Orijinal yazar: Chris Dixon, a16z Crypto kurucu ortağı
Orijinal metin derlemesi: Luffy, Foresight News
İnternet bilgiyi ücretsiz ve küresel hale getirirken, neden para transferi hala bu kadar zor ve pahalı?
Erken internet böyle bir geleceği vaat etmişti; herkesin izin almadan yayın yapabileceği, inşa edebileceği veya ticaret yapabileceği bir gelecek. E-posta ve dünya çapında ağ gibi protokoller açık ve tarafsızdı, bu da yaratıcılık, yenilikçilik ve girişimcilikte büyük bir patlama yarattı. Ancak gelişim sürecinde, yanlış yola saptık.
Bugün, küresel finans sistemi, bir araya getirilmiş bir işletme ağı gibi: merkezi, kapalı ve sömürücü. Her bir işlem arkasında, adeta bir Rube Goldberg makinesi kadar karmaşık bir aracılar zinciri var: satış, ödeme işlemcileri, akış bankaları, kart veren bankalar, yerel bankalar, acente bankaları, döviz ticaretçileri, kart ağları vb., her aşama bir pay almak zorunda, bu da gecikmeyi artırıyor ve çeşitli kurallar dayatıyor. Bu ağlar, ticaretten gereksiz vergiler alarak yeniliği engelliyor ve aslında tarafsız olması gereken kanallarda yüksek sürtünme darboğazları yaratıyor.
Stablecoin, yani ABD Doları gibi istikrarlı varlıklarla bağlantılı kripto para, bir çıkış yoludur, bir sıfırlamadır ve internetin ilk vizyonunu para alanına taşımak için bir yoldur.
Stabilcoinlerin Getirdiği Devrimci Fırsatlar
Mevcut ödeme sistemi internet için değil, aracılarla dolu bir dünya için inşa edilmiştir. Hâlâ bugün, uluslararası havale ücretleri %10'a kadar çıkabilmektedir (Eylül 2024'te, 200 dolarlık bir havalenin ortalama ücreti %6.62'dir). Bunlar sadece sürtünmeler değil, aslında dünyadaki en yoksul işçilerden alınan azalan vergilerdir. Miras aldığımız bu sistem yavaş, şeffaf değil ve dışlayıcıdır; milyarlarca insanın yeterli hizmet almasını engeller ya da tamamen küresel finansal sistemin dışında bırakır.
Birçok işletme için, geleneksel ödeme yöntemleri son derece verimsizdir. Stabil coin'ler bu durumu önemli ölçüde iyileştirme potansiyeline sahiptir. Meksika'dan Vietnam'a kadar olan işletmeler arası (B2B) ödemelerin temizlenmesi 3 ila 7 gün sürmekte, her 1000 dolarlık işlem için maliyet 14 dolardan 150 dolara kadar çıkabilmektedir; bu süreçte en az beş aracının yer alması gerekmekte ve her biri kesinti yapmaktadır. Stabil coin'ler, bu tür işlemleri neredeyse ücretsiz ve anında tamamlamak için SWIFT ağı gibi geleneksel sistemleri ve ilgili temizleme ve uzlaşma süreçlerini atlayabilmektedir.
Bu sadece kağıt üzerinde değil, zaten olan bir şey. Şu anda SpaceX gibi şirketler, kurumsal fonları yönetmek için stablecoin'leri kullanıyor (Arjantin ve Nijerya gibi yerel para birimi oynaklığının yüksek olduğu ülkelerden fonların ülkesine geri gönderilmesi dahil). ScaleAI gibi diğer şirketler, dünyanın dört bir yanındaki çalışanlarına daha hızlı ve daha ucuza ödeme yapmak için sabit paraları kullanıyor. Bu arada, işletmeden tüketiciye (B2C) tarafında, Stripe, kripto para birimi ödemeleri sunan ilk yaygın olarak kullanılan hizmet sağlayıcıydı ve ödeme sırasında geleneksel ödeme kurumlarının yarısı olan %1,5 işlem ücreti alıyor. Bu, bazı işletmeler için kar marjlarını önemli ölçüde artırabilir: a16z Crypto'dan Sam Broner'ın belirttiği gibi, marketler gibi son derece düşük kar marjlarına sahip işletmeler için ücretlerde %1,5'lik bir azalma net karı ikiye katlama potansiyeline sahiptir. Ve rekabetçi bir blok zinciri tabanlı pazarda, işlem ücretlerinin daha da düşmesini bekliyorum.
