Altının 3.357 dolarlık laneti tetiklendi: Tarihsel veriler, Bitcoin'in 5 ay içinde yeni zirveler kırması gerektiğine dair kriptografik yasayı ortaya koyuyor
Nisan 2025'te Bitcoin'in fiyatı 83.700 ila 85.200 dolar aralığında dalgalanmaya devam etti ve 86.000 dolarlık kilit direnç seviyesini kıramadı. Bu fiyat dalgalanması, makroekonomik verilerdeki ince değişikliklerle yakından ilgilidir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde işsizlik ödeneği başvurularının sayısına ilişkin veriler.
17 Nisan'da ABD Çalışma Bakanlığı, 225.000'lik piyasa beklentilerinin altında, 215.000'lik ilk işsizlik başvurularını bildirdi ve bu da işgücü piyasasının dirençli kaldığını gösteriyor. Veriler, ABD ekonomisinin istikrarı için önemli bir sinyal olarak görüldü, ancak aynı zamanda Fed'in faiz indirimine yönelik piyasa beklentilerini düşürdü ve böylece riskli varlıklardaki kısa vadeli spekülasyonları azalttı.
Fed Başkanı Jerome Powell, 16 Nisan'da yaptığı konuşmada, ABD'nin son dönemde uyguladığı "karşılıklı tarife" politikasının beklentileri çok aştığını, bunun da yükselen enflasyon ve yavaşlayan ekonomik büyümenin ikili baskısına yol açabileceğini vurguladı.
Aynı zamanda, Trump bir basın toplantısında, "Onun (Powell) kötü olduğunu düşünüyorum, ancak şikayet edemem" dedi ve ekonominin ilk döneminde güçlü olduğunu belirtti. Trump, Fed başkanının "siyaset oynadığını" düşündüğünü ve Powell'ın "hiç sevmediğim biri" olduğunu söyleyerek Powell'dan şikayet etmeye devam etti.
Sonra Trump dedi ki: Powell'ın er ya da geç faiz oranlarını düşüreceğini düşünüyorum ve Powell'ın iyi olduğu tek şey faiz oranlarını düşürmek.
Fed, piyasaya müdahale etmeyeceğini veya faiz indirimi uygulamayacağını açıkça belirtmiş olsa da, ECB, tarifelerin ekonomi üzerindeki etkisini hafifletmek amacıyla faiz oranlarını 2022'nin sonlarından bu yana en düşük seviye olan %2,50'den %2,25'e düşürmede başı çekti. Küresel para politikalarındaki bu farklılık, piyasa belirsizliğini daha da artırdı ve yatırımcıları Bitcoin gibi varlıkların güvenli liman niteliğini yeniden değerlendirmeye sevk etti.
Teknik açıdan bakıldığında, Bitcoin kritik bir "dönüm noktasında". Anonim trader Titan of Crypto, BTC fiyatının üçgen formasyonu içinde daralmaya devam ettiğine ve RSI göstergesinin 50'nin üzerinde olduğuna ve direnç seviyesini kırmaya çalıştığına dikkat çekerek yönlü bir kırılmanın geldiğini öne sürdü. Sipariş akışı analisti Magus, bitcoin yakında 85.000 doların üzerine çıkamazsa, uzun vadeli grafiğin düşüşe geçebileceğine inanıyor. Bu fiyat aralığı için mücadele sadece kısa vadeli trendlerle ilgili değil, aynı zamanda bitcoin'in 2024'ten bu yana boğa piyasası modelini sürdürüp sürdüremeyeceğini de belirleyebilir.
Tarihsel korelasyon: Altının yeni zirvelerinden sonra Bitcoin'in gecikme etkisi
17 Nisan'da altının fiyatı tüm zamanların en yüksek seviyesi olan ons başına 3.357 dolara yükseldi ve bu fenomen, Bitcoin'in gelecekteki hareketleri hakkında yaygın bir endişeye yol açtı.
Bitcoin ve Gold'un tarihsel eğiliminin karşılaştırılması.
Tarihsel veriler, altın ve Bitcoin arasında önemli bir gecikme korelasyonu olduğunu gösteriyor: altın her yeni zirve yaptığında, Bitcoin genellikle 100-150 gün içinde bir önceki zirveyi takip eder ve üzerine çıkar.
