1. Китай відмовився вести переговори про торгівлю зі Сполученими Штатами, а глобальна економічна напруженість зросла
Сьогодні китайський уряд виступив із заявою, в якій відмовився брати участь у будь-яких торговельних переговорах зі Сполученими Штатами, якщо їх не поважати. Така яструбина позиція може ще більше посилити глобальну економічну напруженість, вплинути на рух фінансових ринків і потенційно призвести до подальшої ескалації торгової війни.
У заяві наголошується, що взаємна повага є основною передумовою дипломатичних переговорів. Китай вимагає, щоб США припинили свої необґрунтовані звинувачення та односторонні санкції, дотримувалися міжнародного права та правил СОТ, а також відновили економічні та торговельні консультації на рівних засадах та з взаємною повагою.
Аналітики зазначили, що торговельна суперечка між Китаєм та США, як двома найбільшими економіками світу, вплине на глобальні ланцюжки поставок, інвестиції та довіру споживачів. Якщо обидві сторони не зможуть вирішити свої розбіжності шляхом діалогу, відновлення світової економіки зіткнеться з серйозними перешкодами.
Крім того, посилення напруженості у відносинах між Китаєм та США також може посилити геополітичні ризики та вплинути на світові фінансові ринки. Інвесторам необхідно уважно стежити за розвитком подій і виважено реагувати на потенційні системні ризики.
2. Чипи Nvidia підпадають під експортні обмеження США, і очікується, що збитки досягнуть 5,5 мільярда доларів у першому кварталі
Nvidia Inc. сьогодні випустила попередження про продуктивність, оскільки Сполучені Штати запровадили експортний контроль над чіпами штучного інтелекту, очікується, що вона скоротить дохід у першому кварталі 2025 року приблизно на 5,5 мільярда доларів. Несподіваний удар викликав занепокоєння з приводу збоїв у глобальному ланцюжку поставок мікросхем.
Згідно з новими правилами Міністерства торгівлі США, деякі високоякісні чіпи NVIDIA внесені до списку експортного контролю, який заборонено експортувати до певних країн і регіонів, таких як Китай. Nvidia заявила, що цей крок серйозно вплине на її бізнес у Китаї.
Аналітики зазначають, що цей крок спрямований на обмеження розвитку Китаю у сфері штучного інтелекту, але він також може спровокувати контрзаходи Китаю, що ще більше посилить напруженість у технологічному секторі. У довгостроковій перспективі глобальний ланцюжок поставок мікросхем зіткнеться з переформатуванням, і всі країни прискорять темпи внутрішнього заміщення.
Крім того, дефіцит мікросхем також може призвести до зростання цін на продукцію, що посилить інфляційний тиск. Інвесторам необхідно уважно стежити за розвитком глобальної технологічної війни та оцінювати її потенційний вплив на макроекономіку та корпоративні прибутки.
3. Очікується, що болт софтфорка Bitcoin покращить його масштабну здатність і приверне увагу галузі
Біткойн-спільнота останнім часом гаряче обговорює софтфорк Bolt, який, як очікується, розширить пропускну здатність мережі Bitcoin за рахунок збільшення швидкості транзакцій і можливості програмування. У разі успіху це допоможе розкрити потенціал активів у ланцюжку Bitcoin та сприятиме розвитку екосистеми.
В основі софтфорку Bolt лежить впровадження нового типу транзакцій, який дозволяє виконувати прості скрипти в ланцюжку Bitcoin. Це не тільки збільшує пропускну здатність, але й відкриває шлях для створення більш складних додатків.
Аналітики вважають, що рішення bolt зберігає основні характеристики біткойна, на відміну від інших рішень для масштабування, які жертвують нативністю. Це не тільки допомагає підтримувати безпеку мережі, але й гарантує, що цінність належить екосистемі Bitcoin.
Однак впровадження Bolt все ще стикається з технічними та консенсусними проблемами. У разі успішного розгортання він відкриє нові можливості для розвитку біткойна, що, як очікується, сприятиме його прийняттю в таких сферах, як платежі та смарт-контракти.
4. OpenAI планує запустити соціальну мережу, або кинути виклик X і Meta
За словами людей, знайомих з цим питанням, OpenAI розробляє власну платформу соціальних мереж, яка може конкурувати X( колишнім Twitter) і Meta(Facebook материнською компанією ). Соціальні дані мають важливе значення для навчання моделей штучного інтелекту, і цей крок може дати OpenAI фору.
Проєкт соціальних мереж OpenAI все ще перебуває на ранніх стадіях, але внутрішні прототипи доступні для тестування, повідомили джерела. Генеральний директор OpenAI Сем Альтман приватно збирав відгуки про проєкт.
Аналітики зазначають, що платформа соціальної мережі може не тільки надати OpenAI цінні дані користувачів, але й посилити її вплив на споживчому ринку штучного інтелекту. На противагу цьому, X і Meta наразі відстають у сфері великих мовних моделей.
Однак OpenAI також стикається з низкою проблем у просторі соціальних мереж, включаючи залучення користувачів, модерацію контенту та захист конфіденційності. Якщо його вдасться успішно скоротити, це ще більше посилить конкурентне середовище між технологічними гігантами.
5. Криптовалюти можуть стати паличкою-виручалочкою для «непотрібного класу» в епоху ШІ
Стрімкий розвиток штучного інтелекту може призвести до заміщення великої кількості робочих місць, появи «непотрібного класу». Деякі аналітики вважають, що криптовалюти можуть стати «паличкою-виручалочкою» для цієї групи.
У міру того, як технологія штучного інтелекту продовжує розвиватися, все більше і більше робочих місць будуть замінюватися автоматизованими системами, включаючи деякі розумові роботи. Це може призвести до втрати великої кількості працівників та формування «непотрібного класу» без доступу до доходів.
Криптовалюти з їхньою децентралізованою, безмежною та ефективною природою вважаються найкращим інструментом для досягнення безумовного базового доходу (UBI). Беручи участь у майнінгу, стейкінгу та інших заходах, кожен може отримати певну суму доходу від криптовалюти, щоб задовольнити свої основні життєві потреби.
Крім того, криптовалютна екосистема також може надати нові можливості працевлаштування для «непотрібного класу», такі як робота спільноти, створення контенту тощо. Це допоможе змінити суспільний поділ праці та сприятиме економічним перетворенням.
Однак життєздатність криптовалют як інструменту UBI ще належить вивчити. Формулювання відповідних політик і нормативно-правових актів буде ключовою частиною.
II. Галузеві дані
1. BTC
Востаннє біткоїн торгувався на рівні $85665,9000, що на +1,30% вище за день.
2. ETH
Востаннє Ethereum торгувався на рівні 1643,8300 долара, що на +0,50% вище за день.
3. OM
Востаннє MANTRA торгувалася на рівні 0,6198 долара, знизившись на -13,60% за день.
4. PI
Востаннє PI Network торгувалася на рівні 0,7403 долара, знизившись на -1,80% за день.
5. GT
Востаннє GT торгувався на рівні 22,5950 долара, що на +0,20% вище за день.
3. Новини галузі
1. Ціна біткоїна пробила позначку в $84 000, і настрої на ринку стали оптимістичними
За останні 24 години ціна біткойна подолала позначку в 84 000 доларів і зараз торгується на рівні 83 999,9 долара, що на 1,17% вище за день. Цей прорив викликав зростання бичачих настроїв щодо біткоїна.
Аналітики зазначають, що зростання ціни біткоїна в основному було зумовлене послабленням напруженості у світовій торгівлі. Уряд США тимчасово послабив загрозу тарифів для Китаю, що зменшило занепокоєння інвесторів щодо перспектив світової економіки. Водночас ФРС сигналізувала про уповільнення підвищення ставок, очікуючи зниження ставок на 3,5 у 2025 році. Разом ці фактори стимулюють попит інвесторів на активи-притулки.
