Gate 研究院：超 500 万枚 BTC 处于亏损，ตลาดลดราคาครั้งใหญ่หลังจากกลับมามีปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นในโทเค็น

บทนำ

รายงานประจำสัปดาห์การวิเคราะห์เชิงปริมาณในช่วงเวลาสองสัปดาห์นี้ (ตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคม ถึง 10 เมษายน) ได้ทำการวิเคราะห์ข้อมูลจากหลายมิติ เพื่อเจาะลึกพลศาสตร์และแนวโน้มของตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยให้ความสำคัญกับตัวชี้วัดสำคัญของบิตคอยน์และอีเธอเรียม รวมถึงสถานการณ์การชำระสัญญาที่ขาดทุน และมุ่งเน้นไปที่กระบวนการปรับฐานของตลาดที่เกิดจากการรบกวนของนโยบายภาษีและสัญญาณการฟื้นฟูเชิงโครงสร้างในรอบนี้.

สรุป

• ราคาของ BTC ฟื้นตัวกลับไปที่ 82,000 USDT ในขณะที่ ETH ฟื้นตัวเพียงแค่ใกล้ 1,600 USDT แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอที่สัมพันธ์กัน.
• ความผันผวนของ ETH ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยรวมสูงกว่าของ BTC แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของราคาอย่างแข็งแกร่งมากขึ้น.
• สัดส่วน Long/Short ของ BTC ค่อยๆ ฟื้นตัวในช่วงต้นของการดีดตัวของราคา แต่ยังต่ำกว่าระดับต้นเดือน แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในตลาดฟื้นตัวได้จำกัด.
• มูลค่าการ liquidate สัญญาทั้งหมดเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 3.8 ร้อยล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 90% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงก่อนหน้า.
• มากกว่า 5 ล้าน BTC อยู่ในสถานะขาดทุน ใกล้ระดับต่ำสุดในหลายช่วงเวลา.
• สกุลเงินบางส่วนมีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงที่เกิดภาวะตื่นตระหนก แสดงให้เห็นถึงแนวโน้ม "การฟื้นฟูการซื้อขายที่มีปริมาณสูง" ตามแบบฉบับ.

ภาพรวมตลาด

การวิเคราะห์ความผันผวนของราคา Bitcoin และ Ethereum

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาได้รับผลกระทบจากนโยบายภาษี BTC ได้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่น่าตกใจและลดลงครั้งแรก→ลดลงอย่างรวดเร็ว→ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว การลดลงมากกว่า 15% แต่การดีดตัวขึ้นก็แข็งแกร่งเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าด้านยาวและสั้นถูกโต้แย้งอย่างดุเดือด ราคาปัจจุบันได้ฟื้นตัวจากการขาดทุนจากการลดลงในช่วงต้นเดือนเมษายนเป็นส่วนใหญ่ ETH มีความสัมพันธ์อย่างมากกับการเคลื่อนไหวของ BTC โดย ETH ลดลงเล็กน้อยโดยสูงสุดถึงต่ําสุดลดลงประมาณ 30% และการชุมนุม ETH ไม่สามารถฟื้นตัวสู่ระดับสูงสุดเมื่อต้นเดือน

ภาพที่หนึ่ง: ราคาของ BTC ฟื้นตัวขึ้นไปที่ 82,000 USDT ในขณะที่ ETH ฟื้นตัวเพียงประมาณ 1,600 USDT ซึ่งแสดงถึงความอ่อนแอในระดับที่สัมพันธ์กัน !

ตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนความผันผวนโดยรวมของตลาด crypto ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญและความผันผวนของ BTC และ ETH ได้เพิ่มขึ้นควบคู่กันซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงกิจกรรมทางการตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการเปลี่ยนจากความเชื่อมั่นที่รอดูไปสู่การเล่นเกม จากข้อมูลพบว่าความผันผวน BTC เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 0.0025 ในวันที่ 28 มีนาคมถึง 0.0261 ในวันที่ 1 เมษายนทะลุเป็น 0.0460 ในช่วงเย็นของวันที่ 2 เมษายนจากนั้นเพิ่มขึ้นเป็น 0.0345 และ 0.0442 ในวันที่ 9 และ 10 เมษายนตามลําดับทําให้เกิดความผันผวนสูงสุดของขั้นตอนนี้ ETH มีความผันผวนมากขึ้นโดยเพิ่มขึ้นจาก 0.0047 ณ สิ้นเดือนมีนาคมเป็น 0.0488 ในวันที่ 2 เมษายนเพิ่มขึ้นเป็น 0.0724 ในวันที่ 7 เมษายนและเพิ่มขึ้นอีกเป็น 0.0812 ในวันที่ 10 เมษายนแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของเงินทุนสามารถส่งไปยังสินทรัพย์เบต้าที่สูงขึ้นในความผันผวนของตลาดได้อย่างง่ายดาย 【1】【2】

ภาพที่สอง: ความผันผวนของ ETH โดยรวมสูงกว่า BTC แสดงให้เห็นถึงความผันผวนของราคาในระดับที่สูงกว่า !

การวิเคราะห์อัตราส่วนขนาดการซื้อขายแบบมีกำไรและขาดทุนของบิตคอยน์และอีเธอเรียม (LSR)

ตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคม ถึง 6 เมษายน อัตราส่วน Long-Short ของ BTC และ ETH มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นถึงความตั้งใจที่จะซื้อที่ลดลงในตลาดท่ามกลางราคาที่อ่อนตัวลง และอารมณ์ของผู้ขายที่เพิ่มขึ้น อัตราส่วน Long-Short ของ BTC ลดลงเล็กน้อยจาก 0.97 ในวันที่ 27 มีนาคม มาอยู่ที่ 0.91 ในวันที่ 6 เมษายน ในช่วงเวลาเดียวกัน ราคาจาก 85,823 USDT ลดลงไปอยู่ที่ 77,151 USDT ขณะที่อัตราส่วน Long-Short ของ ETH ลดลงจาก 1.00 เป็น 0.91 และราคาจาก 1,987 USDT ลดลงอย่างรวดเร็วไปที่ 1,537 USDT แสดงให้เห็นว่าความรู้สึกของนักลงทุนใน ETH ลดลงอย่างรวดเร็วมากขึ้น ในระหว่างที่ตลาดลดลง อัตราส่วน Long-Short ยังคงอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนมีความระมัดระวังโดยทั่วไป และมีความตั้งใจที่จะซื้อที่ต่ำกว่า ซึ่งกลับทำให้เกิดภาพลักษณ์ของการเป็นผู้ขายที่โดดเด่นในตลาดขาลง.

