Резюме
Підйом під керівництвом штучного інтелекту; поступово переходить у більш стабільний оптимізм, ширина ринку покращується, і більше акцій бере участь у цьому ралі. У той же час стабільні дані про інфляцію та інвестори активно додають позиції. Підтримає фондовий ринок.
Ринок цифрових валют різко впав минулого тижня після того, як "FOMC" різко підвищив процентні ставки, але настрої покращилися після п'ятниці та в основному відновили падіння, а загальна кореляція з фондовим ринком ще більше знизилася. Цього тижня, включаючи свідчення Пауелла, велика кількість офіційних виступів "ФРС" дозволить ринку провести раунд більш точного ціноутворення на "+; 50; bp".
Показники ринку
Завдяки рішенню Федеральної резервної системи призупинити підвищення процентних ставок і даних, які свідчать про зростання споживчої довіри та витрат у США, індекс S&P 500 завершив минулий тиждень підвищенням п’ятий тиждень поспіль, що стало його найдовшою тижневою виграшною серією з осені 2021 року, коли ФРС ще не починала підвищення ставок ще. Технологічний індекс Nasdaq Composite зростає восьмий тиждень поспіль, що є найдовшою тижневою серією перемог з початку 2019 року.
Минулого тижня більшість секторів фондового ринку США виросли. Найгірше показали сектор охорони здоров’я, який впав на 2,85 %. Найкраще показали товари тривалого користування, які зросли на 5,28 %. Сектор технологій відновив оберти:
Минулого тижня ринок процентних ставок;1;–;3;M;Прибутковість надкоротких облігацій дещо впала,;2;Роки зросли (головним чином через;Fomc;підвищив прогноз процентних ставок на кінець року;50;bp),; 30; років і; 10; років в основному рівні:
На інших ринках японські акції, акції Гонконгу, китайські акції, мідь і сира нафта зросли, індекс долара США та золото впали, а цифрові валюти різко впали після призупинення діяльності яструбів "FOMC", але в основному відновилися після п'ятниці:
60-денна змінна кореляція між цифровими валютами та фондовим ринком ще більше знизилася, оновивши найнижчий рівень за 7 місяців у 2021 році:
Грошовий потік, посади, емоції
EPFR; міжнародні фінансові потоки
Згідно з даними EPFR, потік глобальних коштів за тиждень, що закінчився 14 червня, коротше кажучи, американські акції, особливо технологічні, значно зросли, китайські та японські фондові ринки прийшли, європейські акції витікали, і грошові кошти відпливли Приплив облігацій:
І фонди акцій, і фонди з фіксованим доходом мали чистий приплив, причому чистий приплив до глобальних фондів акцій зріс до 22 мільярдів доларів США порівняно з 8 мільярдами доларів США раніше.
Цей чистий приплив в основному зумовлений попитом на акції США, особливо великомасштабним надходженням у фонди технологічного сектора США. Проте відтік із західноєвропейських фондів акцій тривав, тоді як приплив із японських фондів акцій зріс.
Серед ринків, що розвиваються, фонди акцій материкового Китаю отримали чистий приплив, тоді як відтік із корейських фондів акцій збільшився. На галузевому рівні приплив до технологічних фондів залишався високим, особливо порівняно з іншими циклічними галузевими фондами, такими як енергетика.
Варто зазначити, що активи фондів грошового ринку скоротилися на 38 мільярдів доларів США, що стало першим чистим відтоком за 8 тижнів.
Вичерпні дані про позицію Deutsche Bank
Відповідно до підсумків Deutsche Bank, минулого тижня розподіл позицій американських акцій ще більше зріс, перейшовши до зони надлишкової ваги (z Оцінка 0,38;, історичний; 64; процентиль), досягнувши найвищого рівня з січня 2022 року. Враховуючи відставання даних і оптимізм ринкових настроїв за останні два тижні, поточна фактична позиція може бути вищою. Серед них позиції суб'єктивних та інституційних інвесторів підскочили одночасно, і суб'єктивно домінували у збільшенні позицій за останні два тижні.
