Президент Центрального банку Японії Уэда Казуо випадково заявив: "У грудні, можливо, обговоримо підвищення відсоткової ставки", що миттєво розбудило глобальний ринок капіталу з його бездіяльності.

За два тижні ймовірність підвищення процентних ставок зросла з 30% до 60%, а зараз навіть досягла 80%. Ця швидкість така, що важко встигнути зреагувати.

Чому, коли Японія підвищує відсотки, увесь світ починає трястися?

Відповідь проста — протягом останніх десяти років Японія була "безкоштовним банком" для світових фінансів. Єна з майже нульовою процентною ставкою позичалася багатьма установами, використовувалася для важелів на фондовому ринку США, золоті, облігації, звичайно, також включаючи BTC та ETH.

Ця система гри має професійний термін: арбітраж на основі вартості японської єни (Carry Trade).

Але зараз виникає питання. Як тільки Японія справді підвищить процентні ставки, ці кошти, які використовують йену для важелів, повинні будуть терміново зробити дві речі: продати активи, щоб отримати готівку, а потім повернути йену.

Ця колективна втеча, як тільки почнеться, є тиском ланцюгової реакції. Історія вже це довела, що руйнівна сила не жарт.

Ринок вже почав завчасно реагувати:

Доходність дворічних облігацій Японії досягла найвищого рівня з 2008 року;
Японська єна до долара США безпосередньо піднялася до 155,4;
Глобальні арбітражні фонди тихо виходять.

Ще більш магічно —

Японія з одного боку подає сигнали про підвищення процентних ставок, а з іншого боку планує випустити 6,3 трильйона єн державних облігацій для стимулювання економіки. Ліва нога натискає на гальмо, а права нога натискає на газ, і це управління просто заплутало ринок.

Сніг на сніг додає ще й Федеральна резервна система. Прогнози щодо зниження процентних ставок у грудні продовжують набирати обертів.

Якщо Сполучені Штати знизять процентні ставки, а Японія підвищить їх в один і той же день? Це стане моментом остаточного розрахунку для Carry Trade — різке зростання ієни, обвал ризикових активів, миттєве розривання ліквідності.

Багато людей зараз ще вважають, що це їх не стосується.

Скажемо чесно, чим більше такий час, тим менше слід рухати позиціями. Нестабільні слід зменшити, агресивні знизити важелі, поки тренд не стане чітким, не слід грати на напрямок.

Зараз діяти, ще не пізно. Не чекайте, поки ви станете останнім, хто підхопить це.