Son üç yılda, Jian Luigi Apont'un nakliyat şirketi 40 milyar dolar yatırım yaparak gemi, liman, hastane ve yüksek hızlı tren gibi birçok alana girdi. Son zamanlarda, BlackRock ile işbirliği yaparak, Hong Kong'lu milyarder Li Ka-shing'in iş grubundan 43 limanı satın aldı.
Orijinal Başlık: "Trump, Panama Kanalı'na göz dikti. BlackRock ile birlikte bu kanalı satın alan iki ana limanın İsviçreli milyarderiyle tanışın"
4 Mart'ta Kongre Ortak Oturumu'nda yaptığı konuşmada, Donald Trump o gün Panama Kanalı'ndaki iki liman hakkında ulaşılan bir anlaşmayı gururla duyurdu.
"Bugün, büyük bir Amerikan şirketinin Panama Kanalı çevresindeki iki limanı satın alma kararı aldığını açıkladı." Kongre Binası'nda toplanan politikacılar alkışlarla karşılık verdiler.
Onun kastettiği işlem, Li Ka-shing'in merkezi Hong Kong'da bulunan CK Hutchison'ın, sahip olduğu 43 limanı 23 milyar dolara BlackRock liderliğindeki bir konsorsiyuma satmasıdır. Panama Kanalı'ndaki bu iki liman, bunun sadece çok küçük bir parçasıdır.
Trump'un bahsetmediği şey, bu anlaşmanın iki ortaklarından biri olan Terminal Investment Limited (TIL) 'nin İsviçreli denizcilik devi MSC'nin bir dalı olduğudur.
Bir
MSC, 1970 yılında İsviçre-İtalya milyarderi Gianluigi ve Raffaela Aponte tarafından ortaklaşa kurulmuştur.
Bu satışın mülkiyet yapısı henüz açıklanmamış olsa da, bu işlem MSC'yi dünyanın en büyük liman işletmecisi haline getirecek, 54 ülke ve bölgede 100'den fazla iskeleye sahip olacak, bunlar arasında ABD'de 8 ve Panama'da 3 iskele bulunmaktadır.
MSC, TIL'nin %70 hissesine sahip, Amerikalı milyarder Adebayo "Bayo" Ogunlesi liderliğindeki Global Infrastructure Partners (GIP, geçen yıl BlackRock tarafından 12.5 milyar dolara satın alındı) %20 hissa sahibidir, Singapur Devlet Yatırım Fonu (GIC) ise geri kalan %10 hissenin sahibidir. Ogunlesi ve Apont çiftliği 2013 yılında ilk kez işbirliği yaptı, o zaman GIP, MSC'den TIL'nin %35 hissesini 1.4 milyar dolara satın aldı ve ardından 2019 ve 2021'de bazı hisselerini sattı.
Amerikan milyarder Adebayor Ogunleisi, 2013 yılında Apont çiftinin TIL'ine ilk yatırımı yapan GIP özel sermaye şirketinin kurucu ortağıdır. Görsel: VICTOR J. BLUE/BLOOMBERG
İşlem, Avrupa ve Panama düzenleyici kurumlarının onayını bekliyor; eğer onay alınırsa, BlackRock ve TIL, Yangtze ve Hutchison'un Çin anakarası ve Hong Kong dışındaki limanlarını, 18 milyar dolar nakit ödeme ve 5 milyar dolar borcu üstlenme şeklinde devralacak.
Bu, Aponte çiftinin bir dizi satın alma eylemindeki en son örnektir. 2022'nin başlarında, MSC, Danimarka'daki rakibi Maersk'i (Maersk) geçerek dünyanın en büyük konteyner taşımacılık şirketi oldu. Şimdi, MSC'nin liman ağı ölçeğinde de Maersk'i geçmesi bekleniyor.
İki
"MSC'nin (Mediterranean Shipping Company) konteyner taşımacılık kapasitesindeki artış, limanların yükleme kapasitesindeki büyük genişleme ile yakından ilişkilidir," diyor Drewry'nin liman ve terminal kıdemli araştırmacısı Eirik Hooper. "Bu iki işin birbirini açıkça desteklediği ve büyük ölçekli operasyonel sinerjiler elde etme fırsatı sunduğu ortadadır."
