Незважаючи на падіння майже на 30% від свого піку, Bitcoin (BTC) перевершує традиційні ринки, такі як S&P 500, з поправкою на волатильність, що викликало нові дебати щодо ролі криптовалюти як системного хеджування.
Аналізатори ринку, очолювані Джеймі Кутсом з Bloomberg, кажуть, що поведінка BTC може бути не лише ознакою витривалості, а й сигналом глибших тріщин у глобальній фінансовій системі.
Витривалість Біткойна на ведмежому ринку
Coutts знову підняв розмову, підкресливши ризиковану перевагу Біткойна, незважаючи на нещодавні коливання на світових ринках, які стрімко зросли внаслідок тарифної конфронтації, ініційованої Дональдом Трампом. Навіть при торгівлі з волатильністю в 2,5 рази вищою за S&P 500, падіння BTC було лише трохи гіршим, тенденція, яку відзначає ринковий стратег, зберігається з 2022 року.
Його аналіз базується на треді 2023 року, де він розглянув Sortino-коефіцієнт Біткойна, метрику ефективності з урахуванням ризику, яка показала, що найкраща криптовалюта постійно перевершує традиційні активи, такі як акції, облігації та золото протягом кількох ринкових циклів.
Теза Кутта базується на більш широкій наративі: фіксована пропозиція Біткойна та його децентралізована природа роблять його засобом захисту від "ентропії" ринків, що керуються фіатом. "Те, що відбувається зараз, є епічним. Відбуваються злами," він написав у твіттері 9 квітня, пропонуючи, що національні держави можуть незабаром визнати Біткойн як "глобальний рівень розрахунків", оскільки довіра до традиційних фінансів еродує.
Його аналіз 2023 року змоделював вплив перерозподілу лише 1% традиційного портфеля облігацій та акцій 60/40 у біткойн. Ретроспективний тест, що тривав з 2015 по 2022 рік, показав покращення прибутковості, навіть незважаючи на те, що він все ще відставав від знецінення грошової маси. За його словами, це означає, що навіть скромний розподіл BTC може підвищити довгострокову стійкість портфеля.
Однак критики застерегли від надмірного екстраполювання короткої історії Біткойна, вказуючи на його обмеження ліквідності. Куттс також визнає, радячи "менші [portfolio] позиції, які періодично ребалансуються."
Волатильність зберігається
Незважаючи на оптимістичний довгостроковий прогноз, короткострокова поведінка BTC все ще залишається волатильною. Після публікації даних по Споживчому ціновому індексу США (CPI) за березень, які показали, що інфляція охолола більше ніж очікувалося, актив спочатку пішов проти очікувань, знизившись з $82,500 до приблизно $78,600 за даними CoinGecko.
Наразі він становить 82 000 доларів, що приблизно на 0,3% менше за останні 24 години, але все одно зросло майже на 15% у річному обчисленні. Крім того, його падіння на 2% за сім днів означає, що він випереджає загальний крипторинок, який втратив 4,4%.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткойн перевершує фондові ринки за умовами коригування ризику, оскільки спостерігаються проблеми з фіатними валютами.
Незважаючи на падіння майже на 30% від свого піку, Bitcoin (BTC) перевершує традиційні ринки, такі як S&P 500, з поправкою на волатильність, що викликало нові дебати щодо ролі криптовалюти як системного хеджування.
Аналізатори ринку, очолювані Джеймі Кутсом з Bloomberg, кажуть, що поведінка BTC може бути не лише ознакою витривалості, а й сигналом глибших тріщин у глобальній фінансовій системі.
Витривалість Біткойна на ведмежому ринку
Coutts знову підняв розмову, підкресливши ризиковану перевагу Біткойна, незважаючи на нещодавні коливання на світових ринках, які стрімко зросли внаслідок тарифної конфронтації, ініційованої Дональдом Трампом. Навіть при торгівлі з волатильністю в 2,5 рази вищою за S&P 500, падіння BTC було лише трохи гіршим, тенденція, яку відзначає ринковий стратег, зберігається з 2022 року.
Його аналіз базується на треді 2023 року, де він розглянув Sortino-коефіцієнт Біткойна, метрику ефективності з урахуванням ризику, яка показала, що найкраща криптовалюта постійно перевершує традиційні активи, такі як акції, облігації та золото протягом кількох ринкових циклів.
Теза Кутта базується на більш широкій наративі: фіксована пропозиція Біткойна та його децентралізована природа роблять його засобом захисту від "ентропії" ринків, що керуються фіатом. "Те, що відбувається зараз, є епічним. Відбуваються злами," він написав у твіттері 9 квітня, пропонуючи, що національні держави можуть незабаром визнати Біткойн як "глобальний рівень розрахунків", оскільки довіра до традиційних фінансів еродує.
Його аналіз 2023 року змоделював вплив перерозподілу лише 1% традиційного портфеля облігацій та акцій 60/40 у біткойн. Ретроспективний тест, що тривав з 2015 по 2022 рік, показав покращення прибутковості, навіть незважаючи на те, що він все ще відставав від знецінення грошової маси. За його словами, це означає, що навіть скромний розподіл BTC може підвищити довгострокову стійкість портфеля.
Однак критики застерегли від надмірного екстраполювання короткої історії Біткойна, вказуючи на його обмеження ліквідності. Куттс також визнає, радячи "менші [portfolio] позиції, які періодично ребалансуються."
Волатильність зберігається
Незважаючи на оптимістичний довгостроковий прогноз, короткострокова поведінка BTC все ще залишається волатильною. Після публікації даних по Споживчому ціновому індексу США (CPI) за березень, які показали, що інфляція охолола більше ніж очікувалося, актив спочатку пішов проти очікувань, знизившись з $82,500 до приблизно $78,600 за даними CoinGecko.
Наразі він становить 82 000 доларів, що приблизно на 0,3% менше за останні 24 години, але все одно зросло майже на 15% у річному обчисленні. Крім того, його падіння на 2% за сім днів означає, що він випереджає загальний крипторинок, який втратив 4,4%.