Популярність треку RWA продовжує зростати, а інтеграція традиційних активів і криптоактивів знову стала центром уваги ринку. Однак технічна реалізація активів у ланцюжку, гарантія ліквідності та механізм інвестиційної безпеки все ще залишаються основними викликами, що стримують розвиток цього треку. Як рішення гетерогенної композитної архітектури, WAT Protocol (World Asset Protocol) вводить високоякісні традиційні активи в ончейн-екологію за допомогою інноваційного механізму картографування активів, вирішує дилему ліквідності традиційних активів і будує інвестиційну інфраструктуру для криптоінвесторів з безпекою активів, стабільністю доходу та миттєвою ліквідністю, ефективно долаючи розрив у вартості між традиційними фінансами та криптоекологією.
2. Ядро механізму протоколу WAT
Інновації протоколу WAT полягають у його п'яти основних функціях
Традиційні якісні активи на блокчейні:
Регуляторний підготовчий рівень: традиційні підприємства подають юридично підтверджені активи (свідоцтва про право власності, оцінювальні звіти, історичні звіти про доходи тощо), які перевіряються на достовірність документів та оцінюються за допомогою ліцензованих установ, таких як JPMorgan, формуючи активи, що відповідають регуляторним рамкам SEC/FCA.
Цифровий рівень правового підтвердження: створення NFT правового підтвердження ERC 721 з метаданих активів, перевірених аудитом (включаючи моделі грошових потоків, списки забезпечення, ризикові параметри), реалізація верифікації прав власності на ланцюзі з захистом чутливих даних за допомогою технології нульових доказів.
Динамічний мапінг шар: розгортання WAT-Mint_Smart_Contract групи смарт-контрактів, на основі підтвердження активів NFT, карбування прив'язаних активів на блокчейні під символом токена ATC (1 ATC = 1 USDT), вбудований кросчейн оракул в реальному часі синхронізує позаблокчейн аудиторські звіти активів та фінансові дані, забезпечуючи відповідність вартості токена та відображення базових активів.
2、ICDAO（Інвестиційний комітет DAO）：
Як перший на ланцюзі протокол управління інвестиціями в RWA, він використовує п'ятивимірну динамічну модель ваг (репутаційні якості, професійні здібності, управління ліквідністю, внесок в управління, корекція гри) для побудови системи прийняття рішень на рівні установ. Через вдосконалений алгоритм значень Шеплі кількісно оцінюється маргінальний внесок учасників, що дозволяє здійснювати перевірку активів RWA на ланцюзі, динамічну оцінку ризиків та відповідність регуляціям. Учасники отримують частку від монетарного податку (0,3%), привілеї приватного розміщення та права на оптимізацію управління відповідно до частки ваги, а також завдяки сумісному модулю на базі фреймворку федерального навчання на ланцюзі та регуляторного пісочниці, що забезпечує механізм прийняття рішень, який поєднує в собі строгість традиційного інвестиційного комітету та гнучкі переваги DAO.
Реальний дохід у доларах США на блокчейні:
Вимога до традиційних активів полягає в наданні справжнього доходу в доларах США, через механізм маркет-мейкінгу WAT-AMM фонду, щоб справжні долари були інвестовані, так що активи в ланцюгу не лише є поверхневими символами ATC, але можуть також інжектувати справжній дохід у доларах США і підтримувати випуск токенів доходу INC (Income Token), що дозволяє інвесторам не лише зручно токенізувати інвестиції в якісні реальні активи, але й отримувати справжній дохід у доларах США з активів у реальному житті, а також отримувати додатковий майбутній дохід від токенів INC.
Додаткова ліквідність гарантія:
Щоб забезпечити права інвесторів, протокол WAT вимагає, щоб активна сторона надала додатковий пул ліквідності, щоб уникнути дефіциту ліквідності (активна сторона повинна додатково внести активи на суму не менше 10% у USDT для забезпечення ліквідності торгівлі ATC) та шляхом механізму ринку WAT-AMM надати додатковий пул винагород у токенах INC, всебічно забезпечуючи безпеку та здоров'я ліквідності, тим самим забезпечуючи та покращуючи інвестиційний досвід.
