За останній рік Гонконг досяг значного прогресу в регулюванні цифрових активів. У жовтні 2022 року уряд Гонконгу опублікував політичну декларацію, в якій зазначено, що він підтримує цифрові активи та сприятиме розвитку галузі в усіх аспектах. 1 червня цього року Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу випустила ліцензійні положення для платформ для торгівлі цифровими активами, які передбачають, що торгові платформи повинні подавати заявку на отримання ліцензії на роботу в Гонконзі. Для регульованих торгових платформ заявку на отримання ліцензії необхідно подати до Комісії з регулювання цінних паперів протягом дев’яти місяців, тобто до 29 лютого 2024 року, інакше бізнес у Гонконзі має бути припинено до 31 травня 2024 року.
Наразі низка бірж публічно висловила свій намір подати заявку на отримання ліцензії на обмін цифровими активами в Гонконзі. На ринку поширюється інформація про те, що можуть бути сотні установ, які планують подати заявку на отримання ліцензії на обмін, і велика кількість з них із традиційної фінансової сфери. Для установ з традиційної фінансової сфери потенційною проблемою є відсутність досвіду роботи з цифровими активами, особливо з точки зору базової безпеки, зберігання та іншої технічної інфраструктури.Якщо вони не зможуть отримати належну підтримку, коли залишиться діра в безпеці, з’явиться нескінченні клопоти.
З цією метою ми провели поглиблений аналіз інструкцій Комісії з регулювання цінних паперів Гонконгу щодо зберігання бірж цифрових активів і менеджерів фондів (ліцензія CSRC № 9), сподіваючись допомогти тим, хто має намір подати заявку на отримання ліцензій на обмін цифровими активами. і менеджери фондів у Гонконгу Ліцензована установа краще розуміє вимоги Комісії з регулювання цінних паперів Гонконгу, готує заявку на отримання ліцензії, а також надає рішення Cobo.
Вимоги до опіки для заявки на обмін
Для бірж цифрових активів, які планують подати заявку на отримання ліцензій, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу випустила понад 100 сторінок інструкцій. Серед них основні моменти технології хостингу такі:
Зберігання має здійснюватися афілійованою компанією, що повністю належить біржі цифрових активів
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу вимагає, щоб біржа використовувала дочірню компанію, що повністю їй належить, для забезпечення зберігання у формі трасту. Це налаштування означає, що біржі не дозволяється використовувати послуги зберігача сторонніх зберігачів. Відправною точкою цього міркування є те, що Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу повинна мати право безпосереднього нагляду за депозитарною компанією в Гонконзі. Якщо біржа використовує закордонного постачальника послуг зберігача, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу не зможе безпосередньо регулювати закордонного зберігача, а також не зможе гарантувати безпеку активів користувачів біржової платформи.
Відкритий для технології хостингу
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу відкрита для технології зберігання, прийнятої біржею. У підсумковому документі консультації Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу заявила, що приділяє пильну увагу поточним новим технологіям зберігання, таким як MPC/Key Sharding. Основна передумова полягає в тому, що закритий ключ і резервна копія повинні зберігатися на пристрої з відповідною сертифікацією, наприклад сертифікованому HSM.
Розподіл активів і захист гарячих і холодних гаманців
Гонконзька комісія з регулювання цінних паперів також має чіткі вимоги до організації зберігання біржових активів.98% активів користувачів повинні зберігатися в холодних гаманцях, а решта активів користувачів (не більше 2%) зберігаються в гарячих гаманцях. Крім того, Комісія з регулювання цінних паперів Китаю також вимагає від біржі забезпечити захист 50% активів у холодному гаманці та 100% активів у гарячому гаманці. Захистом може бути страхування від третіх осіб, довірчі кошти та банківські гарантії.
Біржа використовує механізм білого списку адрес для регулювання депозитів і зняття клієнтів
Щоб контролювати ризик відмивання грошей, коли користувачі використовують біржову платформу для здійснення депозитів і зняття коштів, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу рекомендує біржі запровадити механізм білого списку адрес, щоб гарантувати, що користувачі торгують із власними або прийнятними третіми клієнтами. адреси партійних гаманців. Що стосується визначення того, чи є у користувача адреса білого списку, Китайська комісія з регулювання цінних паперів зазначила, що можна використовувати «тест підпису повідомлення» або «тест мікроплатежів».
Приватний ключ повинен зберігатися в Гонконгу
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу вимагає, щоб закритий ключ біржі зберігався в Гонконзі для забезпечення ефективного моніторингу та правоохоронної діяльності.
