Кінець червня часто приносить ідеальний шторм для криптовалют, що робить цей період історично складним. Ось чому це відбувається цього року:

📉 Історична сезонна слабкість

Червень має репутацію ведмежого місяця. Наприклад, медіанна дохідність Ethereum у червні становить -8.7%, а XRP закривав червень у червоній зоні у 8 з останніх 12 років. Цей патерн часто активується після слабкого травня, коли біткоїн у червні після негативного травня в середньому показує -10.1% дохідності. Це класичний ефект «Продавай у травні та йди геть».

⚙️ Експірація опціонів на $10.6 мільярда та де-леверидж

Основною подією є масова експірація опціонів на біткоїн та Ethereum 26 червня, з умовною вартістю приблизно $10.6 мільярда. Це змушує трейдерів ролувати або закривати великі позиції. Додатково ринок пережив величезні ліквідації кредитного плеча — обсяги кредитування DeFi та комісії за торгівлю впали на 65%, оскільки попит на запозичення вичерпався.

🏦 Інституційний та макроекономічний тиск

Перебалансування портфелів наприкінці кварталу спричиняє примусовий продаж, причому JPMorgan оцінює обсяг продажу акцій до кінця кварталу у $165 мільярдів. Додайте сюди яструбину позицію ФРС (9 із 19 чиновників прогнозують підвищення ставки у 2026 році) та розгортання керрі-трейду з єною — і ліквідність стискається в усіх ризикових активах, причому криптовалюти є найпомітнішою жертвою.

💰 Відтік із ETF

Інституційні «розумні гроші» відступають. Спотові біткоїн-ETF за останні 30 днів зазнали чистого відтоку понад $6 мільярдів — це рекордний період, який суттєво послабив попит.

Усі ці фактори сходяться, створюючи кризу ліквідності та високу волатильність. Аналітики уважно стежать за даними інфляції PCE у четвер — це може стати іскрою, яка визначить наступний великий рух.