Золото та BTC разом обвалилися? Не вірте графікам K-line, це найбільша маніпуляція інституціоналів.

Ви коли-небудь бачили, щоб золото та біткоїн падали одночасно?

25 червня ціна на фізичне золото впала нижче $4000 — з історичного максимуму $5595 у січні, знизившись на 28,9% за 5 місяців.

Срібло ще гірше — з піку $120 упало вдвічі.

BTC впав нижче $59000, із максимуму жовтня минулого року падіння перевищило 50%.

Індекс долара підскочив до річного максимуму, зростаючи шість торгових сесій поспіль.

Золото падає, срібло падає, BTC падає, долар зростає.

Найпопулярніша торгова логіка останніх двох років — «торгівля на знеціненні валюти» — повністю руйнується.

Питання: чому?

Долар не так сильно зріс, чому ж золото та BTC впали разом?

Чому традиційна логіка «боротьби з інфляцією» раптово перестала діяти?

На поверхні — це справа рук ФРС.

30 січня Трамп висунув Кевіна Ворша на посаду голови ФРС. Ця людина, відома своєю «яструбиною боротьбою з інфляцією», одразу після призначення наголосила: «Стабільність цін — головне завдання».

Ринок миттєво оцінив: до першого кварталу 2027 року буде два підвищення ставок.

Ставки зростуть, долар посилиться, і для таких активів, як золото та біткоїн, які не приносять доходу, вартість утримання стрімко зросте.

Але все не так просто.

Справжня відповідь ховається в іншому: криза ліквідності.

Який період наприкінці червня?

Кінець кварталу. Інституційне звітування. Перебалансування портфелів.

Щороку в цей час глобальні фонди, банки, керуючі компанії роблять одне — зводять баланс.

Що це означає? Продають активи з високою волатильністю, які важко оцінити, і конвертують у готівку, щоб звіти виглядали краще.

Тому всі недоларові активи — золото, срібло, BTC, навіть частина сировини — продаються без винятку.

Це не тому, що золото втратило привабливість, або що віра в BTC зруйнована.

Просто інституціям потрібна готівка.

Подумайте: золото впало з $5595 до $3978 — на 28,9%. BTC впав більш ніж на 50% від піку.

Якби це було «руйнування віри», на ринку мала б бути паніка та тиснява.

Але що насправді?

Немає паніки. Немає тисняви. Немає того відчаю «продають усе», як у березні 2020 року.

Інвестори відступають організовано: кожного разу, коли ФРС посилює риторику, продають трохи; кожного разу, коли геополітична напруга спадає, продають трохи; кожного разу, коли технічні рівні пробиваються, прискорюють продаж.

Це структурне скидання, а не емоційне.

А структурне скидання часто важче розвернути, ніж емоційне.

Але справді цікаве — це розворот.

Саме тоді, коли роздрібні інвестори в паніці ріжуть збитки, а блогери кричать «віра в золото зруйнована» та «BTC піде до нуля» —

звіт Invesco розкриває правду.

Invesco опитала 90 суверенних фондів і 54 центральні банки, які управляють активами на $29 трильйонів.

Результат?

80% респондентів сказали, що переводять кошти з казначейських облігацій США в енергетику та реальні активи.

61% центральних банків заявили, що рівень боргу США підриває статус долара як резервної валюти.

29% респондентів вважають, що статус долара як резервної валюти послабшає протягом 5 років — у 2022 році цей показник становив лише 12%.

Один європейський центробанк уже змінив свого американського кастодіана. Один латиноамериканський центробанк створює «неамериканські кастодіальні відносини» для підготовки до «найгіршого сценарію».

Бачите?

З одного боку — роздрібні інвестори в паніці продають золото та BTC.

З іншого — суверенні фонди, що управляють $29 трильйонами, тихо купують енергетику та реальні активи, одночасно скорочуючи доларові активи.

Одні продають, інші купують.

Ось у чому маніпуляція інституціоналів.

Використовуючи квартальне виснаження ліквідності, вони створюють паніку, змушуючи спекулянтів скидати «криваві» позиції.

А потім?

Завершити плавне перебалансування з американських облігацій в енергетику та реальні активи.

Суверенні фонди не тікають. Вони закладають основу.

Вони роблять ставку не на те, чи підвищить ФРС ставки. Вони роблять ставку на довгострокове ослаблення доларової системи.

Керівник дослідницького відділу Invesco сказав одну фразу, яку я раджу вам перечитати кілька разів:

«Стійкість стає жорсткою вимогою, а не опцією «бажано мати».

Переклад:

Раніше диверсифікація була «прикрасою». Тепер диверсифікація — питання життя і смерті.

Тож не лякайтеся графіків K-line.

Золото нижче $4000? BTC на $59000? Срібло вдвічі?

Це лише короткострокові, структурні, спричинені квартальною ліквідністю валютні явища.

Справжній великий тренд ніколи не змінювався:

Дедалі менше використання долара. Центральні банки постійно купують золото. Суверенні фонди переходять з американських облігацій у реальні активи.

Це тренди, які тривають роками.

А квартальне перебалансування — лише тижневий шум.

Шум може змусити вас панічно різати збитки. Тренд може зробити вас багатим.

Ви обираєте.

«Роздріб бачить обвал графіків K-line. Інституції бачать розпродаж зі знижкою.

Коли ви в паніці продаєте свої позиції, вони спокійно підбирають ваші криваві позиції, а потім кажуть вам — дякую, побачимося через п’ять років.»

У четвер (2 липня) вийдуть дані щодо зайнятості в США за червень.

Ринок очікує 113 000 нових робочих місць, рівень безробіття 4,3%.

Якщо дані перевищать очікування, очікування підвищення ставок ФРС посиляться — короткостроково золото та BTC можуть бути під тиском.

Але пам’ятайте: короткострокове — це шум, довгострокове — тренд.

Одночасне падіння золота та BTC — лише тимчасове валютне явище.

Дедалі менше використання долара — це хвиля епохи.

Коли хвиля відступить, не дайте собі залишитися голими.#0成本拿2股SK海力士 #美光市值超越Meta跻身全美前十 ￥$BTC $XAU $XAG