Оригінальна назва: рік всередині агентських платежів: незручна правда

Автор оригіналу: @13yearoldvc

Переклад: Peggy

Редакторський коментар: ця стаття пропонує досить спокійний погляд з боку розробника: за минулий рік агентські платежі стали популярною темою у перетині AI, платежів і криптовалют, компанії як Stripe, Visa, Coinbase, Google тощо активно розвивають цю сферу, концепції стабільних монет, мікроплатежів, x402, міжмашинних розрахунків, агентського електронної комерції постійно набирають обертів. Але автор, на практиці працюючи з продуктами, з торговцями та розробниками, виявив, що реальні потреби ще не з’явилися у широкому масштабі.

Стаття аналізує кілька типових сценаріїв: агентські покупки у більшості категорій не перевищують традиційну електронну комерцію, оскільки користувачам все ще потрібні зображення, порівняння та перегляд; машинні API-платежі здаються підходящими для мікроплатежів у стабільних монетах, але більшість розробників вже вирішують це через підписки, поповнення балансу та існуючі платіжні системи; міжагентські платежі — це довгострокова перспектива, але наразі вони залишаються на ранніх етапах, без реального обсягу транзакцій.

З іншого боку, агентські фінанси — це одна з небагатьох сфер із вже існуючими потребами. Фонди, фінансові команди та користувачі DeFi вже платять за фінансові інструменти, AI може забезпечити реальне покращення — моніторинг у реальному часі, автоматичне балансування портфеля тощо. Але цей ринок також більше підходить для традиційних інституцій з ліцензіями, відповідністю та клієнтськими зв’язками.

Остаточна думка автора: справжня потреба агентської економіки — це не просто платіжний рівень, а більш складна здатність до координації — як агентам співпрацювати з людьми, перевіряти виконання завдань і здійснювати розрахунки за результати. Платежі — лише один з елементів. Для гігантів — це превентивний крок, щоб захиститися; для стартапів — важливо знайти вже існуючий ринок.

Ось оригінальний текст:

За минулий рік я займався створенням інфраструктури для агентської економіки, спілкувався з командами Stripe, Visa, Coinbase, Google та десятками стартапів, що просувають агентський бізнес. Я систематизував цю сферу, запускав продукти і намагався знайти справжній ринок.

Але реальність така: справжні потреби ще не з’явилися. Для стартапів, що прагнуть увійти у цю сферу, існує багато структурних проблем.

Минулого місяця на конференції Sessions Stripe представила 288 нових продуктів, доступ до документації агентських рішень вже майже становить 40% від усіх документів. Її агентський ринок вже обслуговує понад 1000 торговців. Але на місці, у реальності, кількість агентів, що зареєстровані та завершили транзакції, — лише кілька одиниць.

Visa повідомила, що їхній агентський токен зараз потребує від 3 до 9 місяців для KYC-оформлення, і для доступу потрібно мати річний дохід щонайменше 250 мільйонів доларів. Сьогодні це здатні зробити лише компанії рівня Amazon, Walmart.

Coinbase повідомила, що станом на квітень у x402 вже активних агентів — 69 000, а транзакцій — 165 мільйонів. Але аналіз на блокчейні показує, що реальний щоденний обсяг — близько 17 000 доларів, і приблизно половина — тестові транзакції (CoinDesk, березень 2026).

Що ми дізналися, створюючи shop.fast.xyz

Агент до торговця, тобто агентський бізнес

Ми створили shop.fast.xyz, щоб перевірити агентський бізнес у реальності. Реальні товари, реальні торговці, реальні транзакції.

Але для більшості товарних категорій сучасний AI-шопінг явно поступається традиційній електронній комерції. Купуючи одяг, електроніку або меблі, користувачі хочуть бачити зображення, порівнювати варіанти, переглядати їх поруч. Бесіда з чат-ботом — це скоріше деградація: ви замінюєте багатий візуальний інтерфейс на ряд текстових повідомлень. Людський шопінг — це перш за все візуальний процес.

Агентські системи, які ми спочатку вважали найскладнішими, працюють добре. Вони розуміють, що потрібно користувачу, і добре справляються з запитами типу «подібне до цього, але дешевше». Модельний рівень — ефективний. Але він не може замінити досвід «одночасно переглянути десять товарів і обрати один». Чат-інтерфейс може додати каруселі та інтерактивні презентації, але тоді ви фактично відтворюєте інтерфейс електронної комерції у чаті. Для сценаріїв, де потрібен візуальний порівняльний аналіз, ми ще не знайшли переконливого рішення, чому оболонка чату краще за класичний інтерфейс.