Як децентралізований цифровий актив, біткойн продемонстрував сильну стійкість у турбулентні часи, залучаючи більше припливу капіталу. Дані показують, що за останні 24 години з бірж було виведено 467 мільйонів доларів біткойнів, що відображає оптимістичні очікування трейдерів щодо майбутнього напрямку біткойна.
Однак є і аналітики, які з обережністю ставляться до продовження зростання ціни біткоіни. Вони вважають, що поточне ралі біткойна в основному обумовлено настроями і не має сильної підтримки з боку фундаментальних показників. Як тільки торгова ситуація знову загостриться або політика ФРС зміниться, ціна біткойна може швидко відступити. Тому інвесторам необхідно уважно стежити за змінами макроситуації та розсудливо використовувати інвестиційну можливість.
2. Ethereum перебуває під тиском відкату, зосереджуючись на ключовому рівні підтримки в $1 600
Ціна Ethereum впала на 2,18% за останні 24 години, ненадовго опустившись нижче ключового рівня підтримки в $1 600. Цей відкат викликав занепокоєння щодо майбутнього напрямку Ethereum.
Аналітики вважають, що на зниження ціни Ethereum в основному вплинуло ралі на чолі з біткоїном. На ринку криптовалют рух ціни біткойна, як правило, керує рухом інших основних монет. Коли біткоїн зростає, кошти витікають з інших монет, чинячи тиск на їхні ціни.
Крім того, розвиток екосистеми Ethereum також стикається з деякими проблемами. Незважаючи на те, що Ethereum покращив масштабованість та енергоефективність завдяки оновленню злиття, все ще існують деякі технічні вузькі місця, такі як повільніша швидкість транзакцій і вищі комісії. Ці проблеми можуть обмежити зростання Ethereum у (DeFi) децентралізованих фінансів та інших сферах застосування.
Однак є й аналітики, які оптимістично налаштовані щодо Ethereum. Вони вважають, що Ethereum, як провідна платформа смарт-контрактів, все ще має великий потенціал для розвитку в DeFi, NFT та інших сферах. Поки команда Ethereum може продовжувати просувати технологічні інновації, довгострокові перспективи Ethereum залишаються райдужними.
Тому інвесторам необхідно звернути пильну увагу на показники Ethereum на ключовому рівні підтримки в $1 600. Якщо він зможе стабілізуватися в цій позиції, Ethereum може розпочати відскік; Однак, якщо він проб'ється нижче цього рівня, то може піти далі вниз.
3. Екосистема Solana продовжує нагріватися, і очікується, що ціна SOL перевищить $150
Екосистема Solana останнім часом продемонструвала високі показники: ціна монети SOL зросла на 3,21% за останні 24 години і зараз торгується на рівні 122,8 долара. Аналітики очікують, що якщо SOL зможе пробити рівень опору в $149,74, то очікується подальше зростання.
Постійне зростання екосистеми Solana багато в чому пояснюється її чудовою продуктивністю та активною спільнотою розробників. Як високопродуктивний блокчейн, Solana здатна обробляти десятки тисяч транзакцій на секунду, що значно перевершує конкурентів, таких як Ethereum. Завдяки цьому Solana має широкі перспективи застосування в DeFi, NFT, GameFi та інших сферах.
Крім того, в екосистемі Solana постійно з'являються нові та інноваційні проєкти, що ще більше підвищує ціну SOL. Наприклад, Axiom, децентралізована біржа на базі Solana, перевищила 100 мільйонів доларів за щоденним обсягом торгів, що зробило її найбільшою платформою для торгівлі монетами-мемами в мережі. Ще одна міні-гра на основі штучного інтелекту під назвою Love Terminal також доступна в мережі Solana, демонструючи потенціал Solana у просторі AI+Game.
Однак є також аналітики, які ставлять під сумнів стійкість Solana. Вони стверджують, що високий ступінь централізації Solana може вплинути на її довгострокове зростання, і що в її екосистемі є деякі проблеми з безпекою. Тому інвесторам потрібно залишатися обережними, інвестуючи в екосистему Solana, звертаючи пильну увагу на її технологічний прогрес і фактори ризику.
4. Ринок криптовалют загалом падає, і настрої інвесторів, як правило, обережні
Незважаючи на високі показники Bitcoin і Solana, ринок криптовалют в цілому знаходиться в занепаді. Крім BTC і SOL, інші основні валюти, такі як Ethereum і BNB, різною мірою впали.
Аналітики вважають, що цей виток загального падіння в основному пов'язаний із занепокоєнням інвесторів щодо перспектив світової економіки. Хоча США тимчасово послабили загрозу введення мит проти Китаю, першопричини торгової суперечки не були усунені, і основні розбіжності між двома сторонами залишаються. Якщо торговельна війна знову загостриться, це матиме серйозний вплив на світову економіку, що позначиться на показниках ризикових активів.
Крім того, очікування ФРС щодо підвищення процентних ставок також викликали сумніви в інвесторів. Хоча ФРС дала зрозуміти, що знизить відсоткові ставки у 2025 році, точні терміни та масштаби неясні. Якщо темпи підвищення процентних ставок будуть занадто агресивними, це може спровокувати рецесію, яка, в свою чергу, вплине на ринок криптовалют.
На цьому тлі настрої інвесторів, як правило, обережні. Згідно з даними, індекс Crypto Panic & Greed Index впав до 29, що знаходиться в стані «паніки». Обсяги торгів і кількість активних адрес також знизилися, що відображає зростання вичікувальних настроїв серед інвесторів.
Однак деякі аналітики вважають, що нинішній відкат надає інвесторам кращі можливості для входу в ринок. Поки не буде фундаментального погіршення макроситуації, очікується, що ринок криптовалют стабілізується та відновиться у другій половині 2025 року. Таким чином, інвестори можуть скористатися поточними можливостями низької покупки, але в той же час їм необхідно контролювати свої ризики.
4. Новини проекту
1. Noble запускає AppLayer для розширення платформи випуску стейблкоїнів
Noble – це блокчейн-платформа, орієнтована на випуск стейблкоїнів, забезпечених фізичними активами. У середу Noble оголосила, що запустить сумісне з Ethereum rollup рішення AppLayer, щоб розширити можливості своєї платформи.
AppLayer буде побудований на основі Celestia, модульного блокчейну, який знизить витрати на зберігання завдяки своїй схемі доступності даних. Рішення також сумісне з віртуальною машиною Ethereum (EVM), яка може досягти безшовної інтеграції з DeFi-проєктами в екосистемі Ethereum. Заснований на технології Celestia, AppLayer має на меті підвищити масштабованість проєктів, орієнтованих на стейблкоїни, відображаючи зосередженість Noble на еволюції спеціального блокчейну для випуску стейблкоїнів.
Ініціативу, яка надасть розробникам можливість створювати індивідуальні додатки та інфраструктуру для фізичних активів, планується запустити в 3 кварталі 2025 року. Аналітики вважають, що очікується, що AppLayer сприятиме розвитку екосистеми Noble і залучить більше проєктів стейблкоїнів для облаштування. Це також відкриває новий шлях для інших типів додатків DeFi.
Інсайдери галузі привітали це. Аніш Гупта, аналітик Delphi Digital, сказав: «AppLayer надає інноваційне та масштабоване рішення для випуску стейблкоїнів. Інтегруючись із Celestia, Noble може скористатися перевагами доступності даних, зберігаючи при цьому сумісність з екосистемою Ethereum. "
2. Shardeum запускає блокчейн L1 з автоматичним масштабуванням
Shardeum — це блокчейн рівня 1, який використовує технологію динамічного шардингу для автоматичного масштабування. Цього тижня засновник Shardeum Шрінівасан Партхасараті надав оновлену інформацію про прогрес проекту на шоу Bankless.
