Gate Merkezi Olmayan Finans Günlüğü ( 14 Kasım ): TVL 130 milyar doları aştı; Babylon Ana Ağ'da önemli bir yükseltme gerçekleştirdi.

14 Kasım'da, ABD hükümetinin kapanması sona ermesine rağmen, kripto piyasası Federal Rezerv'in Aralık ayında faiz indirme olasılığının düşmesi nedeniyle büyük bir dumping ile karşılaştı. BTC, psikolojik sınır olan 100.000 doların altına inerek 97.000 dolarda işlem görürken; ETH 3.200 dolara geriledi; tüm ağ DeFi TVL'si 12.781.6 milyon dolara düştü ve 24 saatlik düşüş oranı %2.89 oldu. Tüm ağda 24 saat içinde tasfiye olan miktar 700 milyon doları geçti. Ana protokoller genel olarak geriledi, bunlar arasında Lido, EigenLayer ve ether.fi'nin düşüş oranı %9'un üzerinde. DEX'in 24 saatlik hacmi yaklaşık 15.017 milyon dolar olup, bir önceki haftaya göre %11.12 azaldı ve bu durum piyasanın kısa vadeli duyarlılığının düşüş yönünde olduğunu gösteriyor. Piyasa odak noktası, protokol güvenlik olayları, token ekonomisi ayarlamaları ve düzenleyici uyumluluk ilerlemeleri üzerinde yoğunlaşıyor.

Merkezi Olmayan Finans piyasası genel görünümü

(Kaynak: Merkezi Olmayan Finans Llama)

Tüm ağ DeFi TVL: Bugün (14 Kasım), ABD hükümetinin kapanması nihayet sona erdi, ancak Federal Rezerv'in Aralık ayında faiz indirme olasılığının azalmasıyla birlikte, kripto piyasası yeniden kanadı. Tüm ağda 24 saat içinde tasfiye 7 milyar doları aştı. BTC 100.000 dolar psikolojik seviyesinin altına düştü ve şu anda 97.000 dolar civarında; ETH 3200 dolar seviyesine geri döndü; Tüm ağ DeFi TVL 130 milyar doları aştı, şu anki değeri 127.816 milyar dolar, 24 saatte %2.89 düştü.

DEX 24 saatlik hacim: yaklaşık 150.17 milyar dolar, haftalık bazda %11.12 azalma, ilk üç sırada: PancakeSwap (30.04 milyar dolar), Uniswap (29.38 milyar dolar), HumidiFi (8.0078 milyar dolar).

Popüler Protokoller ve Zincir Üzerindeki Performans

TVL'ye göre, ilk on Merkezi Olmayan Finans protokolü verileri aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: DeFiLlama)

Bunlar arasında, en üst sıralardaki protokol verileri sırasıyla şunlardır:

Aave: TVL yaklaşık 33.446 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %3.59;

Lido: TVL yaklaşık 27.649 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %9.59;

EigenLayer: TVL yaklaşık 13.297 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %9.30;

Spark: TVL yaklaşık 91.42 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %4.23;

Ethena: TVL yaklaşık 83.55 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %1.35;

ether.fi: TVL yaklaşık 77.48 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %9.73.

Ayrıca, son 24 saatteki protokol ücretleri sıralamasında ilk on proje aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: DeFiLlama)

Bunlar arasında, Ethena'nın son 24 saatteki protokol ücreti 7.46 milyon dolar ile Tether'in (23.46 milyon dolar) ve Circle'ın (7.90 milyon dolar) ardından üçüncü sırada yer alıyor; Hyperliquid'in son 24 saatteki protokol ücreti 4.94 milyon dolar ile dördüncü sırada; Jupiter ise 3.71 milyon dolar ile beşinci sırada.

Proje Haberleri Derleme

1. Kripto analisti Specter, zincir üzerindeki araştırmalara dayanarak, BTX Capital ve kurucusu Vanessa Cao'nun Hyperliquid'deki çeşitli tokenlerin fiyat manipülasyonuna karışmış olabileceğini belirtti. Bu tokenler arasında POPCAT, TST gibi tokenler de bulunuyor ve büyük fon avantajlarıyla kâr elde ettikleri ifade ediliyor. 12 Kasım'da, saldırgan POPCAT fiyatının yaklaşık 0.21 dolar olduğu yerde yaklaşık 25 milyon dolar değerinde bir alım duvarı oluşturdu ve 26'dan fazla cüzdan kullanarak güçlü bir talep yanılsaması yarattıktan sonra emirleri iptal etti. Bu durum, büyük miktarda tasfiye ile sonuçlandı. Olay, saldırganın 4 milyon dolarlık teminat kaybetmesine, HLP'nin ise 4.9 milyon dolar kaybetmesine yol açtı. Specter, saldırganların bu büyük kayıpları üstlenebilmesinin nedeninin, merkezi bir borsa üzerinde bu tokenı açığa satmış olmaları olabileceğini düşünüyor.