Як видно з рисунку нижче, так звані «атичні інвестори» (тобто фонди з систематичними інвестиційними стратегіями, переважно інституційні інвестори) лідирують у збільшенні своїх позицій з «березня» цього року, але в минулому два тижні «Дискреційні інвестори» (суб’єктивні інвестори, оскільки ці інвестори легко піддаються впливу емоцій, можна зрозуміти, що вони представляють позиції роздрібних інвесторів). Подібні інституції спочатку посилили свої позиції, а сцену продовження суб’єктивної стратегії можна простежити до «2019», і обидві почали резонувати з середини року до приходу нової корони на початку «20» .
Можна помітити, що з минулого року до кінця травня цього року суб’єктивні інвестори твердо дотримуються низького розподілу.Поряд із підвищенням процентних ставок, відновленням ліквідності та уповільненням економічної динаміки на ринку продовжують з’являтися нові песимістичні погляди. Але з часом фондовий ринок не розпродався, а стабільно відновлювався, а потім минулого тижня суб’єктивні інвестори нарешті змінилися з недостатньої ваги на надлишкову. У той же час ринок нарешті вискочив із великих технологічних акцій і продемонстрував загальне зростання . Минулого тижня він ще більше підвищив свої позиції, досягнувши найвищого рівня з квітня 2022 року.
Порівняно з історичними даними, поточний суб’єктивний рівень позиції інвестора знаходиться на історичному рівні; 54; процентиль — на нейтральному рівні, а інституційні позиції — на відносно високому; 74 %; процентиль — на високому рівні, і два інтегровані показники позиції знаходяться на рівні; 64; Процентиль знаходиться на нейтральному або високому рівні, показуючи, що поточна позиція не є крайньою і все ще є місце для подальшого зростання.
Еволюція позицій цього року така ж, як і 2019 року. На початку 2019 року інституційні інвестори лідирували, збільшуючи ризики, коли волатильність знизилася з надзвичайно високих рівнів, що призвело до зростання ринку, тоді як суб’єктивні інвестори використовували ралі, щоб скоротити ризики та перейти до акцій із недостатньою вагою. Тоді, як і сьогодні, було багато речей, про які варто було хвилюватися, наприклад торговельні війни, перевернута крива прибутковості, слабкі дані США та Китаю та гроші, вкладені у великі технологічні компанії.
Станом на початок жовтня 2019 року суб’єктивні інвестори все ще були суттєво недорозподілені, хоча установи збільшили свій ризик у зв’язку з надмірно розподіленою територією. Однак, оскільки ринки акцій продовжували стабілізуватися, суб’єктивні інвестори почали значно збільшувати позиції, перетворюючи надлишкову вагу задовго до відновлення будь-яких показників зростання, що призвело до сильного зростання в останньому кварталі 2019 року, а потім до 2020 року. Спалах раптово припинився.
CFTC; ф'ючерсні дані
Минулого тижня чиста довга позиція ф'ючерсів на акції США ще більше зросла до найвищого рівня з кінця минулого року.
Серед них великі блакитні фішки представляють S&P; 500; чисті довгі позиції зросли найбільше, технологічні акції представляють Nasdaq; 100; трохи впали, а акції з малою капіталізацією представляють; Russel; l2; 000; перетворилися на чисті короткі позиції:
-62a40f)
Індикатор настроїв інвесторів
AAII; Індикатори настроїв інвесторів продовжують залишатися позитивними, причому частка «ведмедів» дещо знизилася, а частка «биків» дещо зросла до найвищого рівня в листопаді 2021 року:
Індекс страху та жадібності CNN встановив рекорд у лютому цього року та залишається на надзвичайно жадібному рівні з 6 червня (75; вище – надзвичайно жадібний):
Індикатори настрою позиціонування Goldman Sachs різко зросли і зараз досягають надмірних рівнів:
![LD Macro Weekly Report (2023/06/19): Настрої на ринку покращуються, а глобальне збільшення позицій триває] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-6f6357a0d8-dd1a6f) -62a40f) The Bull of Bank of America Минулого тижня індикатор ведмедя дещо підвищився і все ще знаходиться в позитивному, але не екстремальному діапазоні:
Goldman Sachs; Prime Book; Data
На початку року хедж-фонди активно інвестували у великі технологічні акції, але до червня вони активізували свої зусилля з коротких продажів, і чистий приплив коштів почав стагнувати. MAGMA — Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Google (GOOG), Facebook (META), Amazon (AMZN) — тепер разом складають приблизно 15,2% чистого впливу Prime на акції США, незважаючи на те, що порівняно з «16,7%» за попередній тиждень він трохи знизився, а пікове значення в березні 2020 року становить близько «18%». MAGMA; У статистиці Goldman Sachs; PB; валюти, які враховують позиції інвесторів, також почали знижуватися.
Крім того, оборонні сектори (включаючи споживчі товари, охорону здоров’я та комунальні послуги) агресивно розпродавали минулого тижня, зокрема акції охорони здоров’я опублікували чисті продажі вперше за тиждень:
Захисні запаси зазвичай витримують під час економічного спаду, оскільки люди хочуть продукцію та послуги в цих галузях незалежно від економічних умов. Нинішній поворот оптимізму до загального макроекономічного фону можна побачити у вилученні коштів із сектору.
Наші коментарі
Відродження акцій з малою капіталізацією та цінних акцій (акції з відносно добрим грошовим потоком і низькими мультиплікаторами оцінки) нарешті почало демонструвати провідну динаміку, а потім слід продовжувати змінювати позиції або дотримуватись технологічних акцій, на які останнім часом звертають увагу.
Нещодавнє загальне зростання на ринку, можливо, було спричинене капітуляцією та розкручуванням великої кількості коротких позицій раніше, але це не означає, що ринок вступає в новий цикл (перед прискоренням), головним чином через економічне зростання в США. Держава не була сильною.
Незважаючи на те, що ризик рецесії в США зменшується, поточні та короткострокові темпи економічного зростання в США коливаються між «0%; -3%; помірними рівнями. Щоб досягти «3%» зростання в США вимагає сприяння технологічним інноваціям. Це може бути акціям із невеликою капіталізацією важко залучити великі капіталовкладення протягом цього періоду. Крім того, зниження інфляції вигідно для технологічних акцій.У періоди низької інфляції акції, пов’язані з технологічними акціями, зазвичай працюють краще. Крім того, хоча оцінка акцій технологій продовжує зростати, враховуючи швидке зростання, спричинене такими темами, як «ШІ» та роботи, поточна оцінка не є перебільшеною. Фондам важко знайти захоплюючі інвестиційні точки в інших темах.
Звичайно, передумовою є те, що економіка продовжує помірно зростати і системної кризи немає. Якщо кредитна криза знову виникне або інфляція знову прискориться, цінні або захисні акції можуть перевершити.
На ринку цифрових валют MakerDao підвищив відсоткову ставку депозиту Dai (DSR) до 3,49%, що вже вище, ніж норма повернення неоподатковуваних грошових фондів у США (близько 3,2%), хоча це не так. так добре, як грошові кошти, що не оподатковуються, загалом; 4,2%; ~; 5,1%; норма прибутку.
Це дуже розумний крок. Деякі попередні блокчейн-проекти хочуть перевести безризиковий дохід від субсидії Федеральної резервної системи в блокчейн. Їм потрібно створити структуру фонду прямих інвестицій, а інвесторам потрібні суворі вимоги; kyc; і; 10; мільйон Мінімальний поріг купівлі $+, тоді як «Maker» використовує «USDC» користувача для керування поза мережею, а зібрані відсотки передаються через субсидію «DSR» власникам «DAI», утворюючи подібний фонд грошового ринку в маскування Продукт, головне, немає; kyc; немає мінімального порогу бай-іну. Це вирішує проблему отримання реальних безризикових прибутків у галузі шифрування. Теоретично це крок, який може змінити існуючу структуру галузі.
Крім того, деякі люди можуть хвилюватися, що це вважається «підвищенням процентної ставки» у валютному колі, що може вплинути на ліквідність ринку? Ми вважаємо, що це зайве занепокоєння. Оскільки "DAI" є продуктом надмірної застави та кредитного плеча, і це не стабільна валюта, яка в основному використовується на ринку, DAI; прибуток; DSR; застава має обмежений вплив на ліквідність ринку, а деякі неактивні; USDC; або; USDT; може Перехід на "DAI" для управління фінансами є великою перевагою для проекту "MakerDao".
Підпишіться на наступний тиждень
Цього тижня голова Федеральної резервної системи Пауелл з’явиться в Конгресі, щоб взяти участь у слуханні піврічного звіту про монетарну політику. У той час члени Конгресу можуть оскаржити Пауелла щодо того, чому ФРС вважає, що їй усе ще потрібно підвищувати процентні ставки; 50;
Після завершення політичного засідання ФРС у червні багато офіційних осіб виступатимуть із звичайними промовами, зокрема директори ФРС Уоллер, Боумен, президент ФРС Нью-Йорка Вільямс, президент ФРС Сент-Луїса Буллард тощо, ви можете звернути увагу на внутрішні внутрішні An оновлена заява про політичні позиції.
Понеділок: ринок США закрито на день червня (акції, облігації та ф’ючерси закриті), і очікується, що ліквідність ринку буде низькою
Вівторок: протокол RBA, бюлетень Угорського національного банку, Німеччина; травень; PPI, США; травень; дозволи на будівництво
Середа: протокол Банку Канади, Великобританія; травень; березень; CPI, слухання в Пауелл Хаузі
Четвер: оголошення Банку Англії, оголошення Національного банку Швейцарії, оголошення Банку Норвегії, оголошення центрального банку Туреччини, оголошення Банку Мексики, оголошення Банку Індонезії, слухання в Сенаті Пауелла
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Щотижневий звіт LD Macro (2023/06/19): Настрої на ринку покращуються, глобальне збільшення позицій триває
Резюме
Підйом під керівництвом штучного інтелекту; поступово переходить у більш стабільний оптимізм, ширина ринку покращується, і більше акцій бере участь у цьому ралі. У той же час стабільні дані про інфляцію та інвестори активно додають позиції. Підтримає фондовий ринок.
Ринок цифрових валют різко впав минулого тижня після того, як "FOMC" різко підвищив процентні ставки, але настрої покращилися після п'ятниці та в основному відновили падіння, а загальна кореляція з фондовим ринком ще більше знизилася. Цього тижня, включаючи свідчення Пауелла, велика кількість офіційних виступів "ФРС" дозволить ринку провести раунд більш точного ціноутворення на "+; 50; bp".
Показники ринку
Завдяки рішенню Федеральної резервної системи призупинити підвищення процентних ставок і даних, які свідчать про зростання споживчої довіри та витрат у США, індекс S&P 500 завершив минулий тиждень підвищенням п’ятий тиждень поспіль, що стало його найдовшою тижневою виграшною серією з осені 2021 року, коли ФРС ще не починала підвищення ставок ще. Технологічний індекс Nasdaq Composite зростає восьмий тиждень поспіль, що є найдовшою тижневою серією перемог з початку 2019 року.
Минулого тижня більшість секторів фондового ринку США виросли. Найгірше показали сектор охорони здоров’я, який впав на 2,85 %. Найкраще показали товари тривалого користування, які зросли на 5,28 %. Сектор технологій відновив оберти:
Минулого тижня ринок процентних ставок;1;–;3;M;Прибутковість надкоротких облігацій дещо впала,;2;Роки зросли (головним чином через;Fomc;підвищив прогноз процентних ставок на кінець року;50;bp),; 30; років і; 10; років в основному рівні:
На інших ринках японські акції, акції Гонконгу, китайські акції, мідь і сира нафта зросли, індекс долара США та золото впали, а цифрові валюти різко впали після призупинення діяльності яструбів "FOMC", але в основному відновилися після п'ятниці:
60-денна змінна кореляція між цифровими валютами та фондовим ринком ще більше знизилася, оновивши найнижчий рівень за 7 місяців у 2021 році:
Грошовий потік, посади, емоції
EPFR; міжнародні фінансові потоки
Згідно з даними EPFR, потік глобальних коштів за тиждень, що закінчився 14 червня, коротше кажучи, американські акції, особливо технологічні, значно зросли, китайські та японські фондові ринки прийшли, європейські акції витікали, і грошові кошти відпливли Приплив облігацій:
І фонди акцій, і фонди з фіксованим доходом мали чистий приплив, причому чистий приплив до глобальних фондів акцій зріс до 22 мільярдів доларів США порівняно з 8 мільярдами доларів США раніше.
Цей чистий приплив в основному зумовлений попитом на акції США, особливо великомасштабним надходженням у фонди технологічного сектора США. Проте відтік із західноєвропейських фондів акцій тривав, тоді як приплив із японських фондів акцій зріс.
Серед ринків, що розвиваються, фонди акцій материкового Китаю отримали чистий приплив, тоді як відтік із корейських фондів акцій збільшився. На галузевому рівні приплив до технологічних фондів залишався високим, особливо порівняно з іншими циклічними галузевими фондами, такими як енергетика.
Варто зазначити, що активи фондів грошового ринку скоротилися на 38 мільярдів доларів США, що стало першим чистим відтоком за 8 тижнів.
Вичерпні дані про позицію Deutsche Bank
Відповідно до підсумків Deutsche Bank, минулого тижня розподіл позицій американських акцій ще більше зріс, перейшовши до зони надлишкової ваги (z Оцінка 0,38;, історичний; 64; процентиль), досягнувши найвищого рівня з січня 2022 року. Враховуючи відставання даних і оптимізм ринкових настроїв за останні два тижні, поточна фактична позиція може бути вищою. Серед них позиції суб'єктивних та інституційних інвесторів підскочили одночасно, і суб'єктивно домінували у збільшенні позицій за останні два тижні.
Як видно з рисунку нижче, так звані «атичні інвестори» (тобто фонди з систематичними інвестиційними стратегіями, переважно інституційні інвестори) лідирують у збільшенні своїх позицій з «березня» цього року, але в минулому два тижні «Дискреційні інвестори» (суб’єктивні інвестори, оскільки ці інвестори легко піддаються впливу емоцій, можна зрозуміти, що вони представляють позиції роздрібних інвесторів). Подібні інституції спочатку посилили свої позиції, а сцену продовження суб’єктивної стратегії можна простежити до «2019», і обидві почали резонувати з середини року до приходу нової корони на початку «20» .
Можна помітити, що з минулого року до кінця травня цього року суб’єктивні інвестори твердо дотримуються низького розподілу.Поряд із підвищенням процентних ставок, відновленням ліквідності та уповільненням економічної динаміки на ринку продовжують з’являтися нові песимістичні погляди. Але з часом фондовий ринок не розпродався, а стабільно відновлювався, а потім минулого тижня суб’єктивні інвестори нарешті змінилися з недостатньої ваги на надлишкову. У той же час ринок нарешті вискочив із великих технологічних акцій і продемонстрував загальне зростання . Минулого тижня він ще більше підвищив свої позиції, досягнувши найвищого рівня з квітня 2022 року.
Порівняно з історичними даними, поточний суб’єктивний рівень позиції інвестора знаходиться на історичному рівні; 54; процентиль — на нейтральному рівні, а інституційні позиції — на відносно високому; 74 %; процентиль — на високому рівні, і два інтегровані показники позиції знаходяться на рівні; 64; Процентиль знаходиться на нейтральному або високому рівні, показуючи, що поточна позиція не є крайньою і все ще є місце для подальшого зростання.