ตั้งแต่วันที่ 7 ถึง 10 เมษายน BTC และ ETH เริ่มดีดตัวขึ้น แต่อัตราส่วนระยะยาว - สั้นแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างและความผันผวนที่เห็นได้ชัด อัตราส่วนระยะยาว/สั้น BTC ค่อยๆ ฟื้นตัวในช่วงแรกของการปรับตัวขึ้นของราคา จาก 0.99 เป็น 1.01 จนกระทั่งเพิ่มขึ้นเป็น 0.91 ในวันที่ 10 เมษายน แต่ก็ยังต่ํากว่าระดับเมื่อต้นเดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในตลาดมีจํากัด ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วน Long/Short ETH สูงถึง 1.03 เมื่อวันที่ 9 เมษายน แต่ลดลงเหลือ 0.85 ในวันที่ 10 เมษายน และแม้ว่าราคาจะดีดตัวขึ้นเป็น 1,628 USDT แต่ตลาดกระทิงก็ไม่ได้มีอิทธิพลอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนถึงสภาพคล่องที่อ่อนแอของตลาดกระทิงระยะสั้นและการปราบปรามความเชื่อมั่นขาลงในตลาด ETH ที่แข็งแกร่งขึ้น ดังนั้นจากมุมมองของโครงสร้างยาว - สั้นโครงสร้างของ BTC มีเสถียรภาพมากขึ้นในขณะที่ ETH แสดงลักษณะของอารมณ์ที่ผันผวนมากขึ้นและจําเป็นต้องใส่ใจกับการควบคุมจังหวะและการจัดการการทํากําไรและหยุดการขาดทุนในกลยุทธ์การซื้อขาย 【3】

รูปที่สาม: อัตราส่วน Long-Short ของ BTC ค่อยๆ ฟื้นตัวในช่วงเริ่มต้นของการปรับราคา แต่ยังต่ำกว่าระดับต้นเดือน แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดฟื้นตัวได้จำกัด !

ภาพที่สี่: สภาพคล่องของการซื้อขายระยะสั้นใน ETH ค่อนข้างอ่อนแอ, อารมณ์ของผู้ขายกดดันมากขึ้น !

การวิเคราะห์ยอดเงินที่ถือครองในสัญญา

จากข้อมูลของ Coinglass ตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคม การถือครองสัญญาของ BTC และ ETH ได้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงโครงสร้างของการลดลงก่อนแล้วจึงดีดตัวขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับจังหวะความผันผวนของราคาอย่างมาก ดอกเบี้ยเปิด BTC อยู่ที่ 54.77 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 27 มีนาคม และค่อยๆ ลดลงเมื่อราคาถอยกลับ แตะระดับต่ําสุดที่ 50.95 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 7 เมษายน และยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเป็น 50.8 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 8 เมษายน ลดลง 7.2% การถือครองสัญญา ETH ลดลง 20.7% จาก 21.49 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 27 มีนาคมเป็น 17.04 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 8 เมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่าการจัดสรรเลเวอเรจของตลาดให้กับ ETH มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสําคัญมากขึ้นในช่วงการปรับฐาน

ตั้งแต่วันที่ 9 ถึง 10 เมษายน เนื่องจากราคาของ BTC และ ETH ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง การถือครองสัญญาก็ดีดตัวขึ้นเช่นกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการแทรกแซงของกองทุนระยะยาวอีกครั้ง OI ของ BTC ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ําสุดเป็น 55.68 พันล้านดอลลาร์ (9 เมษายน) และ 55.36 พันล้านดอลลาร์ (10 เมษายน) เพิ่มขึ้นสุทธิสองวันเกือบ 4.8 พันล้านดอลลาร์ การถือครองสัญญา ETH ยังดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับต่ําสุดที่ 18.41 พันล้านดอลลาร์ (9 เมษายน) และแม้ว่าจะลดลงเล็กน้อยกลับมาที่ 17.94 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 เมษายน แต่ก็ยังค่อนข้างสูงโดยรวม ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นขาขึ้นของตลาดได้รับการฟื้นฟูในระยะสั้น อย่างไรก็ตามอัตราการฟื้นตัวของการถือครอง ETH ยังคงช้ากว่า BTC ซึ่งบ่งชี้ว่าการตั้งค่ากองทุนยังคงมีแนวโน้มที่จะเป็นสินทรัพย์กระแสหลักที่มีคุณลักษณะที่ทนทานกว่า โดยรวมแล้วการเปลี่ยนแปลงตําแหน่งสัญญาเป็นแผนที่ที่ดีต่อความผันผวนของราคาและจําเป็นต้องระวังแรงกดดันในการชําระบัญชีที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเกิดจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของตําแหน่งในกลยุทธ์การซื้อขาย 【4】

ภาพที่ห้า: การลดลงของตำแหน่งสัญญาของ ETH สูงถึง 20.7% แสดงให้เห็นว่าตลาดมีการปรับตัวในช่วงที่มีการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรเลเวอเรจของ ETH อย่างมีนัยสำคัญ !

