MSTR пробив позначку в 135 доларів, Saylor знову переміг? Не поспішайте відкривати шампанське

Strategy знову піднялася вище 135 доларів, і ринкові настрої явно почали покращуватися. Особливо на тлі нещодавнього відновлення BTC, волатильність MSTR стала ще помітнішою: 27 серпня ціна акцій у певний момент зросла приблизно на 12%, значно випередивши біткоїн за той самий період.
Насправді це легко зрозуміти: купівля BTC — це поїздка ліфтом, а купівля MSTR більше схожа на американські гірки.
Якщо напрям правильний, швидкість справді висока; якщо напрям неправильний, шлунок також може не витримати першим.
Мене більше цікавить здатність Strategy зараз здійснювати операції з капіталом. Нещодавно компанія залучила приблизно 20 мільярдів доларів завдяки продажу звичайних акцій, водночас не збільшуючи свої запаси BTC, а створивши новий грошовий резерв у доларах.
Це означає, що Strategy створює для себе «арсенал». Раніше найбільше ринок непокоїло те, що в разі падіння BTC здатність компанії залучати фінансування опинялася під тиском, а тепер у неї з’явився додатковий обсяг ліквідних коштів, тож принаймні короткострокова стійкість до ризиків помітно посилилася.
Але це не означає, що MSTR уже перейшла в режим бездумного зростання.
Чим сильніше зростає ціна акцій, тим чутливішою стає оцінка; крім того, саме по собі додаткове розміщення акцій також може спричинити потенційне розмивання. Що важливіше, базовим активом Strategy і надалі залишається BTC, тож зрештою їй усе одно не уникнути циклів біткоїна.
Тому пробиття позначки в 135 доларів я вважаю одним із сигналів підтвердження тренду, а не сигналом «заходити на всю котлету».
Моя стратегія, навпаки, досить консервативна: якщо вже тримаєте позицію — стежте за трендом; якщо плануєте купувати на зростанні — дочекайтеся відкату; якщо взагалі не маєте позиції, не думайте раптом через одну велику зелену свічку, що проґавили шанс усього життя.
Зрештою, ринок найбільше любить повчати людей так: щойно ви зайшли на зростанні, він починає корекцію.#Strategy股价突破135美元