Вимоги до зберігання для менеджерів фондів (Ліцензія № 9 Комісії з регулювання цінних паперів Китаю)
Що стосується менеджерів фондів, які інвестують у портфелі віртуальних активів, Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу випустила в жовтні 2019 року «Стандартні положення та умови, що застосовуються до ліцензованих корпорацій, які керують портфелями, що інвестують у віртуальні активи», щодо вимог до зберігання.
По-перше, менеджер фонду повинен вибрати та призначити віртуального зберігача активів. У принципі, керуючі фондами можуть прийняти самостійну опіку або використовувати третю сторону для своєї опіки, але якщо прийнято самостійну опіку, вони повинні надати достатні аргументи Комісії з регулювання цінних паперів Китаю, щоб довести, що ризики можна контролювати, тому більше зазвичай призначати зберігача третьої особи.
По-друге, кошти клієнтів, якими керує розпорядник фонду, повинні бути ізольовані від коштів самої установи фонду. Якщо фонд використовує ескроу третьої сторони, кошти клієнта фонду повинні бути відокремлені від коштів інших клієнтів зберігача.
Крім того, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу також вимагає від менеджерів фондів розглянути можливість використання більш ніж одного постачальника послуг зберігача, щоб уникнути надмірної концентрації ризику. Це також дає менеджерам фондів більш різноманітний вибір, незалежно від технології зберігання, платформи чи методу, щоб розподілити ризики.
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу також перераховує деякі фактори, які слід враховувати менеджерам фондів щодо того, як вибрати відповідну систему зберігання та зберігача.
Досвід і послужний список зберігача, структура корпоративного управління та досвід управління;
Чи є зберігач відповідним і регульованим;
Чи прийняв зберігач ізоляцію фонду;
фінансові ресурси зберігача та наявність у нього відповідної страховки;
Операційна спроможність зберігача, чи є повний процес роботи гаманця та закритого ключа та заходи контролю ризиків безпеки;
Ґрунтуючись на наведеному вище аналізі, у поєднанні з роками технологій і досвідом Cobo у сфері зберігання, ми можемо надати різноманітні гнучкі рішення для бірж і менеджерів фондів, які планують подати заявку на ліцензії в Гонконгу:
Для обмінного хостингу
Розробка системи хостингу за допомогою аутсорсингу
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу вимагає, щоб біржа могла управлятися лише дочірньою компанією, яка повністю належить їй. Cobo, як рішення для зберігання, яке багато років глибоко залучено в сферу зберігання, має зрілі технології та команди розробників, а також як багатий досвід у зберіганні та безпеці.Він може надавати від технологій на основі MPC до технічних рішень на основі централізованого хостингу, він надає послуги для бірж, які подають заявки на отримання ліцензій через аутсорсинг розробки.
Керовані технологічні рішення Cobo включають:
Хостингове рішення для спільного керування на основі технології MPC;
Центалізоване хостингове рішення на основі HSM;
Гібридне рішення для хостингу, що поєднує MPC і HSM;
Крім того, ґрунтуючись на глибокому партнерстві, встановленому Кобо в галузі з аналізом даних у ланцюжку, безпекою в ланцюжку, постачальниками правил передачі, юридичними фірмами, аудиторськими, страховими та іншими партнерами, ми можемо надати обміни з єдиного пункту послуги та допомога в застосуванні Ліцензовані біржі швидко покращують побудову інфраструктури та подають заявки на отримання ліцензії якнайшвидше.
На зберігання коштів
Сторонній хостинг-провайдер
Для компаній з управління фондами, які планують подати заявку на отримання ліцензії в Гонконзі, Cobo може надавати послуги депозитарного зберігання, оскільки сторонній постачальник депозитарних послуг, незалежно від того, чи це централізоване зберігання, чи депозитарне спільне управління на основі MPC, може відповідати вимогам ліцензії фонду. .
Розробка системи хостингу за допомогою аутсорсингу
Для фондів, які планують запровадити самостійну опіку, Cobo може надавати технічні послуги для фонду через аутсорсинг технічних послуг.
Комплексні переваги Cobo
Компанія Cobo була заснована в 2017 році та відкрила офіс у Гонконгу в 2019 році. Це провідний постачальник рішень для хостингових технологій в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, який завоював підтримку багатьох клієнтів і партнерів в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. У сукупності Cobo має наступні переваги в підтримці обміну та фінансування заявок на отримання ліцензій:
**Спеціалізація: **З моменту заснування в 2017 році компанія зосереджується на технологіях і рішеннях для зберігання цифрових активів. За шість років у неї нуль інцидентів безпеки, сильна технічна потужність, високовідомий бренд і накопичений багатий досвід управління безпекою;
**Ліцензія та відповідність вимогам: **Має ліцензію TCSP у Гонконзі та може розвивати депозитарний бізнес відповідно до вимог; компанія пройшла сертифікацію Soc 2 Type 1 і Type 2, що є надзвичайно безпечним і надійним.
**Локалізація: **З моменту відкриття офісу в Гонконгу в 2019 році команда працює в Гонконзі протягом багатьох років, маючи надійне апаратне та програмне забезпечення, щоб забезпечити безпечне зберігання закритого ключа в Гонконзі.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Вимоги та рішення щодо біржі цифрових активів у Гонконзі та зберігання додатків фондів
За останній рік Гонконг досяг значного прогресу в регулюванні цифрових активів. У жовтні 2022 року уряд Гонконгу опублікував політичну декларацію, в якій зазначено, що він підтримує цифрові активи та сприятиме розвитку галузі в усіх аспектах. 1 червня цього року Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу випустила ліцензійні положення для платформ для торгівлі цифровими активами, які передбачають, що торгові платформи повинні подавати заявку на отримання ліцензії на роботу в Гонконзі. Для регульованих торгових платформ заявку на отримання ліцензії необхідно подати до Комісії з регулювання цінних паперів протягом дев’яти місяців, тобто до 29 лютого 2024 року, інакше бізнес у Гонконзі має бути припинено до 31 травня 2024 року.
Наразі низка бірж публічно висловила свій намір подати заявку на отримання ліцензії на обмін цифровими активами в Гонконзі. На ринку поширюється інформація про те, що можуть бути сотні установ, які планують подати заявку на отримання ліцензії на обмін, і велика кількість з них із традиційної фінансової сфери. Для установ з традиційної фінансової сфери потенційною проблемою є відсутність досвіду роботи з цифровими активами, особливо з точки зору базової безпеки, зберігання та іншої технічної інфраструктури.Якщо вони не зможуть отримати належну підтримку, коли залишиться діра в безпеці, з’явиться нескінченні клопоти.
З цією метою ми провели поглиблений аналіз інструкцій Комісії з регулювання цінних паперів Гонконгу щодо зберігання бірж цифрових активів і менеджерів фондів (ліцензія CSRC № 9), сподіваючись допомогти тим, хто має намір подати заявку на отримання ліцензій на обмін цифровими активами. і менеджери фондів у Гонконгу Ліцензована установа краще розуміє вимоги Комісії з регулювання цінних паперів Гонконгу, готує заявку на отримання ліцензії, а також надає рішення Cobo.
Вимоги до опіки для заявки на обмін
Для бірж цифрових активів, які планують подати заявку на отримання ліцензій, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу випустила понад 100 сторінок інструкцій. Серед них основні моменти технології хостингу такі:
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу вимагає, щоб біржа використовувала дочірню компанію, що повністю їй належить, для забезпечення зберігання у формі трасту. Це налаштування означає, що біржі не дозволяється використовувати послуги зберігача сторонніх зберігачів. Відправною точкою цього міркування є те, що Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу повинна мати право безпосереднього нагляду за депозитарною компанією в Гонконзі. Якщо біржа використовує закордонного постачальника послуг зберігача, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу не зможе безпосередньо регулювати закордонного зберігача, а також не зможе гарантувати безпеку активів користувачів біржової платформи.
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу відкрита для технології зберігання, прийнятої біржею. У підсумковому документі консультації Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу заявила, що приділяє пильну увагу поточним новим технологіям зберігання, таким як MPC/Key Sharding. Основна передумова полягає в тому, що закритий ключ і резервна копія повинні зберігатися на пристрої з відповідною сертифікацією, наприклад сертифікованому HSM.
Гонконзька комісія з регулювання цінних паперів також має чіткі вимоги до організації зберігання біржових активів.98% активів користувачів повинні зберігатися в холодних гаманцях, а решта активів користувачів (не більше 2%) зберігаються в гарячих гаманцях. Крім того, Комісія з регулювання цінних паперів Китаю також вимагає від біржі забезпечити захист 50% активів у холодному гаманці та 100% активів у гарячому гаманці. Захистом може бути страхування від третіх осіб, довірчі кошти та банківські гарантії.
