GELİŞTİRİCİ PERSPEKTİFİ | Büyük Balıklarla Yüzme – Uniswap V3’ün Likidite Büyüsüne Derin Bir Dalış

DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite hayat kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimin kendisidir.

Eğer DeFi havuzuna adım attıysanız, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile birlikte, likidite sağlamada Michael Phelps olma yolundasınız.

Gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.

Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı

Hızlı bir tarih dersi ile başlayalım.

Uniswap V2'nin eski güzel günlerinde, likidite tüm fiyat spektrumuna yayılmıştı.

Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.

ETH'nin $100 veya $10,000'da olup olmadığı önemli değildi - likiditeniz, fiyat aralığı boyunca, ekmek üzerindeki tereyağı gibi, eşit şekilde yayılmıştı - bu arada, $0 ile $∞(sonsuz) arasında.

Ama burada bir gerçek var, çoğu zaman, varlıkların fiyatı bu kadar çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da likiditenin büyük bir kısmının orada sadece oturduğu, parmaklarını oynattığı anlamına gelir.

Bu çok sermaye verimsizdi ve bazılarınca ‘likidite israfı’ olarak adlandırılan bir duruma yol açtı. Sermayeniz, olması gerektiği kadar çalışmıyordu ve likidite sağlama karşılığında topladığınız ücretlerden elde ettiğiniz getiriler de bunu yansıtıyordu. Bu, bir havuz partisine tam bir bar ve DJ ile gelmek ama yalnızca bir köşede birkaç kişinin dans etmesi gibiydi.

Uniswap V3, bu problemi gördü ve partiyi aksiyonun olduğu yere getirdi - yoğunlaştırılmış likiditeye giriş.

Bölüm 2: Yoğunlaştırılmış Likidite—Partiyi Doğru Noktaya Getirmek

Uniswap V3, likidite sağlamanın tam olarak nerede olacağına karar vermenizi sağlar; bu, havuzunuzu güneşi yakalamak için mükemmel bir noktaya kurmak gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, token'larınızı $0 – $∞ fiyat spektrumunun tamamına yaymak yerine, en fazla ticaretin olacağını düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.

örneğin, ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca $4,000 ile $5,000 arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız ( o spot ETH ETF'si hakkında haklı mıyım?), bu aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir – likiditeyi tam olarak ihtiyaç duyulan yerde sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar'ı yapıyor.

Ama bunun sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası var.

Aralığınızın genişliğini göz önünde bulundurmalısınız. Dar bir aralık daha yüksek getiriler sağlayabilir ama aynı zamanda daha yüksek riskler de taşır – eğer fiyat aralığınızdan çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenlidir ama kazançlarınızı seyreltme riski vardır.

Örnek Zaman: Espresso Durağı

Hayal et, yoğun bir plajda bir espresso standı işletiyorsun.

Uniswap V2'de, sahilde doğudan batıya kadar uzanan tezgahınızı kurardınız, kumdan mil ölçüsünde bir alan kaplardı. Ama plajın sadece küçük bir kısmında insanlar kafein özlüyor (, sörf dükkanının etrafındaki o tatlı nokta ). Kahvenizin çoğu dokunulmamış kalıyor ve kimsenin kullanmadığı plaj alanı için kira ödüyorsunuz.

Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafein yoksunu müşteri elinizin altında ve kahve satışı yapıyorsunuz sanki yarın yokmuş gibi.

Bu, konsantre likiditenin uygulanmasıdır - daha fazla kâr, daha az israf.

Bölüm 3: Tıklamalar—Yoğunlaştırılmış Likiditenin Temel Taşları

Kendi likidite aralığınızı nasıl belirleyeceğinizi ele aldık, ama şimdi daha ince detaylara odaklanma zamanı – gelin tiklerden bahsedelim.

Tıkaçları, Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.

Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı açısından hayati öneme sahipler.

‘The Tick’ nedir?

Tickler, bir merdivenin basamakları gibidir, her biri bir likidite havuzundaki olası fiyat aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.

Likidite aralığı seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamağına yerleştirmek istediğinizi belirliyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değeri ( daha sonra bunun üzerinde duracağız ) ile ilişkilidir; bu, geriye dönük olarak, Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.

Daha basit terimlerle, tickler bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, ayrı aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi tüm fiyat spektrumu boyunca ince bir şekilde yaymak yerine belirli bir aralıkta yoğunlaştırmanıza olanak tanır.

Kene Nasıl Çalışır?

Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1,500 $ ile 2,000 $ arasında yoğunlaştırmaya karar verdiniz.

Uniswap V3, bu aralığı $1,500 ile $2,000 arasındaki fiyat yolculuğunda her biri küçük bir adımı temsil eden bir dizi tik ile eşleştirecektir. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ettikçe, Uniswap mevcut fiyatın düştüğü tam tiki hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.

Eğer fiyat seçtiğiniz aralık içindeyse, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuzdur. Ancak fiyat bu aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde ‘piyasanın dışında’ kalır, ta ki fiyat aralığınızdaki bir tick'e geri dönene kadar.

Neden Tıklamalar Önemlidir

Ticks, likiditenizin nerede dağıtılacağını hassas bir şekilde kontrol etmenizi sağlar.

Geniş bir yelpazede pasif olarak likidite sağlamaktansa, en kârlı fiyat noktalarına odaklanabilir ve getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tıpkı aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrolünüz olur.

Ancak, büyük kontrol ile birlikte aktif yönetim ihtiyacı da gelir.

Fiyatlar hızlı bir şekilde hareket edebileceğinden, özellikle de dalgalı piyasalarda, likiditenizi oyunda tutmak için tiklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte burada yoğunlaşmış likidite öne çıkıyor, sermaye verimliliğinizi en üst düzeye çıkarmanızı sağlıyor ama aynı zamanda piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektiriyor.

Yani, bir sonraki Uniswap V3'ta likidite pozisyonu kurduğunuzda, mütevazı tıpkıyı takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğun likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayarlamanıza ve DeFi havuzuna daha derinlemesine dalmanıza olanak tanıyan, göz ardı edilen kahramandır.

Bölüm 4: Geçici Zararın Önlenmesi – Büyük Kaçış

Şimdi odadaki korkunç şeyden – geçici kayıptan bahsedelim.

Eğer hiç likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi biliyorsunuzdur. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3 bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.

Geçici Kayıp Nedir?

V3'ün nasıl yardımcı olduğuna dalmadan önce, impermanent loss'un ne olduğunu kısaca gözden geçirelim.

Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Eğer bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuzun değeri artsa bile. Bu kayıp 'geçici'dir, yani kalıcı değildir; sadece fiyat eski seviyesine döndüğünde likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.

V3 MitiGate.ios Geçici Kayıplar Nasıl

Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin nerede aktif olacağı üzerinde daha fazla kontrol sahibisiniz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliğine maruz kalmadığınız anlamına gelir ve dolayısıyla geçici kaybınız daha az olur.

Ancak, bir denge var. Eğer fiyat aralığınızı aşarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ama iyi haber, para kaybetmiyorsunuz - likiditeniz orada, güvende ve sağlam bir şekilde duruyor, ta ki fiyat aralığınıza geri dönene kadar.

Gelişmiş Strateji: Aktif Likidite Yönetimi

Uniswap V3'ün en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.

Likiditenizi ayarlamak ve unutmak yerine, piyasayı izleyebilir ve ihtiyaç duyduğunuzda aralığınızı ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızlı hareket ettiği dalgalı piyasalarda özellikle yararlı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıpları önlemenize ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.

Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar Güzel Görünmemişti

Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.

Bu bir kriptik matematik formülü gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.

Bunu parçalara ayıralım.

sqrtPriceX96 nedir?

Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ( ile çarpılır ki bu sadece büyük bir sayıdır ). Şimdi, muhtemelen merak ediyorsunuzdur, neden birinin bir fiyatın karekökünü hesaplamak isteyeceğini ve neden böyle büyük bir sayıyla çarpacağını?

İşte durum şu:

Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmek için benzersiz bir yöntem kullanır; bu da büyük değer aralıklarını yüksek hassasiyetle yönetmeyi kolaylaştırır.

Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap takas ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir; özellikle büyük aralıklardaki küçük fiyat farklılıklarıyla başa çıkarken.

Neden sqrtPriceX96 Önemlidir

Uniswap V3'te, ( hakkında konuştuğumuz fiyat aralıklarını hatırlayın?) içindeki her fiyat hareketi sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişimlerini son derece ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanır ve her işlemin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.

Ama neden 296 ile çarpma?

Burada sihir gerçekleşiyor.

Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri kayan noktalı sayılar yerine tam sayılar olarak saklamasına olanak tanır (Solidity, Uniswap V3'ü ve Ethereum'daki bir dizi başka DeFi protokolünü kodlayan programlama dili olan , kayan sayıları desteklemez. Solidity)'de 3.142 yazamazsınız, bu da Ethereum Sanal Makinesi (EVM) matematik işlemlerini çok daha verimli hale getirir.

Bu verimlilik, gas maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir; bu da protokolü kullanan herkes için büyük bir kazançtır.