Örneğin, altın 2017'de %30 yükseldikten sonra, Bitcoin aynı yılın Aralık ayında tüm zamanların zirvesi olan 19.120$'a ulaştı; Altın 2020'de 2.075 doların üzerine çıktıktan sonra, Bitcoin Kasım 2021'de 69.000 dolara yükseldi.
Bu korelasyon, ekonomik belirsizlik zamanlarında ikisinin tamamlayıcı rollerinden kaynaklanmaktadır. Geleneksel bir güvenli liman varlığı olan altın, genellikle enflasyon beklentilerini ve parasal gevşeme sinyallerini ilk yansıtan varlık olur; Öte yandan Bitcoin, katı arzı ve merkezi olmayan özellikleri nedeniyle "dijital altın" anlatısı altında geç kalmıştır.
Bitcoin ve altın fiyat hareketleri arasındaki korelasyon.
Theya'nın büyüme başkanı Joe Consorti, Bitcoin'in altın trendindeki gecikmesinin piyasa olgunluğuyla ilgili olduğuna dikkat çekti - kurumsal yatırımcıların geleneksel varlıklardan kripto varlıklarına geçişi tamamlaması daha uzun sürecek.
Şu anda, altın fiyatlarındaki artış, Fed'in politikasına ilişkin belirsizlikle rezonansa giriyor.
Galaxy Digital CEO'su Mike Novogratz, bu aşamayı ABD ekonomisi için "Minsky anı", sürdürülemez borç ile piyasa güveninin çöküşü arasındaki devrilme noktası olarak nitelendirdi. Ona göre, bitcoin ve altının aynı anda güçlenmesi, yatırımcıların daha zayıf bir dolar ve 35 trilyon dolarlık ulusal borçla ilgili endişelerini yansıtırken, tarifeler küresel ekonomik düzendeki kargaşayı daha da kötüleştirdi.
Döngü Modelleri ve Uzun Vadeli Tahminler: Bitcoin'in 400.000 Dolar Hedefli "Güç Yasası Eğrisi"
Kısa vadeli oynaklığa rağmen, analistler Bitcoin'in uzun vadeli beklentileri konusunda iyimser olmaya devam ediyor. Anonim analist apsk32, bitcoin'in 2025'in ikinci yarısında "güç yasası eğrisi zaman profili" modeline dayanarak 400.000 dolara kadar bir hedefle parabolik bir büyüme aşamasına gireceğini tahmin ediyor.
Model, Bitcoin'in piyasa değerini altının piyasa değerine göre normalleştiriyor ve Bitcoin'in altın ons cinsinden değerini ölçerek temel değerleme mantığını "dijital altın" olarak ortaya koyuyor.
Bitcoin fiyatı ve hashrate grafiği.
Bu öngörü aynı zamanda tarihsel döngüler yasası tarafından da desteklenmektedir. Bitcoin'in yarılanma etkisi (her dört yılda bir gerçekleşir) tipik olarak bundan sonraki 12-18 ay içinde bir boğa piyasasını tetikler ve Nisan 2024 yarılanma etkinliği, 2025'in 3. ve 4. çeyreğinde gücünü kanıtlayabilir.
Aynı zamanda, kurumsal yatırımcılar ETF'ler gibi uyumluluk araçları aracılığıyla Bitcoin varlıklarını artırmaya devam ediyor ve Şubat 2025 itibarıyla BTC ETF'lerinin toplam net varlık değeri 93,6 milyar dolara ulaşarak ana akım bir varlık olarak konumunu daha da sağlamlaştırdı.
Bununla birlikte, piyasanın "beklenen kredili mevduat hesabı" riskine karşı da dikkatli olması gerekir. Mevcut boğa piyasası esas olarak kurumsal madeni para istifleme ve ETF fonları tarafından yönlendiriliyor, perakende yatırımcı katılımı yavaş olmaya devam ediyor, borsa BTC bakiyeleri 2018'den bu yana en düşük seviyeye düştü ve likidite tuzakları riski yoğunlaştı. Bitcoin daha fazla kullanım alanına (örneğin, ödemeler, akıllı sözleşmeler) genişlemeyi başaramazsa, değerlemesi düzeltme baskısıyla karşı karşıya kalabilir.
Politika değişkenleri: tarifeler, likidite krizi ve piyasanın yeniden yapılandırılması
Nisan 2025'te ABD'nin Çin mallarına yönelik tarifeleri %104'e yükseldi ve Japonya ve Kanada gibi ülkeler de yüksek tarife şoklarıyla karşı karşıya kaldı. Bu politika sadece küresel enflasyon beklentilerini yükseltmekle kalmamış, aynı zamanda sermaye akımlarının modelini de yeniden şekillendirmiştir. Bloomberg'e göre, tarifeler Amerika Birleşik Devletleri'ndeki fiyatların yaklaşık% 2,5 artmasına neden oldu ve ortalama yıllık hane halkı harcaması yaklaşık 4.000 dolar arttı. Ekonomik baskılara yanıt olarak, Fed niceliksel genişlemeyi yeniden başlatmak zorunda kalabilir ve aşırı para ihracı, Bitcoin'in enflasyonla mücadele anlatısını daha da güçlendirecektir.
Tarife politikası ayrıca Bitcoin'in ademi merkeziyetçilik faydalarını da vurgulamaktadır. Geleneksel sınır ötesi ödemelerin arka planında, stablecoin'ler (USDT gibi), düşük maliyetleri ve anında ödeme özellikleri nedeniyle gelişmekte olan piyasaların sermaye kontrollerini atlatması için bir araç haline geldi. Örneğin, Arjantin, Türkiye ve diğer ülkelerdeki stablecoin prim oranı, fiat para birimi kredi krizi altındaki acil ihtiyacı yansıtacak şekilde uzun süredir %5-8 arasında tutuluyor.
Ancak, tarifelerin neden olduğu kısa vadeli piyasa şokları göz ardı edilemez. 9 Nisan'da bitcoin fiyatı bir günde %7'lik bir düşüşle 80.000 dolara düştü ve türev piyasası tek bir günde 1 milyar dolardan fazla tasfiye edildi. Bu oynaklık, Bitcoin'in henüz "yüksek riskli varlık" etiketinden tamamen uzaklaşmadığını ve fiyatının hala makro duyarlılıktan ve kaldıraçlı tasfiyeden büyük ölçüde etkilendiğini gösteriyor.
Sonuç: Yeni ekonomik paradigmada varlık dağılımı mantığı
Mevcut piyasanın temel çelişkisi, politika beklentisi, kredili mevduat hesabı ve yurtiçi canlılık arasındaki uyumsuzlukta yatmaktadır. Bitcoin'in uzun vadeli değeri hem düzenleyici çerçeveye hem de teknik darboğazlara bağlıdır.
Yatırımcıların, 2025-2026'nın Bitcoin için "son karnaval" olabileceğinin farkında olmaları gerekiyor.
Bu değişimde, altın ve bitcoin'in tamamlayıcılığı giderek daha önemli hale geliyor. Tarihsel konsensüs ve likidite avantajlarıyla altın, bir krizde nihai güvenli liman seçeneği olmaya devam ediyor; Öte yandan Bitcoin, "de-korelasyon" yoluyla "dijital altın 2.0" özelliğini doğruladı ve çeşitlendirilmiş bir portföyün temel hedefi haline geldi.
Ortalama bir yatırımcı için, fiziksel altın ve ana akım kripto para birimlerinin bir karışımı ve gelişmekte olan piyasa tahvillerine dikkat etmek, türbülansa karşı korunmak için en iyi strateji olabilir.