Eski finans sisteminin izole gelişiminden farklı olarak, stabilcoinler küresel bir yapıya sahiptir. Blockchain teknolojisine dayanırlar: bu, herkesin uygulama geliştirebileceği açık ve programlanabilir bir ağdır; bu, birçok sınır ötesi bankayla müzakere yapmadan, sadece ağa bağlanarak mümkündür. İnsanlar bu avantajları fark etmeye başladılar. 2024 yılında, stabilcoinler 15.6 trilyon dolarlık bir değer transfer etti ve bu, Visa'nın işlem hacmiyle eşdeğerdir. Bu rakam esas olarak fon akışını temsil etse de (perakende ödemeleri değil), ölçeği, artık 20. yüzyıl sistemlerini bir araya getirmeye dayanmayan bir finansal altyapı dönüşümünün eşiğinde olduğumuzu göstermektedir.
Tam tersine, tamamen yeni, gerçekten internet tabanlı yerel varlıklar inşa edebiliriz veya Stripe'ın adlandırdığı gibi "finansal hizmetlerin oda sıcaklığındaki süper iletkeni", burada gerçekleştirilen kayıpsız enerji iletimi değil, kayıpsız değer iletimidir.
Para Alanındaki "WhatsApp Anı"
Stablecoin, para birimlerinin e-posta ile iletişimde yaptığı şeyleri gerçekleştirmesi için ilk kez gerçekten bir fırsat sundu: açık, anlık ve sınır tanımayan.
SMS'in gelişim sürecini düşünün. WhatsApp gibi uygulamalar ortaya çıkmadan önce, uluslararası bir SMS göndermek 30 sent tutuyordu. Yine de, SMS'in başarıyla teslim edilip edilmeyeceği şansa bağlıydı. Daha sonra, internet tabanlı anlık iletişim hizmetleri ortaya çıktı: anlık, küresel, ücretsiz. Şu anda ödeme alanının durumu, 2008 yılındaki SMS gibi: sınırlar tarafından bölünmüş, aracılardan etkilenmiş, yapay engellerle karşılaşmış.
Stablecoinler, tamamen yeni bir alternatif sunar. Hantal, pahalı ve modası geçmiş sistemlerle uğraşmak yerine, stablecoinler küresel blok zincirinde kesintisiz bir şekilde akmaktadır. Bu sistemler programlanabilir ve birleştirilebilir. Stablecoinler, havale maliyetlerini büyük ölçüde azaltmıştır: Geleneksel yöntemlerle ABD'den Kolombiya'ya 200 dolar göndermenin maliyeti 12.13 dolar iken, stablecoin kullanarak bu maliyet sadece 0.01 dolardır. Stablecoinlerin yerel para birimine dönüştürülmesi için alınan komisyon ücretleri %5 ile %0 arasında değişmektedir ve piyasa rekabeti nedeniyle fiyatlar sürekli olarak düşmektedir.
WhatsApp'ın pahalı uluslararası telefon hizmetlerini nasıl devirdiği gibi, blockchain ödemeleri ve stablecoin'ler de küresel para transferi yöntemlerini değiştiriyor.
Regülasyon: Engellerden Aşamalara
İnsanlar genellikle düzenlemeleri bir engel olarak görür, ancak akıllı yasalar aslında yeni bir dönemin kapısını açmanın anahtarıdır.
Stablecoin ve kripto pazarları için net kurallar belirlemek, bu teknolojilerin nihayetinde bir deneme alanından çıkıp geniş bir uygulama alanına yönelmesine yardımcı olabilir. Yıllardır, merkeziyetsiz finans (DeFi) kendini kendi kendine yeterli bir kripto iç döngü ekonomisinde sıkışıp kalmış durumda. Bu durum, araçların işe yaramadığı anlamına gelmiyor; aksine, düzenleyici kurumlar, bunların geleneksel finans sistemine entegre edilmesini son derece zor hale getiriyor.
Bu durum değişiyor. Politika yapıcılar artık, hem ABD'nin rekabetçiliğini koruyacak, hem de tüketicileri koruyacak, yeniliğin gelişmesine olanak tanıyacak kurallar oluşturmak için aktif olarak çalışıyorlar. Düşünülmüş bir düzenleme, kötü niyetli davranışları önleyebilirken, uyumlu katılımcılara da net bir yapıcı yön sağlayabilir. Aslında, çıkması beklenen bir yasa, bu düzenleyici hükümleri netleştirerek daha geniş bir benimseme ve küresel finansal sisteme entegrasyon için bir yol açabilir.
Kamuya fayda sağlayan kamu ürünleri inşa etmek
Geleneksel finans özel, kapalı ağlar üzerine kuruludur. Ancak internet, açık protokollerin (örneğin TCP/IP ve e-posta) küresel koordinasyon ve yeniliği teşvik etme gücünü bize göstermiştir.
Blok zinciri, internetin yerel finans katmanıdır. Kamu protokollerinin birleştirilebilirliğini özel sektörün ekonomik gücüyle birleştirerek güvenilir bir tarafsızlık, denetlenebilirlik ve programlanabilirlik sunar. Bu temele sabit paralar eklendiğinde, daha önce gerçekten sahip olmadığımız bir şeyi elde ederiz: açık para altyapısı.
Bunu, özel şirketlerin araçlar üretebildiği, işletmeler yürütebildiği ve yol kenarı cazibe merkezleri inşa edebildiği, ancak yolların kendisinin tarafsız ve herkesin kullanımına açık olduğu bir kamu otoyol sistemi olarak düşünebilirsiniz.
Blockchain ağı ve stabil coinler yalnızca maliyetleri azaltmakla kalmaz, aynı zamanda yeni bir yazılım kategorisi oluşturur:
Makinalar arası programlanabilir ödemeler: Yapay zeka ajanları tarafından yönlendirilen bir pazarın, bilgisayar kaynakları ve diğer hizmetlerin ticaretini otomatik olarak sağlamasını hayal edin.
Medya, müzik ve yapay zeka katkıları için mikro ödemeler: Basit kurallara sahip bir bütçe belirlediğinizi hayal edin, ardından "akıllı" cüzdanın ödeme yapmasını sağlayın.
Tam denetim izine sahip şeffaf ödemeler: Bu sistemleri hükümet harcamalarını izlemek için kullanmayı hayal edin.
Karmaşık aracılara ihtiyaç duymadan küresel ticaret: Çok düşük maliyetle anında uluslararası işlemler gerçekleştirmeyi hayal edin; aslında, bu bir hayal değil çünkü bu gerçekleşiyor.
Blok zinciri ağları ve sabit paralar çağı geldi: teknoloji, pazar talebi ve siyasi irade birleşiyor. Bu yıl değerlendirilmek üzere bir stablecoin faturasının sunulması muhtemeldir ve düzenleyiciler, riskleri nihai olarak doğru düzenlemeyle eşleştirmek için çerçeveyi tartmaktadır. İlk internet girişimlerinin telekomünikasyon şirketleri veya telif hakkı avukatları tarafından kapatılmayacaklarından emin olduklarında başarılı olmaları gibi, kripto para birimleri de finansal deneylerden altyapı sütunlarına sıçramaya hazırlanıyor ve sabit paralar öncülük edecek.
Eski sistemi onarmak zorunda değiliz, daha iyi bir yeni sistem inşa edebiliriz.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Chris Dixon: Stablecoin, para alanındaki "WhatsApp anı"
Orijinal yazar: Chris Dixon, a16z Crypto kurucu ortağı
Orijinal metin derlemesi: Luffy, Foresight News
İnternet bilgiyi ücretsiz ve küresel hale getirirken, neden para transferi hala bu kadar zor ve pahalı?
Erken internet böyle bir geleceği vaat etmişti; herkesin izin almadan yayın yapabileceği, inşa edebileceği veya ticaret yapabileceği bir gelecek. E-posta ve dünya çapında ağ gibi protokoller açık ve tarafsızdı, bu da yaratıcılık, yenilikçilik ve girişimcilikte büyük bir patlama yarattı. Ancak gelişim sürecinde, yanlış yola saptık.
Bugün, küresel finans sistemi, bir araya getirilmiş bir işletme ağı gibi: merkezi, kapalı ve sömürücü. Her bir işlem arkasında, adeta bir Rube Goldberg makinesi kadar karmaşık bir aracılar zinciri var: satış, ödeme işlemcileri, akış bankaları, kart veren bankalar, yerel bankalar, acente bankaları, döviz ticaretçileri, kart ağları vb., her aşama bir pay almak zorunda, bu da gecikmeyi artırıyor ve çeşitli kurallar dayatıyor. Bu ağlar, ticaretten gereksiz vergiler alarak yeniliği engelliyor ve aslında tarafsız olması gereken kanallarda yüksek sürtünme darboğazları yaratıyor.
Stablecoin, yani ABD Doları gibi istikrarlı varlıklarla bağlantılı kripto para, bir çıkış yoludur, bir sıfırlamadır ve internetin ilk vizyonunu para alanına taşımak için bir yoldur.
Stabilcoinlerin Getirdiği Devrimci Fırsatlar
Mevcut ödeme sistemi internet için değil, aracılarla dolu bir dünya için inşa edilmiştir. Hâlâ bugün, uluslararası havale ücretleri %10'a kadar çıkabilmektedir (Eylül 2024'te, 200 dolarlık bir havalenin ortalama ücreti %6.62'dir). Bunlar sadece sürtünmeler değil, aslında dünyadaki en yoksul işçilerden alınan azalan vergilerdir. Miras aldığımız bu sistem yavaş, şeffaf değil ve dışlayıcıdır; milyarlarca insanın yeterli hizmet almasını engeller ya da tamamen küresel finansal sistemin dışında bırakır.
Birçok işletme için, geleneksel ödeme yöntemleri son derece verimsizdir. Stabil coin'ler bu durumu önemli ölçüde iyileştirme potansiyeline sahiptir. Meksika'dan Vietnam'a kadar olan işletmeler arası (B2B) ödemelerin temizlenmesi 3 ila 7 gün sürmekte, her 1000 dolarlık işlem için maliyet 14 dolardan 150 dolara kadar çıkabilmektedir; bu süreçte en az beş aracının yer alması gerekmekte ve her biri kesinti yapmaktadır. Stabil coin'ler, bu tür işlemleri neredeyse ücretsiz ve anında tamamlamak için SWIFT ağı gibi geleneksel sistemleri ve ilgili temizleme ve uzlaşma süreçlerini atlayabilmektedir.
Bu sadece kağıt üzerinde değil, zaten olan bir şey. Şu anda SpaceX gibi şirketler, kurumsal fonları yönetmek için stablecoin'leri kullanıyor (Arjantin ve Nijerya gibi yerel para birimi oynaklığının yüksek olduğu ülkelerden fonların ülkesine geri gönderilmesi dahil). ScaleAI gibi diğer şirketler, dünyanın dört bir yanındaki çalışanlarına daha hızlı ve daha ucuza ödeme yapmak için sabit paraları kullanıyor. Bu arada, işletmeden tüketiciye (B2C) tarafında, Stripe, kripto para birimi ödemeleri sunan ilk yaygın olarak kullanılan hizmet sağlayıcıydı ve ödeme sırasında geleneksel ödeme kurumlarının yarısı olan %1,5 işlem ücreti alıyor. Bu, bazı işletmeler için kar marjlarını önemli ölçüde artırabilir: a16z Crypto'dan Sam Broner'ın belirttiği gibi, marketler gibi son derece düşük kar marjlarına sahip işletmeler için ücretlerde %1,5'lik bir azalma net karı ikiye katlama potansiyeline sahiptir. Ve rekabetçi bir blok zinciri tabanlı pazarda, işlem ücretlerinin daha da düşmesini bekliyorum.
Eski finans sisteminin izole gelişiminden farklı olarak, stabilcoinler küresel bir yapıya sahiptir. Blockchain teknolojisine dayanırlar: bu, herkesin uygulama geliştirebileceği açık ve programlanabilir bir ağdır; bu, birçok sınır ötesi bankayla müzakere yapmadan, sadece ağa bağlanarak mümkündür. İnsanlar bu avantajları fark etmeye başladılar. 2024 yılında, stabilcoinler 15.6 trilyon dolarlık bir değer transfer etti ve bu, Visa'nın işlem hacmiyle eşdeğerdir. Bu rakam esas olarak fon akışını temsil etse de (perakende ödemeleri değil), ölçeği, artık 20. yüzyıl sistemlerini bir araya getirmeye dayanmayan bir finansal altyapı dönüşümünün eşiğinde olduğumuzu göstermektedir.
Tam tersine, tamamen yeni, gerçekten internet tabanlı yerel varlıklar inşa edebiliriz veya Stripe'ın adlandırdığı gibi "finansal hizmetlerin oda sıcaklığındaki süper iletkeni", burada gerçekleştirilen kayıpsız enerji iletimi değil, kayıpsız değer iletimidir.
Para Alanındaki "WhatsApp Anı"
Stablecoin, para birimlerinin e-posta ile iletişimde yaptığı şeyleri gerçekleştirmesi için ilk kez gerçekten bir fırsat sundu: açık, anlık ve sınır tanımayan.
SMS'in gelişim sürecini düşünün. WhatsApp gibi uygulamalar ortaya çıkmadan önce, uluslararası bir SMS göndermek 30 sent tutuyordu. Yine de, SMS'in başarıyla teslim edilip edilmeyeceği şansa bağlıydı. Daha sonra, internet tabanlı anlık iletişim hizmetleri ortaya çıktı: anlık, küresel, ücretsiz. Şu anda ödeme alanının durumu, 2008 yılındaki SMS gibi: sınırlar tarafından bölünmüş, aracılardan etkilenmiş, yapay engellerle karşılaşmış.
Stablecoinler, tamamen yeni bir alternatif sunar. Hantal, pahalı ve modası geçmiş sistemlerle uğraşmak yerine, stablecoinler küresel blok zincirinde kesintisiz bir şekilde akmaktadır. Bu sistemler programlanabilir ve birleştirilebilir. Stablecoinler, havale maliyetlerini büyük ölçüde azaltmıştır: Geleneksel yöntemlerle ABD'den Kolombiya'ya 200 dolar göndermenin maliyeti 12.13 dolar iken, stablecoin kullanarak bu maliyet sadece 0.01 dolardır. Stablecoinlerin yerel para birimine dönüştürülmesi için alınan komisyon ücretleri %5 ile %0 arasında değişmektedir ve piyasa rekabeti nedeniyle fiyatlar sürekli olarak düşmektedir.
WhatsApp'ın pahalı uluslararası telefon hizmetlerini nasıl devirdiği gibi, blockchain ödemeleri ve stablecoin'ler de küresel para transferi yöntemlerini değiştiriyor.
Regülasyon: Engellerden Aşamalara
İnsanlar genellikle düzenlemeleri bir engel olarak görür, ancak akıllı yasalar aslında yeni bir dönemin kapısını açmanın anahtarıdır.
Stablecoin ve kripto pazarları için net kurallar belirlemek, bu teknolojilerin nihayetinde bir deneme alanından çıkıp geniş bir uygulama alanına yönelmesine yardımcı olabilir. Yıllardır, merkeziyetsiz finans (DeFi) kendini kendi kendine yeterli bir kripto iç döngü ekonomisinde sıkışıp kalmış durumda. Bu durum, araçların işe yaramadığı anlamına gelmiyor; aksine, düzenleyici kurumlar, bunların geleneksel finans sistemine entegre edilmesini son derece zor hale getiriyor.
Bu durum değişiyor. Politika yapıcılar artık, hem ABD'nin rekabetçiliğini koruyacak, hem de tüketicileri koruyacak, yeniliğin gelişmesine olanak tanıyacak kurallar oluşturmak için aktif olarak çalışıyorlar. Düşünülmüş bir düzenleme, kötü niyetli davranışları önleyebilirken, uyumlu katılımcılara da net bir yapıcı yön sağlayabilir. Aslında, çıkması beklenen bir yasa, bu düzenleyici hükümleri netleştirerek daha geniş bir benimseme ve küresel finansal sisteme entegrasyon için bir yol açabilir.
Kamuya fayda sağlayan kamu ürünleri inşa etmek
Geleneksel finans özel, kapalı ağlar üzerine kuruludur. Ancak internet, açık protokollerin (örneğin TCP/IP ve e-posta) küresel koordinasyon ve yeniliği teşvik etme gücünü bize göstermiştir.
Blok zinciri, internetin yerel finans katmanıdır. Kamu protokollerinin birleştirilebilirliğini özel sektörün ekonomik gücüyle birleştirerek güvenilir bir tarafsızlık, denetlenebilirlik ve programlanabilirlik sunar. Bu temele sabit paralar eklendiğinde, daha önce gerçekten sahip olmadığımız bir şeyi elde ederiz: açık para altyapısı.
Bunu, özel şirketlerin araçlar üretebildiği, işletmeler yürütebildiği ve yol kenarı cazibe merkezleri inşa edebildiği, ancak yolların kendisinin tarafsız ve herkesin kullanımına açık olduğu bir kamu otoyol sistemi olarak düşünebilirsiniz.
Blockchain ağı ve stabil coinler yalnızca maliyetleri azaltmakla kalmaz, aynı zamanda yeni bir yazılım kategorisi oluşturur:
Blok zinciri ağları ve sabit paralar çağı geldi: teknoloji, pazar talebi ve siyasi irade birleşiyor. Bu yıl değerlendirilmek üzere bir stablecoin faturasının sunulması muhtemeldir ve düzenleyiciler, riskleri nihai olarak doğru düzenlemeyle eşleştirmek için çerçeveyi tartmaktadır. İlk internet girişimlerinin telekomünikasyon şirketleri veya telif hakkı avukatları tarafından kapatılmayacaklarından emin olduklarında başarılı olmaları gibi, kripto para birimleri de finansal deneylerden altyapı sütunlarına sıçramaya hazırlanıyor ve sabit paralar öncülük edecek.
Eski sistemi onarmak zorunda değiliz, daha iyi bir yeni sistem inşa edebiliriz.