On-chain fon akışı BTX Capital'i daha da işaret ediyor. TST manipülasyonu ile ilgili cüzdanlar, Bybit para yatırma cüzdanı ve çok imzalı adresler, BTX Capital resmi cüzdanı ve VanessaCao'nun açık cüzdanı vanessacao.eth ile doğrudan bağlantılı. Fon akışı, büyük miktarda fonu fiyat manipülasyonu için kolayca harekete geçirebileceğini gösteriyor. Specter, BTX Capital'in son zamanlarda olağanüstü dalgalanmalar yaşayan ZEREBRO, JELLYJELLY, HIFI gibi token'ları da manipüle etmiş olabileceğini ve benzer yöntemlerin ZEC üzerinde de etkili olabileceğinden şüpheleniyor.

2, WLFI resmi bir çoklu imza cüzdanı 7 cüzdana 166.6 milyon WLFI (yaklaşık 23.74 milyon dolar) transfer etti, her cüzdan yaklaşık 23.8 milyon WLFI aldı.

3. Cosmos ekosistem likidite staking protokolü Drop Protocol, mevcut ekosistem yönü ve piyasa koşulları nedeniyle sürdürülebilir gelişim yolunun mümkün olmadığını duyurdu ve değerlendirme sonrasında düzenli bir şekilde durdurulacaktır. Durdurma süreci sorumlu ve şeffaf bir şekilde, tüm tarafların çıkarlarını gözeterek gerçekleştirilecektir. Drop'un bazı varlıkları DeFi alanında hâlâ aktif bir şekilde kullanılmaktadır ve yüksek benimseme oranı alanlarında hizmet sürekliliğini sağlamak için çaba gösterecektir. Aynı zamanda, Drop artık token oluşturma etkinliği (TGE) ve Droplets planına ilişkin airdrop'u ilerletmeyecek, bu plana katılanlara protokol gelirinin dağıtımını araştırmaktadır; dağıtım şekli ve talep detayları ayrıca duyurulacaktır. Şu anda, Drop istikrarlı bir geçiş işletim aşamasına girmiştir, tüm dAssets bunlar içinde yer almaktadır, dTIA ve deINIT hizmetlerini kademeli olarak durduracaktır, çekim işlemleri açılacak ve takvim önceden duyurulacaktır, dATOM ve dNTRN desteklenmeye devam edecektir.

4. Sui resmi olarak X platformunda, Sui ekosistem likit staking protokolü Aftermath'ın X hesabının çalındığını duyurdu; resmi geri dönüşten önce lütfen bu hesapla herhangi bir işlem yapmayın.

5, The Block'tan alınan bilgilere göre, DEX Labs CEO'su Aditya Palepu, DAO tarafından yönetilen DerivaDEX'in Bermuda Finansal Yönetimi Otoritesi'nden lisans aldığını açıkladı. Bu, Bermuda Finansal Yönetimi Otoritesi tarafından verilen DAO ile ilgili ilk lisans.

DerivaDEX'in, kurumsal kullanıcılara odaklanan merkeziyetsiz bir türev ticaret platformu olduğu ve yıl sonuna kadar faaliyete geçmesinin beklendiği bildirilmektedir. Bu protokol, DRW ve Consensys'in kıdemli uzmanları tarafından tasarlanmış olup, Dragonfly, CMS Holdings, Electric Capital ve Polychain gibi risk sermayeleri tarafından desteklenmektedir.