Nasıl Bir Araya Gelir

Bu nedenle, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol arka planda sqrtPriceX96 kullanarak hangi token'ların ne kadarını alacağınızı, hangi token'ların ne kadarını sağlayacağınızı ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.

Her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bileşendir, böylece en doğru sonuçları en az gaz kullanımıyla alırsınız.

Gerçek Hayattan Bir Örnek

ETH'nin fiyatının 1.000 $ ile 2.000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağladığınızı hayal edin.

Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı 1.500$'dan 1.600$'a taşıyan bir işlem yaptığında, protokol sqrtPriceX96'yı kullanarak likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplar.

Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde böyle ince ayarlara sahip olmasını sağlar ve seçtiğiniz fiyat aralıklarından her bir değer parçasını yakalamanıza olanak tanır, tek bir damla gaz israf etmeden.

sqrtPriceX96 karmaşık gibi gelebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi yağlanmış bir makine gibi çalışmasını sağlamak için akıllıca bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü alıp büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın hassas, verimli ve maliyet etkin olmasını garanti eder.

Bir sonraki sefer DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki sır sosunun akıllı matematik ve biraz mühendislik sihrinden kaynaklandığını bileceksiniz.

Bölüm 6: Özel Ücret Kademeleri – Havuz Başı Avantajlarınızı Seçin

Uniswap V3'te, yalnızca likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin bulunduğu V2'den büyük bir yükseltmedir.

Artık ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza uyacak şekilde ayarlayabilirsiniz.

Ücret Katmanları Nasıl Çalışır

Uniswap V3 üç ana ücret katmanı sunar:

• 0.05%
• 0.3%, ve
• 1%

Ücret ne kadar düşükse, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur, bu da daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işlemden o kadar fazla kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az işlem yapılmasına neden olabilir.

Örneğin:

Eğer USDC/USDT gibi bir stablecoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın pek fazla dalgalanmayacağı için en düşük ücret katmanını (0.05%) seçebilirsiniz. Demek istediğim, USDC ve USDT stablecoin'lerdir, ABD Doları'na sabitlenmişlerdir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01( arasında değişir ve traderlar muhtemelen en düşük ücretleri arayacaklardır.

Öte yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir pariteye likidite sağlıyorsanız, her ticaretten maksimum kazanç sağlamak için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.

) Strateji İpucu: Ücret Katmanı Eşleştirme

İşte burada işler ilginçleşiyor:

Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla birleştirip eşleştirebilirsiniz. Belki en dar aralık için en düşük ücret katmanında az miktarda likidite sağlarken ### yüksek risk, yüksek ödül ( ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlarsınız ) daha düşük risk, sabit kazanç (.

Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.

) Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuz Şişkiniz

Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible idi – bir LP tokenı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı sizin adınıza özel bir havuz şişmesi gibi.

Non-Fungible Likidite Nedir?

V3'te her likidite pozisyonu bir NFT ###değiştirilemez token( ile temsil edilmektedir.

Bu NFT, pozisyonunuzun tüm ayrıntılarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaret yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.

) Benzersiz Likiditenin Faydaları

Değiştirilemez likidite, bir dizi olasılığın kapısını açar.

Birincisi, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilir ve isterseniz nakit çıkış yapmak veya likiditenizi başka bir yere taşımak için ikincil piyasalarda ticaret yapma seçeneğine sahip olursunuz.

Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, takip etmesi ve yönetmesi kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeye sahip olduğunuzu görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir kontrol paneline sahip olmak gibidir.

Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun

Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri, aktif likidite yönetimine geçiştir.

V2'de olduğunun aksine, likiditenizi ayarlayıp unuttuğunuz yerde, V3 sizi piyasayla etkileşimde kalmaya ve ihtiyaç duydukça pozisyonlarınızı ayarlamaya teşvik ediyor.

Aktif Yönetimin Önemi

Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri minimize etmek için hayati öneme sahiptir. Piyasa durumunu düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden faydalanabilir ve bir işlemde yanlış tarafta kalmaktan kaçınabilirsiniz.

Örneğin, ETH fiyatının yukarı yönlü bir trend izlediğini görüyorsanız ###spot ETH ETF'sinin ETH'nin fiyatı için gerçekten iyi gittiğini, bu hareketten daha fazla ücret almak için likidite aralığınızı daraltmak isteyebilirsiniz. Veya piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayba maruz kalmanızı azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.

( Aktif Yönetim için Araçlar

Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform bulunmaktadır.

Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler sunar, bu da aktif yönetimi daha kolay ve daha verimli hale getirir.

) Bölüm 9: Havuz Partisi Adabı – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar

Artık muhtemelen likidite sağlama becerileriniz hakkında oldukça kendinize güveniyorsunuz. Ancak dalmadan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlandığınızdan emin olmak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.

1.### Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işlerin nasıl gittiğini anlamak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.

2.### Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.

3.) Piyasayı Düzenli Olarak İzleyin – Aktif yönetim, piyasayı takip etmek anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olduğundan emin olmak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini gözlemleyin. Uyarılar ayarlayın, analiz araçları kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.

4.) Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak pek çok kaynak mevcuttur. Analiz platformlarından likidite yönetimi araçlarına kadar elinizin altındaki her şeyden yararlanın. Ne kadar çok bilgi ve desteğe sahip olursanız, akıllı ve karlı kararlar alma şansınız o kadar artar.

5.) Riskleri Anlayın – Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak da riskler taşır. Geçici kayıp, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir strateji belirleyin.

) Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Fatihleri

Bir yüzme havuzu partisindesiniz ve birisi dalga vurmadan önce bir sonraki büyük dalgayı tahmin edebileceğini iddia ediyor.

Bu, Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanında yaptığı şeydir - fiyat trendlerinin kristal netliğinde bir görünümünü sağlar, böylece bilinçli kararlar almanıza yardımcı olur.

Ama havuz kenarındaki falcıların aksine, bu oracle'lar tahminlere dayanmaz – sağlam matematik ve akıllı mühendislik ile inşa edilmiştir.

) Uniswap V3'te Oracle Nedir?

Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları verimlilik ve hassasiyet için optimize edildikleri için özeldir.

Size, çeşitli DeFi uygulamaları için gerekli olan zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara ###TWAPs### erişim sağlar; bunlar borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri gibi uygulamalardır.

( V3'ün Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?

Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kat artırıyor.

İşte nasıl çalıştıkları:

1.) Zamana Dayalı Ortalama Fiyatlar ###TWAP'ler) – Tek bir fiyat anlık görüntüsü vermek yerine, bu görüntü dalgalı ve kolayca manipüle edilebilir olabilir, V3'ün oracle'ları bir varlığın belirli bir zaman dilimi içindeki ortalama fiyatını hesaplar. Bu yöntem kısa vadeli dalgalanmaları yumuşatır ve fiyat trendlerinin daha istikrarlı bir görünümünü sunar.

2.( Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla her etkileşime girdiğinde )like bir trade) yaptığında, Uniswap V3 mevcut 'sqrtPriceX96'yı kümülatif bir toplama ekleyerek fiyat oracle'ını günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönemdeki ortalama fiyatı bilmek istediğinizde, oracle sadece o dönemin başındaki ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farka bakar ve bunu geçen süreye böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğrudur ve her etkileşim sırasında karmaşık hesaplamalara olan ihtiyacı en aza indirir.

3.( Gaz Verimliliği – V3'ün oracle'ları, seleflerine göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan zincir içi hesaplamaların sayısını azaltır, bu da fiyat verilerine erişimle ilgili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu gelişmiş oracle'ların daha fazla kullanıcı ve uygulama için erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmadan.

)

) Bu Oracle'lar Neden Önemli?

Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün bel kemiğidir.

İşte neden önemli oldukları:

• Risk Yönetimi – Kredi verme ve alma platformlarında, TWAP'ler kredilerin uygun şekilde teminatlandırılmasını sağlamaya yardımcı olur. Düzleştirilmiş bir fiyat kullanarak, protokol ani likidasyonların önüne geçebilir, bu da kısa vadeli fiyat dalgalanmalarından kaynaklanır.
• Otomatik Stratejiler – Otomatik ticaret stratejileri için güvenilir bir TWAP erişimine sahip olmak, ticaretleri gerçek trendler temelinde gerçekleştirmenizi sağlar; anlık fiyat dalgalanmalarına tepki vermek yerine. Bu, daha iyi sonuçlar ve daha tutarlı karlar elde edilmesine yol açabilir.
• Manipülasyonu Azaltma – TWAP'lar daha uzun bir süre boyunca hesaplandığı için, manipülasyona daha az yatkındır. Bu, DeFi ekosistemini tüm katılımcılar için daha güvenli ve güvenilir hale getirir.

Gerçek Dünya Örneği

Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi kredi platformu inşa ediyorsunuz.

Tam olarak bir anlık ETH fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu, teminat değerinde dalgalı değişimlere ve gereksiz likidasyonlara yol açabilir. Bunun yerine, Uniswap V3'ün oracle'ını kullanarak son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren bir TWAP alırsınız. Bu daha stabil fiyat, borç alanların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere likide edilmemesini sağlamaya yardımcı olur, bu da platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.

Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'ları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı dirençle zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak, bu oracle'lar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ya da sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyacınız varsa, Uniswap V3'ün oracle'ları size yardımcı olacaktır.

Bu yüzden bir sonraki sefere DeFi havuzunda dolaşırken, gözle görülenin ötesinde daha fazlasının olduğunu unutmayın. Sahne arkasında, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin sorunsuz bir şekilde çalışmasını sağlamak için sıkı bir şekilde çalışıyor, size daha akıllı ve daha bilinçli kararlar verme konusunda yardımcı oluyor.

Bölüm 11: İş Lisansı – Havuzu Özel Tutmak

Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerini duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa ###DEX###'ınızı başlatmayı düşünüyorsunuz?

Pek o kadar hızlı değil!

Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl boyunca (BSL) İş Kaynağı Lisansı ile korunmaktadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına geliyor - en azından, biraz yasal belgeler olmadan.

( BSL nedir?

Business Source License, Uniswap'ın sıkı çalışmasını korurken yeniliği teşvik etmenin bir yoludur.

İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak olacak ve daha önceki V2 gibi herkesin kullanımına ücretsiz olarak sunulacak.

) Neden Önemlidir

Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve bunlar üzerinde inşa etme fırsatı verir. Ayrıca, V3 etrafında bir tür savunma oluşturur, bu nedenle herkes girmeden önce bir süre özel sularda yüzüyorsunuz.

Sonuç: Dalın ve Bir Sıçrama Yapın

Uniswap V3, 2021'de lansmanı yapılan.

Sadece DeFi sularına parmaklarını sokmadı - içine dalıp, yoğun likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta yenilikçi teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyun değiştirici oldu, likidite sağlayıcılarına daha önce hiç olmadığı kadar kontrol, verimlilik ve kâr potansiyeli sundu.

Ama her havuz partisinde olduğu gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.

Splash Zone: Uniswap V3’ün Zorlukları

V3, bir yenilik dalgası getirmiş olsa da, zorluklardan muaf değildir.

V3'te likiditenizi yönetmek, pratik bir yaklaşım gerektirir - otomatik bileşime yok, bu yüzden fiyat seçtiğiniz aralığın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekecek. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, piyasayla uyum sağlamak için sürekli olarak ayarlamalar yapmanız gerektiği anlamına geliyor.

Bu, likiditenizi koymak için her zaman en iyi yeri kovalamak zorundaymışsınız gibi hissedebileceğiniz bir çekiç-bir-şişe oyunu oynamaya benziyor.

Neyse ki, yalnız gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi yoğunlaştırılmış likidite yöneticileri ###CLMs### devreye giriyor; sizin havuz kenarındaki cankurtaranlarınız olarak, küçük bir ücret karşılığında likidite yönetiminin tüm ince detaylarıyla ilgileniyorlar. Pozisyonlarınızı ayarlayacaklar, getirilerinizi optimize edecekler ve likiditenizi doğru yerde tutma konusunda sürekli endişelenmeden partinin tadını çıkarmanıza izin verecekler.

( Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne?

Havuz partisi daha iyi olamaz diye düşündüğünüz anda, Uniswap Labs, 2024 yılı ilerleyen dönemlerinde sizlere Uniswap V4'ü tanıtmaya hazırlanıyor!

Doğru – Uniswap’ın bir sonraki evrimi ufukta, V3’ün bazı sınırlamalarını aşmayı ve likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve ödüllendirici hale getirecek yeni özellikler akını sunmayı hedefliyor.

Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimine olanak tanır.

Pazar hareket ettiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamak zorunda kalmadığınız bir dünyayı hayal edin – UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı alanlarda otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te masada. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4, şimdiye kadarki en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.

)

Gelecek Sıvıdır

UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alacak ve 11'e çıkaracak.

İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece suya ayak basıyor olun, bir sonraki yenilik dalgası geliyor ve bu büyük olacak.

Yani, Uniswap V3'e derinlemesine dalış yapmaktan keyif aldıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı yere dayamaya devam edin. DeFi'nin geleceği her zamankinden daha akışkan, dinamik ve güçlü ve UniV4 bu yılın ilerleyen dönemlerinde havuza girdiğinde bir etki yaratmaya davetlisiniz ###.

Bizi izlemeye devam edin, çünkü en iyisi henüz gelmedi.

Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında gerçek havuzlar kullanılmadı ya da zarar görmedi. Ama likidite havuzunuz biraz daha havalı olabilir.