Нова версія Uniswap V4 додала дозу каталізатора в холодну та тиху криптовалютну індустрію на ведмежому ринку. Усі погоджуються з потужністю інноваційної парадигми фреймворку Uniswap, а також впевнені, що DEX у майбутньому відірве ліквідність у CEX. . Але незалежно від того, чи є він просто майстром інновацій у галузі DeFi за останні 5 років, інноваційні моменти багатьох протоколів DeFi у минулому також заслуговують на те, щоб поділитися та похвалити.
Усе почалося з цих 500 рядків коду. Як ген і джерело DeFi, алгоритм AMM X*Y=K відкрив «Кембрійський момент» індустрії DeFi. Цей алгоритм реалізує автоматизацію ціноутворення та обміну активів, реалізує механізм хеджування ризиків та арбітражу, реалізує відкриті та антицензурні фінанси, і найголовніше – реалізувати модульну реорганізацію фінансового бізнесу, щоб фінанси можна було об’єднати та реконструювати як будівельні блоки , Посіяти насіння для народження різноманітних ігрових процесів у майбутньому.
Хуки Uniswap V4 можуть додавати нові функції та функції до пулу AMM, а контракт Singleton змінює структуру облікового запису та логіку транзакцій. Це інноваційна структура, і на її основі можна уявити незліченні можливості. Візьмемо нові функції uniswap V4 як приклад, щоб переглянути інноваційні сили, які насправді існують у світі DeFi, починаючи з Uniswap, але не обмежуючись Uniswap:
**1) **** «Лімітне замовлення»: ** Наприкінці 2020 року dYdX реалізував лімітовані замовлення на основі функції «приватної книги замовлення» своєї основної угоди про розширення StarkEx L2 (шляхом зіставлення транзакцій у прихованому стані L2 , а потім представити результати в ланцюжку) Це суттєво відрізняється від логіки ліміту ціни в моделі концентрованої ліквідності V3, але ідея лімітного замовлення може зменшити ризик транзакцій AMM і підвищити ефективність, що є особливо важливим нововведенням у процес розробки DeFi;
2）****"TWAMM": 2 У липні 2021 року Perpetual Protocol запустив зважену за часом модель AMM, яка може коригувати співвідношення токенів і ціну в пулі активів відповідно до останніх записів транзакцій, що робить AMM Він може швидко і точно реагувати на зміни ринкових цін. Загалом, запровадження зважування за часом не лише покращує ефективність виявлення ціни, але й підвищує здатність протистояти маніпуляціям, що ускладнює маніпулювання ціноутворенням AMM через великі замовлення. Це має велике значення для еволюції механізмів DeFi.
**3) **** «Динамічна ставка комісії»: ** У травні 2021 року GMX реалізувала механізм динамічного коригування ставки комісії за транзакції на основі ринкових умов, що значно підвищило конкурентоспроможність і цінову ефективність продуктів AMM. GMX може реалізовувати динамічне коригування комісій за транзакції за допомогою алгоритмів, яке є більш чутливим і стабільним, ніж динамічна ставка комісії Curve, вибрана користувачем. Цього разу uniswap v4 ефективно поєднує керований алгоритмом і ручний вибір, ще більше покращуючи ефективність використання ліквідності.
**4）«NFT введено в AMM»: **У грудні 2020 року NFTX здійснив глибоку інтеграцію NFT і AMM, що зробило NFT дуже мобільним у пулі AMM, як-от токени ERC20 Сексуальна торгівля та ціноутворення , таким чином вирішуючи проблему низької ліквідності NFT. Однак NFTX фактично перетворює NFT на токени ERC20 і закладає їх для досягнення ліквідності, тоді як Uniswap V4 безпосередньо дозволяє NFT брати участь у ліквідності;
**5) **** «Перевищення обсягу ліквідності для запозичень і отримання відсотків»: **У березні 2021 року AAVE V2 реалізувала депозит ліквідних активів AMM у кредитному пулі Aave для позик для отримання додаткових відсотків. Це, безсумнівно, покращує ефективність використання коштів. Ключовим є те, що він реалізує комбіноване застосування DeFi у крос-протоколах і крос-механізмах і відкриває ідеї для поглибленої співпраці між протоколами DeFi у майбутньому;
**6) ****«Автоматичне реінвестування комісії LP»: **У жовтні 2020 року Curve додала механізм автоматичного нарахування складних відсотків у версії V2, який може реалізувати автоматичне перетворення доходу LP від комісії за транзакції Токени для LP і додається до позиції LP. Однак перед обличчям коливань цін цей механізм призведе до втрати кількості обмінених токенів LP.Навіть Uniswap V4 неминуче матиме такі проблеми.