6、Resmi haberlere göre, Bitcoin staking protokolü Babylon, ana ağda büyük bir güncelleme tamamladı, BABY Token ekonomik modelinde iki kritik ayarlama yaptı ve kullanıcıların BTC staking sürelerini uzatmalarını sağlayan pratik bir özellik sundu. Bu bağlamda, BABY yıllık enflasyon oranı %8'den %5.5'e düşürüldü, yıllık basım miktarı 250 milyon adet azaltıldı ve token ekonomik modelinin sürdürülebilirliği artırıldı. Ayrıca, aynı anda BTC ve BABY'yi stake eden kullanıcıların daha yüksek ödüller almasını sağlamak için ortak staking mekanizması getirildi, ekosistemle çıkarların bağlanmasını güçlendirdi. Ek olarak, BTC staking süre uzatma özelliği, kullanıcıların staking ödüllerinin kesintisiz bir şekilde devam etmesini sağlamak için staking'i kaldırmadan kilitlenme süresini uzatmalarına olanak tanır.

7, dYdX topluluğu oylaması ile $DYDX Token geri satın alma oranını protokol ücretlerinin %25'inden %75'e çıkarmaya karar verdi.

8, Aave Labs'ın yan kuruluşu Push Virtual Assets Ireland Limited, Avrupa Birliği'nin MiCAR çerçevesi altında İrlanda Merkez Bankası'ndan CASP yetkisi aldı ve EEA'da düzenlenmiş sıfır ücretli stabilcoin yukarı/aşağı hizmetleri sunacak; GHO ve diğer stabilcoinleri destekleyecek. Bu hizmet, kullanıcıların euro ile dijital varlıklar arasında kolayca dönüşüm yapmasına olanak tanırken, tüketici koruması ve şeffaflığa vurgu yapmaktadır. Aave Labs, EEA operasyon merkezi olarak İrlanda'yı seçti; yetki yalnızca Push'un uyumlu giriş-çıkış işlemleri için geçerlidir, merkeziyetsiz Aave Protokolü etkilenmemektedir.

9, Token Terminal verilerine göre, Uniswap 2025 Ekim ayında tarihindeki en yüksek aylık hacmi, yaklaşık $1166 milyar dolar ile kaydetti ve platformun başlangıcından bu yana yeni bir rekor kırdı.

10, Uniswap, Continuous Clearing Auctions (CCA) uygulamasını duyurdu. Bu uygulama, Uniswap v4'te yeni ihraç edilen veya düşük likiditeye sahip token'ların likidite bulmasına ve kamu fiyat keşfi yapmasına yardımcı olacak. CCA, tamamen zincir üzerinde çalışacak, blok başına tek bir likidasyon fiyatı belirleyecek; daha yüksek teklifler öncelikli olarak işleme alınacak, aynı fiyat üzerinden işlemler orantılı olarak dağıtılacak ve işlem yapanlar aynı fiyatı ödeyecek. İhaleler sona erdiğinde, gelir otomatik olarak v4 havuzuna aktarılacak. İlk işbirliği projesi Aztec olup, özel ve doğrulanabilir katılım için isteğe bağlı ZK Passport modülü sunmaktadır. Proje sahipleri, satış miktarını, başlangıç fiyatını, süresini ve partiler halinde satış gibi seçenekleri özelleştirebilir.

11, The Block'un haberine göre, Monad 24 Kasım'da Doğu Amerika Zamanı ile 09:00'da Layer1 blok zincirini ve yerel Token'ı MON'u piyasaya süreceğini duyurdu ve Anchorage Digital'i tercih edilen saklama sağlayıcısı olarak belirledi. Kurumsal kullanıcılar, Anchorage'ın saklama platformu veya kendi saklama cüzdanı Porto aracılığıyla MON'u güvenli bir şekilde tutabilir ve stake edebilir. MON, Coinbase'in yeni halka arz platformunda listelenecek ilk proje olacak ve başlangıçta dolaşımdaki miktarın %50,6'sı kilitli tutulacak.

12, DeFi araştırmacısı Ignas'a göre, Aave, 10/10 (Pekin zamanı 10/11'de) düşüş sırasında oracle'ın tek güncellemeyle %15–50 artması ve bazı fiyat beslemelerindeki gecikmeler nedeniyle kötü borç riski ile $CRV, $UNI, $ZK, $BAL, $LDO, 1INCH, $METIS, $CAKE gibi tokenlerin LTV'sinin 0 olarak belirlenmesi ve kredi verme işlemlerinin kaldırılması yönünde oy vermektedir. Ignas, Chainlink fiyatlarının DEX fiyatlarıyla yaklaşık %58 fark gösterdiğini ve bu durumun ~$200K fonlarının arbitraj yapılmasına neden olduğunu belirtti; bu varlıkların son üç ayda teminat gelirleri toplamda yaklaşık $14K olup, borç gelirleri düşüktür (örneğin CRV yıllık ~$80K). Kendisi bir vekil olarak oyunu desteklemiştir.

13, Hedera, Asset Tokenization Studio'sunda ERC-3643'ü (Tokeny tarafından önerilen T-REX standardı) entegre ettiğini duyurdu ve bu, küresel uyumluluk çerçevesi altında sınır ötesi varlık ihraç edilmesini destekliyor. Bu standart, zincir üzerindeki kimlik tanıma ve modüler mimariyi tanıtarak esneklik ve uyumluluğu artırıyor. Yeni özellik, finansal kuruluşların ve şirketlerin KYC/KYB gereksinimlerine uygun uyumlu varlıkları kolayca ihraç etmelerine yardımcı olacak ve ERC-1400 ile paralel destek sağlayarak küresel uyum sağlamayı mümkün kılacak.

Önemli Ekosistem DeFi Projeleri Listesi

BNB Chain DEX 24 saatlik hacim yeniden birinci sırada, yaklaşık 34.41 milyar dolar, bunların arasında ilk üç proje sırasıyla şunlardır:

PancakeSwap (24.95 milyar dolar), Uniswap (5.2066 milyar dolar), OPINION (3.6487 milyar dolar);

Solana DEX, 24 saatlik hacim sıralamasında ikinci sıradadır, yaklaşık 33.48 milyar dolar, ilk üçteki projeler ise şunlardır:

HumidiFi (8.0078 milyar dolar), Meteora (7.4548 milyar dolar), Orca (5.6512 milyar dolar);

Ethereum DEX'in 24 saatlik hacim sıralamasında üçüncü sırada, yaklaşık 27.49 milyar dolar, bu sıralamada ilk üç proje şunlardır:

Uniswap (11.64 milyar dolar), Curve Finance (7.094 milyar dolar), Fluid (4.6272 milyar dolar).

Gate DeFi bölümü Token piyasa verileri

Gate piyasa sayfası verilerine göre, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) alanında ilk on sıradaki Token fiyat performansı aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: Gate Merkezi Olmayan Finans bölüm piyasa durumu)

11 Kasım 14 tarihinde, şifreleme piyasası genel olarak düşüşte, Merkezi Olmayan Finans sektörü Token'ları genel olarak düştü, spesifik olarak:

UNI şu anda 7.36 Amerikan Doları olarak bildiriliyor, 24 saatlik düşüş %7.29;

AAVE şu an 185.1 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %13.73;

WLFI şu an 0.1441 ABD Doları, 24 saatlik düşüş oranı %4.06;

MORPHO şu anda 2 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %4,08;

INJ şu anda 7 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %6.18;

MYX geçici olarak 2.22 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %10.88;

CRV şu anda 0.4494 dolar, 24 saatlik düşüş %4.58;

SYRUP şu anda 0.4801 dolar, 24 saatlik artış %2.75;

2Z şu anda 0.1588 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %5.43;

FF şu an 0.1254 dolar olarak rapor ediliyor, 24 saatlik düşüş oranı %9.29.

Piyasa Eğilimlerinin Yorumu

TVL ve ana akım protokoller üzerinde belirgin bir baskı var

Tüm ağ DeFi TVL'si 130 milyar doların altına düştü ve 127.8 milyar dolara geriledi, bu da genel piyasa riskinin yüksek olduğunu gösteriyor. Önde gelen protokollerin düşüş oranları belirgin şekilde:

• Aave: 334.46 milyar dolar, düşüş %3.59
• Lido: 27.649 milyar dolar, düşüş %9.59
• EigenLayer: 13.297 milyar dolar, düşüş %9.30
• ether.fi: 77.48 milyar dolar, düşüş %9.73

TVL daralması, piyasa riskinin serbest bırakılmasını ve fonların bekleyiş duygusunu yansıtırken, ana protokollerin düşüş oranlarındaki farklılık, yatırımcıların farklı protokollere olan risk hassasiyetinde belirgin bir ayrışma gösteriyor.

DEX hacmi ve zincir üzerindeki aktiflik düşüşte

Son 24 saatte tüm ağ DEX hacmi yaklaşık 150.17 milyar dolar, haftalık bazda %11.12 azaldı. BNB Chain 34.41 milyar dolarla yeniden zirveye çıkarken, Solana ve Ethereum sırasıyla 33.48 milyar dolar ve 27.49 milyar dolar oldu. Hacim düşüşü, kısa vadeli piyasa risk iştahının azaldığını yansıtıyor; yatırımcılar beklemeyi veya yüksek riskli stratejilerden çıkmayı tercih ediyor.

