Uniswap V4'ün yeni sürümü, ayı piyasasındaki soğuk ve sessiz Kripto endüstrisine bir doz katalizör enjekte etti. Herkes Uniswap çerçeve inovasyon paradigmasının gücü konusunda hemfikir ve ayrıca DEX'in gelecekte CEX'ten likidite kapacağından emin. . Ancak Uniswap ne kadar güçlü olursa olsun, son 5 yılda DeFi endüstrisinde yalnızca bir inovasyon ustasıdır.Geçmişteki birçok DeFi protokolünün yenilikçi anları da paylaşmaya ve övgüye değer.
Her şey bu 500 satırlık kodla başladı.DeFi'nin geni ve kökeni olan X*Y=K'nin AMM algoritması, DeFi endüstrisinin "Kambriyen Momenti"ni açtı. Bu algoritma, varlık fiyatlandırma ve takas otomasyonunu gerçekleştirir, riskten korunma ve arbitraj mekanizmalarını uygular ve açık ve sansür karşıtı finansmanı gerçekleştirir. yapı taşları. , Gelecekte çeşitli oyunların doğuşu için tohumları ekin.
Hooks of Uniswap V4, AMM havuzuna yeni işlevler ve özellikler ekleyebilir ve Singleton sözleşmesi, hesap çerçevesini ve işlem mantığını değiştirir.Bir çerçeve yeniliğidir ve buna dayanarak sayısız olasılık hayal edilebilir. Uniswap'ten başlayarak ancak Uniswap ile sınırlı olmamak üzere, DeFi dünyasında gerçekten var olan yenilikçi güçleri incelemek için uniswap V4'ün yeni özelliklerini örnek olarak alalım:
"Limit emri": 2020'nin sonunda, dYdX, temel aldığı StarkEx L2 uzantı protokolünün "özel emir defteri" özelliğine dayalı olarak limit emirleri uyguladı (işlemleri L2 gizli durumunda eşleştirerek ve ardından sonuçları V 3 Konsantre Likidite modeli altındaki fiyat limiti mantığından çok farklıdır, ancak limit emri fikri AMM işlemlerinin riskini azaltabilir ve verimliliği artırabilir ki bu, DeFi'nin geliştirme sürecinde özellikle önemli bir yeniliktir;
"TWAMM": Temmuz 2021'de Perpetual Protocol, AMM'nin piyasa fiyatına hızlı ve doğru bir şekilde yanıt vermesini sağlayan son işlem kayıtlarına göre varlık havuzundaki belirteçlerin oranını ve fiyatını ayarlayabilen zaman ağırlıklı bir AMM modeli başlattı. değişiklikler. Genel olarak, zaman ağırlıklandırmanın getirilmesi yalnızca fiyat keşfinin etkinliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda manipülasyona karşı koyma yeteneğini de artırarak AMM fiyatlandırmasının büyük siparişler aracılığıyla manipüle edilmesini zorlaştırır. Bu, DeFi mekanizmalarının evrimi için büyük önem taşıyor.
"Dinamik ücret oranı": Mayıs 2021'de GMX, AMM ürünlerinin rekabet gücünü ve fiyatlandırma verimliliğini büyük ölçüde artıran, işlem ücreti oranını piyasa koşullarına göre dinamik olarak ayarlama mekanizmasını gerçekleştirdi. GMX, Curve'ün kullanıcı tarafından seçilen dinamik ücret oranından daha hassas ve kararlı olan algoritmalar tarafından yönlendirilen işlem ücretlerinin dinamik ayarlamasını gerçekleştirebilir. Bu sefer uniswap v4, algoritma güdümlü ve manuel seçimi etkili bir şekilde birleştirerek likidite kullanımının verimliliğini daha da artırıyor.