5、RWAFi:
Протокол WAT інноваційно створює складний дохідний двигун RWA+DeFi, реалізуючи глибоке з'єднання доходності традиційних активів з комбінацією на блокчейні через смарт-контракти: ① побудова багаторівневої структури доходності, де грошові потоки базових активів і стейкінг, а також похідні фінансові інструменти на основі ліквідності утворюють ефект накладання доходів; ② створення ліквідного пулу на рівні інститутів, залучення коштів від сімейних офісів та управлінських інститутів через алгоритми стимулювання маркет-мейкерів та механізми арбітражу між ринками, формуючи динамічну модель балансу ефективності капіталу та стабільності доходу. Цей механізм дозволяє інвесторам отримувати фіксований дохід від базових активів, одночасно самостійно налаштовуючи стратегії DeFi, такі як важільне землеробство та стейкінг прав на доходи, досягаючи оптимізації доходу з урахуванням ризику.
Протокол WAT розв'язує основну парадоксальність екосистеми RWA через проєктування гетерогенної архітектури: його п'ятивимірний механізм формує складний стек протоколів, використовуючи криптографічну перевірку для реалізації подвійного захисту: перетворення ліквідності традиційних активів та безпеки активів криптоінвесторів. Створивши трирівневу структуру "фізичні активи - ончейн сертифікати - ліквідні деривативи", він не лише завершує стандартизовану декомпозицію нестандартних активів, але й зберігає переваги комбінованості DeFi, тим самим в корені усуваючи структурні суперечності між ліквідністю традиційних фінансових активів та інвестиційною логікою крипторинку.
3. Порівняння протоколу WAT з іншими типами проектів
З таблиці вище видно, що протокол WAT забезпечує реальний дохід та підтримку ліквідності під час токенізації активів, заповнюючи прогалину між проектами RWA та протоколами DeFi, що робить його більш конкурентоспроможним на ринку.
4. Сценарії застосування протоколу WAT
Якісні активи:
Акції, золото, енергія, фонд нерухомості та інші якісні активи з стабільним грошовим потоком, задіяні в WAT протоколі, щоб реалізувати активи на блокчейні, підвищити прозорість, одночасно надаючи якісні інвестиційні можливості для ринку Crypto.
Традиційні фінансові установи:
Банки та фонди можуть використовувати протокол WAT для спільного випуску фондових облігацій, щоб посилити фінансову ліквідність.
Криптоінвестори:
Інституційні та приватні інвестори можуть отримати більш безпечні та стабільні інвестиційні можливості через протокол WAT, не турбуючись про ризик ліквідності. Окрім зручних інвестицій у якісні активи, вони також можуть отримувати гарантований дохід у доларах США, а також додатковий майбутній дохід від екологічних токенів.
WEB2 інвестори:
Залучення традиційних якісних активів для вирішення проблеми розуміння та довіри користувачів WEB2, завдяки зручній операції токенізації RWA, традиційні інвестори та капітал масово увійдуть для завершення інвестиційних і фінансових дій.
DeFi екосистема:
Протокол WAT може бути сумісним з існуючими протоколами DeFi, забезпечуючи більш різноманітні типи активів для децентралізованих фінансів. Він зломлює магію ізоляції в екосистемі DeFi, вводячи фінансові правила, ціннісну підтримку та капітал, вирішуючи проблему «гарячої картки» в DeFi, забезпечуючи інвесторам екосистеми WAT послуги з комплексних доходів.
5. Ядро математичного моделювання механізму протоколу WAT
1. Традиційна модель активів на блокчейні
Після токенізації традиційних активів, їхнє відображення вартості в ланцюзі можна представити як:
Якщо R = 1, це означає, що актив повністю знаходиться в блокчейні, якщо R < 1, то частина активів може бути обмежена факторами комплаєнсу або ліквідності і не повністю знаходиться в блокчейні.
2. Реальна модель доходу на блокчейні
Протокол WAT вимагає, щоб традиційні активи відобразили реальний дохід у доларах на блокчейні, щоб забезпечити стабільність інвестицій. Розрахунок доходу такий:
Серед них:
S: Коефіцієнт гарантії доходу на блокчейні ( 0 ≤ S ≤ 1), що відображає прозорість доходу та здатність до виплати.
Коли S = 1, це означає, що всі доходи повністю відображаються в ланцюзі, якщо S < 1, то частина доходів не потрапила в ланцюг,
3. Додаткова модель підтримки ліквідності
Протокол WAT надає додаткові ліквідні пулу, щоб забезпечити, що інвестори можуть торгувати в будь-який час, без дефіциту ліквідності. Розмір ліквідного пулу можна визначити як:
Серед:
L: Загальний розмір ліквідності пулу (включаючи вартість активів та додатково надані активами USDT)
α,β: Коефіцієнт ваги ліквідності ( контролює співвідношення внесків ліквідності традиційних активів та Crypto активів )
Коли L достатньо велике, інвестори можуть здійснювати торгівлю без перешкод, а коли L занадто мале, протокол WAT може потребувати додаткових механізмів підтримки ліквідності.
4. Загальний розрахунок доходів
Загальний дохід інвесторів у протоколі WAT включає реальний дохід від традиційних активів та DeFi дохід (, наприклад, Staking, кредитування тощо ). Новий розрахунок доходу виглядає так:
Серед них:
Серед них:
θ: Відношення доходу DeFi ( 0 ≤θ≤ 1), що вказує, яку частку активів можна використовувати для інвестицій у DeFi.
Розрахунок комплексного доходу інвестора включає реальний дохід в доларах США від активів + майбутній дохід від токенів + дохід від DeFi, кошти інвестора мають більш різноманітні та гнучкі способи збільшення.
6. Управління активами протоколу WAT
Наразі обсяг активів, підписаних за протоколом WAT, досяг 270 млн доларів США, серед яких: компанія з розробки візуальних чіпів Aupera, компанія з нерухомості JoHome, суверенний фонд Близького Сходу, золотий регуляторний склад Hong Kong Helix, кварцовий піщаний кар'єр в Камбоджі, природний газ Туркменістану тощо. І триває постійний процес видобутку та залучення більш якісних фізичних активів.
Очікується, що в другому кварталі 2025 року розпочнеться торгівля токенізованими активами та торгівля TGE!
7. Висновок
Протокол WAT будує рівень обміну цінностями RWA через гетерогенну багаточеневу архітектуру, його технологічні прориви проявляються у: ① інтеграції динамічного механізму ціноутворення та рамки нульових знань, що забезпечує високу ефективність конверсії традиційних активів та верифікацію доходу на ланцюгу; ② використанні ієрархічної групи смарт-контрактів (модуль перевірки відповідності + пул ізоляції ризиків + двигун похідної ліквідності), що під наглядом третіх сторін створює схему оптимізації співвідношення ризику та доходу для криптоінвесторів у рамках перевіреної відповідності. Дослідження в галузі показують, що дизайн його рівня протоколу вже продемонстрував синергійний ефект, що з'єднує традиційну фінансову інфраструктуру та екосистему DeFi, надаючи ключову технологічну підтримку для процесу стандартизації ринку RWA.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Ліквідність протокол WAT: гетерогенна композитна архітектура для реалізації ончейн активів RWA
1. Вступ
Популярність треку RWA продовжує зростати, а інтеграція традиційних активів і криптоактивів знову стала центром уваги ринку. Однак технічна реалізація активів у ланцюжку, гарантія ліквідності та механізм інвестиційної безпеки все ще залишаються основними викликами, що стримують розвиток цього треку. Як рішення гетерогенної композитної архітектури, WAT Protocol (World Asset Protocol) вводить високоякісні традиційні активи в ончейн-екологію за допомогою інноваційного механізму картографування активів, вирішує дилему ліквідності традиційних активів і будує інвестиційну інфраструктуру для криптоінвесторів з безпекою активів, стабільністю доходу та миттєвою ліквідністю, ефективно долаючи розрив у вартості між традиційними фінансами та криптоекологією.
2. Ядро механізму протоколу WAT
Інновації протоколу WAT полягають у його п'яти основних функціях
Регуляторний підготовчий рівень: традиційні підприємства подають юридично підтверджені активи (свідоцтва про право власності, оцінювальні звіти, історичні звіти про доходи тощо), які перевіряються на достовірність документів та оцінюються за допомогою ліцензованих установ, таких як JPMorgan, формуючи активи, що відповідають регуляторним рамкам SEC/FCA.
Цифровий рівень правового підтвердження: створення NFT правового підтвердження ERC 721 з метаданих активів, перевірених аудитом (включаючи моделі грошових потоків, списки забезпечення, ризикові параметри), реалізація верифікації прав власності на ланцюзі з захистом чутливих даних за допомогою технології нульових доказів.
Динамічний мапінг шар: розгортання WAT-Mint_Smart_Contract групи смарт-контрактів, на основі підтвердження активів NFT, карбування прив'язаних активів на блокчейні під символом токена ATC (1 ATC = 1 USDT), вбудований кросчейн оракул в реальному часі синхронізує позаблокчейн аудиторські звіти активів та фінансові дані, забезпечуючи відповідність вартості токена та відображення базових активів.