**7) «Розділений пул ліквідності з управління макроконтрактами»: **У 2020 році Balancer реалізував функцію поділу пулу ліквідності через управління контрактами Vault. Це зменшує високу вартість розгортання великої кількості єдиних пулів токенів, а контракт Vault може уникнути повторного читання та передачі для генерації плати за газ. Singleton Uniswap V4 базується на концепції Vault, але йому не потрібно попередньо визначати всі комбінації, що є більш гнучким.
**8) ****«Представлення функції Donate»: **У вересні 2020 року Sushiswap вперше запустив функцію пожертв у версії V2, що дозволяє користувачам жертвувати токени певним постачальникам ліквідності як стимул. Це сприяє залученню та утриманню більшої кількості постачальників ліквідності. Хоча цей тип механізму має певний ризик комерційних маніпуляцій, він стане новою парадигмою для побудови спільноти DeFi, керованої спільнотою; крім того, Perpetual Protocol може забезпечити неруйнівний механізм транзакцій протягом усього процесу, спираючись на алгоритми та повне ціноутворення для зменшення втрат ліквідності; mStable забезпечує об’єднання міжланцюжкових активів у механізм ліквідності, а активи користувачів у різних ланцюжках можна об’єднати в одну ліквідність; протокол Maverick може визначати річну норму прибутку відповідно до блокування користувача Період розвитку токенів; є багато подібних нововведень, які відбуваються тихо, у майбутньому це також може бути прийнято Uniswap.
Uniswap сприяв процвітанню DeFi, але насправді об’єднані інноваційні мікросили DeFi також трохи зробили Uniswap.Саме завдяки цим механізмам або концепціям, які знову й знову успішно досліджувалися або зазнавали невдач, V4 Uniswap епоха така яскрава. Останні два дні я був у відрядженні до Гонконгу, і міжнародні люди поспішають складними та переплетеними дорогами. Мені цікаво, яке значення матиме Гонконг для web3, і я сподіваюся, що це так само Uniswap до DeFi.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Озираючись на шлях інновацій DeFi, як Uniswap виріс із засновника до майстра
Автор: Haotian, View on the Chain
Нова версія Uniswap V4 додала дозу каталізатора в холодну та тиху криптовалютну індустрію на ведмежому ринку. Усі погоджуються з потужністю інноваційної парадигми фреймворку Uniswap, а також впевнені, що DEX у майбутньому відірве ліквідність у CEX. . Але незалежно від того, чи є він просто майстром інновацій у галузі DeFi за останні 5 років, інноваційні моменти багатьох протоколів DeFi у минулому також заслуговують на те, щоб поділитися та похвалити.
Усе почалося з цих 500 рядків коду. Як ген і джерело DeFi, алгоритм AMM X*Y=K відкрив «Кембрійський момент» індустрії DeFi. Цей алгоритм реалізує автоматизацію ціноутворення та обміну активів, реалізує механізм хеджування ризиків та арбітражу, реалізує відкриті та антицензурні фінанси, і найголовніше – реалізувати модульну реорганізацію фінансового бізнесу, щоб фінанси можна було об’єднати та реконструювати як будівельні блоки , Посіяти насіння для народження різноманітних ігрових процесів у майбутньому.
Хуки Uniswap V4 можуть додавати нові функції та функції до пулу AMM, а контракт Singleton змінює структуру облікового запису та логіку транзакцій. Це інноваційна структура, і на її основі можна уявити незліченні можливості. Візьмемо нові функції uniswap V4 як приклад, щоб переглянути інноваційні сили, які насправді існують у світі DeFi, починаючи з Uniswap, але не обмежуючись Uniswap:
**1) **** «Лімітне замовлення»: ** Наприкінці 2020 року dYdX реалізував лімітовані замовлення на основі функції «приватної книги замовлення» своєї основної угоди про розширення StarkEx L2 (шляхом зіставлення транзакцій у прихованому стані L2 , а потім представити результати в ланцюжку) Це суттєво відрізняється від логіки ліміту ціни в моделі концентрованої ліквідності V3, але ідея лімітного замовлення може зменшити ризик транзакцій AMM і підвищити ефективність, що є особливо важливим нововведенням у процес розробки DeFi;
2）****"TWAMM": 2 У липні 2021 року Perpetual Protocol запустив зважену за часом модель AMM, яка може коригувати співвідношення токенів і ціну в пулі активів відповідно до останніх записів транзакцій, що робить AMM Він може швидко і точно реагувати на зміни ринкових цін. Загалом, запровадження зважування за часом не лише покращує ефективність виявлення ціни, але й підвищує здатність протистояти маніпуляціям, що ускладнює маніпулювання ціноутворенням AMM через великі замовлення. Це має велике значення для еволюції механізмів DeFi.
**3) **** «Динамічна ставка комісії»: ** У травні 2021 року GMX реалізувала механізм динамічного коригування ставки комісії за транзакції на основі ринкових умов, що значно підвищило конкурентоспроможність і цінову ефективність продуктів AMM. GMX може реалізовувати динамічне коригування комісій за транзакції за допомогою алгоритмів, яке є більш чутливим і стабільним, ніж динамічна ставка комісії Curve, вибрана користувачем. Цього разу uniswap v4 ефективно поєднує керований алгоритмом і ручний вибір, ще більше покращуючи ефективність використання ліквідності.
**4）«NFT введено в AMM»: **У грудні 2020 року NFTX здійснив глибоку інтеграцію NFT і AMM, що зробило NFT дуже мобільним у пулі AMM, як-от токени ERC20 Сексуальна торгівля та ціноутворення , таким чином вирішуючи проблему низької ліквідності NFT. Однак NFTX фактично перетворює NFT на токени ERC20 і закладає їх для досягнення ліквідності, тоді як Uniswap V4 безпосередньо дозволяє NFT брати участь у ліквідності;
**5) **** «Перевищення обсягу ліквідності для запозичень і отримання відсотків»: **У березні 2021 року AAVE V2 реалізувала депозит ліквідних активів AMM у кредитному пулі Aave для позик для отримання додаткових відсотків. Це, безсумнівно, покращує ефективність використання коштів. Ключовим є те, що він реалізує комбіноване застосування DeFi у крос-протоколах і крос-механізмах і відкриває ідеї для поглибленої співпраці між протоколами DeFi у майбутньому;
**6) ****«Автоматичне реінвестування комісії LP»: **У жовтні 2020 року Curve додала механізм автоматичного нарахування складних відсотків у версії V2, який може реалізувати автоматичне перетворення доходу LP від комісії за транзакції Токени для LP і додається до позиції LP. Однак перед обличчям коливань цін цей механізм призведе до втрати кількості обмінених токенів LP.Навіть Uniswap V4 неминуче матиме такі проблеми.
**7) «Розділений пул ліквідності з управління макроконтрактами»: **У 2020 році Balancer реалізував функцію поділу пулу ліквідності через управління контрактами Vault. Це зменшує високу вартість розгортання великої кількості єдиних пулів токенів, а контракт Vault може уникнути повторного читання та передачі для генерації плати за газ. Singleton Uniswap V4 базується на концепції Vault, але йому не потрібно попередньо визначати всі комбінації, що є більш гнучким.
**8) ****«Представлення функції Donate»: **У вересні 2020 року Sushiswap вперше запустив функцію пожертв у версії V2, що дозволяє користувачам жертвувати токени певним постачальникам ліквідності як стимул. Це сприяє залученню та утриманню більшої кількості постачальників ліквідності. Хоча цей тип механізму має певний ризик комерційних маніпуляцій, він стане новою парадигмою для побудови спільноти DeFi, керованої спільнотою; крім того, Perpetual Protocol може забезпечити неруйнівний механізм транзакцій протягом усього процесу, спираючись на алгоритми та повне ціноутворення для зменшення втрат ліквідності; mStable забезпечує об’єднання міжланцюжкових активів у механізм ліквідності, а активи користувачів у різних ланцюжках можна об’єднати в одну ліквідність; протокол Maverick може визначати річну норму прибутку відповідно до блокування користувача Період розвитку токенів; є багато подібних нововведень, які відбуваються тихо, у майбутньому це також може бути прийнято Uniswap.
Uniswap сприяв процвітанню DeFi, але насправді об’єднані інноваційні мікросили DeFi також трохи зробили Uniswap.Саме завдяки цим механізмам або концепціям, які знову й знову успішно досліджувалися або зазнавали невдач, V4 Uniswap епоха така яскрава. Останні два дні я був у відрядженні до Гонконгу, і міжнародні люди поспішають складними та переплетеними дорогами. Мені цікаво, яке значення матиме Гонконг для web3, і я сподіваюся, що це так само Uniswap до DeFi.