BlackRock, GIP'i satın alma duyurusundan sadece bir yıl sonra limanlara yatırım yaptı. Şirket, altyapının bir trilyon dolarlık bir pazar olduğunu ve havaalanları, demiryolları ve deniz limanları gibi varlıklara yapılan yatırımların sürekli artması nedeniyle bu pazarın daha da büyüyeceğini belirtti.
BlackRock'un milyarder CEO'su Larry Fink, o dönemde yaptığı bir açıklamada, altyapının "en heyecan verici uzun vadeli yatırım fırsatlarından biri" olduğunu söyledi.
Yangtze ve Hutchison'un işlemi tamamlandıktan sonra, MSC Panama Kanalı'ndaki üç limanda hisse sahibi olacak, iki tanesi Pasifik tarafında, biri ise Atlantik tarafında (yerel düzenleyici kurumların MSC'den mevcut limanlarını elden çıkarmasını talep etmesini dışlamamak gerekir). Görsel kaynağı: MARTIN BERNETTI/AFP/GETTY IMAGES
Forbes'un tahminlerine göre, MSC, Yangtze ve Hutchison ile anlaşma yapmadan önce, 2022'nin Ocak ayından itibaren yeni limanlar, hastaneler ve hatta İtalya'daki bir yüksek hızlı tren şirketi gibi çeşitli alanlara 40 milyar dolardan fazla yatırım yaptı. Bu fonların büyük bir kısmı yeni gemilere harcandı: Gemi değerleme şirketi VesselsValue'ye göre, şirket son üç yıl içinde 370 gemi satın aldı veya sipariş verdi ve 31 milyar dolardan fazla harcama yaptı.
Hisse senetlerinin yüksek oranda toplandığı MSC, alçakgönüllü ve gizemli bir şekilde, mali verileri açıklamamaktadır ve bu konuda yorum yapmayı reddetmektedir. Ancak İtalyan gazetesi Il Messaggero'nun elde ettiği belgelere göre, MSC'nin 2022 yılı sonunda 68 milyar dolar nakdi bulunmaktadır. Pandemi döneminde tedarik zincirinin aksaması, navlun fiyatlarının artmasına neden oldu ve bu durum gemi taşımacılığı şirketlerinin rekor düzeyde kâr elde etmesine yol açtı.
Üç
MSC'nin mülkiyeti, Başkan Apont ve eşi Raffaella Apont-Diamante arasında eşit olarak dağıtılmaktadır. Apont, İtalya'da doğmuştur, ancak şu anda İsviçre vatandaşıdır ve Cenevre'de yaşamaktadır. 1970 yılında, Apont bankadan istifa etti ve eşinin yardımıyla MSC'yi kurdu; 200.000 dolar kredi alarak ilk gemilerini satın aldı.
Forbes, her varlığını 37.5 milyar dolar olarak tahmin ediyor, bu da Aponté-Diamante'yi dünyanın en zengin self-made kadını yapıyor. İki kişinin toplam varlığı, 2022 yılının başındaki varlık değerlerinden 58 milyar dolar daha fazladır. MSC'nin sözcüsü bu konuda yorum yapmayı reddetti ve Aponté çiftinden herhangi birinin görüşme yapmasını da sağlamadı.
"Pandemi sürecinin deniz taşımacılığı şirketleri için faydalı olacağı netleşmeden önce, Apont tüm satın alınabilir varlıkları satın almaya ve genişlemeye başladı," diyor denizcilik uzmanı John McCown, Center for Maritime Strategy düşünce kuruluşunda. "Bu cesur bir strateji, ancak şu anda işe yarıyor gibi görünüyor."
Pandeminin getirdiği refah tüm nakliye şirketlerine yardımcı olsa da, MSC rakiplerinden daha fazla fayda sağladı.
According to the Messenger report, the company achieved $93 billion in revenue and $46 billion in EBITDA in 2022, surpassing Maersk and the French billionaire Saadé family's CMA CGM. Furthermore, even though MSC's cruise business was hit hard—with a net profit of $456 million in 2019 but a cumulative net loss of over $3 billion due to the COVID-19 pandemic over three years—its success in container shipping far outweighed this loss: from 2020 to 2022, MSC's EBITDA grew by over 600%, while Maersk's increase was 350% and CMA CGM's was 445%.