Щоб контролювати ризик відмивання грошей, коли користувачі використовують біржову платформу для здійснення депозитів і зняття коштів, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу рекомендує біржі запровадити механізм білого списку адрес, щоб гарантувати, що користувачі торгують із власними або прийнятними третіми клієнтами. адреси партійних гаманців. Що стосується визначення того, чи є у користувача адреса білого списку, Китайська комісія з регулювання цінних паперів зазначила, що можна використовувати «тест підпису повідомлення» або «тест мікроплатежів».
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу вимагає, щоб закритий ключ біржі зберігався в Гонконзі для забезпечення ефективного моніторингу та правоохоронної діяльності.
Вимоги до зберігання для менеджерів фондів (Ліцензія № 9 Комісії з регулювання цінних паперів Китаю)
Що стосується менеджерів фондів, які інвестують у портфелі віртуальних активів, Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу випустила в жовтні 2019 року «Стандартні положення та умови, що застосовуються до ліцензованих корпорацій, які керують портфелями, що інвестують у віртуальні активи», щодо вимог до зберігання.
По-перше, менеджер фонду повинен вибрати та призначити віртуального зберігача активів. У принципі, керуючі фондами можуть прийняти самостійну опіку або використовувати третю сторону для своєї опіки, але якщо прийнято самостійну опіку, вони повинні надати достатні аргументи Комісії з регулювання цінних паперів Китаю, щоб довести, що ризики можна контролювати, тому більше зазвичай призначати зберігача третьої особи.
По-друге, кошти клієнтів, якими керує розпорядник фонду, повинні бути ізольовані від коштів самої установи фонду. Якщо фонд використовує ескроу третьої сторони, кошти клієнта фонду повинні бути відокремлені від коштів інших клієнтів зберігача.
Крім того, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу також вимагає від менеджерів фондів розглянути можливість використання більш ніж одного постачальника послуг зберігача, щоб уникнути надмірної концентрації ризику. Це також дає менеджерам фондів більш різноманітний вибір, незалежно від технології зберігання, платформи чи методу, щоб розподілити ризики.
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу також перераховує деякі фактори, які слід враховувати менеджерам фондів щодо того, як вибрати відповідну систему зберігання та зберігача.
Рішення Cobo:
Ґрунтуючись на наведеному вище аналізі, у поєднанні з роками технологій і досвідом Cobo у сфері зберігання, ми можемо надати різноманітні гнучкі рішення для бірж і менеджерів фондів, які планують подати заявку на ліцензії в Гонконгу:
Для обмінного хостингу
Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу вимагає, щоб біржа могла управлятися лише дочірньою компанією, яка повністю належить їй. Cobo, як рішення для зберігання, яке багато років глибоко залучено в сферу зберігання, має зрілі технології та команди розробників, а також як багатий досвід у зберіганні та безпеці.Він може надавати від технологій на основі MPC до технічних рішень на основі централізованого хостингу, він надає послуги для бірж, які подають заявки на отримання ліцензій через аутсорсинг розробки.
Керовані технологічні рішення Cobo включають:
Крім того, ґрунтуючись на глибокому партнерстві, встановленому Кобо в галузі з аналізом даних у ланцюжку, безпекою в ланцюжку, постачальниками правил передачі, юридичними фірмами, аудиторськими, страховими та іншими партнерами, ми можемо надати обміни з єдиного пункту послуги та допомога в застосуванні Ліцензовані біржі швидко покращують побудову інфраструктури та подають заявки на отримання ліцензії якнайшвидше.
На зберігання коштів
Для компаній з управління фондами, які планують подати заявку на отримання ліцензії в Гонконзі, Cobo може надавати послуги депозитарного зберігання, оскільки сторонній постачальник депозитарних послуг, незалежно від того, чи це централізоване зберігання, чи депозитарне спільне управління на основі MPC, може відповідати вимогам ліцензії фонду. .
Для фондів, які планують запровадити самостійну опіку, Cobo може надавати технічні послуги для фонду через аутсорсинг технічних послуг.
Комплексні переваги Cobo
Компанія Cobo була заснована в 2017 році та відкрила офіс у Гонконгу в 2019 році. Це провідний постачальник рішень для хостингових технологій в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, який завоював підтримку багатьох клієнтів і партнерів в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. У сукупності Cobo має наступні переваги в підтримці обміну та фінансування заявок на отримання ліцензій: