Біткоїн і акції падають разом – знищено 2,5 трильйона доларів, оскільки ФРС змінює курс на жорстку політику

Індекс S&P 500 щойно стер майже 2 трильйони доларів ринкової капіталізації за кілька годин після третього за силу звіту про роботу в США за 18 місяців. Три дні тому індекс досяг рекордного максимуму. Сьогодні він зафіксував свою найбільшу одноденну втрату з жовтня 2025 року.

Ціна Біткоїна ще гірша. Знизилася більш ніж на 50% від свого рекордного максимуму в жовтні 2025 року. Знизилася на 20% лише за цей тиждень. Криптовалюта стерла приблизно 2,5 трильйони доларів ринкової вартості з жовтня.

Лист Kobeissi виклав усю ланцюг подій у детальній нитці. Давайте пройдемося, що сталося, чому акції та криптовалюта обвалилися разом, і чи це можливість для покупки або час залишитися осторонь.

• Звіт про роботу, що зламав ринок
• Сплеск вакансій – надії на зниження ставок померли
• Підвищення цін на технологічні акції та IPO SpaceX додають палива
• Біткоїн і криптовалюта зазнали краху
• Наш висновок: можливість для купівлі Біткоїна чи чекати?
• Часті запитання

Звіт про роботу, що зламав ринок

Головне число виглядало добре. У травні кількість створених робочих місць у несільському секторі зросла на 172 000 – більше ніж удвічі порівняно з очікуваними 85 000. Графік, доданий до звіту, показує величезну червону смугу на 172, що переважає всі попередні місяці 2025 та початку 2026 року.

Сам президент Трамп прокоментував спад. Він сказав, що акції мають рости, а не падати, після такого сильного звіту про роботу.

Але під поверхнею ринок наразі не хоче сильного ринку праці. Ось чому.

Федеральна резервна система зробила перше зниження ставки у 2025 році саме через слабкість ринку праці. Вона явно заявила, що «ризики знизу для зайнятості зросли», і саме тому вони знизили ставку. Це ніколи не було через досягнення інфляції цільового рівня 2%. Вона так і не досягла його.

Джерело: X/@KobeissiLetter

Інфляція зараз знову піднялася до 3,8% у США, посилена війною з Іраном і порушеннями у ланцюгах постачання. Другий графік – порівняння поточної інфляції з періодом 1967‑1983 років – показує тривожний патерн. Поточний цикл слідкує за інфляційною гіркою у стилі 1970-х років, з питанням у кінці. Історично це означало кілька підвищень ставок, а не зниження.

Сплеск вакансій – надії на зниження ставок померли

Дані JOLTs, опубліковані цього тижня, малювали ту саму картину. Вакансії у США зросли на 731 000 у квітні, хоча очікувалося без змін. Доступна кількість робочих місць досягла 7,6 мільйонів за місяць, що є найвищим показником з травня 2024 року. Таблиця вакансій показує величезний сплеск у 2022 році (на 100% порівняно з попереднім роком), а потім стабільне зниження, але цифра за квітень 2026 року повернула цю тенденцію.

Ринок облігацій тримався на надіях зниження ставок через нібито «слабкий» ринок праці. Сьогоднішній звіт про роботу змінив цю думку.

Джерело: X/@KobeissiLetter

Результат – найагресивніше очікування підвищення ставок від ФРС з часів стимулювання після пандемії. Базовий сценарій тепер передбачає два підвищення ставок до початку 2027 року. Навіть зростає ймовірність у 17%, що до квітня 2027 року буде три підвищення ставок. Лише кілька місяців тому ринки закладали до чотирьох підвищень у 2026 році.

Це повернення від зниження до підвищення зруйнувало апетит до ризику у всіх класах активів – акціях, криптовалюті та високотехнологічних компаніях.

Підвищення цін на технологічні акції та IPO SpaceX додають палива

Ще більше підсилює ситуацію, повідомляє Financial Times, що Meta розглядає можливість залучення «десятків мільярдів доларів» через випуск акцій для фінансування ШІ. Це буде схоже на залучення 85 мільярдів доларів акцій Google раніше цього року.

Інвестори тепер занепокоєні: чи не заповнять великі технологічні компанії ринок емісіями акцій для фінансування зростання ШІ? Кожне нове розміщення поглинає капітал, який міг би іти у акції або криптовалюту.

А ще через кілька днів відбудеться IPO SpaceX на 75 мільярдів доларів. Обсяг залучених коштів тут не слід недооцінювати. Фонди ймовірно продають існуючі позиції – включно з крипто та технологічними акціями – щоб звільнити місце для цього IPO.

Читайте також: MicroStrategy зазнає рекордних нереалізованих збитків на володінні Біткоїном

Біткоїн і криптовалюта зазнали краху

Біткоїн знизився на 53% від свого максимуму в жовтні 2025 року приблизно до 126 000 доларів. Тижневе падіння на 20% – одне з найгірших за останні два роки. Загальна ринкова капіталізація криптовалюти зменшилася з приблизно 4,5 трильйонів доларів у жовтні до приблизно 2 трильйонів сьогодні – знищено 2,5 трильйони доларів.

Кореляція між Біткоїном і S&P 500 повернулася з силою. Обидва активи продавалися одночасно через один і той самий макроекономічний драйвер – зростання очікувань щодо ставок.

Кредитне плече посилило рух. За 24 години було ліквідовано понад 1,5 мільярда доларів у криптовалюті, переважно з довгими позиціями. Відкритий інтерес до Біткоїна знизився на 25% за чотири дні до 23,2 мільярда доларів – найнижчий рівень з початку квітня.

Наш висновок: можливість для купівлі Біткоїна чи чекати?

Лист Kobeissi зробив висновок, що ринок, який за два місяці зріс більш ніж на 20%, був давно готовий до сьогоднішнього спаду. Це правда. Але тепер постає питання, чи не буде цей спад занадто глибоким.

Розглянемо сигнали.

Біткоїн близько 60 000 доларів, рівень, який востаннє бачили на початку 2024 року. 200‑тижнева ковзна середня біля 61 700 доларів історично виступала як підтримка поколінь. Щоденний RSI досяг 17 – найнижчого значення в історії Біткоїна. Це свідчить, що тиск на продажі перевищує нормальні умови ведмежого ринку.

Настрої «крипта померла» зросли до рівнів, які спостерігалися під час дна у лютому. Цей сигнал багаторазово позначав короткострокові мінімуми за останні 18 місяців.

Для довгострокових інвесторів, які пропустили ціновий діапазон 30 000–40 000 доларів, 60 000 доларів за Біткоїн із 50% зниженням від максимумів виглядає привабливо порівняно з купівлею біля вершини.

Макроумови тепер налаштовані на підвищення. ФРС закладає підвищення ставок, а не зниження. Інфляція становить 3,8% і може зрости, якщо ціни на енергоносії зростуть. Війна з Іраном і проблеми у ланцюгах постачання залишаються нерозв’язаними.

Підвищення цін на технологічні акції та IPO SpaceX поглинають ліквідність у найближчі тижні. Фонди не поспішають повертатися у крипту, коли можна взяти участь у IPO на 75 мільярдів доларів.

Звіт про роботу – це лише один показник. Більше сильних даних про ринок праці може підвищити ймовірність підвищення ставки до 100%. І якщо ФРС дійсно підвищить ставки, а інфляція залишиться високою, криптовалюта може знову піти вниз до рівня 49 000 доларів – рівня, який позначили трейдери Kalshi і Пітер Брандт.

Наша думка:

Область близько 60 000 доларів для Біткоїна пропонує розумний співвідношення ризику та нагороди для довгострокових тримачів із горизонтом понад 12 місяців. RSI, 200‑тижнева MA та сигнали настрою всі збігаються з попередніми днами. Але макроекономічний тиск реальний, і процес дна може зайняти тижні або місяці.

Для короткострокових трейдерів більш доцільно чекати підтвердження – закриття дня вище за 62 000 доларів або повернення з відтоку ETF – це більш розумний підхід. Ловити падаючу ніж у умовах агресивної політики ФРС – ризиковано.

Часті запитання

 **Чому акції та Біткоїн обвалилися після сильного звіту про роботу❓**

Сильний ринок праці знімає причину ФРС знижувати ставки. Тепер ринки закладають два підвищення ставок до початку 2027 року замість чотирьох знижень, що руйнує активи з ризиком.

 **Чи хороший час для купівлі Біткоїна❓**

Область близько 60 000 доларів біля 200‑тижневої MA з рекордно низьким RSI історично пропонувала хороші довгострокові входи. Але макроекономічна ситуація залишається агресивною, тому чекати підтвердження менш ризиковано.