Shardeum використовує безблокову модель транзакцій для досягнення лінійної масштабованості за допомогою динамічного шардингу станів, зберігаючи при цьому низький бар'єр входу для вимог вузлів, забезпечуючи унікальний баланс між продуктивністю та децентралізацією. Проєкт також представляє кастомізований механізм ( консенсусу Proof of of Quorum) quorum, який змінює обов'язки вузлів кожні 60 секунд, покращуючи безпеку мережі.
За словами Партхасараті, Shardeum планує запустити основну мережу 5 травня і поетапно підтримуватиме смарт-контракти та програми заохочення. Він також поділився уроками, отриманими на етапі тестової мережі, і ключовими проблемами безпеки, виявленими за допомогою винагород за помилки.
Аналітики вважають, що динамічна архітектура шардингу Shardeum може ефективно вирішити проблему масштабування блокчейну та забезпечити високопродуктивну інфраструктуру для додатків DeFi та Web3. У той же час його низький поріг також сприяє розвитку екосистеми. Однак проект все ще знаходиться на ранніх стадіях, а його масштабованість і безпека ще не перевірені.
Роберто Таламас, дослідник Messari, сказав: «Shardeum запропонував інноваційне рішення для масштабування, яке заслуговує на увагу. Але як нова мережа рівня 1, вона повинна довести свою технічну перевагу та залучити достатню підтримку екосистеми. "
3. Засновники ZKSync відповіли на ключові проблеми з витоком
Цього тижня засновник ZKSync Алекс Глуховський прокоментував нещодавній інцидент із безпекою проєкту. Він повторив, що в протоколі ZKSync не було компрометації коду, контракту або ключа оператора, і підкреслив захисну роль його «остаточної архітектури безпеки» (Endgame).
ZKSync — це рішення для масштабування рівня 2 на основі Ethereum, яке використовує технологію ZK-Rollup для досягнення високої пропускної здатності та масштабованості. Нещодавно токен проєкту, ZKS, зазнав різкого розпродажу, що викликало питання щодо його безпеки в спільноті.
Глуховський сказав, що команда розслідує інцидент і видасть детальні інструкції після завершення розслідування та відновлювальних робіт. Він додав, що, незважаючи на нещодавній загальний тиск на ціни на токени більшості проєктів рівня 2, ZKSync показав себе відносно добре, і команда все ще має непорушну прихильність інвесторам, партнерам і членам.
Аналітики привітали записку ZKSync, але залишалися пильними щодо її безпеки. Аніш Гупта, аналітик Delphi Digital, сказав: «Своєчасна реакція команди ZKSync заслуговує на похвалу, але подальші висновки все ще очікуються. Безпека рішень для масштабування рівня 2 має першорядне значення, і будь-яка вразливість може мати серйозні наслідки. "
З іншого боку, деякі аналітики вважають, що цей інцидент відображає стадію розвитку екосистеми рівня 2. Райан Воткінс, дослідник Messari, сказав: «Проекти рівня 2 все ще знаходяться на ранніх стадіях розробки з компромісом між масштабуванням і безпекою. ZKSync потрібно було довести свою технологічну перевагу та завоювати довіру ринку. "
4. Semler Scientific має намір купити більше біткойнів
Компанія з виробництва медичного обладнання Semler Scientific заявила на цьому тижні, що планує використовувати свій випуск в розмірі 500 мільйонів доларів для різних бізнес-цілей, включаючи придбання біткойна. Раніше компанія досягла угоди з Міністерством юстиції США на суму 30 мільйонів доларів.
У службовій записці Semler Scientific йдеться, що якщо акціонери схвалять цей захід, біткойн буде використовуватися як основний стратегічний фінансовий актив компанії. Компанія також буде прагнути «поступово генерувати біткойн для акціонерів, або за рахунок генерації операційних грошових коштів, або за допомогою можливих фінансових операцій і стратегічних ініціатив».
Цей крок відображає визнання компанією біткойна засобом заощадження. Аналітики вважають, що дії Semler Scientific можуть спонукати більше компаній наслідувати цей приклад, стимулюючи інституційний попит на біткойн.
Ветле Лунде, аналітик Arcane Research, сказав: «Незважаючи на обмежений розмір, рішення Semler Scientific знаменує собою підвищення місця біткойна у фінансовій стратегії компанії. Якщо більше компаній наслідуватимуть цей приклад, це приведе нову групу покупців до біткойна. "
Однак деякі аналітики скептично ставляться до мотивів компанії для покупки біткойна. «Semler Scientific раніше була втягнута в судові баталії, і її рішення купити біткойн, можливо, було виключно для спекуляцій або для підвищення впізнаваності компанії», — сказав дослідник Messari Райан Уоткінс.
Загалом, дії Semler Scientific знову викликали дискусію про біткойн як фінансовий інструмент для бізнесу. Наслідки ще належить побачити.
V. Економічна динаміка
1. Очікування підвищення ставок ФРС загострюються, а інфляційний тиск зберігається
Економічне підґрунтя: Очікується, що економіка США зросте помірно в першому кварталі 2025 року, але інфляційний тиск залишається високим. Останні дані показали, що індекс цін на базові особисті споживчі витрати (PCE) у березні зріс на 4,6% у річному обчисленні, що вище цільового рівня в 2%. Рівень безробіття залишається низьким і становить 3,5%, а ринок праці залишається напруженим.
Ключові події: ФРС підвищила процентні ставки на 25 базисних пунктів у березні, підвищивши цільовий діапазон ставки за федеральними фондами до 5,25%-5,5%. Оскільки дані щодо інфляції продовжують зростати, ринок очікує, що ФРС знову підвищить відсоткові ставки в травні. Згідно з інструментом FedWatch від CME, ринок зараз повністю оцінює можливість підвищення ставки на 25 базисних пунктів у травні.
Реакція ринку: Американські акції пережили хвилю падіння у квітні, оскільки інвестори стурбовані тим, що швидші темпи підвищення процентних ставок можуть спровокувати рецесію. S&P 500 впав на 2,6%, а Nasdaq Composite — на 2,4%. Крива прибутковості облігацій ще більше перевернулася, при цьому розрив між прибутковістю 10-річних і 2-річних облігацій збільшився до мінус 0,8%, що розглядалося як ознака рецесії.
Думка експерта: Головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус заявив, що ФРС, можливо, доведеться підвищити відсоткові ставки вище 6%, щоб ефективно приборкати інфляцію. Він очікує, що економіка США впаде в м'яку рецесію в другій половині 2025 року. Головний економіст JPMorgan Chase & Co. Майкл Феролі вважає, що ФРС має призупинити підвищення процентних ставок у травні, щоб оцінити вплив попереднього посилення політики на економіку.
2. Торговельні переговори між Китаєм і США зайшли в глухий кут, кинувши тінь на глобальні економічні перспективи
Економічне підґрунтя: Темпи відновлення світової економіки сповільнилися, а темпи зростання великих економік є недостатніми. Міжнародний валютний фонд (IMF) знизив свій прогноз глобального зростання на 2025 рік до 2,8 відсотка, що на 0,1 відсоткового пункту нижче за попередній прогноз. Економіка Китаю була слабкою в першому кварталі, збільшившись лише на 4,5% у річному обчисленні, що було нижчим, ніж очікувалося.
Важлива подія: Торговельні переговори між США і Китаєм у Вашингтоні не принесли істотного прогресу. Обидві сторони мають серйозні розбіжності з таких питань, як тарифи, передача технологій та захист інтелектуальної власності. З 1 травня США пригрозили запровадити 25-відсоткові мита на китайські товари на суму близько 320 мільярдів доларів.
Реакція ринку: Торговельна напруженість посилила глобальну економічну невизначеність, а неприйняття інвесторів ризику зросло. Американські акції різко впали 16 квітня: індекс Dow Jones Industrial Average впав на 1,65%, а S&P 500 - на 1,38%. Індекс долара зріс на 0,3% до 97,5, а ф'ючерси на золото зросли на 0,8% до 1293 доларів за унцію.
Думка експерта: Економіст Bloomberg Ден Хенсон заявив, що ескалація торгової війни між США та Китаєм матиме серйозний вплив на глобальні ланцюжки поставок і може спровокувати глобальну рецесію. Він очікує, що економічне зростання Китаю сповільниться до рівня нижче 5%. Головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус вважає, що вплив торгової війни на економіку США може бути обмеженим, але світова економіка сильно постраждає.
3. Європейський центральний банк зберіг процентні ставки незмінними, а економіка єврозони сповільнилася
Економічне підґрунтя: Економіка єврозони зростатиме повільнішими темпами в першому кварталі 2025 року, збільшившись лише на 1,1% у річному обчисленні порівняно з 1,6% у попередньому кварталі. У березні інфляція знизилася до 6,9%, але залишається значно вищою за цільовий показник ЄЦБ у 2%. Рівень безробіття залишався низьким і становив 6,5%.
Важливі події: На засіданні з монетарної політики у квітні ЄЦБ вирішив зберегти відсоткові ставки незмінними, а основну ставку рефінансування – на рівні 3,5%. Президентка ЄЦБ Крістін Лагард заявила, що інфляційний тиск зберігається, а грошово-кредитна політика залишатиметься жорсткою.
Реакція ринку: пара EUR/USD зросла на 0,2% до 1,0950 після рішення ЄЦБ. Європейські фондові ринки загалом знизилися: загальноєвропейський індекс Stoxx 600 знизився на 0,7%. Інвестори стурбовані уповільненням економічного зростання в Європі та похмурими перспективами корпоративних доходів.
Думка експерта: Девід Фолькертс-Ландау, головний економіст єврозони Deutsche Bank, заявив, що ЄЦБ може призупинити підвищення процентних ставок пізніше цього року, оскільки тиск на економіку зростає. Він очікує, що економіка єврозони зросте приблизно на 1,2% у 2025 році. Головний економіст єврозони Frédit Agricole Флоран Мальбранш вважає, що ЄЦБ повинен продовжувати підвищувати процентні ставки для боротьби з інфляцією, але йому потрібно бути обережним, щоб не спровокувати рецесію.
VI. Регулювання та політика
1. Комісія з цінних паперів і бірж США випустила нормативні вказівки для стейблкоїнів
Відділ корпоративних фінансів Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) нещодавно випустив керівництво, що роз'яснює сферу застосування федеральних законів про цінні папери у сфері криптоактивів, особливо для регулювання стейблкоїнів.
У рекомендаціях зазначається, що стейблкоїни, які призначені для забезпечення прив'язки 1:1 до долара США, підтримують погашення долара США у співвідношенні 1:1 і забезпечені низькоризиковими резервними активами з високою ліквідністю, не підпадають під категорію цінних паперів. Це відкриває шлях до відповідності для емітентів стейблкоїнів. Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) вважає, що такі стейблкоїни по суті є замінниками валюти і не передбачають інвестиційних контрактів, а тому не регулюються законами про цінні папери.
Учасники ринку загалом вважають, що керівництво SEC окреслило чітку межу для регулювання стейблкоїнів, що сприяє здоровому розвитку галузі. Великі емітенти стейблкоїнів, такі як Circle, зазначили, що вони дотримуватимуться вказівок, щоб забезпечити сумісні операції. Але в галузі також є побоювання, що занадто суворі умови можуть обмежити інновації.
Криптоаналітик Нік Картер сказав, що рекомендації SEC, хоча були плюси і мінуси, в цілому були позитивними. Це забезпечує шлях до відповідності для емітентів стейблкоїнів і сприяє зростанню екосистеми стейблкоїнів. Однак він також зазначив, що деякі умови в рекомендаціях можуть бути занадто обмежувальними і потребують подальшого уточнення.
2. Південна Корея має намір посилити регулювання криптоінвестиційних чатів
Законодавці Південної Кореї запропонували поправки до Закону про захист користувачів віртуальних активів, який спрямований на посилення регулювання спекулятивних інвестиційних чатів у криптовалюті в соціальних мережах.
Згідно з поправкою, такі чати зобов'язані зареєструватися в Комісії з фінансових послуг як потенційна інвестиційно-консультаційна фірма. Згідно з чинним законодавством, ці суб'єкти не мають права компенсувати інвестиційні збитки, гарантувати прибутковість або рекламувати фальшиву норму прибутку. Поправки також посилять регулювання криптобірж.
Передісторія пропозиції полягає в тому, що останніми роками в Південній Кореї з'явилася велика кількість криптоінвестиційних чатів, і деякі з них мають такі проблеми, як перебільшена пропаганда та введення інвесторів в оману, що завдає збитків інвесторам. Контролюючі органи вважають, що необхідно посилити нагляд та захистити права та інтереси інвесторів.
Інсайдери галузі мають різні погляди на це. Прихильники вважають, що регулювання допоможе виправити ринковий порядок і захистити права та інтереси інвесторів. Але є також побоювання, що надмірне регулювання може придушити інновації та зашкодити розвитку галузі.
Фінансовий аналітик Пак Се Йон сказав, що з криптоінвестиційними чатами справді є деякі проблеми, які потрібно належним чином регулювати. Однак нагляд не повинен бути занадто суворим, і повинен бути наданий деякий простір для розвитку. Він припустив, що розкриття інформації в чатах може бути прозорим, а освіта інвесторів може бути посилена.
3. Уряд США розглядає 40% ставку податку на мільйонерів
Повідомляється, що Республіканська партія США розглядає 40-відсоткову ставку податку на мільйонерів, щоб компенсувати витрати на зниження податків. Цей крок має на меті послабити тиск на дефіцит бюджету, але він також може вплинути на криптоінвесторів.
Згідно зі звітом, Республіканська партія працює над податковим планом, який запровадить податкову ставку 40% для осіб, які заробляють понад 1 мільйон доларів на рік. Ця ставка вища, ніж поточна верхня гранична ставка податку в 37%. План також включає єдину ставку податку в розмірі 25% для бізнесу.
Республіканці кажуть, що план спрямований на спрощення податкової системи та збір грошей на зниження податків у найближчі роки. Але критики стверджують, що підвищення податкових ставок для багатих може перешкодити економічному зростанню.
Це може вплинути на криптовалютних інвесторів. З одного боку, високі податкові ставки можуть зменшити наявний дохід інвесторів, що, у свою чергу, впливає на ентузіазм криптоінвестицій. З іншого боку, є й ті, хто вважає, що високі податкові ставки можуть підштовхнути більше коштів до припливу коштів на крипторинок у пошуках ухилення від сплати податків.
Криптоаналітик Наомі Броквелл сказала, що політика високих податків може стимулювати прийняття криптовалют, оскільки люди шукають більше захисту конфіденційності та збереження активів. Але вона також попередила, що уряд може посилити регулювання криптовалют, щоб запобігти ухиленню від сплати податків.
Загалом, податкова політика уряду США може мати певний вплив на ринок криптовалют, і інвестори повинні звернути на це пильну увагу.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
4.16 AI Daily Торговий глухий кут між США та Китаєм посилив глобальну економічну невизначеність
!