อัตราค่าธรรมเนียมการเงิน

อัตราการระดมทุนของ BTC และ ETH ยังคงผันผวนที่ความถี่สูงและแนวโน้มโดยรวมอ่อนแอแสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ในบริบทของการเพิ่มขึ้นที่อ่อนแอโดยมีความเชื่อมั่นเลเวอเรจซ้ํา ๆ และความแตกต่างระยะยาว - สั้นอย่างมีนัยสําคัญ ในช่วงเวลานี้อัตราการระดมทุน BTC ติดลบหลายครั้งโดยต่ําสุดใกล้ -0.01% ซึ่งสะท้อนถึงการครอบงําของกองทุนระยะสั้นในระยะต่างๆ และมีการคาดการณ์ขาลงที่ชัดเจนในตลาดในบางช่วงเวลา ในทางกลับกันอัตราการระดมทุน ETH ยังคงอยู่ในช่วงแคบ ๆ โดยรวมโดยมีช่วงความผันผวนน้อยกว่า BTC เล็กน้อยซึ่งบ่งชี้ว่ารูปแบบเลเวอเรจค่อนข้าง จํากัด และการเก็งกําไรในตลาดค่อนข้างปานกลาง

เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่าราคา BTC และ ETH จะดีดตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ในวันที่ 9 เมษายน แต่อัตราการระดมทุนไม่ได้แข็งค่าขึ้นควบคู่กัน แต่ได้ลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากจุดสูงสุดหลายครั้งซึ่งบ่งชี้ว่าการชุมนุมในปัจจุบันขาดการสนับสนุนเงินทุนอย่างต่อเนื่อง โดยรวมแล้วตลาดยังอยู่ในช่วง see-saw ระยะยาวทิศทางของกองทุนยังไม่เกิดความสอดคล้องและยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มราคาที่ตามมา 【5】【6】

ภาพที่หก: อัตราค่าธรรมเนียมการเงิน BTC ตกอยู่ในช่วงค่าลบหลายครั้ง ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าการเงินของผู้ขายชอร์ตมีอำนาจเหนือกว่าในบางช่วงเวลา !

แผนภูมิการชําระบัญชีสัญญา Cryptocurrency

ตามข้อมูลของ Coinglass ตั้งแต่วันที่ 26 มีนาคม ตลาดสัญญาเงินดิจิตอลประสบปัญหาการระเบิดของการลงทุนโดยรวมมีลักษณะผันผวนในระดับสูง ในระหว่างนั้นวันที่ 6 เมษายนและ 8 เมษายนเกิดการขยายตัวที่ชัดเจน โดยแตะระดับสูงสุดของการระเบิดการลงทุนในตำแหน่งซื้อที่ 740 ล้านดอลลาร์สหรัฐและการระเบิดในตำแหน่งขายที่ 370 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนให้เห็นว่าภายใต้ความผันผวนของราคา เงินทุนเลเวอเรจในตลาดต้องเผชิญกับการชำระบัญชีทั้งสองด้าน.

ยอดการขาดทุนของตำแหน่งซื้อยังคงสูงกว่าตำแหน่งขายอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในช่วงรอบวันที่ 6 เมษายน เนื่องจากนโยบายภาษีทำให้เกิดการปรับฐานซึ่งส่งผลให้มีตำแหน่งซื้อจำนวนมากถูกปิดโดยอัตโนมัติ แสดงให้เห็นว่าตลาดการปรับตัวขึ้นขาดแรงสนับสนุนอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนบางคนที่ไล่ตามราคาขึ้นสูงอย่างรวดเร็วจึงประสบกับการหยุดขาดทุนอย่างรวดเร็ว ในขณะที่การขาดทุนจากตำแหน่งขายก็มีความเข้มข้นในช่วงการปรับตัวขึ้นในบางพื้นที่ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังคงมีอาการขาดทุนระยะสั้นและความผันผวนทางอารมณ์อยู่.

โดยรวมแล้ว ข้อมูลการปิดสถานะที่เกิดการขาดทุนในปัจจุบันมีการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเปรียบเทียบกับกลางเดือนมีนาคม ความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจในตลาดยังไม่ถูกปล่อยออกมาอย่างสมบูรณ์ และอารมณ์ในตลาดยังรอการยืนยันเพิ่มเติมจากราคาและปริมาณการซื้อขาย.

ภาพที่ 7: ระหว่างวันที่ 26 มีนาคมถึง 10 เมษายน ยอดการ liquidate เฉลี่ยต่อวันในตลาดสัญญาทั้งหมดอยู่ที่ 3.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้น 90% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงก่อนหน้า. !

สัดส่วนการขาดทุนจากการจัดหา Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 25.8%

จากข้อมูลของ CryptoQuant ปัจจุบันประมาณ 25.8% ของอุปทาน Bitcoin อยู่ในสถานะขาดทุน โดยมีจำนวนที่ correspond เท่ากับ 5,124,348 BTC เมื่อ BTC ลดลงจากจุดสูงสุดประมาณ 88,500 USDT ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ไปยังระดับต่ำสุดประมาณ 74,000 USDT สัดส่วนอุปทานขาดทุนก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นเดียวกับระดับในช่วงการลดลงครั้งสำคัญหลายครั้งในปี 2024.

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนได้ถึงระดับใกล้เคียงกันในหลายขั้นตอนของพื้นที่ด้านล่างซึ่งชี้ให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันได้เข้าสู่ช่วงแรงกดดันที่หนักกว่า ตําแหน่งระยะสั้นจํานวนมากตกอยู่ในการสูญเสียกระดาษและแรงกดดันในการขายแบบ capitulation และพฤติกรรมการชําระบัญชีถูกปล่อยออกมาในลักษณะที่เข้มข้นซึ่งเป็นลักษณะสําคัญของตลาดปัจจุบัน อย่างไรก็ตามเป็นที่น่าสังเกตว่าประสบการณ์ทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าในขณะที่ตัวบ่งชี้นี้ถึงระดับสูงมันมักจะมาพร้อมกับการเข้ามาอย่างค่อยเป็นค่อยไปของกองทุนระยะกลางและระยะยาวกลายเป็นสัญญาณอ้างอิงที่สําคัญสําหรับพื้นที่ด้านล่างของโครงสร้าง

จากมุมมองของพฤติกรรม on-chain เมื่อมากกว่าหนึ่งในสี่ของอุปทาน Bitcoin อยู่ในสถานะของการสูญเสียตลาดมักจะอยู่ในกระบวนการของการ deleveraging และการชําระบัญชีทางอารมณ์ 【8】

รูปที่ 8: ประมาณ 25.8% ของอุปทาน Bitcoin อยู่ในสีแดงซึ่งสอดคล้องกับ 5,124,348 BTC !