"AMM'ye NFT enjeksiyonu": Aralık 2020'de NFTX, NFT ve AMM'nin derin entegrasyonunu gerçekleştirerek NFT'nin yüksek likiditeli işlemler gerçekleştirmesine ve ERC20 belirteçleri gibi AMM havuzunda fiyatlandırma yapmasına olanak tanıdı ve böylece NFT'nin düşük Likidite sorunları sorununu çözdü . Bununla birlikte, NFTX aslında NFT'yi ERC20 belirteçlerine dönüştürür ve likidite elde etmek için bunları ipotek ederken, Uniswap V4 doğrudan NFT'nin likiditeye katılmasına izin verir;
"Faiz elde etmek için likidite kapsamı dışında fon borçlanması ve borç verme": Mart 2021'de AAVE V2, AMM'nin likidite varlıklarının ek faiz geliri elde etmek için borçlanma için Aave borç verme havuzuna yatırılmasını gerçekleştirdi ve bu şüphesiz fonların likiditesini artırdı. Verimliliği kullanın. Kilit nokta, DeFi'nin protokoller arası ve mekanizmalar arası birleşik uygulamasını gerçekleştirmesi ve gelecekte DeFi protokolleri arasında derinlemesine iş birliği için fikirler ortaya çıkarmasıdır;
"LP işlem ücretlerinin otomatik olarak yeniden yatırılması": Ekim 2020'de Curve, V2 sürümünde, LP'nin işlem işlem ücretlerinden elde ettiği geliri otomatik olarak LP jetonlarına dönüştürebilen ve bunları konumdaki LP'ye ekleyebilen otomatik birleştirme otomatik birleştirme mekanizması ekledi. . Ancak, fiyat dalgalanmaları karşısında, bu mekanizma, değiştirilen LP token sayısında bir kayba yol açacaktır.Uniswap V4 bile kaçınılmaz olarak bu tür zorluklarla karşılaşacaktır.
"Makro sözleşme yönetimi alt bölümlere ayrılmış likidite havuzu": 2020 yılında Balancer, Vault sözleşme yönetimi aracılığıyla likidite havuzunu alt bölümlere ayırma işlevini gerçekleştirdi. Bu, çok sayıda tekli jeton havuzunu dağıtmanın yüksek maliyetini azaltır ve Vault sözleşmesi, gaz ücretleri oluşturmak için tekrarlanan okuma ve aktarımdan kaçınabilir. Uniswap V4'ün Singleton'ı, Vault konseptine dayalıdır, ancak daha esnek olan tüm kombinasyonları önceden tanımlaması gerekmez.
"Bağış işlevinin tanıtımı": Eylül 2020'de Sushiswap, kullanıcıların bir teşvik olarak belirli likidite sağlayıcılarına token bağışlamasına olanak tanıyan V2 sürümünde ilk kez bağış işlevini başlattı. Bu, daha fazla likidite sağlayıcısını çekmek ve elde tutmak için elverişlidir. Bu tür bir mekanizmanın belirli bir ticari manipülasyon riski olmasına rağmen, topluluk tarafından yönlendirilen DeFi topluluğunun inşası için yeni bir paradigma olacaktır; ayrıca Perpetual Protocol, süreç boyunca tahribatsız bir işlem mekanizması sağlayabilir. likidite kayıplarını azaltmak için algoritmalar ve eksiksiz fiyatlandırma; mStable, Zincirler arası varlıkların bir likidite mekanizmasında kaynaştırılmasını sağlar ve farklı zincirlerdeki kullanıcıların varlıkları tek bir likiditede birleştirilebilir; Maverick Protokolü, kullanıcının kilidine göre yıllık getiri oranını tanımlayabilir tokenlerin up dönemi; sessiz sedasız gerçekleşen buna benzer pek çok yenilik var, gelecekte Uniswap tarafından da benimsenebilir.
Uniswap, DeFi'nin refahına katkıda bulundu, ancak aslında, DeFi'nin birleşik yenilikçi mikro güçleri de Uniswap'i biraz yapıyor. çağ çok parlak Son iki gündür Hong Kong'a bir iş gezisindeyim ve uluslararası insanlar karmaşık ve iç içe geçmiş yollarda aceleyle ilerliyorlar. Hong Kong'un web3 için önemi ne olacak merak ediyorum ve umarım tıpkı böyle olur Uniswap'ten DeFi'ye.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
DeFi inovasyonu yolunda geriye dönüp baktığımızda, Uniswap nasıl kurucudan usta oldu?