Ми бачимо потребу у торговельних системах, але вона здебільшого захисна. Торговці хочуть, щоб їхній магазин можна було запитати через агент, не тому, що вже багато споживачів купують через агентів, а щоб не відстати, якщо агент стане основним каналом. Це так званий шанс агентської оптимізації (Agentic Engine Optimization), але він поки що — «краще», а не «обов’язково». Торговці готуються до майбутнього потоку.

Реальна перевага діалогу у бізнесі — у високій частоті, низьких витратах на ухвалення рішень і тому, що користувачі вже знають, що хочуть. Найкращий приклад — замовлення їжі. Ринок великий, частота висока, рішення швидкі — наприклад, «замовлю у тієї ж кафе, що й минулого разу, тайську локшину». У таких сценаріях агент може виграти. Але основні платформи доставки не відкривають API. Єдиний шлях — через комп’ютерне використання, тобто AI, що керує додатками так само, як людина, за допомогою візуальних інтерфейсів. Це повільно, крихко і для обіду за 15 доларів — нерентабельно.

Ще один шанс — для складних онлайн-магазинів із багатьма знижками, купонами, бонусами, заплутаними процесами оплати. Агент, що розуміє «застосувати купони, використати бали, знайти найдешевшу доставку і зробити все мовою користувача», — справді може спростити вже зіпсований досвід. Це особливо важливо для літніх, нерідною мовою користувачів, при міжрегіональних покупках або у вузькоспеціалізованих сценаріях.

Але обидва ці сценарії вимагають масштабної B2C-розповсюдження. Ви боретеся за користувачів із DoorDash, Amazon. Масштаб розповсюдження — перевага великих гравців. Агентський пропозиційний ланцюг вже готовий, але потреби — обмежені користувацьким досвідом і каналами розповсюдження, а більша інфраструктура не вирішить цих проблем.

Що ми дізналися у x402 і MPP

Агент до Web/API, тобто машинний бізнес

Ми спілкувалися з десятками розробників щодо їхніх реальних потреб у платежах. Майже всі моделі однакові: сьогоднішній API агентів — це здебільшого регулярні витрати, наприклад, обчислювальні ресурси, inference, джерела даних. Розробники вже мають підписки, API-ключі, прив’язані акаунти і платіжні системи з основними сервіс-провайдерами.

Типовий аргумент для стабільних монет — платіжі карткою у Stripe коштують щонайменше 2.9% + 30 центів, що робить нерентабельним API-запити менше долара. Але при низькому обсязі транзакцій поповнення балансу через поповнення рахунку вирішує цю проблему. Розробник поповнює баланс заздалегідь — і питання знімається.

Глибша проблема — ринок постачальників. Більші SaaS-компанії не хочуть продавати розрізнені API за кілька центів. Їхній бізнес — довгострокові корпоративні контракти. Компанії, що залежать від великих обсягів доходу, проти нових цінових моделей, що обходять цю систему.

Машинний бізнес — це довгий хвіст. Він обслуговує дрібні сервіси, вертикальні джерела даних, незалежних розробників, MCP-сервери тощо. Протоколи типу MPP і x402 ідеально підходять для цієї ніші. Але це — ринок для професійних користувачів; розробники — одна з найменш платоспроможних груп.

Коли запускали Stripe Projects, підключили 32 сервіс-партнери, включно з Vercel, Supabase, Cloudflare, Twilio, — більшість ключових сервісів для розробників, що використовують платформи, вже доступні через існуючі платіжні системи. Технічний стек розробника вже добре обслуговується. Нові можливості для платежів — це все, що поза цим списком: вони існують, але масштаб їхнього ринку — менший, ніж у великих історій.

Обмін контентом — за тією ж логікою. Агент вже збирає та підсумовує статті, видавці починають відповідати. Але коли монетизація контенту стане масовою, вона швидше за все відбуватиметься через CDN-провайдерів, що вже працюють між видавцями та інтернетом, наприклад, Cloudflare з AI-інструментами аудиту; або через масові ліцензійні угоди між видавцями та AI-лабораторіями. Інфраструктурні можливості перейдуть до тих гравців, що вже мають розповсюдження.

Що ми дізналися у агентських платежах між агентами

Міжагентські платежі — довгострокова перспектива, але наразі вони залишаються здебільшого теоретичними. Ніхто ще не показав значущого обсягу транзакцій. Реальні труднощі — у розробці агентського виявлення, довіри, узгодження умов і вирішення спорів.

Коли ця структура транзакцій стане реальністю, вона буде суттєво відрізнятися від існуючих платіжних систем. Учасники не матимуть людських ідентичностей; затримки — менше секунди; суми — від кількох доларів до мільйонів; буде залучено багато сторін і багаторазове розрахунки, а не класична двостороння модель. Коли це станеться, очікуємо швидкого і масштабного зростання.

Це — довгострокова ставка на спеціалізовану інфраструктуру розрахунків, і вона справжня. Але «справжня довгострокова ставка» і «поточний ринок» — різні речі. Ми самі кілька місяців стверджували, що цей ринок з’явиться, і за кілька років побудували цілу інфраструктуру, включно з нашою розподіленою мережею. Теоретично вона може масштабуватися до понад 1 мільярда TPS, з затримкою менше 50 мс і середнім часом узгодження 10 мс. Але потрібно повернутися до реальності ринку.

Що ми дізналися у агентських фінансах

Це, мабуть, єдина сфера з уже існуючими реальними потребами. Клієнти вже є і вже платять. Менеджери фондів, фінансові команди і користувачі DeFi вже витрачають гроші на фінансові інструменти. Впровадження AI у їхні робочі процеси — природний шлях розвитку продукту.

Агентські фінанси відкривають нові поведінкові моделі. Агент, що може самостійно моніторити і балансувати сотні позицій у реальному часі, працює так, як людині важко повторити. Тут є справжнє підвищення ефективності, а не просто автоматизація.

Виклики — у конкуренції. Фінансова сфера дуже регульована і залежить від вже налагоджених зв’язків. Існуючі інституції мають ліцензії, відповідну інфраструктуру і клієнтські бази. Стартапи можуть входити у менш регульовані сегменти, наприклад DeFi, або шукати сфери, де великі гравці рухаються повільніше, або де AI може створити нові можливості, яких ще не мають гіганти. Але в цілому ця сфера — більш сприятлива для вже існуючих гравців, оскільки додавання AI до вже готових продуктів і клієнтів — легше, ніж створювати все з нуля.

Щира підсумкова думка

Чому ж тоді всі продовжують цим займатися? Є дві причини.

Перша — мотивація. Великі компанії мають достатньо готівки, щоб інвестувати у майбутнє, яке з’явиться через роки. Для них — це дрібниця, що входження відбувається з запізненням у кілька років; навпаки, запізнення на рік може коштувати дуже дорого. Тому вони роблять.

Друга — когнітивні сліпоти. Якщо твій бізнес — платіжний, то кожна проблема здається платіжною. Агентська економіка потребує платіжного рівня, і тому всі його будують.

Але платіж — це лише частина більшої проблеми. Справжня складність — не просто передавати гроші між агентами, а координувати їхню роботу з людьми, перевіряти виконання і підраховувати результати. Платежі — лише частина розрахунків. А розрахунки — частина координації. А координація — справжній приз.

Масштабна координація природно породжує потребу у механізмах розрахунків. Платежі стануть інструментом у цій симфонії, а не всім цим. Компанії, що зможуть ефективно вирішувати питання координації, з часом інтегрують платежі у цю систему, а не навпаки — поглинатимуть її.

Більшість великих гравців зараз захищаються, будуючи «масштабний машинний ринок» майбутнього. Для них — час не важливий, бо у них майже необмежена «злітна смуга».

Але у стартапів такого привілею немає. Ми повинні знайти ринок тут і зараз. Не можна чекати, поки ця хвиля підніметься.

Рік будівництва привів нас у несподіваний напрямок. Там справді є активність, і вона швидко зростає, але ще недостатньо сервісів. Це — поза межами чотирьох категорій, які ми розглянули.

[Посилання на оригінал]

Дізнайтеся про вакансії в BlockBeats:

Запрошуємо приєднатися до офіційної спільноти BlockBeats:

Telegram підписка: https://t.me/theblockbeats

Telegram група: https://t.me/BlockBeats_App

Офіційний Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia