Що таке USDT0? Пояснення кросчейн-стейблкоїна від Tether

Для читачів, які вже знайомі зі стейблкоїнами, USDT0 є надбудовою над нативним випуском USDT і має на меті усунути фрагментацію ліквідності між численними версіями контрактів USDT. Станом на кінець вересня 2026 року ринкова капіталізація Tether (USDT) становила близько 183 млрд дол. США (CoinMarketCap). Обсяг USDT0 в обігу зріс приблизно до 4,1 млрд дол. США, а сукупний обсяг переказів перевищив 100 млрд дол. США у близько двох десятках нативних розгортань, а також через маршрути Legacy Mesh для великих обсягів застарілого USDT, зокрема в мережах Tron і TON (The Block; документація USDT0).

Основні висновки

• USDT0 забезпечений USDT у співвідношенні 1:1, заблокованим в Ethereum, і переміщується між підтримуваними мережами за допомогою моделі спалювання та мінтингу OFT від LayerZero.
• Legacy Mesh з’єднує основні застарілі розгортання USDT, зокрема маршрути Ethereum, Tron і TON, із мережею USDT0, завдяки чому більша частина пропозиції USDT може працювати через омнічейнрейки.
• Нативні розгортання, перелічені в документації USDT0, охоплюють приблизно 20 і більше мереж, зокрема Ink, Arbitrum, Polygon, Optimism, Berachain, Plasma, Mantle та інші. Перед переказом завжди перевіряйте сторінку актуальних розгортань.
• Міжмережеві повідомлення та ризики смартконтрактів зберігаються. USDT0 зменшує залежність від класичних пулів мостів, але не усуває всіх ризиків сумісності чи регулювання.

Огляд

16 січня 2025 року Tether представив USDT0 у мережі Ink — Layer 2 Ethereum від Kraken, використовуючи стандарт Omnichain Fungible Token (OFT) від LayerZero. Метою запуску було створити спільний шар міжмережевої ліквідності для USDT, а не ще один ізольований обгорнутий стейблкоїн для кожної мережі.

Нативний USDT залишається найбільшим стейблкоїном за ринковою капіталізацією, але різні версії контрактів і обгорнуті активи в мостах досі фрагментують ліквідність та ускладнюють перекази. USDT0 вирішує цю проблему, зберігаючи єдиний зв’язок блокування та мінтингу з USDT в Ethereum, тоді як повідомлення OFT переміщують баланси між підключеними мережами.

Джерело: https://mirror.xyz/tetherzero.eth/4z1kh9wE6h07zGjrKImx4Cr-VIzCpRle0VElalG0Rss

Довідкова інформація

Від запуску у 2014 році Tether (USDT) став найпоширенішою криптовалютою, прив’язаною до долара США. Станом на кінець вересня 2026 року ринкова капіталізація USDT становила близько 183 млрд дол. США (CoinMarketCap), а резерви, за описом, складалися переважно з грошових коштів і їхніх еквівалентів, зокрема короткострокових казначейських облігацій США. Компанію Cantor Fitzgerald пов’язують з управлінням казначейськими активами Tether у США. Говард Лутнік, генеральний директор Cantor Fitzgerald, згодом обійняв посаду міністра торгівлі США. Це довідка про інституційний контекст, а не твердження щодо продукту USDT0.

Розвиток мультичейну залишив користувачів із численними реалізаціями USDT, несумісними шляхами оновлення та переказами, залежними від мостів. USDT0 — це омнічейншар, створений для забезпечення сумісності таких балансів на основі єдиної моделі пропозиції OFT. Для порівняння продуктів дивіться пояснення Gate Learn USDT0 проти USDT.

Джерело: https://coinmarketcap.com/currencies/tether

Як працює USDT0

USDT0 зменшує фрагментацію, блокуючи USDT в OFTадаптері Ethereum і створюючи еквівалентну кількість USDT0 у цільових мережах блокчейну. Користувачі можуть надсилати USDT0 між підтримуваними мережами через повідомлення LayerZero та отримувати актив в іншій мережі, а потім обмінювати його назад на USDT в Ethereum у співвідношенні 1:1, спаливши USDT0 і розблокувавши зарезервований USDT.

Типовий процес:

1. Блокування активу: USDT блокується в OFTадаптері Ethereum або через спеціальний маршрут lockbox для окремих мереж, таких як IOTA L1.

2. Мінтинг у цільовій мережі: Після перевірки еквівалентна кількість USDT0 створюється в цільовій мережі та зараховується на адресу отримувача.

3. Омнічейнперекази: Повідомлення LayerZero надсилає міжмережеве повідомлення між мережами до завершення операції спалювання та мінтингу, без потреби в окремому пулі AMMмоста для кожного переходу.

4. Погашення: Спалювання USDT0 розблоковує відповідний USDT в Ethereum, зберігаючи співвідношення забезпечення 1:1.

Рання інтеграція з Ink також дала змогу проводити операції з USDT0 у мережі Ink через облікові записи Kraken. Засновник Ink Ендрю Коллер назвав запуск встановленням нового стандарту ліквідності для стейблкоїнів у цій мережі L2. Це корисний історичний контекст для першого майданчика, але не гарантія майбутньої підтримки іншими майданчиками.

Джерело: https://docs.usdt0.to/overview/how-usdt0-works

Технічне рішення та обробка міжмережевих повідомлень

Стандарт LayerZero Omnichain Fungible Token (OFT)

USDT0 використовує стандарт OFT від LayerZero, завдяки чому один логічний токен може розширюватися на нові мережі, залишаючись забезпеченим заблокованим USDT в Ethereum. Основні конструктивні особливості:

Актуальне нативне покриття завжди слід перевіряти на сторінці розгортань USDT0. У документації перелічено близько 20 і більше нативних мереж, наприклад Ink, Arbitrum, Polygon, Optimism, Berachain, Plasma, Mantle, MegaETH, HyperEVM та інші, а також кінцеві точки Legacy Mesh. Кількість мереж змінюється в міру додавання або припинення підтримки мереж.

Джерело: https://docs.layerzero.network/v2/home/token-standards/oft-standard

Legacy Mesh

Legacy Mesh — це шар сумісності, який з’єднує великі застарілі розгортання USDT, що історично охоплювали маршрути Ethereum, Tron, TON і Arbitrum, із мережею USDT0 за допомогою пулів ліквідності та повідомлень LayerZero. Його запустили 12 лютого 2025 року. Його розробили так, щоб значна частина глобальної пропозиції USDT могла працювати через інфраструктуру USDT0, не чекаючи, поки кожна мережа стане нативним розгортанням OFT.

Як користуватися загальнодоступним інтерфейсом переказів:

1. Відкрийте usdt0.to/transfer.

2. Виберіть вихідну та цільову мережі для USDT або USDT0 у таблиці чи списку, відображеному в інтерфейсі.

3. За допомогою інтерфейсу налаштуйте параметри маршруту для одноетапних або багатоетапних переказів, якщо вони доступні, наприклад Tron → TON або маршрути через Arbitrum/Ink.

Джерело: https://mirror.xyz/tetherzero.eth/NUSP9nxicfUulDFjEyXRC3LHUtL2c23fxRdE_3M79Es

Чому для першого розгортання обрали Ink?

Перше публічне розгортання USDT0 було зосереджене на Ink, щоб поєднати випуск OFT із ліквідністю L2 Kraken та зручним інтерфейсом внесення і зняття коштів. Ендрю Коллер заявив, що поєднання USDT0 та Ink мало надати користувачам і розробникам кращий контроль над активами та чіткіший стандарт ліквідності в цій мережі.

Серед причин, які зазвичай називають для пілотного запуску в Ink:

1. Дистрибуція через біржу: Користувачі Kraken могли вносити та знімати USDT0 у мережі Ink без попереднього створення окремого набору мостів.

2. Комісії L2: Комісії в мережах типу ролап зазвичай нижчі, ніж в основній мережі Ethereum, для частих операцій зі стейблкоїнами.

3. Поверхня безпеки пілотного запуску: Запуск в одній мережі L2 дав командам змогу протестувати під навантаженням випуск OFT, погашення та операції біржі до масштабнішого розгортання.

4. Шлях до сумісності: Після запуску в Ink USDT0 міг розширюватися на інші мережі OFT, зберігаючи USDT в Ethereum як джерело блокування.

Розширення після Ink більше не є лише «планом»: згодом нативні розгортання з’явилися в Arbitrum, Berachain, MegaETH та багатьох інших мережах, перелічених в офіційній документації. Перед надсиланням коштів завжди перевіряйте адреси контрактів на сторінці розгортань.

Джерело: https://blog.kraken.com/news/announcing-ink

Як знизити витрати на міжмережеві операції?

Обґрунтування переваг USDT0 за витратами порівняно з класичними мостами:

1. Менше комісій для LP мостів: Модель спалювання та мінтингу OFT усуває потребу платити окремому постачальнику ліквідності за кожним маршрутом.

2. Менше ончейнкроків: Шлях повідомлень LayerZero розроблений для скорочення багатоетапної послідовності блокування, перевірки та мінтингу, характерної для старіших мостів. Це може зменшити витрати на газ порівняно з операціями через мости з кількома контрактами, хоча фактичні комісії все одно залежать від ринку газу в кожній мережі.

3. Менше прослизання через неглибокі пули мостів: Мінтинг і спалювання у співвідношенні 1:1 між підтримуваними мережами не залежать від кривої AMM для базової конвертації.

4. Менші цінові розриви між мережами: Спільна модель випуску зменшує простір для значних відхилень ціни USDT, спричинених нерівномірними запасами мостів, хоча локальні ринки DEX усе одно можуть короткочасно торгуватися з премією або дисконтом.

Коротко кажучи, повідомлення OFT і погашення у співвідношенні 1:1 мають зменшити націнку мостів, прослизання в пулах та фрагментацію запасів, але не зробити газ безкоштовним у кожній цільовій мережі.

Технічні переваги та ефективність використання капіталу

Основні технічні переваги USDT0 порівняно з USDT у мостах з обгорнутими активами:

• Контроль пропозиції через спалювання та мінтинг: Спалювання в початковій мережі та мінтинг у цільовій мережі підтримують відповідність загальної пропозиції USDT0 заблокованому USDT в Ethereum і запобігають помилкам із запасами, подібним до подвійного витрачання, які часто трапляються в погано спроєктованих мостах.

• Повідомлення LayerZero: Міжмережеві пакети перевіряються через стек безпеки LayerZero, а не одним оператором кастодіального моста, який зберігає об’єднані запаси.

• Оновлювана конструкція контрактів: Контракти USDT0 розроблені з можливістю оновлення, щоб логіка могла залишатися узгодженою між розгортаннями в міру розвитку стандартів.

• Широке покриття цільових мереж: Нативні розгортання OFT і Legacy Mesh разом охоплюють багато майданчиків із високою ліквідністю. Покриття визначається документацією, а не припущенням, що кожна L1/L2 автоматично підтримує USDT0.

У документації USDT0 Network споріднені омнічейнпродукти, як-от XAUT0 для Tether Gold і USAT у вибраних мережах, також віднесено до тієї самої групи активів із блокуванням і мінтингом. Це допомагає зрозуміти, що USDT0 — це мережева модель, а не одноразовий тикер.

Функціональність

USDT0 зосереджений на чотирьох практичних результатах:

Подолання фрагментації USDT

Історично нативний USDT існував як окремі контракти в кожній мережі. Переміщення вартості часто вимагало обгортання через мости, спеціальних маршрутизаторів або зняття коштів із CEX. USDT0 об’єднує цей процес у перекази OFT на основі єдиного запасу, заблокованого в Ethereum.

Омнічейнперекази до цільової мережі з меншими перешкодами

Підтримувані перекази передбачають суми у співвідношенні 1:1 без додаткового шару токенів для обгортання та розгортання. Така конструкція особливо актуальна для торгових підрозділів, маркетмейкерів і протоколів, які працюють у кількох мережах зі стандартизованим шляхом токена та часто перебалансовують запаси між L2.

Менша поверхня атак класичних пулів мостів

Чимало історичних втрат у мостах були пов’язані з об’єднаною ліквідністю та слабкою перевіркою. USDT0 усе ще залежить від безпеки повідомлень і смартконтрактів, але не вимагає від користувачів довіряти запасам стороннього AMM для базової конвертації USDT↔USDT0.

Інтеграція з екосистемою

Розробники можуть працювати з USDT0 як зі стандартним взаємозамінним токеном у кожному блокчейні, покладаючись на OFT для сумісності. Лістинги на біржах, майданчики DeFi та платіжні мережі, зокрема орієнтовані на платежі мережі, які згодом додали USDT0, розширюють корисність за межі пілотного запуску в Ink.

Джерело: https://usdt0.to/

Порівняння з традиційним USDT

USDT0 не замінює потребу розуміти основні типи стейблкоїнів, ризик емітента або управління. Прив’язка зрештою все одно залежить від резервів Tether і механізму погашення USDT.

Джерело: https://tether.to/en/

Цінність для екосистеми

USDT0 орієнтований на три аудиторії:

Розробники

• Інтегруйте одну сумісну з OFT форму USDT замість підтримки численних адаптерів мостів, щоб будувати на основі наявного шляху токена, а не запускати новий токен для кожної мережі.

• Використовуйте знайомі інтерфейси взаємозамінних токенів у кожній мережі.

• Переконайтеся, що розгортання в різних мережах налаштовані як рівноправні та коректно сконфігуровані, щоб контракти могли надсилати й отримувати перевірені повідомлення.

• Покладайтеся на емітентські засоби контролю, наприклад можливість заморожування або внесення до чорного списку, якщо їх реалізовано та цього вимагають процедури відповідності.

Користувачі

• Переміщуйте баланси між рахунками в підтримуваних мережах, використовуючи єдину ментальну модель «USDT0».

• Перед надсиланням коштів перевіряйте кількість токенів, цільову мережу та дані отримувача.

• Зменшуйте кількість повторних операцій обгортання та розгортання під час перебалансування між L2.

• Перед підписанням усе одно перевіряйте мережу, контракт і справжність інтерфейсу.

Біржі та майданчики

• Підтримуйте внесення та зняття коштів у кількох мережах на основі спільної конструкції OFT.

• Уникайте створення спеціальних запасів мостів для кожного нового лістингу в L2.

• Узгоджуйте операційні інструкції з офіційними розгортаннями та маршрутами Legacy Mesh.

Як отримати USDT0

Поширені способи придбання:

1. Внесення або зняття через майданчик: Використовуйте біржі або шлюзи в L2, які вже лістять USDT0 у підтримуваній мережі. Першим широко згадуваним шляхом був Ink/Kraken.

2. Офіційний інтерфейс переказів: Конвертуйте USDT і USDT0 або переміщуйте USDT0 між мережами на usdt0.to/transfer. Через інтерфейс Ви надсилаєте міжмережеве повідомлення, тому перед підтвердженням слід перевірити адресу отримувача.

3. Свопи DeFi: Якщо ліквідність доступна, обмінюйте активи на USDT0 у DEX цільової мережі. Завжди звіряйте адресу контракту з офіційними розгортаннями.

Дочекайтеся перевірки повідомлення, перш ніж вважати переказ завершеним.

Після цього USDT0 можна використовувати в DeFi, платежах або казначейських операціях у мережах, які приймають цей токен. Для подальших стратегій отримання прибутковості після придбання стейблкоїна Gate Learn окремо розглядає стратегії отримання прибутковості від стейблкоїнів.

Виклики для USDT0

USDT0 покращує інфраструктуру переказів, але кілька ризиків зберігаються:

1. Міжмережеві ризики та ризики смартконтрактів: USDT0 несе три рівні ризику — Tether, LayerZero та Everdawn — ще до врахування помилок або операційних збоїв у повідомленнях OFT, адаптерах і контрактах цільових мереж. У DVN незалежні оператори допомагають підтверджувати дійсність повідомлень, але якщо така система перевірки слабка, ризик несанкціонованого мінтингу зростає. Управління, оновлення контрактів і контроль доступу до керування ключами також належать до операційної поверхні ризику.

2. Регуляторна невизначеність: Правила щодо стейблкоїнів відрізняються залежно від юрисдикції. Омнічейнфункції можуть породжувати додаткові питання відповідності, пов’язані з правилом подорожування, кастодією та оподаткуванням.

3. Відставання в прийнятті: Не кожен гаманець, DEX або біржа підтримує кожне розгортання USDT0 із першого дня.

4. Конкуренція: USDC, інші монети, забезпечені фіатними валютами, та синтетичні долари конкурують за ту саму нішу розрахунків.

5. Нерівномірність ліквідності: Навіть за єдиної моделі мінтингу глибина локальних DEX і підтримка майданчиків у новіших мережах можуть бути обмеженими. Деякі розгортання також можуть припинятися. Перед використанням маловідомих мереж стежте за офіційними повідомленнями.

Підсумок

USDT0 — це омнічейнпредставлення USDT від Tether на основі OFT LayerZero. Воно блокує USDT в Ethereum, створює USDT0 у підтримуваних мережах і використовує Legacy Mesh для доступу до великих застарілих обсягів USDT. Порівняно з класичним USDT у мостах ця конструкція має на меті зменшити складність маршрутів і фрагментацію запасів, водночас зберігаючи ризики, пов’язані з повідомленнями, контрактами, емітентом і регулюванням. Перед переміщенням значних сум перевіряйте офіційні розгортання та інтерфейси переказів і сприймайте USDT0 як інфраструктуру для мультичейн USDT, а не як іншу прив’язку до долара.

Поширені запитання

Що таке USDT0 простими словами?

USDT0 — це USDT, який можна переміщувати між багатьма блокчейнами через стандарт OFT від LayerZero. USDT в Ethereum блокується як застава, а USDT0 створюється у співвідношенні 1:1 у цільових мережах, тому користувачі не створюють окрему необеспечену обгорнуту монету.

Чим USDT0 відрізняється від звичайного USDT?

Звичайний USDT випускається як нативні контракти в окремих мережах. USDT0 — це омнічейнпредставлення, яке переміщується за допомогою повідомлень про спалювання та мінтинг на основі заблокованого USDT в Ethereum, а також маршрутів Legacy Mesh для основних застарілих розгортань. Ризик прив’язки зрештою пов’язаний із резервами USDT у Tether. У мережах без розгортання USDT0 користувачі й далі взаємодіють із нативним USDT. Там, де USDT0 доступний, він виконує роль омнічейнпредставлення, а не окремої прив’язки до долара.

Які блокчейни підтримують USDT0?

Підтримка з часом змінюється. У документації USDT0 перелічено близько 20 і більше нативних розгортань, зокрема Ink, Arbitrum, Polygon, Optimism, Berachain, Plasma та інші, а також кінцеві точки Legacy Mesh. Перед переказом перевіряйте актуальний список розгортань і адреси контрактів.

Чи безпечніший USDT0 за використання традиційного криптовалютного моста?

USDT0 не залежить від пулу ліквідності стороннього моста для базової конвертації, що усуває один поширений сценарій відмови. Водночас він не усуває ризики смартконтрактів. Безпека також залежить від налаштування перевірки LayerZero та від того, хто має доступ до оновлення контрактів, а також від ризиків перевірки повідомлень, фішингу через підроблені контракти, емітента й регулювання.

Як отримати або погасити USDT0?

Типові способи — внесення або зняття коштів через майданчик у підтримуваній мережі, використання офіційного порталу переказів USDT0 або свопи на DEX цільової мережі за наявності ліквідності. Погашення в USDT Ethereum відбувається через спалювання USDT0, після чого заблокований USDT може бути вивільнений через процес OFTадаптера.