ПЕРСПЕКТИВА РОЗРОБНИКА | Плавання з Великими Рибами – Глибоке Пірнання в Ліквідність Магії Uniswap V3

Ласкаво просимо до дикого світу DeFi, де ліквідність є життєво важливою, а Uniswap V3 є останньою еволюцією в децентралізованій торгівлі.

Якщо ви коли-небудь занурювалися в басейн DeFi, ви знаєте, що це може бути трохи складно. Але з Uniswap V3 ви ось-ось станете Майклом Фелпсом у наданні ліквідності.

Давайте надінемо наші окуляри і зануримось глибше у найцікавіші інновації Uniswap V3.

!

Розділ 1: Проблема зі старим пулом—Чому нам потрібен V3

Давайте почнемо з короткого уроку історії.

У добрі старі часи Uniswap V2 ліквідність була розподілена по всьому ціновому спектру.

Ви знаєте, знамените рівняння Uniswap x * y = k.

Не мало значення, чи був ETH на $100 чи $10,000 – ваша ліквідність була рівномірно розподілена, як масло на тості, по всьому ціновому діапазону – який, до речі, від $0 до $∞(infinity).

Але ось у чому справа: більшу частину часу ціна активів не коливається так сильно. Вона залишається в більш вузькому діапазоні, що означає, що велика частина цієї ліквідності просто лежала без діла.

Це було дуже капітально неефективно і призвело до того, що деякі називають «марнуванням ліквідності». Ваш капітал не працював так важко, як міг би, і ваші доходи у вигляді зборів, отриманих від надання ліквідності, це відображали. Це було як прийти на вечірку біля басейну з повним баром і DJ, але лише кілька людей танцюють в одному куточку.

Uniswap V3, однак, побачила цю проблему і перенесла вечірку туди, де відбувається дія – вводимо концентровану ліквідність.

Глава 2: Концентрована ліквідність — приносити вечірку в правильне місце

Uniswap V3 дозволяє вам точно вирішити, де надавати ліквідність, що подібно до налаштування вашого плавального матрацу в ідеальному місці, щоб ловити сонце. Ця концентрована ліквідність означає, що замість того, щоб розподіляти ваші токени по всьому ціновому спектру від $0 до $∞, ви можете націлитися на конкретний діапазон, де, на вашу думку, відбудеться більшість торгових операцій.

наприклад, якщо ви думаєте, що ETH буде торгуватися між $4,000 і $5,000 протягом наступних кількох тижнів (, цей спотовий ETH ETF я правий?), ви можете надати ліквідність спеціально для цього діапазону. Цей цілеспрямований підхід означає, що ваш капітал є більш ефективним – ви надаєте ліквідність саме там, де вона потрібна, що робить вас рок-зіркою постачання ліквідності.

Але це більше, ніж просто вибір цінового діапазону.

Вам потрібно врахувати ширину вашого діапазону. Вузький діапазон може принести вищі доходи, але також несе вищі ризики – якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ваша ліквідність перестає приносити комісії. З іншого боку, ширший діапазон є безпечнішим, але може розводнити ваші доходи.

Приклад часу: Еспресо-стенд

Уявіть, що ви керуєте еспресо-кіоском на багатолюдному пляжі.

У Uniswap V2 ви б розставили свою точку вздовж всього пляжу – з сходу на захід, покриваючи милі піску. Але лише невелика ділянка пляжу має людей, які жадають кофеїну ( це солодке місце біля серф-шопу ). Більшість вашої кави залишається недоторканою, а ви платите оренду за пляжний простір, який ніхто не використовує.

з Uniswap V3 ви можете зосередити свої зусилля саме там, де збираються серфери. Більше клієнтів, які страждають від недостатньої кількості кофеїну, знаходяться в межах досяжності, і ви продаєте каву так, ніби завтрашнього дня не існує.

Це концентрована ліквідність в дії – більше прибутку, менше витрат.

Розділ 3: Ticks—Будівельні блоки концентрованої ліквідності

Ми вже торкалися того, як ви можете встановити свій власний діапазон ліквідності, але тепер настав час заглибитись у деталі – давайте поговоримо про тики.

Думайте про тики як про маленькі будівельні блоки, які складають великий пазл цінових діапазонів в Uniswap V3.

Вони можуть бути маленькими, але вони є важливими для функціонування протоколу.

Що таке ‘The Tick’?

Кроки схожі на сходинки драбини, кожен з яких представляє конкретну цінову точку в широкому діапазоні можливих цін у ліквідному пулі.

Коли ви обираєте діапазон для своєї ліквідності, ви фактично вирішуєте, на яких сходинках цієї драбини ви хочете розмістити свої кошти. Кожен тик відповідає конкретному значенню sqrtPriceX96 (більше про це пізніше), що, оглядаючись назад, як Uniswap V3 представляє ціни.

Простіше кажучи, тики ділять увесь ціновий діапазон валютної пари на керовані, дискретні інтервали. Ці інтервали дозволяють вам зосередити свою ліквідність у певному діапазоні, а не розподіляти її тонко по всьому ціновому спектру.

Як працюють тики на практиці

Уявіть, що ви надаєте ліквідність для пари ETH/USDC, і ви вирішили зосередити свою ліквідність у межах $1,500 і $2,000.

Uniswap V3 відобразить цей діапазон на серію тиків, кожен з яких представляє собою невеликий крок у ціновій подорожі від $1,500 до $2,000. Коли відбуваються торги і ціна змінюється, Uniswap розраховує точний тик, в який потрапляє поточна ціна, і відповідно коригує вашу ліквідність.

Якщо ціна знаходиться в межах вашого обраного діапазону, ваша ліквідність активна та заробляє комісії. Але якщо ціна виходить за межі цього діапазону, ваша ліквідність фактично є «поза ринком», поки ціна не повернеться до тика в межах вашого діапазону.

Чому важливі тики

Тики надають вам точний контроль над тим, де ваша ліквідність розгорнута.

Замість того, щоб пасивно надавати ліквідність на широкому діапазоні, ви можете зосередитися на найприбутковіших цінових точках, оптимізуючи свої доходи. Чим менше кроки ціни, тим більше детального контролю ви маєте над своїми ліквіднісними позиціями.

Однак з великою контролю приходить потреба в активному управлінні.

Оскільки ціни можуть швидко змінюватися, особливо на волатильних ринках, ви можете виявити, що вам потрібно частіше коригувати свої тики, щоб підтримувати свою ліквідність у грі. Тут концентрована ліквідність сяє, дозволяючи вам максимізувати ефективність капіталу, але також вимагаючи, щоб ви були в курсі ринкових рухів.

Отже, наступного разу, коли ви створюватимете позицію ліквідності на Uniswap V3, знайдіть хвилинку, щоб оцінити скромну галочку. Це неоспіваний герой, який робить можливою магію концентрованої ліквідності Uniswap V3, надаючи вам інструменти для тонкого налаштування вашої стратегії та глибшого занурення в пул DeFi.

Розділ 4: Запобігання тимчасовим втратам – Велике втеча

Тепер давайте поговоримо про багатостраждальця в кімнаті – тимчасові втрати.

Якщо ви коли-небудь надавали ліквідність, ви знаєте цей страх занадто добре. Але не хвилюйтеся, Uniswap V3 має для вас кілька хитрощів, щоб контролювати ці втрати.

Що таке непостійна втрата?

Перед тим, як зануритися в те, як V3 допомагає, давайте швидко повторимо, що таке тимчасові збитки.

Коли ви надаєте ліквідність, ви по суті утримуєте суміш з двох активів, таких як ETH та USDC. Якщо ціна одного активу змінюється відносно іншого, вартість вашої ліквідної позиції може зменшитися, навіть якщо загальна вартість пулу зростає. Ця втрата є «тимчасовою», тобто не постійною, вона стає постійною лише в тому випадку, якщо ви знімаєте свою ліквідність до того, як ціна повернеться до свого початкового рівня.

Як V3 MitiGate.ios Непостійні втрати

З концентрованою ліквідністю Uniswap V3 ви маєте більше контролю над тим, де ваша ліквідність активна. Вибираючи вужчий ціновий діапазон, ви зменшуєте ризик цінових коливань, які можуть призвести до тимчасових втрат. Якщо ринкова ціна виходить за межі обраного вами діапазону, ваша ліквідність більше не активна, що означає, що ви не піддаєтеся подальшим змінам цін і, отже, меншій тимчасовій втраті.

Однак існує компроміс. Якщо ціна виходить за межі вашого діапазону, ви більше не заробляєте комісії. Але хороша новина в тому, що ви також не втрачаєте гроші – ваша ліквідність просто залишається там, у безпеці, поки ціна не повернеться у ваш діапазон.

Просунута стратегія: Активне управління ліквідністю

Однією з найцікавіших речей про Uniswap V3 є те, що він заохочує активне управління ліквідністю.

Замість того, щоб встановити та забути свою ліквідність, ви можете стежити за ринком і налаштовувати свій діапазон за потреби. Це може бути особливо корисним на волатильних ринках, де ціни швидко коливаються, і підтримка контролю над вашими ліквідними позиціями може допомогти уникнути тимчасових втрат і максимізувати ваші доходи.

Розділ 5: Магія sqrtPriceX96: Математика ніколи не виглядала так добре

Якщо Uniswap V3 був би стравою, sqrtPriceX96 був би секретним соусом, який об'єднує все разом.

Це може звучати як загадкова математична формула, але насправді це одна з основних інновацій, яка робить Uniswap V3 таким потужним.

Давайте розберемо це.

Що таке sqrtPriceX96?

Простими словами, sqrtPriceX96 означає квадратний корінь ціни, помножений на 296 (, що є просто великим числом ). Тепер ви можете запитати, навіщо комусь потрібно обчислювати квадратний корінь ціни, і чому множити його на таке велике число?

Ось у чому справа:

Uniswap V3 використовує унікальний спосіб представлення цін у протоколі, що полегшує обробку великих діапазонів значень з високою точністю.

Використовуючи квадратний корінь з ціни, Uniswap може ефективно і точно розрахувати кількість токенів, що беруть участь у свопах і резервах ліквідності, особливо коли має справу з крихітними ціновими відмінностями у великих діапазонах.

Чому sqrtPriceX96 є важливим

У Uniswap V3 кожен рух ціни в межах тика ( пам'ятаєте ті цінові діапазони, про які ми говорили? ) виражається за допомогою sqrtPriceX96. Цей підхід дозволяє протоколу обробляти зміни цін у надзвичайно детальний спосіб, забезпечуючи точність кожної угоди та кожного коригування ліквідності.

Але чому множення на 296?

Ось де відбувається магія.

Множення на це велике число дозволяє протоколу зберігати ці значення як цілі числа, а не як числа з плаваючою комою (Solidity, мова програмування, яка кодувала Uniswap V3 та кілька інших DeFi протоколів на Ethereum, не підтримує числа з плаваючою комою. Ви не можете написати 3.142 в Solidity), що робить математичні операції набагато ефективнішими на Ethereum Virtual Machine (EVM).

Ця ефективність є вирішальною для зниження витрат на газ, що є великим досягненням для всіх, хто використовує протокол.

Як це все з'єднується

Отже, коли ви надаєте ліквідність або виконуєте угоду на Uniswap V3, протокол використовує sqrtPriceX96 за лаштунками, щоб визначити, скільки кожного токена ви отримаєте, скільки кожного токена ви надасте та як зміниться ціна.

Це секретний інгредієнт, який забезпечує безперебійну роботу всього, гарантуючи, що ви отримуєте найбільш точні результати з мінімальним використанням газу.

Реальний приклад

Уявіть, що ви надаєте ліквідність у діапазоні, де ціна ETH коливається між $1,000 і $2,000.

Замість того, щоб безпосередньо працювати з цими числами, Uniswap V3 використовує sqrtPriceX96, щоб представити цей діапазон у набагато більш зручному форматі. Коли хтось здійснює торгівлю, яка переміщує ціну з $1,500 до $1,600, протокол використовує sqrtPriceX96, щоб розрахувати точний вплив на вашу ліквідність, до найменшої частки.

Ця точність дозволяє Uniswap V3 забезпечувати таку детальну контроль над вашою ліквідністю, що дає можливість захопити кожен шматок вартості з обраних вами цінових діапазонів, не витрачаючи жодної краплі газу.

sqrtPriceX96 може звучати складно, але насправді це просто розумний спосіб забезпечити стабільну роботу Uniswap V3. Використовуючи квадратний корінь цін і множачи на велике число, протокол гарантує, що кожен розрахунок є точним, ефективним і економічним.

Отже, наступного разу, коли ви поринете в DeFi пул, ви будете знати, що секретний інгредієнт успіху Uniswap V3 - це все завдяки розумній математиці та трохи інженерної магії.

Розділ 6: Рівні спеціальних комісій – виберіть свої привілеї біля басейну

У Uniswap V3 ви не тільки вибираєте свій діапазон ліквідності – ви також вибираєте свій рівень комісії. Це велике оновлення в порівнянні з V2, де була лише одна стандартна комісія для всіх.

Тепер ви можете налаштувати свої комісії відповідно до вашої терпимості до ризику та стилю торгівлі.

Як працюють рівні комісій

Uniswap V3 пропонує три основні рівні зборів:

• 0.05%
• 0.3%, і
• 1%

Чим нижчий збір, тим конкурентоспроможніша ваша ціна, що може залучити більше угод. Чим вищий збір, тим більше ви заробляєте з кожної угоди, але це може призвести до меншої кількості угод, якщо збори надто високі.

Наприклад:

Якщо ви надаєте ліквідність для пари стейблкоїнів, таких як USDC/USDT, ви можете вибрати найнижчий тарифний рівень (0.05%), оскільки ціна, ймовірно, не буде суттєво коливатися (Я маю на увазі, давайте, USDC та USDT – це стейблкоїни, вони прив'язані до долара США, і їх ціни зазвичай коливаються в межах від $0.97 до $1.01), і трейдери, ймовірно, будуть шукати найнижчі комісії.

З іншого боку, якщо ви надаєте ліквідність для більш волатильної пари, такої як ETH/DAI, ви можете вибрати рівень 0,3% або 1%, щоб максимізувати свої доходи від кожної угоди.

Порада щодо стратегії: Відповідність рівню зборів

Ось де все стає цікавим:

Ви можете комбінувати рівні зборів з вашими діапазонами ліквідності. Можливо, ви надаєте невелику кількість ліквідності на найнижчому рівні зборів для найвужчого діапазону (високий ризик, висока винагорода) та більшу кількість на вищому рівні зборів для ширшого діапазону (нижчий ризик, стабільний дохід).

Ця гнучкість дозволяє вам точно налаштувати свою стратегію відповідно до ваших цілей та поточних умов ринку.

Глава 7: Невзаємозамінна ліквідність – ваш індивідуальний пул для плавання

У Uniswap V2 позиції ліквідності були взаємозамінними – один LP токен був таким же, як і будь-який інший. Але Uniswap V3 змінює правила гри з не взаємозамінними позиціями ліквідності. Кожна позиція є унікальною, як ваш власний кастомний надувний круг, з вашим ім'ям на ньому.

Що таке Невзаємозамінна ліквідність?

У V3 кожна позиція ліквідності представлена NFT (неконвертованим токеном).

Цей NFT містить усі деталі вашої позиції: активи, які ви надали, ціновий діапазон, рівень зборів та інше. Ця унікальність означає, що ви можете торгувати, продавати або навіть використовувати вашу позицію ліквідності як заставу в інших протоколах DeFi.

Переваги нефункціональної ліквідності

Невзаємозамінна ліквідність відкриває світ можливостей.

По-перше, це означає більше гнучкості та контролю над вашою ліквідністю. Ви можете налаштувати свої позиції відповідно до вашої стратегії, і у вас є можливість торгувати ними на вторинних ринках, якщо ви хочете вивести кошти або перемістити свою ліквідність в інше місце.

Крім того, оскільки ваша позиція є NFT, її легко відстежувати та керувати нею. Ви можете точно бачити, скільки ви заробляєте на комісіях, скільки ліквідності у вас є в кожному діапазоні, і вносити корективи за потреби. Це як мати персоналізовану панель управління для вашої стратегії DeFi.

Розділ 8: Активне управління ліквідністю – Будьте своїм власним менеджером пулу

Одна з найбільших змін у Uniswap V3 - це перехід до активного управління ліквідністю.

На відміну від V2, де ви могли налаштувати свою ліквідність і забути про неї, V3 заохочує вас залишатися активними на ринку та коригувати свої позиції за потреби.