Yazan: Haotian
Uniswap V4'ün yeni sürümü, ayı piyasasındaki soğuk ve sessiz Kripto endüstrisine bir doz katalizör enjekte etti. Herkes Uniswap çerçeve inovasyon paradigmasının gücü konusunda hemfikir ve ayrıca DEX'in gelecekte CEX'ten likidite kapacağından emin. . Ancak Uniswap ne kadar güçlü olursa olsun, son 5 yılda DeFi endüstrisinde yalnızca bir inovasyon ustasıdır.Geçmişteki birçok DeFi protokolünün yenilikçi anları da paylaşmaya ve övgüye değer.
Her şey bu 500 satırlık kodla başladı.DeFi'nin geni ve kökeni olan X*Y=K'nin AMM algoritması, DeFi endüstrisinin "Kambriyen Momenti"ni açtı. Bu algoritma, varlık fiyatlandırma ve takas otomasyonunu gerçekleştirir, riskten korunma ve arbitraj mekanizmalarını uygular ve açık ve sansür karşıtı finansmanı gerçekleştirir. yapı taşları. , Gelecekte çeşitli oyunların doğuşu için tohumları ekin.
Hooks of Uniswap V4, AMM havuzuna yeni işlevler ve özellikler ekleyebilir ve Singleton sözleşmesi, hesap çerçevesini ve işlem mantığını değiştirir.Bir çerçeve yeniliğidir ve buna dayanarak sayısız olasılık hayal edilebilir. Uniswap'ten başlayarak ancak Uniswap ile sınırlı olmamak üzere, DeFi dünyasında gerçekten var olan yenilikçi güçleri incelemek için uniswap V4'ün yeni özelliklerini örnek olarak alalım:
"Limit emri": 2020'nin sonunda, dYdX, temel aldığı StarkEx L2 uzantı protokolünün "özel emir defteri" özelliğine dayalı olarak limit emirleri uyguladı (işlemleri L2 gizli durumunda eşleştirerek ve ardından sonuçları V 3 Konsantre Likidite modeli altındaki fiyat limiti mantığından çok farklıdır, ancak limit emri fikri AMM işlemlerinin riskini azaltabilir ve verimliliği artırabilir ki bu, DeFi'nin geliştirme sürecinde özellikle önemli bir yeniliktir;
"TWAMM": Temmuz 2021'de Perpetual Protocol, AMM'nin piyasa fiyatına hızlı ve doğru bir şekilde yanıt vermesini sağlayan son işlem kayıtlarına göre varlık havuzundaki belirteçlerin oranını ve fiyatını ayarlayabilen zaman ağırlıklı bir AMM modeli başlattı. değişiklikler. Genel olarak, zaman ağırlıklandırmanın getirilmesi yalnızca fiyat keşfinin etkinliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda manipülasyona karşı koyma yeteneğini de artırarak AMM fiyatlandırmasının büyük siparişler aracılığıyla manipüle edilmesini zorlaştırır. Bu, DeFi mekanizmalarının evrimi için büyük önem taşıyor.
"Dinamik ücret oranı": Mayıs 2021'de GMX, AMM ürünlerinin rekabet gücünü ve fiyatlandırma verimliliğini büyük ölçüde artıran, işlem ücreti oranını piyasa koşullarına göre dinamik olarak ayarlama mekanizmasını gerçekleştirdi. GMX, Curve'ün kullanıcı tarafından seçilen dinamik ücret oranından daha hassas ve kararlı olan algoritmalar tarafından yönlendirilen işlem ücretlerinin dinamik ayarlamasını gerçekleştirebilir. Bu sefer uniswap v4, algoritma güdümlü ve manuel seçimi etkili bir şekilde birleştirerek likidite kullanımının verimliliğini daha da artırıyor.