การวิเคราะห์การปรับตัวและการฟื้นฟูของตลาดคริปโตในรอบนี้

（ข้อจำกัดความรับผิด: การคาดการณ์ทั้งหมดในเอกสารนี้จัดทำขึ้นโดยอิงจากข้อมูลในอดีตและแนวโน้มของตลาด เป็นเพียงการวิเคราะห์เพื่อการอ้างอิง ไม่ควรถูกมองว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือการรับประกันแนวโน้มตลาดในอนาคต นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงอย่างเต็มที่และตัดสินใจอย่างรอบคอบเมื่อทำการลงทุนที่เกี่ยวข้อง。）

เมื่อวันที่ 7 เมษายน ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีการลดลงอย่างมาก ตามข้อมูลจาก CoinGecko ราคาต่ำสุดของ Bitcoin ในวันนั้นอยู่ที่ประมาณ 74,600 USDT สกุลเงินหลักมีการลดลงโดยทั่วไปในระดับเลขสองหลัก มูลค่าตลาดรวมในวันเดียวกันลดลงประมาณ 7% ตามสถิติ ราคาต่ำสุดเฉลี่ยเกิดขึ้นในวันที่ 7 เมษายน เวลา 14:00 (UTC+8)【9】

สาเหตุของการปรับฐานรอบนี้คือนโยบาย "ภาษีซึ่งกันและกัน" ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 2 เมษายน โดยประกาศเก็บภาษีนําเข้าจาก 18 ประเทศ รวมถึงจีน ตั้งแต่วันที่ 5 เมษายน ทําให้เกิดการฟื้นตัวของความตึงเครียดทางการค้าโลกและความเกลียดชังความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ทําให้ตลาดหุ้นทั่วโลกและตลาดคริปโตร่วงลงพร้อมกัน ด้วยนโยบายที่ตามมาซึ่งประกาศการพักชําระหนี้ภาษี 90 วันในวันที่ 9 เมษายน ความเชื่อมั่นในความเสี่ยงของตลาดก็ผ่อนคลายลงอย่างรวดเร็วและราคาฟื้นตัวจากระดับต่ําสุด

1. สถิติการลดลงระหว่างวันที่ 3 เมษายนถึง 7 เมษายน

เราจัดกลุ่มโทเค็น 500 อันดับแรกตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและดูการลดลงเฉลี่ยของช่วงมูลค่าตลาดที่แตกต่างกันระหว่างวันที่ 3 เมษายนถึง 7 เมษายน การลดลงเฉลี่ยโดยรวมอยู่ที่ 13.74% ในขณะที่การกระจายตัวของการลดลงในช่วงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดค่อนข้างใกล้เคียงกันโดยมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย

ในหมู่พวกเขาโทเค็นที่มีมูลค่าตลาด 201-300 เห็นการลดลงเฉลี่ยที่ใหญ่ที่สุดที่ 14.31% ในขณะที่โทเค็นในช่วง 101-200 ค่อนข้างยืดหยุ่นโดยมีการลดลงเฉลี่ย 12.97% โดยรวมแล้วผลกระทบของการจัดอันดับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่อการลดลงนั้นไม่สําคัญซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตลาดเป็นแนวโน้มขาลงที่สอดคล้องกันไม่ใช่การแก้ไขเชิงโครงสร้างที่เกิดจากช่วงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเดียวหรือสกุลเงินแต่ละสกุล ปรากฏการณ์นี้ยังสะท้อนให้เห็นถึงความจริงที่ว่าภายใต้ความผันผวนอย่างเป็นระบบของตลาดสินทรัพย์ส่วนใหญ่ยากที่จะยืนอยู่คนเดียวและกองทุนมีแนวโน้มที่จะถอนตัวข้ามกระดานมากกว่าเพียงแค่ปรับการจัดสรรภาคส่วนเฉพาะ

รูปที่ 9: การลดลงเฉลี่ยโดยรวมอยู่ที่ 13.74% ความแตกต่างในการลดลงระหว่างช่วงมูลค่าตลาดต่าง ๆ ไม่มาก ตลาดมีการปรับตัวที่สอดคล้องกัน !

1.1 สกุลเงินที่มีการขึ้นลงสูงสุด 20 อันดับ

บางสกุลเงินแสดงแนวโน้มความแตกต่างอย่างมีนัยสําคัญในการลดลงรอบนี้และกรณีที่รุนแรงของการลดลงและเพิ่มขึ้นเกิดขึ้นในเวลาเดียวกัน ผู้ลดลงห้าอันดับแรก ได้แก่ AI16Z (-38.08%), KET (-32.00%), IBERA (-31.77%), MEW (-31.39%) และ BERA (-31.30%)

