral của USDe trở nên không sinh lời, Ethena có thể đóng các vị thế phái sinh của mình và tái phân bổ vốn vào USDtb để duy trì tính thanh khoản của giao thức và niềm tin của người dùng. Cấu trúc đa dạng hóa rủi ro này cho phép hệ sinh thái tiếp tục hoạt động một cách trơn tru, cung cấp cho người dùng một lựa chọn tài sản ổn định mà không cần rời khỏi nền tảng.
• Thanh toán và Quyết toán trên chuỗi: Với USDtb, một đồng tiền chuỗi khối, lý tưởng cho quyết toán ngay lập tức, chi phí thấp trong các giao thức DeFi, các sàn giao dịch tập trung và các mạng thanh toán. Sự ổn định và các dự trữ minh bạch của nó khiến nó phù hợp để sử dụng trong thanh toán ngang hàng, chuyển tiền và giao dịch thương mại nơi mà không thể chịu được sự biến động. Khả năng tương thích của USDtb trên nhiều chuỗi và ví mở rộng khả năng sử dụng của nó như một phương tiện trao đổi trong cả môi trường bán lẻ và tổ chức.
• Cầu nối đến Tài chính Truyền thống (TradFi): Bằng việc hậu cần cho stablecoin bằng quỹ BUIDL của BlackRock, USDtb cung cấp một biểu thị trên chuỗi hấp dẫn về rủi ro tài chính truyền thống. Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một con đường vào tiền điện tử với các đặc điểm rủi ro quen thuộc, tạo điều kiện cho tích hợp giữa TradFi và thị trường tài sản số. Khi sự rõ ràng về quy định cải thiện, USDtb được định vị trở thành một tài sản thanh toán và thế chấp ưa thích cho các dịch vụ tài chính tuân thủ.

USDtb là một khoản đầu tư tốt không?

USDtb cung cấp tính ổn định mạnh mẽ thông qua sự hỗ trợ cấp bách từ các tổ chức, với hơn 80% các dự trữ được giữ trong quỹ BUIDL của BlackRock, cung cấp tiếp cận với các Trái phiếu Mỹ được mã hóa. Mặc dù USDtb được thiết kế để duy trì giá trị ổn định là 1 đô la, và do đó thường không được coi là một khoản đầu tư có tính chất đoán định, nhưng nó có thể phục vụ như một khoản đầu tư đáng tin cậy, đặc biệt đối với những người ở các nền kinh tế đang đối mặt với lạm phát vô cùng. Tuy nhiên, quyền truy cập vào việc phát hành và đền bù của nó bị hạn chế chỉ dành cho người dùng được phê duyệt KYC ở các khu vực cụ thể, và người nắm giữ không có quyền lợi về lợi suất hoặc quyền quản trị, điều này có thể hạn chế sự hấp dẫn hoặc tính năng rộng rãi.

Ngoài các quyền hoán đổi hạn chế và các hạn chế về thẩm quyền, người nắm giữ USDtb đối mắt với các rủi ro tiềm năng như sự không thanh khoản của tài sản quỹ BUIDL và các lỗ hổng của cầu nối giữa các chuỗi khối. Những rủi ro này có thể được giảm bớt thông qua việc kiểm toán định kỳ, cải thiện giao thức bảo mật, và các chiến lược quản lý dự trữ đa dạng.

Tin tức về USDtb

Theo báo cáo vào ngày 25 tháng 2 năm 2025, trên trang web chính thức USDtb, Zodia Custody đã ra mắt chương trình phần thưởng dành cho khách hàng tổ chức nắm giữ USDe và USDtb. Được hậu thuẫn bởi các tổ chức tài chính lớn như Standard Chartered và NAB, Zodia sẽ phân phối phần thưởng trên chuỗi cho khách hàng duy trì một số dư trung bình hàng tháng $5 triệu mỗi ví và tài sản. Phối hợp với Ethena Labs, sáng kiến này nhằm mục tiêu tăng cường hiệu suất vốn và thúc đẩy sự áp dụng của stablecoins trong các tổ chức. Việc đăng ký mở ngay và sẽ tiếp tục theo cơ sở lăn sóng trên các nền tảng bảo lưu được hỗ trợ.