Щоденна потенційна американська акція｜#CLS

CLS за останні п’ять років виросла приблизно у 45 разів, але справді вражаючим є не те, що у назві є AI, а те, що вона сама поступово перейшла від традиційного контрактного виробництва до ключової ролі у дата-центрах AI.

Сервери, комутатори, високошвидкісні мережі — все проходить через неї, інші ще продають лопати, а вона вже починає брати участь у проектуванні майнінгових ферм.

У першому кварталі 2026 року дохід CLS склав 4,05 мільярда доларів, зростання на 53%; з них бізнес CCS зріс на 76%, доходи HPS склали близько 1,7 мільярда доларів, що становить 42% від загального доходу. Ці цифри свідчать, що вона заробляє не на концепціях, а на реальних замовленнях після розширення AI обчислювальних потужностей великими хмарними провайдерами.

Перші десять клієнтів CLS принесли 84% доходу, з них три — по 35%, 15% і 15%; компанія цього року планує інвестувати близько 1 мільярда доларів у розширення виробництва, тоді як прогноз вільного грошового потоку на рік — лише 500 мільйонів доларів. Її найбільша перевага і ризик — це тісна залежність від провідних хмарних компаній.

Мене ще цікавить платформа AMD Helios і проект комутатора CPO. CLS рухається від допомоги клієнтам у виробництві обладнання до участі у проектуванні AI-систем, що може відкрити нові можливості для зростання у 2027 році. Але станом на 16 червня її ціна становить близько 382 доларів, а коефіцієнт P/E перевищує 46, ринок уже заклав у ціну багато очікувань.

Моя ідея — продовжувати спостерігати, поки що не купувати.

Наступний крок — дивитися, чи зможе HPS зберегти високий темп зростання і прибутковість, а також чи перетвориться розширення виробництва у реальні грошові потоки. Зараз купівля американських акцій через CEX стає все зручнішою, достатньо кількох секунд, щоб купити, але щоб зрозуміти компанію, потрібно трохи повільніше.