Прогноз цін на золото: аналітик попереджає про повторення краху 2013 року – вже відбувається зниження на 24%

Золото роками піднімалося вгору, оскільки побоювання щодо інфляції, геополітична напруга та економічна невизначеність підштовхували інвесторів до активів-убежищ. Ця тенденція здавалася нездоланною протягом тривалого часу. Останні цінові рухи розповідають іншу історію, і один аналітик вважає, що сигнали тривоги виглядають надзвичайно знайомими.

Лені, відомий у X як @lenion, стверджує, що поточна корекція ціни на золото має яскраву схожість із падінням, яке настало після історичного піку золота більш ніж десять років тому. Його порівняння зосереджене на подіях, що відбулися між 2011 і 2013 роками, періодом, коли багато інвесторів очікували тимчасового відкату перед набагато глибшим падінням.

Це порівняння започаткувало нову дискусію щодо майбутнього ціни на золото. Чи входить золото у тривалу корекцію, чи це просто ще одна пауза перед тим, як ціни знову піднімуться?

Лені вказує на послідовність подій, яка тісно відповідає умовам, що з’явилися перед великим крахом золота у 2013 році.

Золото досягло рекордного максимуму близько $5,600 за унцію перед початком корекції. З початку 2026 року ціна на золото вже знизилася приблизно на 24% від цього піку. Березень також став найслабшим місяцем для золота з червня 2013 року. Ця дата має значення, оскільки вона ознаменувала початок найболючішої фази попереднього ведмежого ринку.

Аналітик стверджує, що цей патерн слідує знайомій послідовності. Золото роками зростало. Наступив рекордний максимум. Політика Федеральної резервної системи стала обмежувальною, і витоки з ETF зросли. Моментум ринку послабшав, і згодом з’явилося глибше коригування.

Одним із перших ознак попередження є фаза отримання прибутку. Золото отримало підтримку від попиту, зумовленого побоюваннями щодо інфляції, геополітичних ризиків і економічної невизначеності. Після досягнення рекордного максимуму покупний тиск почав слабшати, а імпульс зменшувався.

Політика Федеральної резервної системи залишається ще одним важливим фактором. Лені зазначає, що інвестори у 2013 році турбувалися про зменшення кількості покупок і зростання реальних доходностей. Подібні побоювання існують і сьогодні. Інфляція залишається високою, долар США зміцнів, а реальні доходності зросли. Історично ці умови не сприяли золоту.

• Послаблення геополітичних ризиків і витоки з ETF можуть тиснути на ціну золота
• Прогнози довгострокової ціни на золото продовжують вказувати на значне зростання
• Часті запитання

Послаблення геополітичних ризиків і витоки з ETF можуть тиснути на ціну золота

Ще одним фактором є попит на активи-убежища. Золото часто приваблює інвесторів під час періодів невизначеності. Останнє зменшення напруги, пов’язане з Іраном, зменшило частину цього попиту. Капітал поступово повертається до ризикових активів у певних сегментах ринку.

Діяльність ETF також стала важливим сигналом. У березні зафіксовано значні витоки з ETF на золото. Попередні цикли ринку показують, що великі виводи ETF іноді з’являються, коли змінюється настрої інвесторів. Лені вважає, що цю тенденцію слід уважно стежити, оскільки подібні патерни з’являлися під час попередніх корекцій.

Покупки центральних банків продовжують підтримувати золото. Ці покупки можуть зменшити тиск знизу. Лені стверджує, що цього може бути недостатньо, щоб повністю компенсувати вплив обмежувальної монетарної політики, якщо широка макроекономічна ситуація залишатиметься несприятливою для золота.

Його короткострокова тривога зосереджена на діапазоні $4,100–$4,200. Ця зона може забезпечити підтримку. Аналітик вважає, що це може бути лише тимчасовою зупинкою, якщо поточні економічні умови збережуться.

Прогнози довгострокової ціни на золото продовжують вказувати на значне зростання

Короткострокова слабкість не обов’язково змінює довгостроковий прогноз. Кілька великих фінансових інститутів продовжують прогнозувати зростання цін на золото у наступні роки, незважаючи на ризики корекції.

J.P. Morgan прогнозує, що ціна на золото може досягти від $6,000 до $6,300 за унцію у період з 2026 по 2027 рік. Goldman Sachs тримає цільовий рівень на кінець року у $5,400 за унцію.

Ці прогнози свідчать, що деякі аналітики вважають поточне зниження ціни на золото частиною ширшого циклу, а не початком постійного спаду.

Кійосакі прогнозує $35,000 за золото до 2035 року, пояснюючи, чому вам також потрібні срібло і біткойн

Перспективи стають ще амбітнішими за межами цього десятиліття. Yardeni Research обговорює можливість суперциклу золота, який потенційно може підштовхнути ціну понад $10,000 за унцію. Інші довгострокові прогнози передбачають ціну від $7,000 до $10,000 до 2030 року, залежно від трендів інфляції, монетарної політики, попиту центральних банків і глобальних економічних умов.

Історичні дані пропонують іншу перспективу. За тривалий період золото приносить середньорічний дохід приблизно 7%–8%. Застосовуючи цей темп зростання протягом кількох десятиліть, отримуємо вражаючі цифри.

Обережні моделі складного відсотка вказують на ціну золота близько $15,000 до 2040 року. Такі прогнози базуються на стабільному зростанні, а не на вибуховому зростанні.

Ця різниця важлива, оскільки короткострокові корекції і довгострокові тренди часто розповідають різні історії. Золото зазнавало кілька великих відкатів у своїй історії. Багато з них здавалося тоді серйозними. Деякі з них згодом були подолані новими максимумами через кілька років.

Часті запитання

Чому ціни на золото падають?

Ціни на золото відступили від своїх рекордних максимумів через сукупність макроекономічних факторів, включаючи несподівано високі звіти по роботі в США, зростаючу інфляцію та підвищені доходності облігацій. Зміцнення долара США і зміни у очікуваннях щодо процентних ставок Федеральної резервної системи додатково зменшили привабливість бездоходного золота.

Чи є золото зараз безпечним інвестиційним активом?

Чи є золото «безпечним» — цілком залежить від ваших фінансових цілей. Як засіб збереження багатства і диверсифікатор портфеля, воно може бути обережним захистом від інфляції та економічної невизначеності. Однак, як актив короткострокового зростання, воно дуже волатильне і не виплачує дивідендів, тому є спекулятивним.