Криптовалютний ринок зараз переживає зниження торговельної активності, що помітно в порівнянні з попереднім періодом, коли всі думали, що це принаймні биків цикл.
Найбільш нещодавній історичний максимум загальної ринкової капіталізації всіх криптовалют становив приблизно $3.2 трильйони на початку січня 2025 року. З тих пір цифри помітно знизилися і наразі складають близько $2.56 трильйона в середині березня 2025 року. Одночасно ми спостерігали дуже різке падіння обсягу торгівлі для всіх 10 найбільших стейблкоїнів.
Обсяги торгівлі були під впливом кількох факторів, таких як втома трейдерів, регуляторні побоювання та зміна поведінки ринку Bitcoin, що разом позначається на ситуації. Оскільки крипторинок проходить через ці виклики, деякі спостерігачі крипторинку намагаються зрозуміти, що відбувається, і чи є сповільнення тимчасовим, чи це частина якогось більшого тренду.
Фактори, що спричинили зниження обсягу стейблкоїнів
Втома трейдерів та фіксація прибутків
Втома трейдерів є одним з основних факторів, що призводять до зниження обсягів торгівлі стейблкоїнами. Бичачий ринок, який підняв ціни на криптовалюти до нових історичних максимумів 19 січня, став свідком приголомшливого обсягу фіксації прибутку. Як роздрібні, так і інституційні трейдери скористалися моментом, щоб отримати вигоду від зростання цін. Але після такого довгого і сильного руху ми опинилися не зовсім у ведмежому ринку, а в періоді, який багато інвесторів, здається, називають "криптозимою."
Це не рідкісна ситуація на ринках після їх піку. Як тільки трейдери та інвестори отримують свої прибутки, багато хто приймає більш консервативний підхід: вони утримують свої ринкові позиції ( замість того, щоб виконувати багато угод ) і чекають нових каталізаторів, щоб підштовхнути ринок. Каталізатором може бути що завгодно - від інновацій у технології блокчейн до певної регуляторної ясності, або навіть просто зміна в ширшому економічному середовищі. До тих пір обсяги торгів залишаються зниженими.
Регуляторна невизначеність
Ключовим фактором, що знижує обсяг торгівлі, є неясний регуляторний прогноз. Основні ринки нещодавно стали свідками хвилі нових регуляторних оголошень, що впливають на торгівлю криптовалютою. США, ЄС та ряд інших країн продовжують реалізовувати плани щодо посилення правил для криптобірж, стейблкоїнів та інших цифрових активів. Метою цих заходів є забезпечення стабільної поведінки ринку в довгостроковій перспективі. Але нові правила неминуче створюють шар невизначеності, що викликає у трейдерів тривогу і змушує їх відступити з ринку.
Коли трейдери стикаються з регуляціями, вони часто займають позицію "очікувати і дивитися". Перспектива додаткових регуляцій або навіть повних заборон у деяких місцях змушує трейдерів переходити на стратегію "холдінгу". Тепер вони віддають перевагу утриманню своїх активів. Чому ризикувати можливими втратами активів або потрапити під регуляторний тиск, якщо можна просто зберегти свої активи та почекати? Поки регуляції не закріпляться і не буде надано ясності, багато трейдерів залишаються осторонь. З регуляторною невизначеністю прийшов і спад торговельної активності.
Зменшення постачання біткоїнів на біржах
Один із найяскравіших показників поточного стану крипторинку – це зменшення кількості біткоїнів на біржах. Ця кількість зараз є найнижчою за останні сім років. Єдиний спосіб, яким задоволення трейдерів може призвести до зменшення кількості біткоїнів на біржах, – це те, що трейдери перемістять свої біткоїни з бірж у якийсь вид сховища. Немає реального способу дізнатися напевно, але ми можемо зробити припущення.
Коли постачання біткоїна на біржах низьке, це зазвичай свідчить про те, що інвестори мають високий рівень довіри та налаштовані тримати свої позиції протягом тривалого часу. Коли ми спостерігаємо таку поведінку, це, здається, вказує на те, що ринок зріє, оскільки все більше трейдерів зосереджуються на довгостроковому накопиченні і менш схильні або не зацікавлені в проведенні щоденних або тижневих угод.
Низька пропозиція біткойнів на біржах ( та також низька пропозиція стейблкоїнів, оскільки вони, здається, використовуються як торгові інструменти для біткойнів та інших криптовалют ) означає, що на ринку торгівлі доступна менша ліквідність. І з меншою ліквідністю ймовірно буде менше торгової активності в цілому, а також певна цінова взаємозалежність між біткойном, стейблкоїнами та ширшим ринком.
Крім того, зменшення постачання біткоїнів на біржах може свідчити про те, що багато трейдерів зараз шукають альтернативні інвестиційні стратегії, такі як стекинг, прибуткове фермерство або участь у децентралізованих фінансових (DeFi) протоколах. Ці активності потребують менше торгівлі, що і пояснює зниження, яке ми спостерігаємо в щоденному обсязі торгівлі біткоїном.
Перспективи стейблкоїнів та крипторинку
Стейблкоїни змінюються. І решта криптоекономіки також, що, очевидно, достатньо, щоб привернути увагу регуляторів. Торговий обсяг серед стейблкоїнів різко зменшився за останні кілька місяців. З травня по липень загальний 24-годинний торговий обсяг для 10 найкращих стейблкоїнів впав на 38%, з 151 мільярда доларів до 93 мільярдів доларів, згідно з даними DeFiLlama. Після цього падіння 10 найкращих стейблкоїнів побачили, як їхній типовий щоденний торговий обсяг зменшився ще більше до нижче 100 мільярдів доларів на початку серпня і з тих пір не змогли відновити цю позицію.
Навіть незважаючи на теперішнє уповільнення, існує безліч причин дивитися вперед з оптимізмом. Традиційно, ринок криптовалют був стійким, відновлюючись після спадів, і після періодів низької волатильності він часто знову робить великі цінові рухи, коли з'являються нові каталізатори. Чи будуть наступні великі цінові рухи спровоковані проривом у технології блокчейн, інноваційним новим проектом або чіткішими регуляторними рамками, щось, імовірно, стане наступним імпульсом для великого ралі. І, звичайно ж, як тільки почнеться наступне ралі, достатньо людей, які це бачать, почнуть вірити в це, що воно стане ще більшим.
Нещодавнє падіння обсягу торгів стейблкоїнами є ще одним нагадуванням про те, що крипторинки не застраховані від циклічного характеру фінансових ринків. Трейдери та інвестори відступають, переоцінюють свої позиції і сидять спокійно, поки не зможуть краще побачити майбутній шлях, який, ймовірно, підуть ринки. Це може бути спокійний період на криптовалютних ринках напередодні наступного шторму. Або це може бути дорожня станція на маршруті через тривалий, бічний ринок криптовалют.
Розкриття: Це не є торговою або інвестиційною порадою. Завжди проводьте власне дослідження перед покупкою будь-якої криптовалюти або інвестуванням у будь-які послуги.
Слідкуйте за нами в Twitter @themerklehash, щоб бути в курсі останніх новин про криптовалюти, NFT, ШІ, кібербезпеку та Метавсесвіт!
Пост "Зниження обсягу торгівлі стейблкоїнами: Відображення втоми ринку та невизначеності" вперше з'явився на The Merkle News.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Зниження обсягу торгів стабільними монетами: відображення втоми ринку та невизначеності
Криптовалютний ринок зараз переживає зниження торговельної активності, що помітно в порівнянні з попереднім періодом, коли всі думали, що це принаймні биків цикл.
Найбільш нещодавній історичний максимум загальної ринкової капіталізації всіх криптовалют становив приблизно $3.2 трильйони на початку січня 2025 року. З тих пір цифри помітно знизилися і наразі складають близько $2.56 трильйона в середині березня 2025 року. Одночасно ми спостерігали дуже різке падіння обсягу торгівлі для всіх 10 найбільших стейблкоїнів.
Обсяги торгівлі були під впливом кількох факторів, таких як втома трейдерів, регуляторні побоювання та зміна поведінки ринку Bitcoin, що разом позначається на ситуації. Оскільки крипторинок проходить через ці виклики, деякі спостерігачі крипторинку намагаються зрозуміти, що відбувається, і чи є сповільнення тимчасовим, чи це частина якогось більшого тренду.
Фактори, що спричинили зниження обсягу стейблкоїнів
Втома трейдерів та фіксація прибутків
Втома трейдерів є одним з основних факторів, що призводять до зниження обсягів торгівлі стейблкоїнами. Бичачий ринок, який підняв ціни на криптовалюти до нових історичних максимумів 19 січня, став свідком приголомшливого обсягу фіксації прибутку. Як роздрібні, так і інституційні трейдери скористалися моментом, щоб отримати вигоду від зростання цін. Але після такого довгого і сильного руху ми опинилися не зовсім у ведмежому ринку, а в періоді, який багато інвесторів, здається, називають "криптозимою."
Це не рідкісна ситуація на ринках після їх піку. Як тільки трейдери та інвестори отримують свої прибутки, багато хто приймає більш консервативний підхід: вони утримують свої ринкові позиції ( замість того, щоб виконувати багато угод ) і чекають нових каталізаторів, щоб підштовхнути ринок. Каталізатором може бути що завгодно - від інновацій у технології блокчейн до певної регуляторної ясності, або навіть просто зміна в ширшому економічному середовищі. До тих пір обсяги торгів залишаються зниженими.
Регуляторна невизначеність
Ключовим фактором, що знижує обсяг торгівлі, є неясний регуляторний прогноз. Основні ринки нещодавно стали свідками хвилі нових регуляторних оголошень, що впливають на торгівлю криптовалютою. США, ЄС та ряд інших країн продовжують реалізовувати плани щодо посилення правил для криптобірж, стейблкоїнів та інших цифрових активів. Метою цих заходів є забезпечення стабільної поведінки ринку в довгостроковій перспективі. Але нові правила неминуче створюють шар невизначеності, що викликає у трейдерів тривогу і змушує їх відступити з ринку.
Коли трейдери стикаються з регуляціями, вони часто займають позицію "очікувати і дивитися". Перспектива додаткових регуляцій або навіть повних заборон у деяких місцях змушує трейдерів переходити на стратегію "холдінгу". Тепер вони віддають перевагу утриманню своїх активів. Чому ризикувати можливими втратами активів або потрапити під регуляторний тиск, якщо можна просто зберегти свої активи та почекати? Поки регуляції не закріпляться і не буде надано ясності, багато трейдерів залишаються осторонь. З регуляторною невизначеністю прийшов і спад торговельної активності.
Зменшення постачання біткоїнів на біржах
Один із найяскравіших показників поточного стану крипторинку – це зменшення кількості біткоїнів на біржах. Ця кількість зараз є найнижчою за останні сім років. Єдиний спосіб, яким задоволення трейдерів може призвести до зменшення кількості біткоїнів на біржах, – це те, що трейдери перемістять свої біткоїни з бірж у якийсь вид сховища. Немає реального способу дізнатися напевно, але ми можемо зробити припущення.
Коли постачання біткоїна на біржах низьке, це зазвичай свідчить про те, що інвестори мають високий рівень довіри та налаштовані тримати свої позиції протягом тривалого часу. Коли ми спостерігаємо таку поведінку, це, здається, вказує на те, що ринок зріє, оскільки все більше трейдерів зосереджуються на довгостроковому накопиченні і менш схильні або не зацікавлені в проведенні щоденних або тижневих угод.
Низька пропозиція біткойнів на біржах ( та також низька пропозиція стейблкоїнів, оскільки вони, здається, використовуються як торгові інструменти для біткойнів та інших криптовалют ) означає, що на ринку торгівлі доступна менша ліквідність. І з меншою ліквідністю ймовірно буде менше торгової активності в цілому, а також певна цінова взаємозалежність між біткойном, стейблкоїнами та ширшим ринком.
Крім того, зменшення постачання біткоїнів на біржах може свідчити про те, що багато трейдерів зараз шукають альтернативні інвестиційні стратегії, такі як стекинг, прибуткове фермерство або участь у децентралізованих фінансових (DeFi) протоколах. Ці активності потребують менше торгівлі, що і пояснює зниження, яке ми спостерігаємо в щоденному обсязі торгівлі біткоїном.
Перспективи стейблкоїнів та крипторинку
Стейблкоїни змінюються. І решта криптоекономіки також, що, очевидно, достатньо, щоб привернути увагу регуляторів. Торговий обсяг серед стейблкоїнів різко зменшився за останні кілька місяців. З травня по липень загальний 24-годинний торговий обсяг для 10 найкращих стейблкоїнів впав на 38%, з 151 мільярда доларів до 93 мільярдів доларів, згідно з даними DeFiLlama. Після цього падіння 10 найкращих стейблкоїнів побачили, як їхній типовий щоденний торговий обсяг зменшився ще більше до нижче 100 мільярдів доларів на початку серпня і з тих пір не змогли відновити цю позицію.
Навіть незважаючи на теперішнє уповільнення, існує безліч причин дивитися вперед з оптимізмом. Традиційно, ринок криптовалют був стійким, відновлюючись після спадів, і після періодів низької волатильності він часто знову робить великі цінові рухи, коли з'являються нові каталізатори. Чи будуть наступні великі цінові рухи спровоковані проривом у технології блокчейн, інноваційним новим проектом або чіткішими регуляторними рамками, щось, імовірно, стане наступним імпульсом для великого ралі. І, звичайно ж, як тільки почнеться наступне ралі, достатньо людей, які це бачать, почнуть вірити в це, що воно стане ще більшим.
Нещодавнє падіння обсягу торгів стейблкоїнами є ще одним нагадуванням про те, що крипторинки не застраховані від циклічного характеру фінансових ринків. Трейдери та інвестори відступають, переоцінюють свої позиції і сидять спокійно, поки не зможуть краще побачити майбутній шлях, який, ймовірно, підуть ринки. Це може бути спокійний період на криптовалютних ринках напередодні наступного шторму. Або це може бути дорожня станція на маршруті через тривалий, бічний ринок криптовалют.
Розкриття: Це не є торговою або інвестиційною порадою. Завжди проводьте власне дослідження перед покупкою будь-якої криптовалюти або інвестуванням у будь-які послуги.
Слідкуйте за нами в Twitter @themerklehash, щоб бути в курсі останніх новин про криптовалюти, NFT, ШІ, кібербезпеку та Метавсесвіт!
Пост "Зниження обсягу торгівлі стейблкоїнами: Відображення втоми ринку та невизначеності" вперше з'явився на The Merkle News.