Dört
MSC, pandemi döneminde kazandığı nakit ile iş alanını okyanusun ötesine genişletiyor.
Karada nihai varış noktasına mal taşıyan şirketleri hedef alırken, aynı zamanda konteyner taşımacılığının dışındaki diğer deniz taşımacılığı şirketlerini de satın alıyor. Ocak 2022'den bu yana, MSC 10 şirketin hisselerine 3.6 milyar dolardan fazla harcadı; bunlar arasında bir kamyon taşımacılığı şirketi, bir hava kargo şirketi, bir otomobil taşımacılığı şirketi, iki lojistik şirketi, bir römorkör işletmecisi ve bir kargo acentesi bulunmaktadır. Kargo acentesi, ürün taşıma şirketi ile ürünün nihai varış noktası arasında aracılık yaparak, malların deniz, demiryolu, karayolu veya hava yoluyla taşınmasını organize eder.
"Bu kargo acenteleri, bu büyük iş sistemini desteklemenin bir yolundan başka bir şey değil, ek kargo hacmi sağlayabiliyor," dedi McCown. "MSC'nin büyüme ve genişleme ivmesi bu kadar güçlü olduğunda, bu tür bir yaklaşım şaşırtıcı değil."
Ağustos 2022'de, bol likiditeye sahip MSC, Güney Afrikalı milyarder Johann Rupert'in Remgro'su ile işbirliği yaparak, Güney Afrika merkezli özel hastane zinciri Mediclinic'i 4.6 milyar dolara satın alma gerçekleştirdi. MSC'nin denizcilik işinin dışındaki bir sonraki büyük hamlesi, Ekim 2023'te oldu; o zaman, Ogunlesi'nin GIP'sinden İtalyan yüksek hızlı tren şirketi Italo'nun %50 hissesini 2.2 milyar dolara satın aldı.
MSC 1988 yılından beri kruvaziyer işine girmektedir ve 2010 yılında bir Akdeniz feribot şirketini satın aldı, ancak bu onun yolcu demiryolu alanına ilk girişidir.
Diego Aponte, MSC'nin başkanı ve Gianluigi'nin ve Raffaella'nın oğlu, o dönemde yaptığı bir açıklamada, bu satın almanın grubun "yolcu ve yük taşımacılığında sürdürülebilir ulaşım modellerini geliştirme hedefini" yansıttığını belirtti. Bu işlem Mayıs 2024'te tamamlandı ve muhtemelen Aponte için bir başka başarılı yatırım olacak: Yeni yolcu taşımacılığı 2023'te 926 milyon dolar gelir ve 178 milyon dolar kar elde etti ve bunlar bir önceki yıla göre sırasıyla %21 ve %36 oranında artış gösterdi.
Beş
Aponte çifti, Yangtze ve Hutchison ile anlaşma yapmadan önce liman imparatorluklarını genişletiyorlardı.
2022 Mart ayında, MSC, Güney Kore'nin Busan Limanı'nın %50 hissesini satın aldı. Sekiz ay sonra, Fransız milyarder Vincent Bolloré'nin Bolloré Grubu'ndan 59 milyar dolara Bolloré Afrika Lojistik Şirketi'ni satın aldı. Bu şirket, konteyner limanları, kara limanları, demiryolu ve lojistik hizmetleri gibi işlerle uğraşmaktadır. Bu satın alma, MSC'yi Afrika'nın en büyük lojistik şirketi ve dünyanın yedinci en büyük liman sahibi haline getirdi. Geçen Kasım ayında, Hamburg, Estonya, İtalya ve Ukrayna'nın Odessa kentlerinde ana limanlara sahip olan Alman halka açık lojistik şirketi Hamburg Limanı ve Lojistik A.Ş.'nin (%49,9) hissesini 700 milyon dolara satın aldı.
