Автор: Chris Dixon, засновник a16z Crypto; Переклад: Jinse Caijing xiaozou
Інтернет реалізував вільний потік інформації та глобальне поширення. Але чому переведення коштів досі є складним і витратним?
Ранній Інтернет обіцяв майбутнє, в якому можна публікувати, створювати та торгувати без дозволу. Відкриті нейтральні протоколи, такі як електронна пошта та всесвітня павутина, надихали творчість, інноваційний дух і сплеск підприємництва. Але в процесі розвитку ми поступово відхилилися від цього курсу.
Сучасна глобальна фінансова система нагадує складену мережу підприємств — централізовану, закриту та експлуататорську. За кожною транзакцією прихована складна мережа посередників: торгові термінали, платіжні процесори, еквайрингові банки, банки-емітенти, місцеві банки, агентські банки, валютні платформи, карткові організації та інші, які поетапно висмоктують кошти, що призводить до затримок та накладає обмеження. Ці мережі стягують з комерційної діяльності непотрібні "податки" та задушують інновації, перетворюючи нейтральні фінансові канали у високофрикційні вузькі місця.
Стабільні монети — це криптовалюти, що прив'язані до долара США та інших стабільних активів, стають шляхом до вирішення проблем. Вони подібні до системного скидання, яке відновлює первісну мету інтернету в валютній системі.
Революційні можливості стабільних монет Існуюча платіжна система не була створена для Інтернету, а була спроектована для старого світу, переповненого платними посередниками (які раніше були необхідні для управління місцевими співпрацями, шахрайством і операціями). Навіть сьогодні міжнародні перекази мають комісії, що досягають 10% (у вересні 2024 року середня комісія за переказ у 200 доларів становила 6,62%). Ця система, яку ми успадкували, повільна, непрозора і ексклюзивна, що робить неможливим для мільярдів людей повноцінно користуватися або повністю ізолює їх від глобальної фінансової системи.
Для багатьох підприємств низька ефективність традиційних платежів також є вражаючою. Стейблкоїни можуть значно поліпшити ситуацію: B2B-платежі з Мексики до В'єтнаму потребують 3-7 днів для клірингу, що супроводжується комісіями від 14 до 150 доларів за кожну транзакцію на суму 1000 доларів, з участю до п'яти посередників, які отримують прибуток. Стейблкоїни можуть обійти традиційні міжнародні мережі, такі як SWIFT, та відповідні процеси клірингу, що дозволяє здійснювати такі транзакції майже безкоштовно та миттєво.
Це не просто розмови на папері — SpaceX вже використовує стейблкоїни для управління корпоративними фінансами (включаючи перекази з країн з різкою волатильністю місцевої валюти, таких як Аргентина та Нігерія); компанії, такі як ScaleAI, використовують стейблкоїни для швидшої та дешевшої виплати зарплат працівникам по всьому світу; у B2C-секторі Stripe, як перший постачальник послуг, що широко пропонує криптоплатежі, має ставку комісії лише 1,5%, що вдвічі менше, ніж у традиційних установ. Як зазначив партнер a16 Crypto Сем Бронер, для продуктових магазинів з валовою маржею лише 2% оптимізація витрат на 1,5% може подвоїти чистий прибуток. (У конкурентному ринку, що керується блокчейном, торгові збори можуть ще більше знизитися.)
На відміну від старої фінансової системи, що розвивається в ізоляції, стейблкоїни від природи мають глобальний характер. Вони базуються на блокчейні — цій відкритій програмованій мережі, яка дозволяє будь-кому брати участь у будівництві, не потребуючи координації десятків банків у різних країнах, достатньо підключитися до мережі. Ринок проголосував ногами: обсяг розрахунків стейблкоїнів у 2024 році досягне 15,6 трильйона доларів, що дорівнює обсягу Visa. Хоча це в основному відображає рух коштів (не роздрібні платежі), його масштаб свідчить про те, що ми стоїмо на порозі перетворення фінансової інфраструктури — цього разу без покращень старих систем 20-го століття.
Ми створимо справжню інтернет-орієнтовану нову систему, як сказав Stripe, "фінансові послуги в кімнатній температурі" — не безвтратна передача енергії, а безвтратна передача вартості.
Валюта "WhatsApp момент" стабільна монета вперше дозволила валюті реалізувати відкритий, миттєвий та безмежний рух, як електронна пошта.
Огляд еволюції SMS-сервісів: до появи WhatsApp міжнародні SMS коштували 0,3 долара за повідомлення, і їх доставка викликала занепокоєння. Натомість інтернет-додатки для спілкування забезпечили миттєву, глобальну та безкоштовну передачу повідомлень. Сучасна платіжна система нагадує комунікаційну галузь 2008 року: розірвана кордонами, затримувана посередниками, з штучно встановленими бар'єрами вхідного доступу.
Стейблкоїни пропонують радикальну альтернативу: замість того, щоб об'єднувати незграбні та дорогі застарілі системи, вони безперешкодно перетікають безпосередньо на глобалізований блокчейн. Ці системи є програмованими, компонованими та призначеними для міжнародної експансії. Стейблкоїни різко знизили вартість грошових переказів: $200 зі США до Колумбії коштують $12,13 для традиційних методів і $0,01 для стейблкоїнів. (Комісія за обмін стейблкоїнів у місцевій валюті становить до 5%, а найнижча – 0%, і вона продовжує знижуватися через конкуренцію)
Як WhatsApp перевернув дорогі міжнародні дзвінки, так і блокчейн-платежі та стабільні монети перетворюють глобальні грошові перекази.
Регулювання: від перешкоди до прориву. Хоча часто вважається перешкодою, мудре законодавство насправді є ключем до розблокування.
Чітка нормативно-правова база для стейблкоїнів і структур крипторинку в кінцевому підсумку витіснить технологію з пісочниці до масового впровадження. Протягом багатьох років DeFi перебував у пастці економіки «внутрішньої циркуляції криптовалют» не тому, що інструменти не приносять користі, а тому, що регулювання ускладнює відкриття традиційних фінансових каналів.
Поворотний момент настав: політики працюють над встановленням правил, щоб знайти баланс між підтримкою конкурентоспроможності США, захистом споживачів і просуванням інновацій. Наприклад, фреймворк, який відокремлює мережеві токени від токенів безпеки, може як запобігти поганій поведінці, так і надати чіткі вказівки для розробників. Майбутній регулятивний законопроект може прокласти шлях до більш широкого прийняття (поки написана ця стаття, Конгрес завершує деталі).
Будувати доступні публічні продукти Традиційні фінанси побудовані на приватних закритих мережах, тоді як Інтернет уже показав нам силу глобальної співпраці та інновацій, що керуються відкритими протоколами, такими як TCP/IP.
Блокчейн є рідним фінансовим шаром Інтернету, який поєднує в собі комбінацію публічних протоколів та економічної активності приватних підприємств. Він має довірчу нейтральність, аудитованість та програмованість. Після накладення стабільних монет ми вперше отримали безпрецедентну відкриту валютну інфраструктуру.
Як автомобільна система: приватні компанії все ще можуть виробляти автомобілі, займатися бізнесом, будувати інфраструктуру вздовж дороги, але сама дорога залишається нейтральною та відкритою.
Блокчейн та стабільні монети не лише знижують витрати, але й створюють нову парадигму програмного забезпечення: • Програмовані платежі між машинами: уявіть собі, як AI-агенти автоматично здійснюють угоди з торгівлі обчислювальними потужностями та іншими ресурсами. • Мікроплатежі за створення контенту: після встановлення правил, розумний гаманець автоматично розподіляє винагороди за музику, медіа та внески AI. • Повністю аудиторські прозорі платежі: система відстеження державних витрат. • Глобальна торгівля без посередників: міжнародні розрахунки виконуються майже безкоштовно та миттєво (вже реалізовано).
Технології, ринковий попит і політична воля об'єднуються, щоб забезпечити бурхливий ріст блокчейну та стейблкоїнів: законопроект про стейблкоїни може бути проголосований цього року, регулятори оцінюють рамки відповідності ризикам. Як і в період раннього розквіту інтернет-підприємництва, коли стало зрозуміло, що його не зможуть зупинити телекомунікаційні гіганти чи юристи з авторських прав, криптоіндустрія незабаром подолає прірву — перетворюючись з фінансового експерименту на опору інфраструктури, а стейблкоїни ведуть цю трансформацію.
Ми не повинні ремонтувати стару систему. Ми можемо створити кращий новий світ.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
партнер a16z: стейблкоїн монета "момент WhatsApp"
Автор: Chris Dixon, засновник a16z Crypto; Переклад: Jinse Caijing xiaozou
Інтернет реалізував вільний потік інформації та глобальне поширення. Але чому переведення коштів досі є складним і витратним?
Ранній Інтернет обіцяв майбутнє, в якому можна публікувати, створювати та торгувати без дозволу. Відкриті нейтральні протоколи, такі як електронна пошта та всесвітня павутина, надихали творчість, інноваційний дух і сплеск підприємництва. Але в процесі розвитку ми поступово відхилилися від цього курсу.
Сучасна глобальна фінансова система нагадує складену мережу підприємств — централізовану, закриту та експлуататорську. За кожною транзакцією прихована складна мережа посередників: торгові термінали, платіжні процесори, еквайрингові банки, банки-емітенти, місцеві банки, агентські банки, валютні платформи, карткові організації та інші, які поетапно висмоктують кошти, що призводить до затримок та накладає обмеження. Ці мережі стягують з комерційної діяльності непотрібні "податки" та задушують інновації, перетворюючи нейтральні фінансові канали у високофрикційні вузькі місця.
Стабільні монети — це криптовалюти, що прив'язані до долара США та інших стабільних активів, стають шляхом до вирішення проблем. Вони подібні до системного скидання, яке відновлює первісну мету інтернету в валютній системі.
Для багатьох підприємств низька ефективність традиційних платежів також є вражаючою. Стейблкоїни можуть значно поліпшити ситуацію: B2B-платежі з Мексики до В'єтнаму потребують 3-7 днів для клірингу, що супроводжується комісіями від 14 до 150 доларів за кожну транзакцію на суму 1000 доларів, з участю до п'яти посередників, які отримують прибуток. Стейблкоїни можуть обійти традиційні міжнародні мережі, такі як SWIFT, та відповідні процеси клірингу, що дозволяє здійснювати такі транзакції майже безкоштовно та миттєво.
Це не просто розмови на папері — SpaceX вже використовує стейблкоїни для управління корпоративними фінансами (включаючи перекази з країн з різкою волатильністю місцевої валюти, таких як Аргентина та Нігерія); компанії, такі як ScaleAI, використовують стейблкоїни для швидшої та дешевшої виплати зарплат працівникам по всьому світу; у B2C-секторі Stripe, як перший постачальник послуг, що широко пропонує криптоплатежі, має ставку комісії лише 1,5%, що вдвічі менше, ніж у традиційних установ. Як зазначив партнер a16 Crypto Сем Бронер, для продуктових магазинів з валовою маржею лише 2% оптимізація витрат на 1,5% може подвоїти чистий прибуток. (У конкурентному ринку, що керується блокчейном, торгові збори можуть ще більше знизитися.)
На відміну від старої фінансової системи, що розвивається в ізоляції, стейблкоїни від природи мають глобальний характер. Вони базуються на блокчейні — цій відкритій програмованій мережі, яка дозволяє будь-кому брати участь у будівництві, не потребуючи координації десятків банків у різних країнах, достатньо підключитися до мережі. Ринок проголосував ногами: обсяг розрахунків стейблкоїнів у 2024 році досягне 15,6 трильйона доларів, що дорівнює обсягу Visa. Хоча це в основному відображає рух коштів (не роздрібні платежі), його масштаб свідчить про те, що ми стоїмо на порозі перетворення фінансової інфраструктури — цього разу без покращень старих систем 20-го століття.
Ми створимо справжню інтернет-орієнтовану нову систему, як сказав Stripe, "фінансові послуги в кімнатній температурі" — не безвтратна передача енергії, а безвтратна передача вартості.
Огляд еволюції SMS-сервісів: до появи WhatsApp міжнародні SMS коштували 0,3 долара за повідомлення, і їх доставка викликала занепокоєння. Натомість інтернет-додатки для спілкування забезпечили миттєву, глобальну та безкоштовну передачу повідомлень. Сучасна платіжна система нагадує комунікаційну галузь 2008 року: розірвана кордонами, затримувана посередниками, з штучно встановленими бар'єрами вхідного доступу.
Стейблкоїни пропонують радикальну альтернативу: замість того, щоб об'єднувати незграбні та дорогі застарілі системи, вони безперешкодно перетікають безпосередньо на глобалізований блокчейн. Ці системи є програмованими, компонованими та призначеними для міжнародної експансії. Стейблкоїни різко знизили вартість грошових переказів: $200 зі США до Колумбії коштують $12,13 для традиційних методів і $0,01 для стейблкоїнів. (Комісія за обмін стейблкоїнів у місцевій валюті становить до 5%, а найнижча – 0%, і вона продовжує знижуватися через конкуренцію)
Як WhatsApp перевернув дорогі міжнародні дзвінки, так і блокчейн-платежі та стабільні монети перетворюють глобальні грошові перекази.
Чітка нормативно-правова база для стейблкоїнів і структур крипторинку в кінцевому підсумку витіснить технологію з пісочниці до масового впровадження. Протягом багатьох років DeFi перебував у пастці економіки «внутрішньої циркуляції криптовалют» не тому, що інструменти не приносять користі, а тому, що регулювання ускладнює відкриття традиційних фінансових каналів.
Поворотний момент настав: політики працюють над встановленням правил, щоб знайти баланс між підтримкою конкурентоспроможності США, захистом споживачів і просуванням інновацій. Наприклад, фреймворк, який відокремлює мережеві токени від токенів безпеки, може як запобігти поганій поведінці, так і надати чіткі вказівки для розробників. Майбутній регулятивний законопроект може прокласти шлях до більш широкого прийняття (поки написана ця стаття, Конгрес завершує деталі).
Блокчейн є рідним фінансовим шаром Інтернету, який поєднує в собі комбінацію публічних протоколів та економічної активності приватних підприємств. Він має довірчу нейтральність, аудитованість та програмованість. Після накладення стабільних монет ми вперше отримали безпрецедентну відкриту валютну інфраструктуру.
Як автомобільна система: приватні компанії все ще можуть виробляти автомобілі, займатися бізнесом, будувати інфраструктуру вздовж дороги, але сама дорога залишається нейтральною та відкритою.
Блокчейн та стабільні монети не лише знижують витрати, але й створюють нову парадигму програмного забезпечення: • Програмовані платежі між машинами: уявіть собі, як AI-агенти автоматично здійснюють угоди з торгівлі обчислювальними потужностями та іншими ресурсами. • Мікроплатежі за створення контенту: після встановлення правил, розумний гаманець автоматично розподіляє винагороди за музику, медіа та внески AI. • Повністю аудиторські прозорі платежі: система відстеження державних витрат. • Глобальна торгівля без посередників: міжнародні розрахунки виконуються майже безкоштовно та миттєво (вже реалізовано).
Технології, ринковий попит і політична воля об'єднуються, щоб забезпечити бурхливий ріст блокчейну та стейблкоїнів: законопроект про стейблкоїни може бути проголосований цього року, регулятори оцінюють рамки відповідності ризикам. Як і в період раннього розквіту інтернет-підприємництва, коли стало зрозуміло, що його не зможуть зупинити телекомунікаційні гіганти чи юристи з авторських прав, криптоіндустрія незабаром подолає прірву — перетворюючись з фінансового експерименту на опору інфраструктури, а стейблкоїни ведуть цю трансформацію.
Ми не повинні ремонтувати стару систему. Ми можемо створити кращий новий світ.