Просто зчитування публічного ринку з китайських приватних VC-ринків:

Інституції вливають кошти у фізичний ШІ та світові моделі.
1. Великі моделі / LLM: ~$23,56 млрд
2. Інфраструктура ШІ + технічний рівень: ~$15,74 млрд
3. Втілений інтелект / фізичний ШІ: ~$13,36 млрд
4. Застосунки AIGC: ~$8,79 млрд
5. Автономне водіння + інший кластер Top-20: ~$3,82 млрд, але це не зовсім порівнянно з вищезазначеним.
Деякі нотатки:
- "Раннє фінансування чистих фундаментальних моделей фактично закрите".
Схоже, що більше коштів просто вливається в існуючих лідерів і йде в компанії світових моделей. Я припускаю, що ми, ймовірно, побачимо те саме в США з консолідацією Anthropic/OpenAI.
- "Світові моделі стали найбільшим консенсусом у ранньому інвестуванні."
Я кілька місяців тому сказав, що 4D AI/World Models будуть найцікавішими в майбутньому, і згадав $AEVA як потенційну експозицію. Але точно немає жодної чистої експозиції. Але, ймовірно, далі ми чекатимемо наступних IPO в цьому секторі, можливо, у першому півріччі наступного року.
- Сектор застосунків AIGC є найбільш зрілим для комерціалізації технологій ШІ
"Комерціалізація контенту, створеного штучним інтелектом, є зрілою, але чіткого переможця ще немає".
Логічно. У США є такі речі, як Grok Imagine, Google Nano Banana тощо, теж немає чіткого переможця. Особливо для відео.
_
Коротко: Постійне фінансування інфраструктури ШІ/ланцюгів постачання напівпровідників. Величезний приплив капіталу у фізичний ШІ / втілений мозок / гуманоїдів + світові моделі з припливу капіталу.
Консолідація навколо провідних компаній frontier-моделей.
Особисто просто підтвердив те, на чому я зосереджувався з Agility Robotics та гравцями фізичного ШІ (наприклад, leaderdrive, harmonic тощо) на публічних ринках...
Як нові потенційні можливості з точки зору ротації капіталу. Але, на жаль, ще немає чистої експозиції на світові моделі.