เมื่อเปรียบเทียบแล้ว ยังมีบางสกุลเงินที่สามารถทำการเพิ่มขึ้นได้ในขณะที่แนวโน้มโดยรวมกำลังลดลง โดยสกุลเงินที่มีการเพิ่มขึ้นสูง ได้แก่ FUN (+100.00%)、SAROS (+48.95%)、LAYER (+11.85%)、USUAL (+11.57%) และ OKB (+8.56%) โดยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของโทเค็น FUN อาจเกี่ยวข้องกับการส่งเสริมในสถานการณ์การเล่นเกมและการพนัน ที่ผ่านมา ทีมงานโครงการได้ขยายช่องทางการชำระเงินและเปิดตัวกิจกรรมความร่วมมือหลายรายการ ในขณะเดียวกัน การประชาสัมพันธ์ในชุมชนมีความกระตือรือร้น ส่งผลให้ความสนใจในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและเกิดปรากฏการณ์การไหลเข้าของเงินทุนในช่วงระยะสั้น 【10】

โดยรวมแล้ว โครงการที่มีการเล่าเรื่องที่ชัดเจนหรือการออกแบบกลไกที่มีแรงจูงใจสูง มีความสามารถในการโดดเด่นในตลาดที่มีความผันผวน; ในขณะที่ความร้อนของตลาดบวกกับอารมณ์การซื้อขายระยะสั้น ยังมีความเป็นไปได้ที่บางโทเค็นจะนำมาซึ่งผลตอบแทนที่สูงกว่าปกติ.

รูปที่สิบ: โครงการใหม่บางส่วนหรือสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออารมณ์ได้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนในรอบการปรับตัวครั้งนี้ โดยมีการลดลงในระดับที่มาก !

การวิเคราะห์การขึ้นลงของ 100 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด 1.2

ในกลุ่มโทเค็น 100 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด โครงการที่มีการลดลงมากมักจะมุ่งเน้นไปที่โทเค็นของบล็อกเชนสาธารณะและโทเค็นแพลตฟอร์มเกิดใหม่ สินทรัพย์ประเภทนี้มักมีค่าเบต้า (Beta) ที่สูง มีความผันผวนของราคาเป็นอย่างมาก ซึ่งในช่วงที่ตลาดเกิดความตื่นตระหนกหรือลูกค้าขาดสภาพคล่อง จะถูกขายออกได้ง่ายกว่า เนื่องจากลักษณะ "การเติบโตสูงและความเสี่ยงสูง" ของมัน พวกเขามักจะกลายเป็นเป้าหมายที่เงินทุนหลบหนีในช่วงของวงจรขาลง และมีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าโทเค็นที่มีความเป็นผู้ใหญ่กว่า.

โทเค็นส่วนใหญ่ที่มีการลดลงน้อยกว่ามีพื้นฐานที่มั่นคงหรือการสนับสนุนระบบนิเวศ ไม่รวม stablecoins โทเค็นห้าอันดับแรกที่มีการลดลงน้อยที่สุดในบรรดาโทเค็น 100 อันดับแรกตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ได้แก่ OKB, FTN, WBT, ATOM และ DEXE ในหมู่พวกเขา OKB เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับแนวโน้ม (+3.53%) ในการดึงกลับรอบนี้และประสิทธิภาพที่โดดเด่นเป็นพิเศษ การลดลงของ FTN และ WBT นั้นค่อนข้าง จํากัด ในขณะที่การลดลงของ ATOM และ DEXE ถูกควบคุมภายใน 5% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในระดับหนึ่ง โทเค็นเหล่านี้ส่วนใหญ่มีสถานการณ์การใช้งานจริงหรือมูลค่าทางนิเวศวิทยาเช่นโทเค็นบางตัวเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแพลตฟอร์มการซื้อขายและมีฐานผู้ใช้และการสนับสนุนกลไกที่ค่อนข้างเสถียร ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์หลักของระบบนิเวศข้ามสายโซ่ ATOM ได้รับประโยชน์จากการวางตําแหน่งทางเทคนิคและผลกระทบเครือข่ายและมีคุณลักษณะการป้องกันบางอย่าง

เมื่อมองโดยรวม โทเค็นที่มีการกำหนดฟังก์ชันที่ชัดเจนหรือมีการสนับสนุนจากระบบนิเวศ จะได้รับความสนใจจากเงินทุนได้ง่ายกว่าในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนอย่างรุนแรง กลายเป็น "ที่หลบภัย" ในช่วงการปรับตัวของตลาด และยังสะท้อนถึงความชอบที่สัมพันธ์กันของตลาดต่อสินทรัพย์เชิงป้องกัน.

รูปที่สิบเอ็ด: ในหมู่โทเค็น 100 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด โครงการที่มีการลดลงมากจะมุ่งเน้นไปที่โทเค็นของบล็อกเชนสาธารณะและเหรียญแพลตฟอร์มใหม่ !

รูปที่สิบสอง: ในกลุ่มโทเค็นที่มีมูลค่าตลาดสูงสุด 100 อันดับแรก โทเค็นที่มีการลดลงน้อยมักมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งหรือการสนับสนุนจากระบบนิเวศที่มั่นคง !

2. ความสัมพันธ์ระหว่างอันดับมูลค่าตลาดและการขึ้นลงของราคา

เพื่อวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลกับการปรับตัวของราคา เราได้สร้างแผนภาพกระจายของโทเค็น 500 อันดับแรก โดยเปรียบเทียบอันดับมูลค่าตลาด (หมายเลขที่ต่ำกว่าหมายถึงมูลค่าตลาดที่สูงกว่า) กับการเปลี่ยนแปลงราคาตั้งแต่วันที่ 3 เมษายนถึง 7 เมษายน จุดแต่ละจุดแทนโทเค็นหนึ่งตัว แกน X แสดงถึงอันดับมูลค่าตลาด (1 คือมูลค่าตลาดสูงสุด) แกน Y แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาที่เกี่ยวข้อง (%)

จากแนวโน้มโดยรวม การจัดอันดับตามมูลค่าตลาดและการลดลงไม่ได้แสดงความสัมพันธ์เชิงเส้นที่ชัดเจน โดยการลดลงของโทเคนส่วนใหญ่จะอยู่ในช่วง -10% ถึง -25% ซึ่งบ่งชี้ว่าโทเคนในช่วงมูลค่าตลาดที่แตกต่างกันมีการแสดงผลที่สอดคล้องกันในครั้งนี้ และไม่ได้มีการแยกแยะมูลค่าตลาดอย่างมีนัยสำคัญ.