Tarih tekerrür etmez, her zaman kafiyelidir. Bitcoin için 85.000 dolarlık bükülme noktası veya altın için 3.357 dolarlık yeni zirve olsun, bu rakamlar küresel ekonomik düzenin yeniden inşasının bir mikrokozmosudur. Sadece rasyonelliği ve öngörüyü koruyarak belirsizliğin ortasında yeni fırsatlar yakalayabiliriz.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Altının 3.357 dolarlık laneti tetiklendi: Tarihsel veriler, Bitcoin'in 5 ay içinde yeni zirveler kırması gerektiğine dair kriptografik yasayı ortaya koyuyor
Kelimeler: Lawrence
Nisan 2025'te Bitcoin'in fiyatı 83.700 ila 85.200 dolar aralığında dalgalanmaya devam etti ve 86.000 dolarlık kilit direnç seviyesini kıramadı. Bu fiyat dalgalanması, makroekonomik verilerdeki ince değişikliklerle yakından ilgilidir.
Amerika Birleşik Devletleri'nde işsizlik ödeneği başvurularının sayısına ilişkin veriler.
17 Nisan'da ABD Çalışma Bakanlığı, 225.000'lik piyasa beklentilerinin altında, 215.000'lik ilk işsizlik başvurularını bildirdi ve bu da işgücü piyasasının dirençli kaldığını gösteriyor. Veriler, ABD ekonomisinin istikrarı için önemli bir sinyal olarak görüldü, ancak aynı zamanda Fed'in faiz indirimine yönelik piyasa beklentilerini düşürdü ve böylece riskli varlıklardaki kısa vadeli spekülasyonları azalttı.
Fed Başkanı Jerome Powell, 16 Nisan'da yaptığı konuşmada, ABD'nin son dönemde uyguladığı "karşılıklı tarife" politikasının beklentileri çok aştığını, bunun da yükselen enflasyon ve yavaşlayan ekonomik büyümenin ikili baskısına yol açabileceğini vurguladı.
Aynı zamanda, Trump bir basın toplantısında, "Onun (Powell) kötü olduğunu düşünüyorum, ancak şikayet edemem" dedi ve ekonominin ilk döneminde güçlü olduğunu belirtti. Trump, Fed başkanının "siyaset oynadığını" düşündüğünü ve Powell'ın "hiç sevmediğim biri" olduğunu söyleyerek Powell'dan şikayet etmeye devam etti.
Sonra Trump dedi ki: Powell'ın er ya da geç faiz oranlarını düşüreceğini düşünüyorum ve Powell'ın iyi olduğu tek şey faiz oranlarını düşürmek.
Fed, piyasaya müdahale etmeyeceğini veya faiz indirimi uygulamayacağını açıkça belirtmiş olsa da, ECB, tarifelerin ekonomi üzerindeki etkisini hafifletmek amacıyla faiz oranlarını 2022'nin sonlarından bu yana en düşük seviye olan %2,50'den %2,25'e düşürmede başı çekti. Küresel para politikalarındaki bu farklılık, piyasa belirsizliğini daha da artırdı ve yatırımcıları Bitcoin gibi varlıkların güvenli liman niteliğini yeniden değerlendirmeye sevk etti.
Teknik açıdan bakıldığında, Bitcoin kritik bir "dönüm noktasında". Anonim trader Titan of Crypto, BTC fiyatının üçgen formasyonu içinde daralmaya devam ettiğine ve RSI göstergesinin 50'nin üzerinde olduğuna ve direnç seviyesini kırmaya çalıştığına dikkat çekerek yönlü bir kırılmanın geldiğini öne sürdü. Sipariş akışı analisti Magus, bitcoin yakında 85.000 doların üzerine çıkamazsa, uzun vadeli grafiğin düşüşe geçebileceğine inanıyor. Bu fiyat aralığı için mücadele sadece kısa vadeli trendlerle ilgili değil, aynı zamanda bitcoin'in 2024'ten bu yana boğa piyasası modelini sürdürüp sürdüremeyeceğini de belirleyebilir.
Tarihsel korelasyon: Altının yeni zirvelerinden sonra Bitcoin'in gecikme etkisi
17 Nisan'da altının fiyatı tüm zamanların en yüksek seviyesi olan ons başına 3.357 dolara yükseldi ve bu fenomen, Bitcoin'in gelecekteki hareketleri hakkında yaygın bir endişeye yol açtı.
Bitcoin ve Gold'un tarihsel eğiliminin karşılaştırılması.
Tarihsel veriler, altın ve Bitcoin arasında önemli bir gecikme korelasyonu olduğunu gösteriyor: altın her yeni zirve yaptığında, Bitcoin genellikle 100-150 gün içinde bir önceki zirveyi takip eder ve üzerine çıkar.
Örneğin, altın 2017'de %30 yükseldikten sonra, Bitcoin aynı yılın Aralık ayında tüm zamanların zirvesi olan 19.120$'a ulaştı; Altın 2020'de 2.075 doların üzerine çıktıktan sonra, Bitcoin Kasım 2021'de 69.000 dolara yükseldi.
Bu korelasyon, ekonomik belirsizlik zamanlarında ikisinin tamamlayıcı rollerinden kaynaklanmaktadır. Geleneksel bir güvenli liman varlığı olan altın, genellikle enflasyon beklentilerini ve parasal gevşeme sinyallerini ilk yansıtan varlık olur; Öte yandan Bitcoin, katı arzı ve merkezi olmayan özellikleri nedeniyle "dijital altın" anlatısı altında geç kalmıştır.
Bitcoin ve altın fiyat hareketleri arasındaki korelasyon.
Theya'nın büyüme başkanı Joe Consorti, Bitcoin'in altın trendindeki gecikmesinin piyasa olgunluğuyla ilgili olduğuna dikkat çekti - kurumsal yatırımcıların geleneksel varlıklardan kripto varlıklarına geçişi tamamlaması daha uzun sürecek.
Şu anda, altın fiyatlarındaki artış, Fed'in politikasına ilişkin belirsizlikle rezonansa giriyor.
Galaxy Digital CEO'su Mike Novogratz, bu aşamayı ABD ekonomisi için "Minsky anı", sürdürülemez borç ile piyasa güveninin çöküşü arasındaki devrilme noktası olarak nitelendirdi. Ona göre, bitcoin ve altının aynı anda güçlenmesi, yatırımcıların daha zayıf bir dolar ve 35 trilyon dolarlık ulusal borçla ilgili endişelerini yansıtırken, tarifeler küresel ekonomik düzendeki kargaşayı daha da kötüleştirdi.
Döngü Modelleri ve Uzun Vadeli Tahminler: Bitcoin'in 400.000 Dolar Hedefli "Güç Yasası Eğrisi"
Kısa vadeli oynaklığa rağmen, analistler Bitcoin'in uzun vadeli beklentileri konusunda iyimser olmaya devam ediyor. Anonim analist apsk32, bitcoin'in 2025'in ikinci yarısında "güç yasası eğrisi zaman profili" modeline dayanarak 400.000 dolara kadar bir hedefle parabolik bir büyüme aşamasına gireceğini tahmin ediyor.
Model, Bitcoin'in piyasa değerini altının piyasa değerine göre normalleştiriyor ve Bitcoin'in altın ons cinsinden değerini ölçerek temel değerleme mantığını "dijital altın" olarak ortaya koyuyor.
Bitcoin fiyatı ve hashrate grafiği.
Bu öngörü aynı zamanda tarihsel döngüler yasası tarafından da desteklenmektedir. Bitcoin'in yarılanma etkisi (her dört yılda bir gerçekleşir) tipik olarak bundan sonraki 12-18 ay içinde bir boğa piyasasını tetikler ve Nisan 2024 yarılanma etkinliği, 2025'in 3. ve 4. çeyreğinde gücünü kanıtlayabilir.
Aynı zamanda, kurumsal yatırımcılar ETF'ler gibi uyumluluk araçları aracılığıyla Bitcoin varlıklarını artırmaya devam ediyor ve Şubat 2025 itibarıyla BTC ETF'lerinin toplam net varlık değeri 93,6 milyar dolara ulaşarak ana akım bir varlık olarak konumunu daha da sağlamlaştırdı.
Bununla birlikte, piyasanın "beklenen kredili mevduat hesabı" riskine karşı da dikkatli olması gerekir. Mevcut boğa piyasası esas olarak kurumsal madeni para istifleme ve ETF fonları tarafından yönlendiriliyor, perakende yatırımcı katılımı yavaş olmaya devam ediyor, borsa BTC bakiyeleri 2018'den bu yana en düşük seviyeye düştü ve likidite tuzakları riski yoğunlaştı. Bitcoin daha fazla kullanım alanına (örneğin, ödemeler, akıllı sözleşmeler) genişlemeyi başaramazsa, değerlemesi düzeltme baskısıyla karşı karşıya kalabilir.