"AMM'ye NFT enjeksiyonu": Aralık 2020'de NFTX, NFT ve AMM'nin derin entegrasyonunu gerçekleştirerek NFT'nin yüksek likiditeli işlemler gerçekleştirmesine ve ERC20 belirteçleri gibi AMM havuzunda fiyatlandırma yapmasına olanak tanıdı ve böylece NFT'nin düşük Likidite sorunları sorununu çözdü . Bununla birlikte, NFTX aslında NFT'yi ERC20 belirteçlerine dönüştürür ve likidite elde etmek için bunları ipotek ederken, Uniswap V4 doğrudan NFT'nin likiditeye katılmasına izin verir;
"Faiz elde etmek için likidite kapsamı dışında fon borçlanması ve borç verme": Mart 2021'de AAVE V2, AMM'nin likidite varlıklarının ek faiz geliri elde etmek için borçlanma için Aave borç verme havuzuna yatırılmasını gerçekleştirdi ve bu şüphesiz fonların likiditesini artırdı. Verimliliği kullanın. Kilit nokta, DeFi'nin protokoller arası ve mekanizmalar arası birleşik uygulamasını gerçekleştirmesi ve gelecekte DeFi protokolleri arasında derinlemesine iş birliği için fikirler ortaya çıkarmasıdır;
"LP işlem ücretlerinin otomatik olarak yeniden yatırılması": Ekim 2020'de Curve, V2 sürümünde, LP'nin işlem işlem ücretlerinden elde ettiği geliri otomatik olarak LP jetonlarına dönüştürebilen ve bunları konumdaki LP'ye ekleyebilen otomatik birleştirme otomatik birleştirme mekanizması ekledi. . Ancak, fiyat dalgalanmaları karşısında, bu mekanizma, değiştirilen LP token sayısında bir kayba yol açacaktır.Uniswap V4 bile kaçınılmaz olarak bu tür zorluklarla karşılaşacaktır.
"Makro sözleşme yönetimi alt bölümlere ayrılmış likidite havuzu": 2020 yılında Balancer, Vault sözleşme yönetimi aracılığıyla likidite havuzunu alt bölümlere ayırma işlevini gerçekleştirdi. Bu, çok sayıda tekli jeton havuzunu dağıtmanın yüksek maliyetini azaltır ve Vault sözleşmesi, gaz ücretleri oluşturmak için tekrarlanan okuma ve aktarımdan kaçınabilir. Uniswap V4'ün Singleton'ı, Vault konseptine dayalıdır, ancak daha esnek olan tüm kombinasyonları önceden tanımlaması gerekmez.
"Bağış işlevinin tanıtımı": Eylül 2020'de Sushiswap, kullanıcıların bir teşvik olarak belirli likidite sağlayıcılarına token bağışlamasına olanak tanıyan V2 sürümünde ilk kez bağış işlevini başlattı. Bu, daha fazla likidite sağlayıcısını çekmek ve elde tutmak için elverişlidir. Bu tür bir mekanizmanın belirli bir ticari manipülasyon riski olmasına rağmen, topluluk tarafından yönlendirilen DeFi topluluğunun inşası için yeni bir paradigma olacaktır; ayrıca Perpetual Protocol, süreç boyunca tahribatsız bir işlem mekanizması sağlayabilir. likidite kayıplarını azaltmak için algoritmalar ve eksiksiz fiyatlandırma; mStable, Zincirler arası varlıkların bir likidite mekanizmasında kaynaştırılmasını sağlar ve farklı zincirlerdeki kullanıcıların varlıkları tek bir likiditede birleştirilebilir; Maverick Protokolü, kullanıcının kilidine göre yıllık getiri oranını tanımlayabilir tokenlerin up dönemi; sessiz sedasız gerçekleşen buna benzer pek çok yenilik var, gelecekte Uniswap tarafından da benimsenebilir.
Uniswap, DeFi'nin refahına katkıda bulundu, ancak aslında, DeFi'nin birleşik yenilikçi mikro güçleri de Uniswap'i biraz yapıyor. çağ çok parlak Son iki gündür Hong Kong'a bir iş gezisindeyim ve uluslararası insanlar karmaşık ve iç içe geçmiş yollarda aceleyle ilerliyorlar. Hong Kong'un web3 için önemi ne olacak merak ediyorum ve umarım tıpkı böyle olur Uniswap'ten DeFi'ye.