I. Заголовки
1. Китай відмовився вести переговори про торгівлю зі Сполученими Штатами, а глобальна економічна напруженість зросла
Сьогодні китайський уряд виступив із заявою, в якій відмовився брати участь у будь-яких торговельних переговорах зі Сполученими Штатами, якщо їх не поважати. Така яструбина позиція може ще більше посилити глобальну економічну напруженість, вплинути на рух фінансових ринків і потенційно призвести до подальшої ескалації торгової війни.
У заяві наголошується, що взаємна повага є основною передумовою дипломатичних переговорів. Китай вимагає, щоб США припинили свої необґрунтовані звинувачення та односторонні санкції, дотримувалися міжнародного права та правил СОТ, а також відновили економічні та торговельні консультації на рівних засадах та з взаємною повагою.
Аналітики зазначили, що торговельна суперечка між Китаєм та США, як двома найбільшими економіками світу, вплине на глобальні ланцюжки поставок, інвестиції та довіру споживачів. Якщо обидві сторони не зможуть вирішити свої розбіжності шляхом діалогу, відновлення світової економіки зіткнеться з серйозними перешкодами.
Крім того, посилення напруженості у відносинах між Китаєм та США також може посилити геополітичні ризики та вплинути на світові фінансові ринки. Інвесторам необхідно уважно стежити за розвитком подій і виважено реагувати на потенційні системні ризики.
2. Чипи Nvidia підпадають під експортні обмеження США, і очікується, що збитки досягнуть 5,5 мільярда доларів у першому кварталі
Nvidia Inc. сьогодні випустила попередження про продуктивність, оскільки Сполучені Штати запровадили експортний контроль над чіпами штучного інтелекту, очікується, що вона скоротить дохід у першому кварталі 2025 року приблизно на 5,5 мільярда доларів. Несподіваний удар викликав занепокоєння з приводу збоїв у глобальному ланцюжку поставок мікросхем.
Згідно з новими правилами Міністерства торгівлі США, деякі високоякісні чіпи NVIDIA внесені до списку експортного контролю, який заборонено експортувати до певних країн і регіонів, таких як Китай. Nvidia заявила, що цей крок серйозно вплине на її бізнес у Китаї.
Аналітики зазначають, що цей крок спрямований на обмеження розвитку Китаю у сфері штучного інтелекту, але він також може спровокувати контрзаходи Китаю, що ще більше посилить напруженість у технологічному секторі. У довгостроковій перспективі глобальний ланцюжок поставок мікросхем зіткнеться з переформатуванням, і всі країни прискорять темпи внутрішнього заміщення.
Крім того, дефіцит мікросхем також може призвести до зростання цін на продукцію, що посилить інфляційний тиск. Інвесторам необхідно уважно стежити за розвитком глобальної технологічної війни та оцінювати її потенційний вплив на макроекономіку та корпоративні прибутки.
3. Очікується, що болт софтфорка Bitcoin покращить його масштабну здатність і приверне увагу галузі
Біткойн-спільнота останнім часом гаряче обговорює софтфорк Bolt, який, як очікується, розширить пропускну здатність мережі Bitcoin за рахунок збільшення швидкості транзакцій і можливості програмування. У разі успіху це допоможе розкрити потенціал активів у ланцюжку Bitcoin та сприятиме розвитку екосистеми.
В основі софтфорку Bolt лежить впровадження нового типу транзакцій, який дозволяє виконувати прості скрипти в ланцюжку Bitcoin. Це не тільки збільшує пропускну здатність, але й відкриває шлях для створення більш складних додатків.
Аналітики вважають, що рішення bolt зберігає основні характеристики біткойна, на відміну від інших рішень для масштабування, які жертвують нативністю. Це не тільки допомагає підтримувати безпеку мережі, але й гарантує, що цінність належить екосистемі Bitcoin.
Однак впровадження Bolt все ще стикається з технічними та консенсусними проблемами. У разі успішного розгортання він відкриє нові можливості для розвитку біткойна, що, як очікується, сприятиме його прийняттю в таких сферах, як платежі та смарт-контракти.
4. OpenAI планує запустити соціальну мережу, або кинути виклик X і Meta
За словами людей, знайомих з цим питанням, OpenAI розробляє власну платформу соціальних мереж, яка може конкурувати X( колишнім Twitter) і Meta(Facebook материнською компанією ). Соціальні дані мають важливе значення для навчання моделей штучного інтелекту, і цей крок може дати OpenAI фору.
Проєкт соціальних мереж OpenAI все ще перебуває на ранніх стадіях, але внутрішні прототипи доступні для тестування, повідомили джерела. Генеральний директор OpenAI Сем Альтман приватно збирав відгуки про проєкт.
Аналітики зазначають, що платформа соціальної мережі може не тільки надати OpenAI цінні дані користувачів, але й посилити її вплив на споживчому ринку штучного інтелекту. На противагу цьому, X і Meta наразі відстають у сфері великих мовних моделей.
Однак OpenAI також стикається з низкою проблем у просторі соціальних мереж, включаючи залучення користувачів, модерацію контенту та захист конфіденційності. Якщо його вдасться успішно скоротити, це ще більше посилить конкурентне середовище між технологічними гігантами.
5. Криптовалюти можуть стати паличкою-виручалочкою для «непотрібного класу» в епоху ШІ
Стрімкий розвиток штучного інтелекту може призвести до заміщення великої кількості робочих місць, появи «непотрібного класу». Деякі аналітики вважають, що криптовалюти можуть стати «паличкою-виручалочкою» для цієї групи.
У міру того, як технологія штучного інтелекту продовжує розвиватися, все більше і більше робочих місць будуть замінюватися автоматизованими системами, включаючи деякі розумові роботи. Це може призвести до втрати великої кількості працівників та формування «непотрібного класу» без доступу до доходів.
Криптовалюти з їхньою децентралізованою, безмежною та ефективною природою вважаються найкращим інструментом для досягнення безумовного базового доходу (UBI). Беручи участь у майнінгу, стейкінгу та інших заходах, кожен може отримати певну суму доходу від криптовалюти, щоб задовольнити свої основні життєві потреби.
Крім того, криптовалютна екосистема також може надати нові можливості працевлаштування для «непотрібного класу», такі як робота спільноти, створення контенту тощо. Це допоможе змінити суспільний поділ праці та сприятиме економічним перетворенням.
Однак життєздатність криптовалют як інструменту UBI ще належить вивчити. Формулювання відповідних політик і нормативно-правових актів буде ключовою частиною.
II. Галузеві дані
1. BTC
Востаннє біткоїн торгувався на рівні $85665,9000, що на +1,30% вище за день.
2. ETH
Востаннє Ethereum торгувався на рівні 1643,8300 долара, що на +0,50% вище за день.
3. OM
Востаннє MANTRA торгувалася на рівні 0,6198 долара, знизившись на -13,60% за день.
4. PI
Востаннє PI Network торгувалася на рівні 0,7403 долара, знизившись на -1,80% за день.
5. GT
Востаннє GT торгувався на рівні 22,5950 долара, що на +0,20% вище за день.
3. Новини галузі
1. Ціна біткоїна пробила позначку в $84 000, і настрої на ринку стали оптимістичними
За останні 24 години ціна біткойна подолала позначку в 84 000 доларів і зараз торгується на рівні 83 999,9 долара, що на 1,17% вище за день. Цей прорив викликав зростання бичачих настроїв щодо біткоїна.
Аналітики зазначають, що зростання ціни біткоїна в основному було зумовлене послабленням напруженості у світовій торгівлі. Уряд США тимчасово послабив загрозу тарифів для Китаю, що зменшило занепокоєння інвесторів щодо перспектив світової економіки. Водночас ФРС сигналізувала про уповільнення підвищення ставок, очікуючи зниження ставок на 3,5 у 2025 році. Разом ці фактори стимулюють попит інвесторів на активи-притулки.
Як децентралізований цифровий актив, біткойн продемонстрував сильну стійкість у турбулентні часи, залучаючи більше припливу капіталу. Дані показують, що за останні 24 години з бірж було виведено 467 мільйонів доларів біткойнів, що відображає оптимістичні очікування трейдерів щодо майбутнього напрямку біткойна.
Однак є і аналітики, які з обережністю ставляться до продовження зростання ціни біткоіни. Вони вважають, що поточне ралі біткойна в основному обумовлено настроями і не має сильної підтримки з боку фундаментальних показників. Як тільки торгова ситуація знову загостриться або політика ФРС зміниться, ціна біткойна може швидко відступити. Тому інвесторам необхідно уважно стежити за змінами макроситуації та розсудливо використовувати інвестиційну можливість.
2. Ethereum перебуває під тиском відкату, зосереджуючись на ключовому рівні підтримки в $1 600
Ціна Ethereum впала на 2,18% за останні 24 години, ненадовго опустившись нижче ключового рівня підтримки в $1 600. Цей відкат викликав занепокоєння щодо майбутнього напрямку Ethereum.
Аналітики вважають, що на зниження ціни Ethereum в основному вплинуло ралі на чолі з біткоїном. На ринку криптовалют рух ціни біткойна, як правило, керує рухом інших основних монет. Коли біткоїн зростає, кошти витікають з інших монет, чинячи тиск на їхні ціни.
Крім того, розвиток екосистеми Ethereum також стикається з деякими проблемами. Незважаючи на те, що Ethereum покращив масштабованість та енергоефективність завдяки оновленню злиття, все ще існують деякі технічні вузькі місця, такі як повільніша швидкість транзакцій і вищі комісії. Ці проблеми можуть обмежити зростання Ethereum у (DeFi) децентралізованих фінансів та інших сферах застосування.
Однак є й аналітики, які оптимістично налаштовані щодо Ethereum. Вони вважають, що Ethereum, як провідна платформа смарт-контрактів, все ще має великий потенціал для розвитку в DeFi, NFT та інших сферах. Поки команда Ethereum може продовжувати просувати технологічні інновації, довгострокові перспективи Ethereum залишаються райдужними.
Тому інвесторам необхідно звернути пильну увагу на показники Ethereum на ключовому рівні підтримки в $1 600. Якщо він зможе стабілізуватися в цій позиції, Ethereum може розпочати відскік; Однак, якщо він проб'ється нижче цього рівня, то може піти далі вниз.
3. Екосистема Solana продовжує нагріватися, і очікується, що ціна SOL перевищить $150
Екосистема Solana останнім часом продемонструвала високі показники: ціна монети SOL зросла на 3,21% за останні 24 години і зараз торгується на рівні 122,8 долара. Аналітики очікують, що якщо SOL зможе пробити рівень опору в $149,74, то очікується подальше зростання.
Постійне зростання екосистеми Solana багато в чому пояснюється її чудовою продуктивністю та активною спільнотою розробників. Як високопродуктивний блокчейн, Solana здатна обробляти десятки тисяч транзакцій на секунду, що значно перевершує конкурентів, таких як Ethereum. Завдяки цьому Solana має широкі перспективи застосування в DeFi, NFT, GameFi та інших сферах.
Крім того, в екосистемі Solana постійно з'являються нові та інноваційні проєкти, що ще більше підвищує ціну SOL. Наприклад, Axiom, децентралізована біржа на базі Solana, перевищила 100 мільйонів доларів за щоденним обсягом торгів, що зробило її найбільшою платформою для торгівлі монетами-мемами в мережі. Ще одна міні-гра на основі штучного інтелекту під назвою Love Terminal також доступна в мережі Solana, демонструючи потенціал Solana у просторі AI+Game.
Однак є також аналітики, які ставлять під сумнів стійкість Solana. Вони стверджують, що високий ступінь централізації Solana може вплинути на її довгострокове зростання, і що в її екосистемі є деякі проблеми з безпекою. Тому інвесторам потрібно залишатися обережними, інвестуючи в екосистему Solana, звертаючи пильну увагу на її технологічний прогрес і фактори ризику.
4. Ринок криптовалют загалом падає, і настрої інвесторів, як правило, обережні
Незважаючи на високі показники Bitcoin і Solana, ринок криптовалют в цілому знаходиться в занепаді. Крім BTC і SOL, інші основні валюти, такі як Ethereum і BNB, різною мірою впали.
Аналітики вважають, що цей виток загального падіння в основному пов'язаний із занепокоєнням інвесторів щодо перспектив світової економіки. Хоча США тимчасово послабили загрозу введення мит проти Китаю, першопричини торгової суперечки не були усунені, і основні розбіжності між двома сторонами залишаються. Якщо торговельна війна знову загостриться, це матиме серйозний вплив на світову економіку, що позначиться на показниках ризикових активів.
Крім того, очікування ФРС щодо підвищення процентних ставок також викликали сумніви в інвесторів. Хоча ФРС дала зрозуміти, що знизить відсоткові ставки у 2025 році, точні терміни та масштаби неясні. Якщо темпи підвищення процентних ставок будуть занадто агресивними, це може спровокувати рецесію, яка, в свою чергу, вплине на ринок криптовалют.
На цьому тлі настрої інвесторів, як правило, обережні. Згідно з даними, індекс Crypto Panic & Greed Index впав до 29, що знаходиться в стані «паніки». Обсяги торгів і кількість активних адрес також знизилися, що відображає зростання вичікувальних настроїв серед інвесторів.
Однак деякі аналітики вважають, що нинішній відкат надає інвесторам кращі можливості для входу в ринок. Поки не буде фундаментального погіршення макроситуації, очікується, що ринок криптовалют стабілізується та відновиться у другій половині 2025 року. Таким чином, інвестори можуть скористатися поточними можливостями низької покупки, але в той же час їм необхідно контролювати свої ризики.
4. Новини проекту
1. Noble запускає AppLayer для розширення платформи випуску стейблкоїнів
Noble – це блокчейн-платформа, орієнтована на випуск стейблкоїнів, забезпечених фізичними активами. У середу Noble оголосила, що запустить сумісне з Ethereum rollup рішення AppLayer, щоб розширити можливості своєї платформи.
AppLayer буде побудований на основі Celestia, модульного блокчейну, який знизить витрати на зберігання завдяки своїй схемі доступності даних. Рішення також сумісне з віртуальною машиною Ethereum (EVM), яка може досягти безшовної інтеграції з DeFi-проєктами в екосистемі Ethereum. Заснований на технології Celestia, AppLayer має на меті підвищити масштабованість проєктів, орієнтованих на стейблкоїни, відображаючи зосередженість Noble на еволюції спеціального блокчейну для випуску стейблкоїнів.
Ініціативу, яка надасть розробникам можливість створювати індивідуальні додатки та інфраструктуру для фізичних активів, планується запустити в 3 кварталі 2025 року. Аналітики вважають, що очікується, що AppLayer сприятиме розвитку екосистеми Noble і залучить більше проєктів стейблкоїнів для облаштування. Це також відкриває новий шлях для інших типів додатків DeFi.
Інсайдери галузі привітали це. Аніш Гупта, аналітик Delphi Digital, сказав: «AppLayer надає інноваційне та масштабоване рішення для випуску стейблкоїнів. Інтегруючись із Celestia, Noble може скористатися перевагами доступності даних, зберігаючи при цьому сумісність з екосистемою Ethereum. "
2. Shardeum запускає блокчейн L1 з автоматичним масштабуванням
Shardeum — це блокчейн рівня 1, який використовує технологію динамічного шардингу для автоматичного масштабування. Цього тижня засновник Shardeum Шрінівасан Партхасараті надав оновлену інформацію про прогрес проекту на шоу Bankless.
Shardeum використовує безблокову модель транзакцій для досягнення лінійної масштабованості за допомогою динамічного шардингу станів, зберігаючи при цьому низький бар'єр входу для вимог вузлів, забезпечуючи унікальний баланс між продуктивністю та децентралізацією. Проєкт також представляє кастомізований механізм ( консенсусу Proof of of Quorum) quorum, який змінює обов'язки вузлів кожні 60 секунд, покращуючи безпеку мережі.
За словами Партхасараті, Shardeum планує запустити основну мережу 5 травня і поетапно підтримуватиме смарт-контракти та програми заохочення. Він також поділився уроками, отриманими на етапі тестової мережі, і ключовими проблемами безпеки, виявленими за допомогою винагород за помилки.
Аналітики вважають, що динамічна архітектура шардингу Shardeum може ефективно вирішити проблему масштабування блокчейну та забезпечити високопродуктивну інфраструктуру для додатків DeFi та Web3. У той же час його низький поріг також сприяє розвитку екосистеми. Однак проект все ще знаходиться на ранніх стадіях, а його масштабованість і безпека ще не перевірені.
Роберто Таламас, дослідник Messari, сказав: «Shardeum запропонував інноваційне рішення для масштабування, яке заслуговує на увагу. Але як нова мережа рівня 1, вона повинна довести свою технічну перевагу та залучити достатню підтримку екосистеми. "
3. Засновники ZKSync відповіли на ключові проблеми з витоком
Цього тижня засновник ZKSync Алекс Глуховський прокоментував нещодавній інцидент із безпекою проєкту. Він повторив, що в протоколі ZKSync не було компрометації коду, контракту або ключа оператора, і підкреслив захисну роль його «остаточної архітектури безпеки» (Endgame).
ZKSync — це рішення для масштабування рівня 2 на основі Ethereum, яке використовує технологію ZK-Rollup для досягнення високої пропускної здатності та масштабованості. Нещодавно токен проєкту, ZKS, зазнав різкого розпродажу, що викликало питання щодо його безпеки в спільноті.
Глуховський сказав, що команда розслідує інцидент і видасть детальні інструкції після завершення розслідування та відновлювальних робіт. Він додав, що, незважаючи на нещодавній загальний тиск на ціни на токени більшості проєктів рівня 2, ZKSync показав себе відносно добре, і команда все ще має непорушну прихильність інвесторам, партнерам і членам.
Аналітики привітали записку ZKSync, але залишалися пильними щодо її безпеки. Аніш Гупта, аналітик Delphi Digital, сказав: «Своєчасна реакція команди ZKSync заслуговує на похвалу, але подальші висновки все ще очікуються. Безпека рішень для масштабування рівня 2 має першорядне значення, і будь-яка вразливість може мати серйозні наслідки. "
З іншого боку, деякі аналітики вважають, що цей інцидент відображає стадію розвитку екосистеми рівня 2. Райан Воткінс, дослідник Messari, сказав: «Проекти рівня 2 все ще знаходяться на ранніх стадіях розробки з компромісом між масштабуванням і безпекою. ZKSync потрібно було довести свою технологічну перевагу та завоювати довіру ринку. "
4. Semler Scientific має намір купити більше біткойнів
Компанія з виробництва медичного обладнання Semler Scientific заявила на цьому тижні, що планує використовувати свій випуск в розмірі 500 мільйонів доларів для різних бізнес-цілей, включаючи придбання біткойна. Раніше компанія досягла угоди з Міністерством юстиції США на суму 30 мільйонів доларів.
У службовій записці Semler Scientific йдеться, що якщо акціонери схвалять цей захід, біткойн буде використовуватися як основний стратегічний фінансовий актив компанії. Компанія також буде прагнути «поступово генерувати біткойн для акціонерів, або за рахунок генерації операційних грошових коштів, або за допомогою можливих фінансових операцій і стратегічних ініціатив».
Цей крок відображає визнання компанією біткойна засобом заощадження. Аналітики вважають, що дії Semler Scientific можуть спонукати більше компаній наслідувати цей приклад, стимулюючи інституційний попит на біткойн.
Ветле Лунде, аналітик Arcane Research, сказав: «Незважаючи на обмежений розмір, рішення Semler Scientific знаменує собою підвищення місця біткойна у фінансовій стратегії компанії. Якщо більше компаній наслідуватимуть цей приклад, це приведе нову групу покупців до біткойна. "
Однак деякі аналітики скептично ставляться до мотивів компанії для покупки біткойна. «Semler Scientific раніше була втягнута в судові баталії, і її рішення купити біткойн, можливо, було виключно для спекуляцій або для підвищення впізнаваності компанії», — сказав дослідник Messari Райан Уоткінс.
Загалом, дії Semler Scientific знову викликали дискусію про біткойн як фінансовий інструмент для бізнесу. Наслідки ще належить побачити.
V. Економічна динаміка
1. Очікування підвищення ставок ФРС загострюються, а інфляційний тиск зберігається
Економічне підґрунтя: Очікується, що економіка США зросте помірно в першому кварталі 2025 року, але інфляційний тиск залишається високим. Останні дані показали, що індекс цін на базові особисті споживчі витрати (PCE) у березні зріс на 4,6% у річному обчисленні, що вище цільового рівня в 2%. Рівень безробіття залишається низьким і становить 3,5%, а ринок праці залишається напруженим.
Ключові події: ФРС підвищила процентні ставки на 25 базисних пунктів у березні, підвищивши цільовий діапазон ставки за федеральними фондами до 5,25%-5,5%. Оскільки дані щодо інфляції продовжують зростати, ринок очікує, що ФРС знову підвищить відсоткові ставки в травні. Згідно з інструментом FedWatch від CME, ринок зараз повністю оцінює можливість підвищення ставки на 25 базисних пунктів у травні.
Реакція ринку: Американські акції пережили хвилю падіння у квітні, оскільки інвестори стурбовані тим, що швидші темпи підвищення процентних ставок можуть спровокувати рецесію. S&P 500 впав на 2,6%, а Nasdaq Composite — на 2,4%. Крива прибутковості облігацій ще більше перевернулася, при цьому розрив між прибутковістю 10-річних і 2-річних облігацій збільшився до мінус 0,8%, що розглядалося як ознака рецесії.
Думка експерта: Головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус заявив, що ФРС, можливо, доведеться підвищити відсоткові ставки вище 6%, щоб ефективно приборкати інфляцію. Він очікує, що економіка США впаде в м'яку рецесію в другій половині 2025 року. Головний економіст JPMorgan Chase & Co. Майкл Феролі вважає, що ФРС має призупинити підвищення процентних ставок у травні, щоб оцінити вплив попереднього посилення політики на економіку.
2. Торговельні переговори між Китаєм і США зайшли в глухий кут, кинувши тінь на глобальні економічні перспективи
Економічне підґрунтя: Темпи відновлення світової економіки сповільнилися, а темпи зростання великих економік є недостатніми. Міжнародний валютний фонд (IMF) знизив свій прогноз глобального зростання на 2025 рік до 2,8 відсотка, що на 0,1 відсоткового пункту нижче за попередній прогноз. Економіка Китаю була слабкою в першому кварталі, збільшившись лише на 4,5% у річному обчисленні, що було нижчим, ніж очікувалося.
Важлива подія: Торговельні переговори між США і Китаєм у Вашингтоні не принесли істотного прогресу. Обидві сторони мають серйозні розбіжності з таких питань, як тарифи, передача технологій та захист інтелектуальної власності. З 1 травня США пригрозили запровадити 25-відсоткові мита на китайські товари на суму близько 320 мільярдів доларів.
Реакція ринку: Торговельна напруженість посилила глобальну економічну невизначеність, а неприйняття інвесторів ризику зросло. Американські акції різко впали 16 квітня: індекс Dow Jones Industrial Average впав на 1,65%, а S&P 500 - на 1,38%. Індекс долара зріс на 0,3% до 97,5, а ф'ючерси на золото зросли на 0,8% до 1293 доларів за унцію.
Думка експерта: Економіст Bloomberg Ден Хенсон заявив, що ескалація торгової війни між США та Китаєм матиме серйозний вплив на глобальні ланцюжки поставок і може спровокувати глобальну рецесію. Він очікує, що економічне зростання Китаю сповільниться до рівня нижче 5%. Головний економіст Goldman Sachs Ян Хаціус вважає, що вплив торгової війни на економіку США може бути обмеженим, але світова економіка сильно постраждає.
3. Європейський центральний банк зберіг процентні ставки незмінними, а економіка єврозони сповільнилася
Економічне підґрунтя: Економіка єврозони зростатиме повільнішими темпами в першому кварталі 2025 року, збільшившись лише на 1,1% у річному обчисленні порівняно з 1,6% у попередньому кварталі. У березні інфляція знизилася до 6,9%, але залишається значно вищою за цільовий показник ЄЦБ у 2%. Рівень безробіття залишався низьким і становив 6,5%.
Важливі події: На засіданні з монетарної політики у квітні ЄЦБ вирішив зберегти відсоткові ставки незмінними, а основну ставку рефінансування – на рівні 3,5%. Президентка ЄЦБ Крістін Лагард заявила, що інфляційний тиск зберігається, а грошово-кредитна політика залишатиметься жорсткою.
Реакція ринку: пара EUR/USD зросла на 0,2% до 1,0950 після рішення ЄЦБ. Європейські фондові ринки загалом знизилися: загальноєвропейський індекс Stoxx 600 знизився на 0,7%. Інвестори стурбовані уповільненням економічного зростання в Європі та похмурими перспективами корпоративних доходів.
Думка експерта: Девід Фолькертс-Ландау, головний економіст єврозони Deutsche Bank, заявив, що ЄЦБ може призупинити підвищення процентних ставок пізніше цього року, оскільки тиск на економіку зростає. Він очікує, що економіка єврозони зросте приблизно на 1,2% у 2025 році. Головний економіст єврозони Frédit Agricole Флоран Мальбранш вважає, що ЄЦБ повинен продовжувати підвищувати процентні ставки для боротьби з інфляцією, але йому потрібно бути обережним, щоб не спровокувати рецесію.
VI. Регулювання та політика
1. Комісія з цінних паперів і бірж США випустила нормативні вказівки для стейблкоїнів
Відділ корпоративних фінансів Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) нещодавно випустив керівництво, що роз'яснює сферу застосування федеральних законів про цінні папери у сфері криптоактивів, особливо для регулювання стейблкоїнів.
У рекомендаціях зазначається, що стейблкоїни, які призначені для забезпечення прив'язки 1:1 до долара США, підтримують погашення долара США у співвідношенні 1:1 і забезпечені низькоризиковими резервними активами з високою ліквідністю, не підпадають під категорію цінних паперів. Це відкриває шлях до відповідності для емітентів стейблкоїнів. Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) вважає, що такі стейблкоїни по суті є замінниками валюти і не передбачають інвестиційних контрактів, а тому не регулюються законами про цінні папери.
Учасники ринку загалом вважають, що керівництво SEC окреслило чітку межу для регулювання стейблкоїнів, що сприяє здоровому розвитку галузі. Великі емітенти стейблкоїнів, такі як Circle, зазначили, що вони дотримуватимуться вказівок, щоб забезпечити сумісні операції. Але в галузі також є побоювання, що занадто суворі умови можуть обмежити інновації.
Криптоаналітик Нік Картер сказав, що рекомендації SEC, хоча були плюси і мінуси, в цілому були позитивними. Це забезпечує шлях до відповідності для емітентів стейблкоїнів і сприяє зростанню екосистеми стейблкоїнів. Однак він також зазначив, що деякі умови в рекомендаціях можуть бути занадто обмежувальними і потребують подальшого уточнення.
2. Південна Корея має намір посилити регулювання криптоінвестиційних чатів
Законодавці Південної Кореї запропонували поправки до Закону про захист користувачів віртуальних активів, який спрямований на посилення регулювання спекулятивних інвестиційних чатів у криптовалюті в соціальних мережах.
Згідно з поправкою, такі чати зобов'язані зареєструватися в Комісії з фінансових послуг як потенційна інвестиційно-консультаційна фірма. Згідно з чинним законодавством, ці суб'єкти не мають права компенсувати інвестиційні збитки, гарантувати прибутковість або рекламувати фальшиву норму прибутку. Поправки також посилять регулювання криптобірж.
Передісторія пропозиції полягає в тому, що останніми роками в Південній Кореї з'явилася велика кількість криптоінвестиційних чатів, і деякі з них мають такі проблеми, як перебільшена пропаганда та введення інвесторів в оману, що завдає збитків інвесторам. Контролюючі органи вважають, що необхідно посилити нагляд та захистити права та інтереси інвесторів.
Інсайдери галузі мають різні погляди на це. Прихильники вважають, що регулювання допоможе виправити ринковий порядок і захистити права та інтереси інвесторів. Але є також побоювання, що надмірне регулювання може придушити інновації та зашкодити розвитку галузі.
Фінансовий аналітик Пак Се Йон сказав, що з криптоінвестиційними чатами справді є деякі проблеми, які потрібно належним чином регулювати. Однак нагляд не повинен бути занадто суворим, і повинен бути наданий деякий простір для розвитку. Він припустив, що розкриття інформації в чатах може бути прозорим, а освіта інвесторів може бути посилена.
3. Уряд США розглядає 40% ставку податку на мільйонерів
Повідомляється, що Республіканська партія США розглядає 40-відсоткову ставку податку на мільйонерів, щоб компенсувати витрати на зниження податків. Цей крок має на меті послабити тиск на дефіцит бюджету, але він також може вплинути на криптоінвесторів.
Згідно зі звітом, Республіканська партія працює над податковим планом, який запровадить податкову ставку 40% для осіб, які заробляють понад 1 мільйон доларів на рік. Ця ставка вища, ніж поточна верхня гранична ставка податку в 37%. План також включає єдину ставку податку в розмірі 25% для бізнесу.
Республіканці кажуть, що план спрямований на спрощення податкової системи та збір грошей на зниження податків у найближчі роки. Але критики стверджують, що підвищення податкових ставок для багатих може перешкодити економічному зростанню.
Це може вплинути на криптовалютних інвесторів. З одного боку, високі податкові ставки можуть зменшити наявний дохід інвесторів, що, у свою чергу, впливає на ентузіазм криптоінвестицій. З іншого боку, є й ті, хто вважає, що високі податкові ставки можуть підштовхнути більше коштів до припливу коштів на крипторинок у пошуках ухилення від сплати податків.
Криптоаналітик Наомі Броквелл сказала, що політика високих податків може стимулювати прийняття криптовалют, оскільки люди шукають більше захисту конфіденційності та збереження активів. Але вона також попередила, що уряд може посилити регулювання криптовалют, щоб запобігти ухиленню від сплати податків.
Загалом, податкова політика уряду США може мати певний вплив на ринок криптовалют, і інвестори повинні звернути на це пильну увагу.