Еволюція позицій цього року така ж, як і 2019 року. На початку 2019 року інституційні інвестори лідирували, збільшуючи ризики, коли волатильність знизилася з надзвичайно високих рівнів, що призвело до зростання ринку, тоді як суб’єктивні інвестори використовували ралі, щоб скоротити ризики та перейти до акцій із недостатньою вагою. Тоді, як і сьогодні, було багато речей, про які варто було хвилюватися, наприклад торговельні війни, перевернута крива прибутковості, слабкі дані США та Китаю та гроші, вкладені у великі технологічні компанії.
Станом на початок жовтня 2019 року суб’єктивні інвестори все ще були суттєво недорозподілені, хоча установи збільшили свій ризик у зв’язку з надмірно розподіленою територією. Однак, оскільки ринки акцій продовжували стабілізуватися, суб’єктивні інвестори почали значно збільшувати позиції, перетворюючи надлишкову вагу задовго до відновлення будь-яких показників зростання, що призвело до сильного зростання в останньому кварталі 2019 року, а потім до 2020 року. Спалах раптово припинився.
CFTC; ф'ючерсні дані
Минулого тижня чиста довга позиція ф'ючерсів на акції США ще більше зросла до найвищого рівня з кінця минулого року.
Серед них великі блакитні фішки представляють S&P; 500; чисті довгі позиції зросли найбільше, технологічні акції представляють Nasdaq; 100; трохи впали, а акції з малою капіталізацією представляють; Russel; l2; 000; перетворилися на чисті короткі позиції:
Індикатор настроїв інвесторів
AAII; Індикатори настроїв інвесторів продовжують залишатися позитивними, причому частка «ведмедів» дещо знизилася, а частка «биків» дещо зросла до найвищого рівня в листопаді 2021 року:
Індекс страху та жадібності CNN встановив рекорд у лютому цього року та залишається на надзвичайно жадібному рівні з 6 червня (75; вище – надзвичайно жадібний):
Індикатори настрою позиціонування Goldman Sachs різко зросли і зараз досягають надмірних рівнів:
![LD Macro Weekly Report (2023/06/19): Настрої на ринку покращуються, а глобальне збільшення позицій триває] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-6f6357a0d8-dd1a6f) -62a40f) The Bull of Bank of America Минулого тижня індикатор ведмедя дещо підвищився і все ще знаходиться в позитивному, але не екстремальному діапазоні:
Goldman Sachs; Prime Book; Data
На початку року хедж-фонди активно інвестували у великі технологічні акції, але до червня вони активізували свої зусилля з коротких продажів, і чистий приплив коштів почав стагнувати. MAGMA — Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Google (GOOG), Facebook (META), Amazon (AMZN) — тепер разом складають приблизно 15,2% чистого впливу Prime на акції США, незважаючи на те, що порівняно з «16,7%» за попередній тиждень він трохи знизився, а пікове значення в березні 2020 року становить близько «18%». MAGMA; У статистиці Goldman Sachs; PB; валюти, які враховують позиції інвесторів, також почали знижуватися.
Крім того, оборонні сектори (включаючи споживчі товари, охорону здоров’я та комунальні послуги) агресивно розпродавали минулого тижня, зокрема акції охорони здоров’я опублікували чисті продажі вперше за тиждень:
Захисні запаси зазвичай витримують під час економічного спаду, оскільки люди хочуть продукцію та послуги в цих галузях незалежно від економічних умов. Нинішній поворот оптимізму до загального макроекономічного фону можна побачити у вилученні коштів із сектору.
Наші коментарі
Відродження акцій з малою капіталізацією та цінних акцій (акції з відносно добрим грошовим потоком і низькими мультиплікаторами оцінки) нарешті почало демонструвати провідну динаміку, а потім слід продовжувати змінювати позиції або дотримуватись технологічних акцій, на які останнім часом звертають увагу.
Нещодавнє загальне зростання на ринку, можливо, було спричинене капітуляцією та розкручуванням великої кількості коротких позицій раніше, але це не означає, що ринок вступає в новий цикл (перед прискоренням), головним чином через економічне зростання в США. Держава не була сильною.
