Нещодавно хтось запитав, що означає "взорвати позицію" у контексті контрактів, тож давайте я коротко зберу своє розуміння леверидж-трейдингу.

Почнемо з найпростіших прикладів. Припустимо, Біткоїн коштує 50 000 доларів за монету, а у вас є 5000 доларів. Звичайна торгівля — чекати, поки зберете 50 000 і купити. Але леверидж-трейдинг — інша справа: ви можете використати лише 5000, а решту 45 000 позичити у біржі. Це і є десятикратний леверидж.

Звучить непогано, правда? Якщо Біткоїн виросте до 55 000, ви продаєте, погашаєте позику, і ваш початковий внесок 5000 подвоїться до 10 000. Але саме тут і криється найбільша небезпека леверидж-трейдингу — зниження цін теж збільшується у десять разів.

Якщо Біткоїн впаде до 45 000, здається, що він знизився лише на 10%. Але ваші 5000 у десятикратному левериджі миттєво зникають. Ще гірше, якщо ціна впаде до 44 000, ви не тільки втрачаєте весь капітал, а й повинні борг біржі у 1000 доларів. Це і є "взорвати позицію" (вийти з ринку через примусове ліквідацію). Біржа автоматично закриває вашу позицію, і збитки стають вашим боргом.

Щоб уникнути ліквідації, потрібно додати ще грошей на рахунок. Наприклад, покласти ще 5000, щоб підтримати позицію. Але тут є проблема — що робити, якщо це серед ночі, і більшість людей сплять?

З’являється темна історія. В Україні колись існували багато нелегальних бірж, дані яких були справжніми, але вони все одно могли довести дрібних інвесторів до банкрутства. Як? Дуже просто.

Наприклад, якась торгова пара з десятикратним левериджем, ціна — 50 000. Біржа має дані всіх учасників, їхні позиції, капітал і леверидж. Вночі, коли всі сплять, "кухарі" разом із біржею починають масово відкривати довгі позиції, вкладаючи гроші. Ціна штучно підтягується до 55 000.

Тим часом, короткі позиції, які всі тримають, ще сплять і не реагують. Їхні позиції миттєво ліквідовуються — вони "взорвалися". Автоматично створюються ордери на купівлю, і ціна продовжує рости.

Так вони піднімають ціну з 50 000 до 75 000, використовуючи мінімальні гроші. Хто отримує прибуток? Вони — "організатори". Вони відкрили позиції з десятикратним левериджем і отримали у 4 рази більше, ніж вкладали, за 50% зростання.

Ще крутіше: після того, як вони "розігнали" ціну вгору, вони можуть одразу ж повернутися і почати продавати (короткі позиції), знижуючи ціну назад до 50 000. Ті, хто пішов у довгу, з левериджем понад 5 разів, знову "взорвалися". Біржа купує їхні закриття і отримує ще один прибуток.

Усі ці операції — реальні, дані не підробляються. Вони просто мають доступ до даних дрібних трейдерів, їхніх цін входу, левериджу і знають, коли дрібні інвестори найменш активні. І цим користуються, щоб цілеспрямовано "збити" ціну і "взорвати" позиції. В результаті — біржа отримує прибуток, а дрібні трейдери — збитки.

Ця історія не про Біткоїн, а про ті нелегальні "чорні" біржі. Адже офіційний ринок такого не дозволить.

Але справді важливо зрозуміти, що головний сенс "взорвати позицію" — це розуміти, що леверидж — це двосічний меч. Він збільшує прибутки, але й ризики. Ваш капітал може витримати і чекати відновлення, але гроші біржі — ні. Як тільки досягається рівень ліквідації, система автоматично закриває позицію. Це не якась змова — це правила гри у леверидж-трейдингу. Зрозумівши це, ви зможете безпечно торгувати контрактами і не потрапити у пастку.