หลังจากที่ ก.ล.ต. "เคลียร์อุปสรรคของการแลกเปลี่ยน" EDX Markets ของนักเรียน Wall Street ที่ดีได้เล่นหรือไม่?

ผู้เขียน: 0xmin

ในขณะที่พายุด้านกฎระเบียบของสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐกวาดล้างโลกของการเข้ารหัส ข่าวการแลกเปลี่ยนได้ดึงดูดความสนใจของทุกคน

EDX Markets ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอลที่ทันสมัยซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกองกำลัง Wall Street เช่น Citadel Securities, Fidelity Investments และ Charles Schwab ได้เริ่มดำเนินการธุรกรรมในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาและคาดว่าจะประกาศเปิดตัวในวันอังคารตามเวลาท้องถิ่น นอกจากนี้ยังได้รับเงินทุนจาก Sequoia Capital, Paradigm และ Virtu Financial และอุทิศตนเพื่อให้บริการนักลงทุนสถาบัน โดยจะมีการซื้อขาย 4 สกุลเงินดิจิทัล ได้แก่ Bitcoin, Ethereum, Litecoin และ Bitcoin Cash ปัจจุบันสินทรัพย์เหล่านี้ยังไม่ได้รับการอนุมัติจาก US SEC ระบุว่าเป็นหลักทรัพย์

เมื่อเทียบกับข่าวก่อนหน้านี้ที่การแลกเปลี่ยน cryptocurrency ที่สำคัญสองรายการ ได้แก่ Binance และ Coinbase ถูกกีดกันโดย SEC หลายคนคาดการณ์ว่า **SEC กำลังพยายามเคลียร์ทางและปูทางสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เข้ารหัสของ Wall Street หรือไม่ **

EDX Markets อยู่ที่ไหน

ในแง่หนึ่ง EDX Markets เป็นเด็กดีที่สำนักงาน ก.ล.ต. และวอลล์สตรีทจะชอบ

ซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยน cryptocurrency แบบดั้งเดิมเช่น Binance และ Coinbase **EDX Markets ใช้รูปแบบที่ไม่มีการดูแลและไม่ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้าในระหว่างการทำธุรกรรม ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในการดูแล **EDX Markets อำนวยความสะดวกในการจับคู่คำสั่งซื้อและขายเป็นหลัก คล้ายกับบทบาทของการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม เช่น Nasdaq หรือ New York Stock Exchange

Jamil Nazarali CEO ของ EDX Markets กล่าวว่าจะทำงานร่วมกับผู้ดูแลบุคคลที่สาม นอกจากนี้ยังมีแผนที่จะเปิดตัว EDX Clearing ในปลายปีนี้เพื่อชำระการซื้อขายบนแพลตฟอร์ม EDX Markets

ก่อนหน้านี้ Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. ได้กำชับว่า **บริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล เช่น สินทรัพย์แบบดั้งเดิมต้องปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์ ขณะเดียวกัน เขาชี้ให้เห็นว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลมีหน้าที่หลากหลาย กองทุนสร้างตลาดเช่นนั้น **กล่าวอีกนัยหนึ่ง เขาเชื่อว่าการแลกเปลี่ยนในปัจจุบันนั้นใหญ่เกินไป การรวมการซื้อขาย การสร้างตลาด และการดูแล

EDX Markets ดูเหมือนจะพยายามแก้ปัญหานี้ที่ถูกวิพากษ์วิจารณ์โดยหน่วยงานกำกับดูแล โดยตัดฟังก์ชั่นการทำตลาดและการดูแล และเปลี่ยนให้เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่บริสุทธิ์ คล้ายกับ Nasdaq ในโลกที่มีการเข้ารหัส **

Nazarali ดูเหมือนจะเห็นด้วยกับคำแนะนำของ Gary Gensler โดยกล่าวว่า "หน่วยงานกำกับดูแลคาดว่าการแลกเปลี่ยน cryptocurrency จะไม่ทำงานเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ เช่นเดียวกับโครงสร้างตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งสร้างโอกาสสำหรับ EDX สกุลเงินดิจิทัลจะยังคงมีอยู่ต่อไป และพัฒนาเป็น ประเภทสินทรัพย์ จำเป็นต้องนำกฎระเบียบและมาตรการคุ้มครองนักลงทุนของสาขาการเงินแบบดั้งเดิมมาใช้ ซึ่งทำให้ EDX มีพื้นที่มากขึ้น”

คุณลักษณะที่สอง EDX Markets เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสถาบัน หลีกเลี่ยงการให้บริการนักลงทุนรายย่อยโดยตรง พวกเขาให้การเข้าถึงการซื้อขายตาม API แทนที่จะเป็นฟรอนท์เอนด์ **** ส่วนติดต่อผู้ใช้แบบดั้งเดิม *** *. **

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่ากลุ่มวอลล์สตรีทที่อยู่เบื้องหลัง EDX Markets

Schwab (Charles Schwab)/Fidelity (Fidelity) เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายย่อยที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา Citadel และ Virtu เป็นผู้สร้างตลาดชั้นนำใน Wall Street

ฉันปรึกษาคุณจางจากหมู่บ้านเดียวกันซึ่งทำงานเป็นคนทำความสะอาดใน Wall Street เธอบอกฉันว่ามีกองกำลังทั้งเก่าและใหม่ใน Wall Street

กองกำลังเก่า: ธนาคารเพื่อการลงทุน Wall Street แบบดั้งเดิมที่เป็นตัวแทนของ Morgan Stanley และ Goldman Sachs ได้รับประโยชน์จากช่องว่างทางการค้า B/C ที่คลุมเครือและชอบการทำธุรกรรม OTC ที่ทึบแสง

ฝ่ายใหม่: ประกอบด้วยสถาบันต่างๆ เช่น Knight Capital, Citadel, DRW, WorldQuant เป็นต้น... พวกเขาเริ่มต้นด้วยการลงทุนจำนวนมากในด้านเทคโนโลยี ความเร็ว และความสามารถพิเศษ และพวกเขาอายุน้อยกว่า ตัวอย่างเช่น พันธมิตรการชำระเงินของ Robinhood สำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อคือ Citadel ซึ่งเป็นคู่แข่งของ RobinHood กับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมของ Wall Street

การต่อสู้ระหว่างสองฝ่ายนั้นคล้ายกับระหว่างธนาคารขนาดใหญ่และบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ซึ่งมีข้อได้เปรียบด้านกฎระเบียบและเทคโนโลยีตามลำดับ

ตัวอย่างเช่น ในปี 2018 ผู้ดูแลสภาพคล่อง Citadel ได้เปิดตัว CLOB (Central Limit Order Book) สำหรับพันธบัตรรัฐบาล และโต๊ะซื้อขายตราสารหนี้แบบเก่าได้รับประโยชน์จากความทึบ (OTC ไม่ใช่แบบอิเล็กทรอนิกส์ ไม่มีการเสนอราคาที่ดีที่สุด/ข้อเสนอที่ดีที่สุด มี ไม่มีสมุดสั่งซื้อ) และ CLOB ทำให้ตราสารหนี้เป็นตลาดที่โปร่งใส ซึ่งท้าทายตลาดแบบดั้งเดิมที่ครอบงำโดยธนาคารขนาดใหญ่อย่างไม่ต้องสงสัย

จนถึงตอนนี้ เส้นทางการพัฒนาในอนาคตของ EDX Markets ดูเหมือนจะชัดเจนแล้ว: **จัดหาตลาดที่มี **ความโปร่งใสสูง ปฏิบัติตามข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ทำเฉพาะธุรกรรมที่ไม่ต้องดูแล และให้บริการนักลงทุนสถาบัน **

EDX Markets เป็นความพยายามของกองกำลังใหม่ใน Wall Street โดยพยายามจำลองโครงสร้างตลาดการเงินแบบดั้งเดิมไปสู่โลกที่เข้ารหัส เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ และอาจพัฒนาเป็น Nasdaq ที่เข้ารหัสขนาดเล็กและเป็นทางเลือก

จากมุมมองที่ดีมันเป็นช่องทางที่ดูเหมือนจะเป็นไปตามมาตรฐานสำหรับกองทุนแบบดั้งเดิมในการเข้าสู่ตลาด แต่ในทางกลับกัน มันไม่เซ็กซี่ และไม่ใช่ "การแลกเปลี่ยนในอนาคต" ที่โลกแห่งการเข้ารหัสคาดหวัง อย่างไรมันก็คุ้มค่าที่จะรอคอย