Незважаючи на те, що ризик рецесії в США зменшується, поточні та короткострокові темпи економічного зростання в США коливаються між «0%; -3%; помірними рівнями. Щоб досягти «3%» зростання в США вимагає сприяння технологічним інноваціям. Це може бути акціям із невеликою капіталізацією важко залучити великі капіталовкладення протягом цього періоду. Крім того, зниження інфляції вигідно для технологічних акцій.У періоди низької інфляції акції, пов’язані з технологічними акціями, зазвичай працюють краще. Крім того, хоча оцінка акцій технологій продовжує зростати, враховуючи швидке зростання, спричинене такими темами, як «ШІ» та роботи, поточна оцінка не є перебільшеною. Фондам важко знайти захоплюючі інвестиційні точки в інших темах.
Звичайно, передумовою є те, що економіка продовжує помірно зростати і системної кризи немає. Якщо кредитна криза знову виникне або інфляція знову прискориться, цінні або захисні акції можуть перевершити.
На ринку цифрових валют MakerDao підвищив відсоткову ставку депозиту Dai (DSR) до 3,49%, що вже вище, ніж норма повернення неоподатковуваних грошових фондів у США (близько 3,2%), хоча це не так. так добре, як грошові кошти, що не оподатковуються, загалом; 4,2%; ~; 5,1%; норма прибутку.
Це дуже розумний крок. Деякі попередні блокчейн-проекти хочуть перевести безризиковий дохід від субсидії Федеральної резервної системи в блокчейн. Їм потрібно створити структуру фонду прямих інвестицій, а інвесторам потрібні суворі вимоги; kyc; і; 10; мільйон Мінімальний поріг купівлі $+, тоді як «Maker» використовує «USDC» користувача для керування поза мережею, а зібрані відсотки передаються через субсидію «DSR» власникам «DAI», утворюючи подібний фонд грошового ринку в маскування Продукт, головне, немає; kyc; немає мінімального порогу бай-іну. Це вирішує проблему отримання реальних безризикових прибутків у галузі шифрування. Теоретично це крок, який може змінити існуючу структуру галузі.
Крім того, деякі люди можуть хвилюватися, що це вважається «підвищенням процентної ставки» у валютному колі, що може вплинути на ліквідність ринку? Ми вважаємо, що це зайве занепокоєння. Оскільки "DAI" є продуктом надмірної застави та кредитного плеча, і це не стабільна валюта, яка в основному використовується на ринку, DAI; прибуток; DSR; застава має обмежений вплив на ліквідність ринку, а деякі неактивні; USDC; або; USDT; може Перехід на "DAI" для управління фінансами є великою перевагою для проекту "MakerDao".
Підпишіться на наступний тиждень
Цього тижня голова Федеральної резервної системи Пауелл з’явиться в Конгресі, щоб взяти участь у слуханні піврічного звіту про монетарну політику. У той час члени Конгресу можуть оскаржити Пауелла щодо того, чому ФРС вважає, що їй усе ще потрібно підвищувати процентні ставки; 50;
Після завершення політичного засідання ФРС у червні багато офіційних осіб виступатимуть із звичайними промовами, зокрема директори ФРС Уоллер, Боумен, президент ФРС Нью-Йорка Вільямс, президент ФРС Сент-Луїса Буллард тощо, ви можете звернути увагу на внутрішні внутрішні An оновлена заява про політичні позиції.
Понеділок: ринок США закрито на день червня (акції, облігації та ф’ючерси закриті), і очікується, що ліквідність ринку буде низькою
Вівторок: протокол RBA, бюлетень Угорського національного банку, Німеччина; травень; PPI, США; травень; дозволи на будівництво
Середа: протокол Банку Канади, Великобританія; травень; березень; CPI, слухання в Пауелл Хаузі
Четвер: оголошення Банку Англії, оголошення Національного банку Швейцарії, оголошення Банку Норвегії, оголошення центрального банку Туреччини, оголошення Банку Мексики, оголошення Банку Індонезії, слухання в Сенаті Пауелла
П’ятниця: Японія; травень; місяць; CPI, Великобританія; травень; роздрібні продажі, Європа/Великобританія/США; червень; виробництво; PMI