Politika değişkenleri: tarifeler, likidite krizi ve piyasanın yeniden yapılandırılması
Nisan 2025'te ABD'nin Çin mallarına yönelik tarifeleri %104'e yükseldi ve Japonya ve Kanada gibi ülkeler de yüksek tarife şoklarıyla karşı karşıya kaldı. Bu politika sadece küresel enflasyon beklentilerini yükseltmekle kalmamış, aynı zamanda sermaye akımlarının modelini de yeniden şekillendirmiştir. Bloomberg'e göre, tarifeler Amerika Birleşik Devletleri'ndeki fiyatların yaklaşık% 2,5 artmasına neden oldu ve ortalama yıllık hane halkı harcaması yaklaşık 4.000 dolar arttı. Ekonomik baskılara yanıt olarak, Fed niceliksel genişlemeyi yeniden başlatmak zorunda kalabilir ve aşırı para ihracı, Bitcoin'in enflasyonla mücadele anlatısını daha da güçlendirecektir.
Tarife politikası ayrıca Bitcoin'in ademi merkeziyetçilik faydalarını da vurgulamaktadır. Geleneksel sınır ötesi ödemelerin arka planında, stablecoin'ler (USDT gibi), düşük maliyetleri ve anında ödeme özellikleri nedeniyle gelişmekte olan piyasaların sermaye kontrollerini atlatması için bir araç haline geldi. Örneğin, Arjantin, Türkiye ve diğer ülkelerdeki stablecoin prim oranı, fiat para birimi kredi krizi altındaki acil ihtiyacı yansıtacak şekilde uzun süredir %5-8 arasında tutuluyor.
Ancak, tarifelerin neden olduğu kısa vadeli piyasa şokları göz ardı edilemez. 9 Nisan'da bitcoin fiyatı bir günde %7'lik bir düşüşle 80.000 dolara düştü ve türev piyasası tek bir günde 1 milyar dolardan fazla tasfiye edildi. Bu oynaklık, Bitcoin'in henüz "yüksek riskli varlık" etiketinden tamamen uzaklaşmadığını ve fiyatının hala makro duyarlılıktan ve kaldıraçlı tasfiyeden büyük ölçüde etkilendiğini gösteriyor.
Sonuç: Yeni ekonomik paradigmada varlık dağılımı mantığı
Mevcut piyasanın temel çelişkisi, politika beklentisi, kredili mevduat hesabı ve yurtiçi canlılık arasındaki uyumsuzlukta yatmaktadır. Bitcoin'in uzun vadeli değeri hem düzenleyici çerçeveye hem de teknik darboğazlara bağlıdır.
Yatırımcıların, 2025-2026'nın Bitcoin için "son karnaval" olabileceğinin farkında olmaları gerekiyor.
Bu değişimde, altın ve bitcoin'in tamamlayıcılığı giderek daha önemli hale geliyor. Tarihsel konsensüs ve likidite avantajlarıyla altın, bir krizde nihai güvenli liman seçeneği olmaya devam ediyor; Öte yandan Bitcoin, "de-korelasyon" yoluyla "dijital altın 2.0" özelliğini doğruladı ve çeşitlendirilmiş bir portföyün temel hedefi haline geldi.
Ortalama bir yatırımcı için, fiziksel altın ve ana akım kripto para birimlerinin bir karışımı ve gelişmekte olan piyasa tahvillerine dikkat etmek, türbülansa karşı korunmak için en iyi strateji olabilir.
Tarih tekerrür etmez, her zaman kafiyelidir. Bitcoin için 85.000 dolarlık bükülme noktası veya altın için 3.357 dolarlık yeni zirve olsun, bu rakamlar küresel ekonomik düzenin yeniden inşasının bir mikrokozmosudur. Sadece rasyonelliği ve öngörüyü koruyarak belirsizliğin ortasında yeni fırsatlar yakalayabiliriz.
🤔😃