Protokol Ücretleri Sıralaması ve Zincir Üzerindeki Aktiflik Farklılıkları

Protokol ücretleri açısından, Ethena 7.46 milyon dolar ile üçüncü sırada, Hyperliquid ve Jupiter sırasıyla 4.94 milyon dolar ve 3.71 milyon dolar. Ana akım protokoller hala belirli bir işlem yapışkanlığı koruyabiliyor, ancak ücret seviyeleri piyasanın genelinde durgun, bu da kısa vadeli fon akışlarının daha temkinli olduğunu gösteriyor.

Analist Görüşü

1. Piyasa riski serbest bırakılması kısa vadeli düşüşe neden oldu

Analistler, bu düşüşün makro politika faktörlerinden etkilendiğini belirtiyor; BTC ve ETH eş zamanlı olarak geri çekildi ve bu, Merkezi Olmayan Finans protokollerinde fon çıkış baskısını artırdı. TVL ve DEX hacmi çift yönlü olarak düştü, bu da fonların kısa vadeli riskten kaçınma duygusunun arttığını gösteriyor, ancak tasfiye olayları, kaldıraçlı fonların hala yükseliş ve düşüş davranışları sergilediğini gösteriyor.

2. Zincir Üstü Manipülasyon ve Güvenlik Olayları Üzerinde Dikkat Gerek

Hyperliquid üzerinde POCPAT, TST gibi Token fiyat manipülasyon olayları ve WLFI büyük transfer olayı, piyasayı protokol güvenliği ve zincir üzerindeki manipülasyonların hala kısa vadeli dalgalanmalara neden olabileceği konusunda uyarıyor. Analistler, yatırımcıların yüksek dalgalanma dönemlerinde dikkatli olmalarını ve protokol güvenliği ile zincir üzerindeki fon akışına odaklanmalarını öneriyor.

3. Proje ayarlamaları ve Token ekonomisi reformları sistem risklerini azaltabilir

Babylon ana ağ yükseltmesi ve BABY Token ekonomisindeki düzenlemeler, dYdX'in Token geri alma oranını artırması gibi önlemler, protokol tarafının piyasa dalgalanmaları sırasında ekonomik modeli ve teşvik yapısını proaktif bir şekilde optimize ettiğini göstermektedir, bu da orta vadeli istikrarı desteklemektedir.

4. Düzenleyici uyumluluk adımları, kurumların güvenini artırır

DerivaDEX, Bermuda DAO lisansı aldı, Aave Avrupa Birliği MiCAR yetkilendirilmiş hizmetlerini başlattı ve Hedera, ERC-3643 uyumlu varlık ihraçlarını destekliyor, bu da düzenleyici uyum sürecinin ilerlediğini gösteriyor. Analistler, uyum ve kurumsal gelişimin uzun vadede kurumsal yatırımcı güvenini artıracağını ve Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin dayanıklılığına yardımcı olacağını düşünüyor.

5. Yatırım Stratejisi Referansı Mevcut yüksek volatilite pazarında, analistler öneriyor:

• Kısa vadeli dalgalanmalara temkinli bir şekilde bakın, yüksek kaldıraçlı işlemlerden kaçının.
• Protokol ekonomik model optimizasyonu ve güvenlik olayı hafifletme projelerine dikkat edin
• Uyumluluk gelişim trendlerini takip etmek, kurumlar ve uzun vadeli yatırım planlaması için önceden hazırlık yapmak

Sonuç

11 Kasım 14'teki DeFi piyasası belirgin bir düşüş baskısı gösterdi, TVL ve DEX hacmi eş zamanlı olarak daraldı, tasfiye olayları sık yaşandı, piyasanın kısa vadeli duygusu düşüş eğilimindeydi. Ancak, protokol tarafının ekonomik ayarlamaları, düzenleyici uyumluluk ilerlemeleri ve zincir üstü yenilikler ekosisteme orta ve uzun vadeli dayanıklılık desteği sağlamaya devam ediyor. Kısa vadeli dalgalanmalar içinde, yatırımcılar risk yönetimini önceliklendirmeli ve aynı zamanda yapısal fırsatlar ile güvenlik olaylarına müdahale yeteneklerine dikkat etmelidir.