Оригінальний автор: Chris Dixon, співзасновник a16z Crypto
Оригінальний переклад: Luffy, Foresight News
Інтернет робить інформацію безкоштовною та глобальною, але чому перекази все ще є такими складними та дорогими?
Ранній інтернет обіцяв таке майбутнє, в якому будь-хто міг би публікувати, створювати або здійснювати угоди без дозволу. Протоколи, такі як електронна пошта та Всесвітня павутина, були відкритими та нейтральними, вони викликали сплеск креативності, інновацій та підприємництва. Але в процесі розвитку ми збилися з шляху.
Сьогодні глобальна фінансова система нагадує сполучену мережу підприємств: централізовану, закриту та експлуатаційну. За кожною транзакцією стоїть складний ланцюг посередників, схожий на механізм Руба Гольдберга: продаж, платіжні процесори, банки-еквайери, банки-емітенти, місцеві банки, банки-дилери, валютні трейдери, мережі карток тощо, кожен етап забирає свою частку, що збільшує затримки та накладає різні правила. Ці мережі стягують з бізнесу непотрібні податки, гальмують інновації та створюють високі тертя у каналах, які мали б бути нейтральними.
Stablecoin, тобто криптовалюта, що пов'язана з такими стабільними активами, як долар США, є шляхом, перезавантаженням, яке приносить первісне бачення Інтернету в сферу грошей.
Порушливі можливості, які приносять стейблкоїни
Нинішня платіжна система побудована не для інтернету, а для світу, повного посередників. Навіть сьогодні комісія за міжнародні грошові перекази може сягати 10% (у вересні 2024 року середня комісія за переказ у розмірі 200 доларів США становила 6,62%). Це не просто тертя, це фактично регресивні податки для деяких з найбідніших працівників світу. Ми успадкували систему, яка є повільною, непрозорою та ексклюзивною, залишаючи мільярди людей неадекватно обслуговуваними або повністю виключеними зі світової фінансової системи.
Для багатьох підприємств традиційні способи платежів є надзвичайно неефективними. Стейблкоїни можуть суттєво покращити цю ситуацію. Для міжфірмових (B2B) платежів від Мексики до В'єтнаму потрібно 3-7 днів для завершення розрахунків, а вартість кожної транзакції в 1000 доларів коливається від 14 до 150 доларів, проходячи через п'ять посередників, кожен з яких отримує комісію. Стейблкоїни можуть обійти традиційні системи, такі як мережа SWIFT та відповідні процеси розрахунків і врегулювання, що робить такі транзакції майже безкоштовними та миттєвими.
Це не просто на папері, а те, що вже відбувається. В даний час такі компанії, як SpaceX, використовують стейблкоіни для управління корпоративними фондами (включаючи репатріацію коштів з країн з високою волатильністю місцевої валюти, таких як Аргентина і Нігерія). Інші компанії, такі як ScaleAI, використовують стейблкоїни, щоб швидше та дешевше платити співробітникам по всьому світу. Тим часом, що стосується бізнесу для споживача (B2C), Stripe був першим широко використовуваним постачальником послуг, який запропонував криптовалютні платежі, стягуючи комісію за обробку 1,5% при оформленні замовлення, що вдвічі менше, ніж у традиційних платіжних установах. Це може значно підвищити норму прибутку для деяких підприємств: як зазначає Сем Бронер з a16z Crypto, для підприємств з надзвичайно низькою нормою прибутку, таких як продуктові магазини, зниження комісій на 1,5% може подвоїти чистий прибуток. А на конкурентному ринку, заснованому на блокчейні, я очікую, що комісії за транзакції впадуть ще нижче.
На відміну від ізольованої старої фінансової системи, стейблкоїни є глобальними. Вони працюють на основі блокчейну: це відкритий, програмований мережевий простір, на якому будь-хто може створювати додатки, не ведучи переговори з десятками транснаціональних банків, просто підключаючи мережу. Люди вже усвідомили ці переваги. У 2024 році стейблкоїни переказали 15,6 трильйона доларів США вартості, що дорівнює обсягу транзакцій Visa. Хоча ця цифра в основному представляє грошові потоки (а не роздрібні платежі), її масштаб все ще свідчить про те, що ми на порозі трансформації фінансової інфраструктури, яка більше не покладається на складання системи 20-го століття.
Навпаки, ми можемо створити абсолютно нові, справжні нативні речі на основі Інтернету, або, як говорить Stripe, «нормальний надпровідник фінансових послуг», де реалізується не безвтратна передача енергії, а безвтратна передача вартості.
«WhatsApp момент» у валютній сфері
Стабільні монети — це наша перша справжня можливість зробити з валюти те, що електронна пошта зробила для комунікацій: відкритою, миттєвою та безкорденною.
Подумайте про еволюцію SMS. До появи таких додатків, як WhatsApp, відправлення SMS через кордон коштувало 30 центів. Навіть у такому випадку успішність доставки SMS залежала від удачі. Пізніше з'явилися миттєві комунікаційні сервіси на основі Інтернету: миттєві, глобальні, безкоштовні. Сьогодні етап, на якому перебуває сфера платежів, нагадує SMS 2008 року: розділений кордонами країн, обтяжений посередниками, з штучно встановленими бар'єрами.
Стабільні монети пропонують зовсім нову альтернативу. Замість того, щоб зшивати незграбні, дорогі та застарілі системи, стабільні монети безшовно рухаються по глобальному блокчейну. Ці системи програмовані та комбіновані. Стабільні монети вже суттєво знизили витрати на перекази: використовуючи традиційні методи, переказ 200 доларів з США до Колумбії коштує 12,13 долара, в той час як за допомогою стабільних монет це коштує лише 0,01 долара. Комісія за обмін стабільних монет на місцеву валюту варіюється від 5% до 0%, а завдяки конкуренції на ринку ціни продовжують знижуватись.
Як WhatsApp зламав дорогий міжнародний телефонний бізнес, так і блокчейн-платежі та стейблкоїни змінюють спосіб глобальних грошових переказів.
Регулювання: від вузького місця до прориву
Люди легко сприймають регулювання як перешкоду, але розумне законодавство насправді є ключем до відкриття нових можливостей.
Створення чітких правил для стабільних монет і крипторинку врешті-решт може дозволити цим технологіям вийти з експериментальної стадії і перейти до широкого застосування. Протягом багатьох років децентралізовані фінанси (DeFi) залишалися замкнені в самодостатній криптоекономіці. Це не через те, що інструменти безкорисні, а тому, що регулятори ускладнюють їх інтеграцію в традиційну фінансову систему.
Ситуація змінюється. Зараз політики активно розробляють правила для розпізнавання та регулювання стейблкоїнів, які збережуть конкурентоспроможність США, захистять споживачів і дозволять процвітати інноваціям. Добре продумане регулювання може захистити від недобросовісних суб'єктів, надаючи чіткий напрямок для суб'єктів, які дотримуються вимог. Фактично, майбутній законопроект, який уточнює це регулювання, може прокласти шлях до більш широкого прийняття та інтеграції у світову фінансову систему.
Побудова суспільних продуктів, що приносять користь людям
Традиційні фінанси побудовані на приватних, закритих мережах. Але Інтернет показав нам, як відкриті протоколи (як-от TCP/IP та електронна пошта) сприяють глобальній координації та інноваціям.
Блокчейн є фінансовим рівнем, що походить з Інтернету. Він поєднує комбінацію публічних протоколів з економічною потужністю приватних підприємств, забезпечуючи надійну нейтральність, аудитованість та програмність. На цій основі, додавши стабільні монети, ми отримуємо те, чого ніколи насправді не мали: відкриту валютну інфраструктуру.
Можна уявити це як публічну систему швидкісних доріг, де приватні компанії все ще можуть виготовляти автомобілі, вести бізнес і створювати придорожні пам'ятки, але самі дороги є нейтральними та відкритими для всіх.
Блокчейн-мережі та стабільні монети роблять не лише зниження витрат, вони сприяють виникненню нового класу програмного забезпечення:
Програмовані платежі між машинами: уявіть ринок, що автоматично здійснює угоди з комп'ютерними ресурсами та іншими послугами за допомогою агентів штучного інтелекту.
Мікроплатежі для внесків у медіа, музику та штучний інтелект: уявіть, що ви встановлюєте бюджет з простими правилами, а потім «розумний» гаманець виплачує платежі.
Прозорі платежі з повною аудиторською трасуванням: уявіть, що ви використовуєте ці системи для відстеження витрат уряду.
Глобальний бізнес без складних посередників: уявіть, що можна миттєво здійснювати міжнародні транзакції за дуже низькою ціною; насправді, це вже не уява, тому що це відбувається.
Настала ера блокчейн-мереж і стейблкоїнів: технології, ринковий попит і політична воля сходяться. Законопроект про стейблкоїни, ймовірно, буде винесено на розгляд цього року, і регулюючі органи зважують рамки, щоб в кінцевому підсумку узгодити ризики з правильним регулюванням. Подібно до того, як ранні інтернет-стартапи змогли процвітати, коли вони були впевнені, що їх не закриють телекомунікаційні компанії або юристи з авторського права, криптовалюти готові перейти від фінансових експериментів до інфраструктурних стовпів, і стейблкоїни будуть лідирувати на цьому шляху.
Ми не повинні ремонтувати стару систему, ми можемо створити кращу нову систему.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Chris Dixon: стейблкоїн, «WhatsApp момент» у сфері монет
Оригінальний автор: Chris Dixon, співзасновник a16z Crypto
Оригінальний переклад: Luffy, Foresight News
Інтернет робить інформацію безкоштовною та глобальною, але чому перекази все ще є такими складними та дорогими?
Ранній інтернет обіцяв таке майбутнє, в якому будь-хто міг би публікувати, створювати або здійснювати угоди без дозволу. Протоколи, такі як електронна пошта та Всесвітня павутина, були відкритими та нейтральними, вони викликали сплеск креативності, інновацій та підприємництва. Але в процесі розвитку ми збилися з шляху.
Сьогодні глобальна фінансова система нагадує сполучену мережу підприємств: централізовану, закриту та експлуатаційну. За кожною транзакцією стоїть складний ланцюг посередників, схожий на механізм Руба Гольдберга: продаж, платіжні процесори, банки-еквайери, банки-емітенти, місцеві банки, банки-дилери, валютні трейдери, мережі карток тощо, кожен етап забирає свою частку, що збільшує затримки та накладає різні правила. Ці мережі стягують з бізнесу непотрібні податки, гальмують інновації та створюють високі тертя у каналах, які мали б бути нейтральними.
Stablecoin, тобто криптовалюта, що пов'язана з такими стабільними активами, як долар США, є шляхом, перезавантаженням, яке приносить первісне бачення Інтернету в сферу грошей.
Порушливі можливості, які приносять стейблкоїни
Нинішня платіжна система побудована не для інтернету, а для світу, повного посередників. Навіть сьогодні комісія за міжнародні грошові перекази може сягати 10% (у вересні 2024 року середня комісія за переказ у розмірі 200 доларів США становила 6,62%). Це не просто тертя, це фактично регресивні податки для деяких з найбідніших працівників світу. Ми успадкували систему, яка є повільною, непрозорою та ексклюзивною, залишаючи мільярди людей неадекватно обслуговуваними або повністю виключеними зі світової фінансової системи.
Для багатьох підприємств традиційні способи платежів є надзвичайно неефективними. Стейблкоїни можуть суттєво покращити цю ситуацію. Для міжфірмових (B2B) платежів від Мексики до В'єтнаму потрібно 3-7 днів для завершення розрахунків, а вартість кожної транзакції в 1000 доларів коливається від 14 до 150 доларів, проходячи через п'ять посередників, кожен з яких отримує комісію. Стейблкоїни можуть обійти традиційні системи, такі як мережа SWIFT та відповідні процеси розрахунків і врегулювання, що робить такі транзакції майже безкоштовними та миттєвими.
Це не просто на папері, а те, що вже відбувається. В даний час такі компанії, як SpaceX, використовують стейблкоіни для управління корпоративними фондами (включаючи репатріацію коштів з країн з високою волатильністю місцевої валюти, таких як Аргентина і Нігерія). Інші компанії, такі як ScaleAI, використовують стейблкоїни, щоб швидше та дешевше платити співробітникам по всьому світу. Тим часом, що стосується бізнесу для споживача (B2C), Stripe був першим широко використовуваним постачальником послуг, який запропонував криптовалютні платежі, стягуючи комісію за обробку 1,5% при оформленні замовлення, що вдвічі менше, ніж у традиційних платіжних установах. Це може значно підвищити норму прибутку для деяких підприємств: як зазначає Сем Бронер з a16z Crypto, для підприємств з надзвичайно низькою нормою прибутку, таких як продуктові магазини, зниження комісій на 1,5% може подвоїти чистий прибуток. А на конкурентному ринку, заснованому на блокчейні, я очікую, що комісії за транзакції впадуть ще нижче.
На відміну від ізольованої старої фінансової системи, стейблкоїни є глобальними. Вони працюють на основі блокчейну: це відкритий, програмований мережевий простір, на якому будь-хто може створювати додатки, не ведучи переговори з десятками транснаціональних банків, просто підключаючи мережу. Люди вже усвідомили ці переваги. У 2024 році стейблкоїни переказали 15,6 трильйона доларів США вартості, що дорівнює обсягу транзакцій Visa. Хоча ця цифра в основному представляє грошові потоки (а не роздрібні платежі), її масштаб все ще свідчить про те, що ми на порозі трансформації фінансової інфраструктури, яка більше не покладається на складання системи 20-го століття.
Навпаки, ми можемо створити абсолютно нові, справжні нативні речі на основі Інтернету, або, як говорить Stripe, «нормальний надпровідник фінансових послуг», де реалізується не безвтратна передача енергії, а безвтратна передача вартості.
«WhatsApp момент» у валютній сфері
Стабільні монети — це наша перша справжня можливість зробити з валюти те, що електронна пошта зробила для комунікацій: відкритою, миттєвою та безкорденною.
Подумайте про еволюцію SMS. До появи таких додатків, як WhatsApp, відправлення SMS через кордон коштувало 30 центів. Навіть у такому випадку успішність доставки SMS залежала від удачі. Пізніше з'явилися миттєві комунікаційні сервіси на основі Інтернету: миттєві, глобальні, безкоштовні. Сьогодні етап, на якому перебуває сфера платежів, нагадує SMS 2008 року: розділений кордонами країн, обтяжений посередниками, з штучно встановленими бар'єрами.
Стабільні монети пропонують зовсім нову альтернативу. Замість того, щоб зшивати незграбні, дорогі та застарілі системи, стабільні монети безшовно рухаються по глобальному блокчейну. Ці системи програмовані та комбіновані. Стабільні монети вже суттєво знизили витрати на перекази: використовуючи традиційні методи, переказ 200 доларів з США до Колумбії коштує 12,13 долара, в той час як за допомогою стабільних монет це коштує лише 0,01 долара. Комісія за обмін стабільних монет на місцеву валюту варіюється від 5% до 0%, а завдяки конкуренції на ринку ціни продовжують знижуватись.
Як WhatsApp зламав дорогий міжнародний телефонний бізнес, так і блокчейн-платежі та стейблкоїни змінюють спосіб глобальних грошових переказів.
Регулювання: від вузького місця до прориву
Люди легко сприймають регулювання як перешкоду, але розумне законодавство насправді є ключем до відкриття нових можливостей.
Створення чітких правил для стабільних монет і крипторинку врешті-решт може дозволити цим технологіям вийти з експериментальної стадії і перейти до широкого застосування. Протягом багатьох років децентралізовані фінанси (DeFi) залишалися замкнені в самодостатній криптоекономіці. Це не через те, що інструменти безкорисні, а тому, що регулятори ускладнюють їх інтеграцію в традиційну фінансову систему.
Ситуація змінюється. Зараз політики активно розробляють правила для розпізнавання та регулювання стейблкоїнів, які збережуть конкурентоспроможність США, захистять споживачів і дозволять процвітати інноваціям. Добре продумане регулювання може захистити від недобросовісних суб'єктів, надаючи чіткий напрямок для суб'єктів, які дотримуються вимог. Фактично, майбутній законопроект, який уточнює це регулювання, може прокласти шлях до більш широкого прийняття та інтеграції у світову фінансову систему.
Побудова суспільних продуктів, що приносять користь людям
Традиційні фінанси побудовані на приватних, закритих мережах. Але Інтернет показав нам, як відкриті протоколи (як-от TCP/IP та електронна пошта) сприяють глобальній координації та інноваціям.
Блокчейн є фінансовим рівнем, що походить з Інтернету. Він поєднує комбінацію публічних протоколів з економічною потужністю приватних підприємств, забезпечуючи надійну нейтральність, аудитованість та програмність. На цій основі, додавши стабільні монети, ми отримуємо те, чого ніколи насправді не мали: відкриту валютну інфраструктуру.
Можна уявити це як публічну систему швидкісних доріг, де приватні компанії все ще можуть виготовляти автомобілі, вести бізнес і створювати придорожні пам'ятки, але самі дороги є нейтральними та відкритими для всіх.
Блокчейн-мережі та стабільні монети роблять не лише зниження витрат, вони сприяють виникненню нового класу програмного забезпечення:
Настала ера блокчейн-мереж і стейблкоїнів: технології, ринковий попит і політична воля сходяться. Законопроект про стейблкоїни, ймовірно, буде винесено на розгляд цього року, і регулюючі органи зважують рамки, щоб в кінцевому підсумку узгодити ризики з правильним регулюванням. Подібно до того, як ранні інтернет-стартапи змогли процвітати, коли вони були впевнені, що їх не закриють телекомунікаційні компанії або юристи з авторського права, криптовалюти готові перейти від фінансових експериментів до інфраструктурних стовпів, і стейблкоїни будуть лідирувати на цьому шляху.
Ми не повинні ремонтувати стару систему, ми можемо створити кращу нову систему.