Чому важливе активне управління

Активне управління ліквідністю є важливим для максимізації ваших прибутків та мінімізації ризиків. Регулярно моніторячи ринок та коригуючи свій діапазон ліквідності, ви можете скористатися рухами цін і уникнути потрапляння на неправильну сторону угоди.

Наприклад, якщо ви бачите, що ціна ETH зростає (, цей спотовий ETH ETF справді добре впливає на ціну ETH ), ви можете звузити свій діапазон ліквідності, щоб отримати більше зборів з цього руху. Або, якщо ринок особливо волатильний, ви можете розширити свій діапазон, щоб зменшити свою експозицію до тимчасових втрат.

Інструменти для активного управління

На щастя, вам не потрібно самостійно керувати своєю ліквідністю. Є безліч інструментів і платформ, які можуть допомогти вам відстежувати ринок, аналізувати тенденції та коригувати свої позиції.

Деякі DeFi протоколи навіть пропонують автоматизовані стратегії, які можуть перерозподілити вашу ліквідність на основі заздалегідь встановлених правил, що робить активне управління простішим і ефективнішим.

Розділ 9: Етикет на вечірці з пулом – Найкращі практики для Uniswap V3

На даний момент ви, напевно, відчуваєте себе досить впевнено у своїх навичках забезпечення ліквідності. Але перш ніж ви зануритесь, давайте розглянемо кілька найкращих практик, щоб забезпечити максимум від Uniswap V3.

1.) Почніть з малого та розширюйтесь – Uniswap V3 потужний, але й складний. Якщо ви новачок на платформі, почніть з невеликої кількості ліквідності, щоб освоїтися. Коли ви станете більш впевненими у функціях та стратегіях, ви зможете розширити свої позиції.

2.) Диверсифікуйте свою ліквідність – Не кладіть всі яйця в один кошик – або всю свою ліквідність в один діапазон. Диверсифікація ваших позицій по різних діапазонах, рівнях збору зборів і навіть парах активів може допомогти розподілити ваш ризик і збільшити шанси на отримання стабільних зборів.

3.) Регулярно моніторте ринок – Активне управління означає бути в курсі ринку. Слідкуйте за рухами цін, обсягами торгівлі та ринковими тенденціями, щоб забезпечити наявність вашої ліквідності в потрібному місці в потрібний час. Встановлюйте сповіщення, використовуйте аналітичні інструменти та не бійтеся вносити корективи за необхідності.

4.) Використання зовнішніх інструментів та ресурсів – Існує безліч ресурсів, які допоможуть вам досягти успіху в Uniswap V3. Від аналітичних платформ до інструментів управління ліквідністю, скористайтеся всім доступним вам. Чим більше інформації та підтримки ви маєте, тим більші ваші шанси приймати розумні, прибуткові рішення.

5.) Розуміння ризиків – Як і з будь-якою інвестицією, надання ліквідності має свої ризики. Тимчасові втрати, волатильність ринку та інші фактори можуть вплинути на ваші доходи. Переконайтеся, що ви розумієте ці ризики та маєте стратегію для їх управління.

Розділ 10: Розширені Оркли – Ворожки біля басейну

Уявіть, що ви на вечірці біля басейну, і хтось стверджує, що може передбачити наступну велику хвилю до того, як вона вдарить.

Це в основному те, що просунуті оракули Uniswap V3 роблять для простору DeFi – вони надають кришталево чистий погляд на цінові тренди, що допомагає вам приймати обґрунтовані рішення.

Але, на відміну від ворожок біля басейну, ці оракули не покладаються на вгадування – вони побудовані на надійній математиці та розумному інженерії.

Що таке оракули в Uniswap V3?

У контексті Uniswap оракули – це системи, які надають надійну інформацію про ціну активів у ліквідностному пулі. Вони не є унікальними для Uniswap, але оракули V3 особливі, оскільки вони були оптимізовані для ефективності та точності.

Вони надають вам доступ до середніх цін за часом (TWAPs), які є важливими для різних DeFi додатків, включаючи кредитування, позикодавство та автоматизовані торгові стратегії.

Як працюють розширені оракули V3?

Uniswap V2 вже мав оркали, але версія V3 підвищує це на кілька рівнів.

Ось як вони працюють:

1.) Ціни з Уваженням до Часу (TWAPs) – Замість того, щоб надавати вам єдину цінову інформацію, яка може бути нестабільною та легко маніпульованою, оркли V3 обчислюють середню ціну активу за певний період часу. Цей метод згладжує короткострокові коливання та надає більш стабільний погляд на цінові тенденції.

2.) Кумулятивне накопичення ціни – Кожного разу, коли хтось взаємодіє з пулом (, наприклад, здійснюючи угоду ), Uniswap V3 оновлює свій ціновий оракул, додаючи поточний sqrtPriceX96 до кумулятивної суми. Ця сума представляє загальний рух цін з часом. Коли ви хочете дізнатися середню ціну за певний період, оракул просто дивиться на різницю між кумулятивними цінами на початку та в кінці цього періоду і ділить її на минулий час. Цей метод є як ефективним, так і точним, мінімізуючи потребу в складних обчисленнях під час кожної взаємодії.

3.) Ефективність газу – Оркли V3 розроблені так, щоб бути набагато більш ефективними з точки зору газу, ніж їх попередники. Використовуючи підхід кумулятивної ціни, протокол зменшує кількість обчислень на блокчейні, що, в свою чергу, знижує витрати на газ, пов'язані з отриманням даних про ціни. Це робить ці сучасні оркли доступними для більшої кількості користувачів і додатків без страху високих комісій за транзакції.

Чому ці оракули важливі?

Розширені оракули є основою багатьох DeFi протоколів, які покладаються на точні та надійні цінові дані.

Ось чому вони важливі:

• Управління ризиками – У кредитних і позикових платформах TWAP допомагає забезпечити належне забезпечення позик. Використовуючи згладжену ціну, протокол може запобігти раптовим ліквідаціям, спричиненим короткочасними стрибками або падіннями цін.
• Автоматизовані стратегії – Для автоматизованих торгових стратегій наявність надійного TWAP означає, що ви можете виконувати угоди на основі реальних тенденцій, а не реагувати на миттєві коливання цін. Це може призвести до кращих результатів і більш стабільних прибутків.
• Зменшення маніпуляцій – Оскільки TWAP розраховуються протягом більш тривалого періоду, вони менш схильні до маніпуляцій. Це робить екосистему DeFi більш безпечною та надійною для всіх учасників.

Реальний приклад

Припустимо, ви створюєте платформу для позик DeFi, яка використовує ETH як забезпечення.

Ви не хочете покладатися на точну ціну ETH в один момент часу, оскільки це може призвести до волатильних коливань вартості забезпечення та непотрібних ліквідацій. Замість цього ви використовуєте оракул Uniswap V3 для отримання TWAP, який дає вам середню ціну ETH за останню годину. Ця більш стабільна ціна допомагає забезпечити, що позичальники не будуть несправедливо ліквідовані через тимчасові коливання цін, роблячи вашу платформу більш надійною та зручною для користувачів.

Передові оракули Uniswap V3 схожі на ворожок біля басейну, яким ви дійсно можете довіряти. Забезпечуючи зважені середні ціни з високою ефективністю витрат на газ і стійкістю до маніпуляцій, ці оракули є важливими інструментами для всіх, хто працює в сфері DeFi. Чи ви управляєте ризиками, розробляєте автоматизовані стратегії, чи просто потребуєте надійних цінових даних, оракули Uniswap V3 вас підтримають.

Тож, наступного разу, коли ви будете плескатися у басейні DeFi, пам'ятайте, що є більше, ніж здається на перший погляд. За лаштунками ці передові оракули наполегливо працюють, щоб все функціонувало гладко, допомагаючи вам приймати більш розумні та обґрунтовані рішення.

Розділ 11: Ліцензія на бізнес – Збереження ексклюзивності пулу

Отже, ви чули про всі круті функції Uniswap V3 і розмірковуєте про те, щоб розпочати власну децентралізовану біржу (DEX)?

Ну, не так швидко!

Основне програмне забезпечення Uniswap V3 охоплюється Ліцензією джерела бізнесу (BSL) протягом перших двох років після запуску. Це означає, що ви не можете просто скопіювати код і розпочати свою власну вечірку з пулом – принаймні, не без певної юридичної документації.

Що таке BSL?

Ліцензія Business Source — це спосіб Uniswap захистити свою працю, одночасно заохочуючи інновації.

Протягом перших двох років вам знадобиться ліцензія, якщо ви хочете використовувати кодову базу V3 в комерційних цілях. Після цього періоду код стане повністю відкритим і безкоштовним для використання всім, як і V2 до цього.

Чому це важливо

Ця ліцензія допомагає забезпечити винагороду для команди Uniswap за їх інновації, надаючи спільноті час для дослідження та розробки функцій V3. Вона також створює певний бар'єр навколо V3, тому ви деякий час будете плавати у виключних водах, перш ніж всі інші зможуть приєднатися.

Висновок: Занурюйтесь і робіть хвилі

Uniswap V3, запущений ще в 2021 році.

Воно не просто занурило свої ноги в води DeFi – воно стрибнуло в них з розгону, справивши величезний вплив з такими інноваціями, як концентрована ліквідність, налаштовувані рівні зборів, нефунгібельні ліквідні позиції, розвинені оракули та навіть бізнес-ліцензія для захисту своєї революційної технології. Це змінило гру, надаючи постачальникам ліквідності більше контролю, ефективності та потенціалу прибутку, ніж коли-небудь раніше.

Але, як і на будь-якій вечірці біля басейну, є кілька хвиль, які потрібно згладити.

Зона сплеску: Виклики Uniswap V3

Хоча V3 принесла хвилю інновацій, вона не без своїх викликів.

Управління вашою ліквідністю в V3 вимагає активного підходу – немає автоматичного накопичення, тому вам потрібно вручну знімати та повторно вкладати свої кошти, коли ціна виходить за межі обраного вами діапазону. І говорячи про діапазони цін, статичний характер цих діапазонів означає, що вам потрібно залишатися уважним, постійно коригуючи, щоб йти в ногу з ринком.

Це може здаватися грою в молоток, де ви завжди переслідуєте наступне найкраще місце для розміщення вашої ліквідності.

На щастя, вам не потрібно впоратися з цим самостійно. Вступіть у гру концентровані менеджери ліквідності (CLMs), такі як Beefy Finance, які виступають у ролі рятувальників на вашому пляжі, займаючись усіма подробицями управління ліквідністю за невелику плату. Вони налаштують ваші позиції, оптимізують ваші доходи і дозволять вам зосередитися на насолоді вечіркою без постійного занепокоєння про те, щоб ліквідність була в правильному місці.

Але почекайте… Що з UniV4?

Лише коли ви думали, що вечірка біля басейну не може бути кращою, Uniswap Labs готується представити Uniswap V4 – який з’явиться пізніше у 2024 році!

Правильно – наступна еволюція Uniswap на горизонті, і вона має на меті вирішити деякі обмеження V3, одночасно впроваджуючи безліч нових функцій, які зроблять надання ліквідності ще більш динамічним, гнучким і вигідним.

Налаштовувані хуки, що дозволяють більш автоматизоване та динамічне управління ліквідністю.

Уявіть світ, де вам більше не потрібно вручну коригувати свої позиції, коли ринок змінюється – UniV4 може зробити це за вас. Динамічне ціноутворення, оптимізація газу та, можливо, навіть розумніші стратегії, які автоматично зберігають вашу ліквідність у найприбутковіших зонах, всі ці можливості представлені в UniV4. І з новими моделями ліцензування та покращеними функціями безпеки, UniV4 формує найбільшу хвилю досі.

Майбутнє є рідким

UniV4 збирається взяти все, що вам подобається у V3, і підняти це на 11.

Чи ви досвідчений ветеран DeFi, чи тільки починаєте, наступна хвиля інновацій наближається, і вона буде великою.

Отже, якщо вам сподобалося глибоке занурення в Uniswap V3, тримайте свої окуляри на місці і вуха на землі. Майбутнє DeFi більш рідке, динамічне та потужне, ніж будь-коли, і ви запрошені зробити сплеск, коли UniV4 потрапить у басейн пізніше цього року [2024].

Залишайтеся з нами, адже найкраще ще попереду.

Застереження: У створенні цього посібника не було використано або зашкоджено жодних реальних пулів. Але ваш ліквідний пул може стати трохи крутішим.