2、ICDAO（Інвестиційний комітет DAO）：
Як перший на ланцюзі протокол управління інвестиціями в RWA, він використовує п'ятивимірну динамічну модель ваг (репутаційні якості, професійні здібності, управління ліквідністю, внесок в управління, корекція гри) для побудови системи прийняття рішень на рівні установ. Через вдосконалений алгоритм значень Шеплі кількісно оцінюється маргінальний внесок учасників, що дозволяє здійснювати перевірку активів RWA на ланцюзі, динамічну оцінку ризиків та відповідність регуляціям. Учасники отримують частку від монетарного податку (0,3%), привілеї приватного розміщення та права на оптимізацію управління відповідно до частки ваги, а також завдяки сумісному модулю на базі фреймворку федерального навчання на ланцюзі та регуляторного пісочниці, що забезпечує механізм прийняття рішень, який поєднує в собі строгість традиційного інвестиційного комітету та гнучкі переваги DAO.
Вимога до традиційних активів полягає в наданні справжнього доходу в доларах США, через механізм маркет-мейкінгу WAT-AMM фонду, щоб справжні долари були інвестовані, так що активи в ланцюгу не лише є поверхневими символами ATC, але можуть також інжектувати справжній дохід у доларах США і підтримувати випуск токенів доходу INC (Income Token), що дозволяє інвесторам не лише зручно токенізувати інвестиції в якісні реальні активи, але й отримувати справжній дохід у доларах США з активів у реальному житті, а також отримувати додатковий майбутній дохід від токенів INC.
Щоб забезпечити права інвесторів, протокол WAT вимагає, щоб активна сторона надала додатковий пул ліквідності, щоб уникнути дефіциту ліквідності (активна сторона повинна додатково внести активи на суму не менше 10% у USDT для забезпечення ліквідності торгівлі ATC) та шляхом механізму ринку WAT-AMM надати додатковий пул винагород у токенах INC, всебічно забезпечуючи безпеку та здоров'я ліквідності, тим самим забезпечуючи та покращуючи інвестиційний досвід.
5、RWAFi:
Протокол WAT інноваційно створює складний дохідний двигун RWA+DeFi, реалізуючи глибоке з'єднання доходності традиційних активів з комбінацією на блокчейні через смарт-контракти: ① побудова багаторівневої структури доходності, де грошові потоки базових активів і стейкінг, а також похідні фінансові інструменти на основі ліквідності утворюють ефект накладання доходів; ② створення ліквідного пулу на рівні інститутів, залучення коштів від сімейних офісів та управлінських інститутів через алгоритми стимулювання маркет-мейкерів та механізми арбітражу між ринками, формуючи динамічну модель балансу ефективності капіталу та стабільності доходу. Цей механізм дозволяє інвесторам отримувати фіксований дохід від базових активів, одночасно самостійно налаштовуючи стратегії DeFi, такі як важільне землеробство та стейкінг прав на доходи, досягаючи оптимізації доходу з урахуванням ризику.
Протокол WAT розв'язує основну парадоксальність екосистеми RWA через проєктування гетерогенної архітектури: його п'ятивимірний механізм формує складний стек протоколів, використовуючи криптографічну перевірку для реалізації подвійного захисту: перетворення ліквідності традиційних активів та безпеки активів криптоінвесторів. Створивши трирівневу структуру "фізичні активи - ончейн сертифікати - ліквідні деривативи", він не лише завершує стандартизовану декомпозицію нестандартних активів, але й зберігає переваги комбінованості DeFi, тим самим в корені усуваючи структурні суперечності між ліквідністю традиційних фінансових активів та інвестиційною логікою крипторинку.
3. Порівняння протоколу WAT з іншими типами проектів
З таблиці вище видно, що протокол WAT забезпечує реальний дохід та підтримку ліквідності під час токенізації активів, заповнюючи прогалину між проектами RWA та протоколами DeFi, що робить його більш конкурентоспроможним на ринку.
4. Сценарії застосування протоколу WAT
Якісні активи:
Акції, золото, енергія, фонд нерухомості та інші якісні активи з стабільним грошовим потоком, задіяні в WAT протоколі, щоб реалізувати активи на блокчейні, підвищити прозорість, одночасно надаючи якісні інвестиційні можливості для ринку Crypto.
Традиційні фінансові установи:
Банки та фонди можуть використовувати протокол WAT для спільного випуску фондових облігацій, щоб посилити фінансову ліквідність.
Криптоінвестори:
Інституційні та приватні інвестори можуть отримати більш безпечні та стабільні інвестиційні можливості через протокол WAT, не турбуючись про ризик ліквідності. Окрім зручних інвестицій у якісні активи, вони також можуть отримувати гарантований дохід у доларах США, а також додатковий майбутній дохід від екологічних токенів.
WEB2 інвестори:
Залучення традиційних якісних активів для вирішення проблеми розуміння та довіри користувачів WEB2, завдяки зручній операції токенізації RWA, традиційні інвестори та капітал масово увійдуть для завершення інвестиційних і фінансових дій.
DeFi екосистема:
Протокол WAT може бути сумісним з існуючими протоколами DeFi, забезпечуючи більш різноманітні типи активів для децентралізованих фінансів. Він зломлює магію ізоляції в екосистемі DeFi, вводячи фінансові правила, ціннісну підтримку та капітал, вирішуючи проблему «гарячої картки» в DeFi, забезпечуючи інвесторам екосистеми WAT послуги з комплексних доходів.
5. Ядро математичного моделювання механізму протоколу WAT
1. Традиційна модель активів на блокчейні
Після токенізації традиційних активів, їхнє відображення вартості в ланцюзі можна представити як:
! Протокол ліквідності WAT: гетерогенна композитна архітектура дозволяє фізичним активам RWA в ланцюжку
Серед них:
Якщо R = 1, це означає, що актив повністю знаходиться в блокчейні, якщо R < 1, то частина активів може бути обмежена факторами комплаєнсу або ліквідності і не повністю знаходиться в блокчейні.
2. Реальна модель доходу на блокчейні
Протокол WAT вимагає, щоб традиційні активи відобразили реальний дохід у доларах на блокчейні, щоб забезпечити стабільність інвестицій. Розрахунок доходу такий:
Серед них:
S: Коефіцієнт гарантії доходу на блокчейні ( 0 ≤ S ≤ 1), що відображає прозорість доходу та здатність до виплати.
Коли S = 1, це означає, що всі доходи повністю відображаються в ланцюзі, якщо S < 1, то частина доходів не потрапила в ланцюг,
3. Додаткова модель підтримки ліквідності
Протокол WAT надає додаткові ліквідні пулу, щоб забезпечити, що інвестори можуть торгувати в будь-який час, без дефіциту ліквідності. Розмір ліквідного пулу можна визначити як:
Серед:
L: Загальний розмір ліквідності пулу (включаючи вартість активів та додатково надані активами USDT)
α,β: Коефіцієнт ваги ліквідності ( контролює співвідношення внесків ліквідності традиційних активів та Crypto активів )
Коли L достатньо велике, інвестори можуть здійснювати торгівлю без перешкод, а коли L занадто мале, протокол WAT може потребувати додаткових механізмів підтримки ліквідності.
4. Загальний розрахунок доходів
Загальний дохід інвесторів у протоколі WAT включає реальний дохід від традиційних активів та DeFi дохід (, наприклад, Staking, кредитування тощо ). Новий розрахунок доходу виглядає так:
Серед них:
Серед них:
θ: Відношення доходу DeFi ( 0 ≤θ≤ 1), що вказує, яку частку активів можна використовувати для інвестицій у DeFi.
Розрахунок комплексного доходу інвестора включає реальний дохід в доларах США від активів + майбутній дохід від токенів + дохід від DeFi, кошти інвестора мають більш різноманітні та гнучкі способи збільшення.
6. Управління активами протоколу WAT
Наразі обсяг активів, підписаних за протоколом WAT, досяг 270 млн доларів США, серед яких: компанія з розробки візуальних чіпів Aupera, компанія з нерухомості JoHome, суверенний фонд Близького Сходу, золотий регуляторний склад Hong Kong Helix, кварцовий піщаний кар'єр в Камбоджі, природний газ Туркменістану тощо. І триває постійний процес видобутку та залучення більш якісних фізичних активів.
Очікується, що в другому кварталі 2025 року розпочнеться торгівля токенізованими активами та торгівля TGE!
7. Висновок
Протокол WAT будує рівень обміну цінностями RWA через гетерогенну багаточеневу архітектуру, його технологічні прориви проявляються у: ① інтеграції динамічного механізму ціноутворення та рамки нульових знань, що забезпечує високу ефективність конверсії традиційних активів та верифікацію доходу на ланцюгу; ② використанні ієрархічної групи смарт-контрактів (модуль перевірки відповідності + пул ізоляції ризиків + двигун похідної ліквідності), що під наглядом третіх сторін створює схему оптимізації співвідношення ризику та доходу для криптоінвесторів у рамках перевіреної відповідності. Дослідження в галузі показують, що дизайн його рівня протоколу вже продемонстрував синергійний ефект, що з'єднує традиційну фінансову інфраструктуру та екосистему DeFi, надаючи ключову технологічну підтримку для процесу стандартизації ринку RWA.