Alphaliner adlı denizcilik veri şirketine göre, MSC dünya çapında en büyük konteyner filosuna sahip olup, küresel filo toplam kapasitesinin %20'sini elinde bulunduruyor. En yakın rakibi Maersk'in %14 ve CMA CGM'nin %12'lik payı bulunuyor. Resim kaynağı: MOHSSEN ASSANIMOGHADDAM/PICTURE ALLIANCE/GETTY IMAGES
"Kendi limanınıza sahip olmanın avantajları vardır, bu size öncelik sağlar," diyen Morningstar analisti Ben Slupecki, filoyu büyütürken daha fazla liman satın almanın faydalı bir adım olduğunu belirtti. "Bunlar sektörde değerli varlıklardır."
Bu durum, MSC'ye eşi görülmemiş bir güç avantajı sağladı ve muhtemelen bu faktörlerin etkisiyle, 2023 yılının Ocak ayında Maersk ile 10 yıllık iş birliğini sonlandırma planını açıkladı. İki şirket arasındaki iş birliği 2M İttifakı olarak adlandırılıyor ve iki firma, maliyetleri düşürmek için İskandinavya ve Kuzey Amerika limanlarından Asya'ya giden hatlarda 185 geminin kapasitesini paylaşıyor. İttifak 2015 yılında kuruldu ve bu yılın Ocak ayında resmi olarak sona erdi.
Altı
Maersk başka bir birliğe katıldı, MSC ise tek başına mücadele etmeyi seçti. "Dünyada %20'lik bir kapasiteye sahipler, böyle bir ölçek artık birliği işletmeyi gerektirmiyor." Slupetzki ekledi.
Ayrıca, Ogunleye ve Fink'in liderlik ettiği BlackRock gibi ortaklarla birlikte, MSC'nin daha fazla desteğe ihtiyacı kalmayabilir. Ayrıca, Apont'un genişleme adımları da durmadı: Şirketinin, İspanyol milyarder Vicente Boluda Fos'un Boluda römorkör şirketindeki hisselerini Mayıs ayına kadar %49'a çıkarma planları olduğu bildirildi ve bu, MSC'yi dünyanın en büyük römorkör şirketi haline getirecek.
MSC bu kadar yüksek harcama seviyesini sürekli olarak sürdüremeyebilir. Yıllarca süren hızlı büyümenin ardından, deniz taşımacılığı şirketlerinin bu dalgayı yakaladığı değişim yaşanıyor.
Nakliye fiyatları 2022 yılındaki zirveden geri döndü ve şu anda 2019 yılındaki pandemi öncesi seviyenin yaklaşık %50 üzerinde. Bu yavaşlama, Trump'ın tarifelerinin potansiyel etkisi ve sonrasında gelebilecek herhangi bir ticaret savaşı ile birlikte, MSC'nin kar seviyelerini baskılayabilir.
"Eğer gümrük vergilerinin kesin olarak uygulanacağı belirlenirse, Amerika'ya giden ve oradan dönen konteyner taşımacılığı önemli ölçüde etkilenecek. Bu kısım, dünya konteyner taşımacılığı mesafesinin %25 ila %30'unu oluşturuyor," McCown ekledi.
Ancak, Amerika Birleşik Devletleri'ne gidiş-dönüş konteyner taşımacılığı, küresel konteyner ticaretinde nispeten küçük bir paya sahiptir. MSC, bu inceleme sırasında Yangtze ve Hutchison işlemine ilişkin düzenleyicileri yatıştırmak için Hollanda ve Panama'daki bazı limanlarını satmak zorunda kalabilir, ancak sahip olduğu liman sayısı 100'den fazla ve bu da onu diğer tüm şirketlerden daha fazla yapmaktadır. Bu kadar büyük bir ölçeğe sahip olmak ve dünyanın en büyük konteyner gemi filosuna sahip olmak, MSC'yi rakiplerine göre daha dayanıklı hale getiriyor.
"MSC gibi yatırım gücüne sahip sektör devleri, oldukça büyük fırtınalara dayanabilir ve sonrasında gelişmeye devam edebilir." diyor Slupetski. "Bazı rakipleri bu kadar şanslı olmayabilir. Bir bakıma bu, MSC'nin bir avantajını oluşturuyor; zorluklarla karşılaştıklarında bile, pazar paylarını artırabiliyorlar."
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
1 Likes
Reward
1
1
Share
Comment
0/400
GorillaZh
· 03-23 13:30
NEDEN TÜM MİLYARDERLER GÖNDERİM İŞİNE KOŞUYOR?? #DL
Panama Kanalını al, BlackRock'un arkasındaki adam
Son üç yılda, Jian Luigi Apont'un nakliyat şirketi 40 milyar dolar yatırım yaparak gemi, liman, hastane ve yüksek hızlı tren gibi birçok alana girdi. Son zamanlarda, BlackRock ile işbirliği yaparak, Hong Kong'lu milyarder Li Ka-shing'in iş grubundan 43 limanı satın aldı.
Orijinal Başlık: "Trump, Panama Kanalı'na göz dikti. BlackRock ile birlikte bu kanalı satın alan iki ana limanın İsviçreli milyarderiyle tanışın"
4 Mart'ta Kongre Ortak Oturumu'nda yaptığı konuşmada, Donald Trump o gün Panama Kanalı'ndaki iki liman hakkında ulaşılan bir anlaşmayı gururla duyurdu.
"Bugün, büyük bir Amerikan şirketinin Panama Kanalı çevresindeki iki limanı satın alma kararı aldığını açıkladı." Kongre Binası'nda toplanan politikacılar alkışlarla karşılık verdiler.
Onun kastettiği işlem, Li Ka-shing'in merkezi Hong Kong'da bulunan CK Hutchison'ın, sahip olduğu 43 limanı 23 milyar dolara BlackRock liderliğindeki bir konsorsiyuma satmasıdır. Panama Kanalı'ndaki bu iki liman, bunun sadece çok küçük bir parçasıdır.
Trump'un bahsetmediği şey, bu anlaşmanın iki ortaklarından biri olan Terminal Investment Limited (TIL) 'nin İsviçreli denizcilik devi MSC'nin bir dalı olduğudur.
Bir
MSC, 1970 yılında İsviçre-İtalya milyarderi Gianluigi ve Raffaela Aponte tarafından ortaklaşa kurulmuştur.
Bu satışın mülkiyet yapısı henüz açıklanmamış olsa da, bu işlem MSC'yi dünyanın en büyük liman işletmecisi haline getirecek, 54 ülke ve bölgede 100'den fazla iskeleye sahip olacak, bunlar arasında ABD'de 8 ve Panama'da 3 iskele bulunmaktadır.
MSC, TIL'nin %70 hissesine sahip, Amerikalı milyarder Adebayo "Bayo" Ogunlesi liderliğindeki Global Infrastructure Partners (GIP, geçen yıl BlackRock tarafından 12.5 milyar dolara satın alındı) %20 hissa sahibidir, Singapur Devlet Yatırım Fonu (GIC) ise geri kalan %10 hissenin sahibidir. Ogunlesi ve Apont çiftliği 2013 yılında ilk kez işbirliği yaptı, o zaman GIP, MSC'den TIL'nin %35 hissesini 1.4 milyar dolara satın aldı ve ardından 2019 ve 2021'de bazı hisselerini sattı.
Amerikan milyarder Adebayor Ogunleisi, 2013 yılında Apont çiftinin TIL'ine ilk yatırımı yapan GIP özel sermaye şirketinin kurucu ortağıdır. Görsel: VICTOR J. BLUE/BLOOMBERG
İşlem, Avrupa ve Panama düzenleyici kurumlarının onayını bekliyor; eğer onay alınırsa, BlackRock ve TIL, Yangtze ve Hutchison'un Çin anakarası ve Hong Kong dışındaki limanlarını, 18 milyar dolar nakit ödeme ve 5 milyar dolar borcu üstlenme şeklinde devralacak.
Bu, Aponte çiftinin bir dizi satın alma eylemindeki en son örnektir. 2022'nin başlarında, MSC, Danimarka'daki rakibi Maersk'i (Maersk) geçerek dünyanın en büyük konteyner taşımacılık şirketi oldu. Şimdi, MSC'nin liman ağı ölçeğinde de Maersk'i geçmesi bekleniyor.
İki
"MSC'nin (Mediterranean Shipping Company) konteyner taşımacılık kapasitesindeki artış, limanların yükleme kapasitesindeki büyük genişleme ile yakından ilişkilidir," diyor Drewry'nin liman ve terminal kıdemli araştırmacısı Eirik Hooper. "Bu iki işin birbirini açıkça desteklediği ve büyük ölçekli operasyonel sinerjiler elde etme fırsatı sunduğu ortadadır."
BlackRock, GIP'i satın alma duyurusundan sadece bir yıl sonra limanlara yatırım yaptı. Şirket, altyapının bir trilyon dolarlık bir pazar olduğunu ve havaalanları, demiryolları ve deniz limanları gibi varlıklara yapılan yatırımların sürekli artması nedeniyle bu pazarın daha da büyüyeceğini belirtti.
BlackRock'un milyarder CEO'su Larry Fink, o dönemde yaptığı bir açıklamada, altyapının "en heyecan verici uzun vadeli yatırım fırsatlarından biri" olduğunu söyledi.
Yangtze ve Hutchison'un işlemi tamamlandıktan sonra, MSC Panama Kanalı'ndaki üç limanda hisse sahibi olacak, iki tanesi Pasifik tarafında, biri ise Atlantik tarafında (yerel düzenleyici kurumların MSC'den mevcut limanlarını elden çıkarmasını talep etmesini dışlamamak gerekir). Görsel kaynağı: MARTIN BERNETTI/AFP/GETTY IMAGES
Forbes'un tahminlerine göre, MSC, Yangtze ve Hutchison ile anlaşma yapmadan önce, 2022'nin Ocak ayından itibaren yeni limanlar, hastaneler ve hatta İtalya'daki bir yüksek hızlı tren şirketi gibi çeşitli alanlara 40 milyar dolardan fazla yatırım yaptı. Bu fonların büyük bir kısmı yeni gemilere harcandı: Gemi değerleme şirketi VesselsValue'ye göre, şirket son üç yıl içinde 370 gemi satın aldı veya sipariş verdi ve 31 milyar dolardan fazla harcama yaptı.
Hisse senetlerinin yüksek oranda toplandığı MSC, alçakgönüllü ve gizemli bir şekilde, mali verileri açıklamamaktadır ve bu konuda yorum yapmayı reddetmektedir. Ancak İtalyan gazetesi Il Messaggero'nun elde ettiği belgelere göre, MSC'nin 2022 yılı sonunda 68 milyar dolar nakdi bulunmaktadır. Pandemi döneminde tedarik zincirinin aksaması, navlun fiyatlarının artmasına neden oldu ve bu durum gemi taşımacılığı şirketlerinin rekor düzeyde kâr elde etmesine yol açtı.
Üç
MSC'nin mülkiyeti, Başkan Apont ve eşi Raffaella Apont-Diamante arasında eşit olarak dağıtılmaktadır. Apont, İtalya'da doğmuştur, ancak şu anda İsviçre vatandaşıdır ve Cenevre'de yaşamaktadır. 1970 yılında, Apont bankadan istifa etti ve eşinin yardımıyla MSC'yi kurdu; 200.000 dolar kredi alarak ilk gemilerini satın aldı.
Forbes, her varlığını 37.5 milyar dolar olarak tahmin ediyor, bu da Aponté-Diamante'yi dünyanın en zengin self-made kadını yapıyor. İki kişinin toplam varlığı, 2022 yılının başındaki varlık değerlerinden 58 milyar dolar daha fazladır. MSC'nin sözcüsü bu konuda yorum yapmayı reddetti ve Aponté çiftinden herhangi birinin görüşme yapmasını da sağlamadı.
"Pandemi sürecinin deniz taşımacılığı şirketleri için faydalı olacağı netleşmeden önce, Apont tüm satın alınabilir varlıkları satın almaya ve genişlemeye başladı," diyor denizcilik uzmanı John McCown, Center for Maritime Strategy düşünce kuruluşunda. "Bu cesur bir strateji, ancak şu anda işe yarıyor gibi görünüyor."
Pandeminin getirdiği refah tüm nakliye şirketlerine yardımcı olsa da, MSC rakiplerinden daha fazla fayda sağladı.
According to the Messenger report, the company achieved $93 billion in revenue and $46 billion in EBITDA in 2022, surpassing Maersk and the French billionaire Saadé family's CMA CGM. Furthermore, even though MSC's cruise business was hit hard—with a net profit of $456 million in 2019 but a cumulative net loss of over $3 billion due to the COVID-19 pandemic over three years—its success in container shipping far outweighed this loss: from 2020 to 2022, MSC's EBITDA grew by over 600%, while Maersk's increase was 350% and CMA CGM's was 445%.
Dört
MSC, pandemi döneminde kazandığı nakit ile iş alanını okyanusun ötesine genişletiyor.
Karada nihai varış noktasına mal taşıyan şirketleri hedef alırken, aynı zamanda konteyner taşımacılığının dışındaki diğer deniz taşımacılığı şirketlerini de satın alıyor. Ocak 2022'den bu yana, MSC 10 şirketin hisselerine 3.6 milyar dolardan fazla harcadı; bunlar arasında bir kamyon taşımacılığı şirketi, bir hava kargo şirketi, bir otomobil taşımacılığı şirketi, iki lojistik şirketi, bir römorkör işletmecisi ve bir kargo acentesi bulunmaktadır. Kargo acentesi, ürün taşıma şirketi ile ürünün nihai varış noktası arasında aracılık yaparak, malların deniz, demiryolu, karayolu veya hava yoluyla taşınmasını organize eder.
"Bu kargo acenteleri, bu büyük iş sistemini desteklemenin bir yolundan başka bir şey değil, ek kargo hacmi sağlayabiliyor," dedi McCown. "MSC'nin büyüme ve genişleme ivmesi bu kadar güçlü olduğunda, bu tür bir yaklaşım şaşırtıcı değil."
Ağustos 2022'de, bol likiditeye sahip MSC, Güney Afrikalı milyarder Johann Rupert'in Remgro'su ile işbirliği yaparak, Güney Afrika merkezli özel hastane zinciri Mediclinic'i 4.6 milyar dolara satın alma gerçekleştirdi. MSC'nin denizcilik işinin dışındaki bir sonraki büyük hamlesi, Ekim 2023'te oldu; o zaman, Ogunlesi'nin GIP'sinden İtalyan yüksek hızlı tren şirketi Italo'nun %50 hissesini 2.2 milyar dolara satın aldı.
MSC 1988 yılından beri kruvaziyer işine girmektedir ve 2010 yılında bir Akdeniz feribot şirketini satın aldı, ancak bu onun yolcu demiryolu alanına ilk girişidir.
Diego Aponte, MSC'nin başkanı ve Gianluigi'nin ve Raffaella'nın oğlu, o dönemde yaptığı bir açıklamada, bu satın almanın grubun "yolcu ve yük taşımacılığında sürdürülebilir ulaşım modellerini geliştirme hedefini" yansıttığını belirtti. Bu işlem Mayıs 2024'te tamamlandı ve muhtemelen Aponte için bir başka başarılı yatırım olacak: Yeni yolcu taşımacılığı 2023'te 926 milyon dolar gelir ve 178 milyon dolar kar elde etti ve bunlar bir önceki yıla göre sırasıyla %21 ve %36 oranında artış gösterdi.
Beş
Aponte çifti, Yangtze ve Hutchison ile anlaşma yapmadan önce liman imparatorluklarını genişletiyorlardı.
2022 Mart ayında, MSC, Güney Kore'nin Busan Limanı'nın %50 hissesini satın aldı. Sekiz ay sonra, Fransız milyarder Vincent Bolloré'nin Bolloré Grubu'ndan 59 milyar dolara Bolloré Afrika Lojistik Şirketi'ni satın aldı. Bu şirket, konteyner limanları, kara limanları, demiryolu ve lojistik hizmetleri gibi işlerle uğraşmaktadır. Bu satın alma, MSC'yi Afrika'nın en büyük lojistik şirketi ve dünyanın yedinci en büyük liman sahibi haline getirdi. Geçen Kasım ayında, Hamburg, Estonya, İtalya ve Ukrayna'nın Odessa kentlerinde ana limanlara sahip olan Alman halka açık lojistik şirketi Hamburg Limanı ve Lojistik A.Ş.'nin (%49,9) hissesini 700 milyon dolara satın aldı.
Alphaliner adlı denizcilik veri şirketine göre, MSC dünya çapında en büyük konteyner filosuna sahip olup, küresel filo toplam kapasitesinin %20'sini elinde bulunduruyor. En yakın rakibi Maersk'in %14 ve CMA CGM'nin %12'lik payı bulunuyor. Resim kaynağı: MOHSSEN ASSANIMOGHADDAM/PICTURE ALLIANCE/GETTY IMAGES
"Kendi limanınıza sahip olmanın avantajları vardır, bu size öncelik sağlar," diyen Morningstar analisti Ben Slupecki, filoyu büyütürken daha fazla liman satın almanın faydalı bir adım olduğunu belirtti. "Bunlar sektörde değerli varlıklardır."
Bu durum, MSC'ye eşi görülmemiş bir güç avantajı sağladı ve muhtemelen bu faktörlerin etkisiyle, 2023 yılının Ocak ayında Maersk ile 10 yıllık iş birliğini sonlandırma planını açıkladı. İki şirket arasındaki iş birliği 2M İttifakı olarak adlandırılıyor ve iki firma, maliyetleri düşürmek için İskandinavya ve Kuzey Amerika limanlarından Asya'ya giden hatlarda 185 geminin kapasitesini paylaşıyor. İttifak 2015 yılında kuruldu ve bu yılın Ocak ayında resmi olarak sona erdi.
Altı
Maersk başka bir birliğe katıldı, MSC ise tek başına mücadele etmeyi seçti. "Dünyada %20'lik bir kapasiteye sahipler, böyle bir ölçek artık birliği işletmeyi gerektirmiyor." Slupetzki ekledi.
Ayrıca, Ogunleye ve Fink'in liderlik ettiği BlackRock gibi ortaklarla birlikte, MSC'nin daha fazla desteğe ihtiyacı kalmayabilir. Ayrıca, Apont'un genişleme adımları da durmadı: Şirketinin, İspanyol milyarder Vicente Boluda Fos'un Boluda römorkör şirketindeki hisselerini Mayıs ayına kadar %49'a çıkarma planları olduğu bildirildi ve bu, MSC'yi dünyanın en büyük römorkör şirketi haline getirecek.
MSC bu kadar yüksek harcama seviyesini sürekli olarak sürdüremeyebilir. Yıllarca süren hızlı büyümenin ardından, deniz taşımacılığı şirketlerinin bu dalgayı yakaladığı değişim yaşanıyor.
Nakliye fiyatları 2022 yılındaki zirveden geri döndü ve şu anda 2019 yılındaki pandemi öncesi seviyenin yaklaşık %50 üzerinde. Bu yavaşlama, Trump'ın tarifelerinin potansiyel etkisi ve sonrasında gelebilecek herhangi bir ticaret savaşı ile birlikte, MSC'nin kar seviyelerini baskılayabilir.
"Eğer gümrük vergilerinin kesin olarak uygulanacağı belirlenirse, Amerika'ya giden ve oradan dönen konteyner taşımacılığı önemli ölçüde etkilenecek. Bu kısım, dünya konteyner taşımacılığı mesafesinin %25 ila %30'unu oluşturuyor," McCown ekledi.
Ancak, Amerika Birleşik Devletleri'ne gidiş-dönüş konteyner taşımacılığı, küresel konteyner ticaretinde nispeten küçük bir paya sahiptir. MSC, bu inceleme sırasında Yangtze ve Hutchison işlemine ilişkin düzenleyicileri yatıştırmak için Hollanda ve Panama'daki bazı limanlarını satmak zorunda kalabilir, ancak sahip olduğu liman sayısı 100'den fazla ve bu da onu diğer tüm şirketlerden daha fazla yapmaktadır. Bu kadar büyük bir ölçeğe sahip olmak ve dünyanın en büyük konteyner gemi filosuna sahip olmak, MSC'yi rakiplerine göre daha dayanıklı hale getiriyor.
"MSC gibi yatırım gücüne sahip sektör devleri, oldukça büyük fırtınalara dayanabilir ve sonrasında gelişmeye devam edebilir." diyor Slupetski. "Bazı rakipleri bu kadar şanslı olmayabilir. Bir bakıma bu, MSC'nin bir avantajını oluşturuyor; zorluklarla karşılaştıklarında bile, pazar paylarını artırabiliyorlar."
Bu makale çevrilmiştir:
Yazı: Giacomo Tognini
Çeviri: Lemin