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ควรสังเกตคือ โทเค็นที่มีมูลค่าตลาดน้อยกว่าแสดงความผันผวนที่มากขึ้นในช่วงขอบของการกระจายตัว ตัวอย่างเช่น โทเค็นบางตัวที่ติดอันดับต่ำกว่าเกิดการลดลงมากกว่า -40% หรือมีการฟื้นตัวมากกว่า 50% ในระยะสั้น แสดงให้เห็นว่าโทเค็นที่มีมูลค่าตลาดต่ำบางตัวยังคงมีความเสี่ยงที่ชัดเจน ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดไม่ใช่ปัจจัยหลักที่นำไปสู่การปรับฐานในรอบนี้ แต่กลับเน้นย้ำถึงลักษณะของ "แรงกดดันการขายที่สอดคล้องกัน" ภายใต้ความรู้สึกของระบบที่ครอบงำ.

ภาพที่สิบสาม: ไม่มีความสัมพันธ์เชิงเส้นที่ชัดเจนระหว่างอันดับมูลค่าตลาดและการลดลง โดยการลดลงส่วนใหญ่ของโทเค็นอยู่ในช่วง -10% ถึง -25% !

3. การวิเคราะห์การฟื้นตัว ใครที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากการตกต่ำ

เพื่อเสริมโครงสร้างหลังการดึงกลับ เราจะติดตามประสิทธิภาพราคาของแต่ละเหรียญหลังจากจุดต่ําสุดของวันที่ 7 เมษายนเพื่อระบุลักษณะ "การซ่อมแซมที่มากเกินไป" และ "V-reversal" โทเค็นส่วนใหญ่มีการชุมนุมที่ค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวโดยกระจุกตัวอยู่ในช่วง 0% ถึง 20% อย่างไรก็ตาม ยังมีบางโครงการที่ทําผลงานได้ดี เช่น ARDR, GAS เป็นต้น โดยมีการรีบาวด์มากกว่า 50% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการซ่อมแซมที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด

ในนั้น บางโทเค็นได้形成 “V Shape Recovery” ที่ชัดเจน - นั่นคือ การลดลงในช่วงแรกเกิน 30% และตามมาด้วยการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งเกิน 20% ภายในระยะเวลาอันสั้น โทเค็นประเภทนี้มักเป็นโครงการที่มีมูลค่าตลาดขนาดเล็กถึงกลาง มีความผันผวนสูง และแนวโน้มราคาได้รับผลกระทบจากอารมณ์ของตลาดและการเก็งกำไรหัวข้อข่าวได้ง่าย.

ภาพที่ 14: สกุลเงินส่วนใหญ่มีการฟื้นตัวในช่วง 0% ถึง 20% แต่บางโครงการเช่น ARDR และ GAS มีการฟื้นตัวเกิน 50% แสดงให้เห็นถึงพลังในการซ่อมแซมที่ชัดเจนจากการตกต่ำ !

จากมุมมองของโครงสร้างของเหรียญรีบาวด์นอกเหนือจากโครงการธีมยอดนิยม (เช่น AI, Layer2, นิเวศวิทยาโซ่สาธารณะและแนวคิดมีม) โทเค็นโครงสร้างพื้นฐานบางอย่างเช่น ARDR และ GAS ก็ทํางานได้อย่างโดดเด่นเช่นกัน แม้ว่าความนิยมในตลาดของโครงการดังกล่าวจะอยู่ในระดับต่ํา แต่พวกเขาอาจได้รับความสนใจทางการเงินเนื่องจากจุดต่ําสุดทางเทคนิคหรือการประเมินค่าต่ําแบบค่อยเป็นค่อยไปในการดึงกลับซึ่งจะส่งเสริมการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของราคา จะเห็นได้ว่าโทเค็นการรีบาวด์ที่แข็งแกร่งอาจไม่เพียง แต่มาจากธีมที่ร้อนแรงของการโฆษณาทางอารมณ์ แต่ยังสะท้อนถึงการฟื้นตัวของโครงสร้างที่ขับเคลื่อนโดยการซ่อมแซมขั้นพื้นฐานซึ่งแสดงรูปแบบเกมของกองทุนที่หลากหลายในตลาด

ในขณะเดียวกัน โครงการที่มีการฟื้นตัวอย่างมากมักจะเป็นโทเค็นขนาดกลางและขนาดเล็กที่มีมูลค่าตลาดต่ำ ซึ่งยิ่งยืนยันว่าโทเค็นที่มีมูลค่าตลาดต่ำแม้ว่าจะมีความผันผวนมากในช่วงการปรับตัว แต่ก็มีความยืดหยุ่นในการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งกว่าในระยะสั้นเมื่อมีการฟื้นตัวของตลาด.

ตารางด้านล่างแสดงรายการโทเค็นสิบอันดับแรกที่มีการฟื้นตัวในรอบนี้ โดยโทเค็นเหล่านี้มีการฟื้นตัวมากกว่า 35% ซึ่งรวมถึง FARTCOIN และ ARDR ที่ฟื้นตัวมากกว่า 60% โดยมีการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งรวมถึงโทเค็นเช่น ARDR (-29.4%) และ MOG (-30.07%) ที่ประสบการปรับตัวลงอย่างมาก รวมถึงโครงการเช่น FARTCOIN (-1.04%) และ UXLINK (+1.75%) ที่มีการลดลงค่อนข้างจำกัด แสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวไม่ได้ขึ้นอยู่กับระดับการลดลงในช่วงแรกทั้งหมด.

รูปที่ 15: โทเคน 10 อันดับแรกที่มีการฟื้นตัวในรอบนี้ โดย FARTCOIN และ ARDR ฟื้นตัวเกิน 60% มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ !

โดยรวมแล้ว การฟื้นตัวในรอบนี้มีลักษณะเชิงโครงสร้าง แม้ตลาดโดยรวมจะแสดงผลการดำเนินงานที่นุ่มนวล แต่โทเค็นขนาดกลางและเล็กบางตัวแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง ไม่ว่าจะเป็นโครงการที่มีหัวข้อที่เป็นที่นิยม หรือโทเค็นในประเภทโครงสร้างพื้นฐาน เพียงแค่มีการสนับสนุนจากเงินทุน มีพื้นฐานทางเทคนิคอยู่ในระดับต่ำ หรือมีปัจจัยที่ขับเคลื่อนจากอารมณ์ ก็มีโอกาสที่จะเกิดการฟื้นตัวอย่างมากในระยะสั้น นอกจากนี้ ขนาดของการฟื้นตัวไม่ได้ขึ้นอยู่กับการลดลงในช่วงก่อนหน้านั้นทั้งหมด โทเค็นบางตัวที่มีการลดลงไม่มากก็ยังแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจ แสดงให้เห็นว่าตลาดในระยะสั้นให้ความสำคัญกับแรงขับเคลื่อนทางการเงินและกลยุทธ์การเล่นพนันมากกว่าการเคลื่อนไหวทางเทคนิคเพียงอย่างเดียว.

โดยรวมแล้ว การปรับฐานและการฟื้นตัวของตลาดในรอบนี้แสดงให้เห็นถึงการแยกตัวอย่างชัดเจน สินทรัพย์ดิจิทัลขนาดเล็กบางรายการได้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากการลดลงอย่างมาก แสดงให้เห็นถึงลักษณะ "ราคาตกคือโอกาส" ซึ่งอาจเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวของเงินทุนในช่วงตลาดที่มีความผันผวนในอนาคต.

4. การสังเกตโทเค็นที่มีการเพิ่มปริมาณผิดปกติ

4.1 อัตราการเติบโตของปริมาณการซื้อขาย

บนพื้นฐานของการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการชุมนุมของเหรียญเราได้พิจารณาการเปลี่ยนแปลงปริมาณของแต่ละเหรียญที่จุดต่ําสุดของตลาดในวันที่ 7 เมษายน จากปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยตั้งแต่วันที่ 3 เมษายนถึง 6 เมษายน เราจะคํานวณอัตราการเติบโตของปริมาณของแต่ละโทเค็นในวันที่ 7 เมษายนเพื่อพิจารณาว่ามีพฤติกรรมปริมาณที่ผิดปกติเมื่อตลาดตกต่ําหรือไม่

เป็นที่น่าสังเกตว่าโทเค็นห้าอันดับแรกส่วนใหญ่ในการขยายปริมาณนี้คือโครงสร้างพื้นฐานและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับข้ามสายโซ่เช่น OSETH (โทเค็นการปักหลักสภาพคล่อง Ethereum), CLBTC และ STBTC (สินทรัพย์ bitcoin ข้ามสายโซ่), VENOM (โทเค็นโซ่สาธารณะใหม่) และ STRAX (โทเค็นแพลตฟอร์มห่วงโซ่องค์กร) แม้ว่าโครงการเหล่านี้จะไม่ใช่ประเด็นร้อนกระแสหลักในปัจจุบัน แต่พวกเขาได้เห็นปริมาณที่ผิดปกติในช่วงการปรับฐานของตลาดซึ่งอาจสะท้อนถึงการขายที่ตื่นตระหนกนักลงทุนรายใหญ่สร้างตําแหน่งในระดับต่ําหรือการปล่อยกิจกรรมการซื้อขายระยะสั้นอย่างเข้มข้น

การเพิ่มปริมาณการซื้อขายไม่ได้หมายความว่าจะตรงกับการฟื้นตัวของราคาโดยตรง แต่โดยทั่วไปหมายความว่ามีเงินทุนที่กำลังเข้าและออกอย่างกระตือรือร้น มีความสนใจจากตลาดในระดับหนึ่งและมีมูลค่าการซื้อขายในระยะสั้นที่ควรติดตามต่อไป

ภาพที่สิบหก: โทเค็นห้าอันดับแรกที่มีการซื้อขายเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานและข้ามสาย !

4.2 อัตราการเติบโตของปริมาณการซื้อขายและระดับการดีดตัวขึ้น

เพื่อสังเกตความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงปริมาณและการเคลื่อนไหวของราคาเราวางแผนพล็อตกระจายของ Volume Increase Multiple และ Rebound %) ในแผนภูมิแกนนอนคืออัตราการเติบโตของปริมาตรในวันที่ 7 เมษายนเมื่อเทียบกับช่วงเวลาตั้งแต่วันที่ 3 เมษายนถึง 6 เมษายนและแกนแนวตั้งคือการฟื้นตัวของราคา

จากภาพสามารถสังเกตเห็นว่า โทเค็นบางตัว เช่น FARTCOIN, GAS, ARDR ไม่เพียงแต่มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมากในวันที่ 7 เมษายน แต่ยังสามารถฟื้นตัวได้มากกว่า 60% แสดงให้เห็นถึงลักษณะ "การฟื้นตัวที่มีปริมาณการซื้อขายสูง" ในขณะที่ OSETH, VENOM, STRAX เป็นประเภท "ปริมาณการซื้อขายสูงแต่การฟื้นตัวอ่อน" ซึ่งยังคงแสดงให้เห็นถึงแรงสนับสนุนบางประการ.

โดยรวมแล้วการระเบิดของปริมาณการซื้อขายไม่จําเป็นต้องนํามาซึ่งการฟื้นตัวของราคา แต่เมื่อรวมกับข้อมูลการฟื้นตัวปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณสําคัญสําหรับการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในระยะสั้นและยังสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้เสริมเพื่อสังเกตโมเมนตัมการฟื้นตัวของตลาด

รูปที่สิบเจ็ด: โทเคนบางประเภท เช่น FARTCOIN, GAS และ ARDR ไม่เพียงแต่มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมากในวันที่ 7 เมษายน แต่ยังมีการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งเกินกว่า 60% !

5. การวิเคราะห์และสรุป

โดยรวมแล้วมีปรากฏการณ์ที่ชัดเจนของ "การเปลี่ยนแปลงปริมาณและราคา" หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในรอบปัจจุบันของตลาดเผยให้เห็นลักษณะโครงสร้างของโทเค็นบางตัวในตลาดที่รุนแรง การขยายปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติสะท้อนให้เห็นถึงพฤติกรรมที่กระจุกตัวของตลาดในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูงไม่ว่าจะเป็นการขายแบบตื่นตระหนกหรือการจัดสรรเงินทุนที่ใช้งานอยู่ซึ่งมักจะบ่งบอกถึงจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นในแนวโน้มที่ตามมา

บางโทเค็นที่มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมากในขณะเดียวกันก็มีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ถือเป็นสินทรัพย์ประเภท "การฟื้นตัวแบบมีปริมาณการซื้อขาย" ซึ่งมักมีความยืดหยุ่นทางการเงินและความสนใจในตลาดที่สูงกว่า; ในขณะที่โทเค็นอื่นๆ ที่มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นแต่ยังไม่ฟื้นตัวอย่างชัดเจน อาจยังอยู่ในระยะการเปลี่ยนมือหรือการย่อยข้อมูล ซึ่งต้องพิจารณาร่วมกับรูปแบบทางเทคนิคและพื้นฐานเพื่อการตัดสินใจต่อไป.

สำหรับนักเทรด การรวมการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขายและโมเมนตัมราคาในการคัดเลือกจะช่วยในการระบุเป้าหมายที่มีศักยภาพในช่วงเริ่มต้นของการฟื้นตัวของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากสถานการณ์ที่รุนแรง จะทำให้สามารถจับทิศทางการไหลของเงินทุนได้ง่ายขึ้นผ่านพฤติกรรมการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขาย.

เมื่ออารมณ์ตลาดเริ่มมีความเสถียรขึ้นและความไม่แน่นอนทางมหภาคลดลง สถานการณ์อาจเข้าสู่ช่วง "การหมุนเวียนโครงสร้าง" แนะนำให้ติดตามการไหลของเงินทุนและการแสดงผลเชิงเนื้อหาอย่างต่อเนื่อง เพื่อเพิ่มความสามารถในการตัดสินใจในการซื้อขายและความยืดหยุ่น ควรตัดสินใจอย่างมีเหตุผลและดำเนินการด้วยความระมัดระวัง โดยยังคงต้องควบคุมความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอย่างรอบคอบ.

สรุป

ตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคมถึง 10 เมษายน ตลาดมีการเคลื่อนไหวในลักษณะผันผวนสูงและการต่อสู้ทางอารมณ์ ราคาของ BTC และ ETH มีการขึ้นลงอย่างรุนแรง อัตราผันผวน อัตราค่าธรรมเนียม และการระเบิดของสัญญาเพิ่มสูงขึ้นพร้อมกัน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงอารมณ์การซื้อขายในระยะสั้นที่ไม่เสถียรอย่างมาก สัดส่วนระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย และโครงสร้างการถือครองสัญญาแสดงให้เห็นว่าอารมณ์เลเวอเรจของ ETH มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงมากกว่า ตลาดยังคงอยู่ในช่วงที่ต้องเคลียร์อารมณ์และไม่มีทิศทางที่ชัดเจน แม้ว่าจะมีสัญญาณการฟื้นตัวเบื้องต้นในบางพื้นที่ แต่ความเสี่ยงในระยะกลางถึงระยะสั้นยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์.

ในระยะการปรับตัวของตลาดในครั้งนี้ มีบางโทเคนที่เกิดการเพิ่มปริมาณอย่างผิดปกติในระยะที่ลดลง และสามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่มีลักษณะ "การฟื้นตัวจากปริมาณที่เพิ่มขึ้น" การเคลื่อนไหวของปริมาณและราคาเผยให้เห็นลักษณะการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของเงินทุนในภาวะตลาดที่สุดขั้ว โดยรวมแล้ว ตลาดในขณะนี้เข้าสู่ระยะของการหมุนเวียนโครงสร้างและการต่อสู้ที่แยกจากกัน นักลงทุนควรนำสัญญาณข้อมูลหลายมิติและกลไกการจัดการความเสี่ยงมาร่วมพิจารณาในการตัดสินใจอย่างมีเหตุผลและระมัดระวัง.

เอกสารอ้างอิง：

1. ประตู.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. เกท.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. เหรียญ,https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. เหรียญ[https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com](https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source= chatgpt.com)
5. ประตู.io,[https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history](https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_ history)
6. Gate.io,[https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT](https://www.gate.io/futures/introduction/ ประวัติอัตราเงินทุน?from=USDT-M&contract=ETH_USDT)
7. เหรียญhttps://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8. X,https://x.com/Cointelegraph/status/1909456331062288805
9. CoinGecko,https://www.coingecko.com/
10. X,https://x.com/FUNtoken_io

Gate สถาบันวิจัย Gate สถาบันวิจัยเป็นแพลตฟอร์มการวิจัยบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่ครอบคลุม ซึ่งให้เนื้อหาลึกซึ้งแก่ผู้อ่าน รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข้อมูลเชิงลึกที่ทันสมัย การทบทวนตลาด การวิจัยในอุตสาหกรรม การคาดการณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค.

คลิก link go now

ข้อจำกัดความรับผิด การลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง แนะนำให้ผู้ใช้ทำการวิจัยอย่างอิสระและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่ซื้อให้เต็มที่ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน Gate.io จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการตัดสินใจลงทุนดังกล่าว.