Як виміряти успіх компанії з управління Біткойн-скарбницею
У сфері традиційних фінансів оцінка успіху компанії зазвичай включає такі показники, як зростання доходів, прибуток на акцію (EPS) або рентабельність власного капіталу (ROE). Проте, виникає особливий виклик, коли основна увага компанії зміщується з продажу товарів або послуг на придбання криптовалюти, зокрема Біткойна.
Ця дилема стає все більш актуальною для нової категорії компаній, що управляють скарбницями Біткойн. Ці публічно торговані суб'єкти присвячені довгостроковому придбанню та утриманню Біткойн. Щоб ефективно оцінити їхню діяльність, нам потрібні нові інструменти оцінки.
Ця стаття занурюється в інноваційні інструменти — ключові показники ефективності (KPIs), спеціально розроблені для оцінки того, як успішно компанія реалізує свою стратегію Біткойна. Багато з цих метрик були підтримані Майклом Сейлором та його організацією, Strategy, де вони представлені на їхньому новому інформаційній панелі. Хоча ці метрики можуть здаватися складними на перший погляд, вони надають безцінні інсайти після уточнення, виявляючи, чи ефективно компанія з Біткойн-скарбницею обслуговує своїх акціонерів.
BTC Yield: Оцінка нарощення, а не доходів
Визначення: BTC Yield вимірює відсоткову зміну з часом у співвідношенні між Біткойн-активами компанії та загальною кількістю акцій з урахуванням їх розведення. Простими словами, це розраховує, скільки додаткових Біткойн представляє кожна потенційна акція.
Значення: Цей KPI має на меті відповісти на важливе питання: Чи забезпечує компанія Біткойн таким чином, щоб це приносило вигоду її акціонерам?
Наприклад, якщо компанія має 10,000 BTC і 100 мільйонів розведених акцій, це дорівнює 0.1 BTC на акцію. Якщо через рік компанія має 12,000 BTC з 105 мільйонами акцій, то розрахунок дає приблизно 0.114 BTC на акцію — зростання на 14%. Це зростання представляє ваш BTC Yield.
Відмінна особливість: Прибутковість BTC не враховує такі фактори, як норма прибутку або прибуток до вирахування відсотків, податків, амортизаційних відрахувань та амортизаційних (EBITDA). Натомість він концентрується на тому, наскільки ефективно компанія збільшує володіння біткойнами порівняно із загальною кількістю можливих акцій. Цей фокус має вирішальне значення в стратегії, яка передбачає використання власного капіталу для придбання BTC. Якщо керівництво вирішить випустити додаткові акції для покупки біткойнів, акціонери повинні з'ясувати: збільшується чи зменшується біткойн на акцію?
Застосування: Інвестори можуть відстежувати BTC Yield з часом, щоб визначити, чи компенсується розмивання (додатковими акціями) за рахунок прибуткових придбань Біткойна (зростанням BTC). Постійно зростаючий BTC Yield вказує на те, що керівництво працює ефективно.
BTC Gain: Метрика зростання на основі Біткойн
Визначення: BTC Gain бере BTC Yield і застосовує його до початкових Bitcoin-активів компанії за певний період. Ця метрика показує, скільки теоретичних «додаткових» біткойнів було накопичено в результаті акреційних дій.
Важливість: Це дозволяє візуалізувати BTC Yield не лише у відсотках, а як фактичний Біткойн. Наприклад, якщо BTC Yield за квартал становить 5%, а компанія розпочала з 10 000 Біткойн, то прибуток у BTC дорівнюватиме 500 Біткойн.
Унікальність: BTC Gain допомагає структурувати аналіз в термінах Біткойн, узгоджуючи з довгостроковими амбіціями компанії. Акціонери не лише відстежують загальний ріст BTC; їх цікавить накопичення BTC на акцію. Цей показник кількісно визначає, скільки ще BTC компанія могла б отримати, якби почала з нуля і стратегічно збільшила свої активи.
Як використовувати: BTC Gain є особливо вигідним для порівняння різних часових рамок. Наприклад, якщо один квартал звітує про BTC Gain у 200, а наступний квартал показує 800 BTC Gain, очевидно, що стратегія компанії щодо Біткойна дала значно кращі результати в останній період—навіть якщо ринкова ціна Біткойна залишилася незмінною.
BTC $ Прибуток: Конвертація прибутків Біткойн у доларові еквіваленти
Визначення: BTC $ Gain перетворює BTC Gain у вартість в американських доларах, множачи прибуток на ціну Біткойна в кінці періоду оцінки.
Відповідність: Інвестори діють у фінансовому середовищі, яке переважає фіатна валюта. Перетворення зростання Біткойна в доларові значення допомагає заповнити комунікаційний розрив між стратегіями, що зосереджені на Біткойні, і традиційними очікуваннями акціонерів.
Що відрізняє його від інших: Цей показник забезпечує змішану перспективу — зростання, деноміноване в біткоїнах, розглядається у фіатній валюті. Однак важливо зазначити, що BTC $ Gain може дати позитивну цифру, навіть якщо фактична вартість біткойн-активів компанії знизилася, (as цей показник заснований на накопиченні з поправкою на акції, а не на ринковій вартості accounting).
Впровадження: Розгляньте цю метрику для визначення вартості ( у доларах ) того, скільки стратегія придбання Біткойнів компанії могла б згенерувати за визначений період—при цьому визнаючи, що це не є показником прибутку. Це відображає зростання частки володіння, а не прибутки або збитки в бухгалтерських термінах.
Біткойн NAV: Огляд Біткойн активів
Визначення: NAV Біткойна (Чисті активи) оцінює ринкову вартість активів компанії у біткойнах. Він розраховується наступним чином: Ціна Біткойна × Кількість Біткойнів.
Важливість: Ця цифра представляє собою моментальний знімок "скарбниці" компанії Біткойн, просто та зрозуміло.
Унікальність: На відміну від традиційної NAV, що використовується в пайових фондах або ETF, ця версія NAV ігнорує зобов'язання, такі як борги чи привілейовані акції. Вона не призначена для того, щоб показати, що акціонери отримали б у випадках ліквідації; натомість вона відповідає на питання: Скільки Біткойнів має компанія і яка їхня поточна вартість?
Як використовувати: Проаналізуйте Bitcoin NAV, щоб оцінити масштаби біткойн-стратегії компанії. Збільшення ВЧА може вказувати на більшу кількість біткойнів, вищі ринкові ціни або і те, і інше. Однак важливо пам'ятати, що він не враховує борги чи фінансові зобов'язання, тому дає неповну картину акціонерної вартості.
Рейтинг BTC: Чітка картина важелів
Визначення: Рейтинг BTC показує пропорцію вартості Біткойна компанії щодо її загальних зобов'язань. Цей коефіцієнт дозволяє чітко проаналізувати, чи достатньо Біткойн-активів компанії для покриття її фінансових зобов'язань, включаючи борги та привілейовані акції.
Значення: Ця метрика надає ясність щодо того, наскільки добре активи Біткойн компанії можуть виконувати її фінансові зобов'язання. Вона порівнює ринкову вартість портфеля Біткойн з усіма зобов'язаннями, що пропонує уявлення про міцність балансу з точки зору, орієнтованої на Біткойн.
Відмінна риса: цей показник відповідає на ключове питання: наскільки ефективно ресурси компанії в Біткойн забезпечують її зобов'язання? Цей простий коефіцієнт порівнює вартість Біткойн компанії з її боргами, на відміну від традиційних кредитних рейтингів, які залежать від складних моделей та інституційної надійності. BTC Rating надає прозорий та перевіряємий знімок, використовуючи публічні Біткойн активи та розкриті зобов'язання для оцінки фінансової стабільності на основі даних.
Застосування: Рейтинг BTC більше 1,0 вказує на те, що біткойн-активи компанії перевищують її зобов'язання, що означає сильну стратегічну гнучкість і неплатоспроможність. І навпаки, рейтинг нижче 1,0 може вказувати на надмірне кредитне плече або ризики рефінансування. Моніторинг того, як розвивається це співвідношення, може надати інвесторам критично важливу інформацію про те, чи розсудливо реалізується стратегія компанії, орієнтована на біткойн.
Чому ці метрики є важливими колективно
Кожен KPI пропонує унікальну точку зору:
BTC Yield демонструє зростання, яке приносить користь акціонерам.
BTC Gain перетворює цей зріст у Біткойн.
BTC $ Gain виражає це в доларових значеннях.
Біткойн NAV позначає сире значення Біткойна.
BTC Rating оцінює, як це значення співвідноситься із зобов'язаннями.
Коли аналізувати ці метрики разом, вони надають інвесторам цілісне уявлення про те, чи є компанія-скарбниця Біткойн:
Ефективно розширюючи свої Біткойн активи
Захист або збільшення акціонерної вартості
Ефективне управління ризиками
Остання думка: Визнання обмежень цих метрик
Хоча ці KPI пропонують унікальні інсайти, вони не є звичайними фінансовими показниками і не мають на меті їх заміну. Вони не враховують такі фактори, як операційний дохід, грошовий потік та витрати на обслуговування боргу, а також припускають, що конвертований борг конвертується, а не погашається.
В основному, ці метрики зосереджуються на ізоляції стратегії Біткойна, а не на всій бізнес-екосистемі. Тому вони повинні доповнювати фінансові звіти компанії, а не слугувати їх заміною.
Проте, для інвесторів, які прагнуть зрозуміти, чи приймає компанія розумні рішення в просторі Біткойна, ці метрики надають ясність, якої часто не вистачає традиційним інструментам: прозорий погляд на те, чи ефективно керівництво використовує капітал і власний капітал таким чином, щоб збільшити кількість Біткойн монет на акцію.
У світі, де Біткойн займає пріоритетне місце, розуміння цієї метрики може бути найважливішим.
Застереження: Цей контент був створений для Біткойн для корпорацій. Ця стаття має виключно інформаційний характер і не повинна розглядатися як запрошення або пропозиція купити, придбати чи підписатися на цінні папери.
Цей пост «Як виміряти успіх компанії з трежері Біткойн» спочатку з'явився в Bitcoin Magazine, автором якого є Нік Уард.
Пост "Універсальний посібник: Вимірювання успіху вашої компанії з Біткойн-скарбниці" вперше з'явився на Crypto Breaking News.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Остаточний посібник: Вимірювання успіху вашої компанії з трезорування Біткойнів
Біткойн Магазин
Як виміряти успіх компанії з управління Біткойн-скарбницею
У сфері традиційних фінансів оцінка успіху компанії зазвичай включає такі показники, як зростання доходів, прибуток на акцію (EPS) або рентабельність власного капіталу (ROE). Проте, виникає особливий виклик, коли основна увага компанії зміщується з продажу товарів або послуг на придбання криптовалюти, зокрема Біткойна.
Ця дилема стає все більш актуальною для нової категорії компаній, що управляють скарбницями Біткойн. Ці публічно торговані суб'єкти присвячені довгостроковому придбанню та утриманню Біткойн. Щоб ефективно оцінити їхню діяльність, нам потрібні нові інструменти оцінки.
Ця стаття занурюється в інноваційні інструменти — ключові показники ефективності (KPIs), спеціально розроблені для оцінки того, як успішно компанія реалізує свою стратегію Біткойна. Багато з цих метрик були підтримані Майклом Сейлором та його організацією, Strategy, де вони представлені на їхньому новому інформаційній панелі. Хоча ці метрики можуть здаватися складними на перший погляд, вони надають безцінні інсайти після уточнення, виявляючи, чи ефективно компанія з Біткойн-скарбницею обслуговує своїх акціонерів.
Визначення: BTC Yield вимірює відсоткову зміну з часом у співвідношенні між Біткойн-активами компанії та загальною кількістю акцій з урахуванням їх розведення. Простими словами, це розраховує, скільки додаткових Біткойн представляє кожна потенційна акція.
Значення: Цей KPI має на меті відповісти на важливе питання: Чи забезпечує компанія Біткойн таким чином, щоб це приносило вигоду її акціонерам?
Наприклад, якщо компанія має 10,000 BTC і 100 мільйонів розведених акцій, це дорівнює 0.1 BTC на акцію. Якщо через рік компанія має 12,000 BTC з 105 мільйонами акцій, то розрахунок дає приблизно 0.114 BTC на акцію — зростання на 14%. Це зростання представляє ваш BTC Yield.
Відмінна особливість: Прибутковість BTC не враховує такі фактори, як норма прибутку або прибуток до вирахування відсотків, податків, амортизаційних відрахувань та амортизаційних (EBITDA). Натомість він концентрується на тому, наскільки ефективно компанія збільшує володіння біткойнами порівняно із загальною кількістю можливих акцій. Цей фокус має вирішальне значення в стратегії, яка передбачає використання власного капіталу для придбання BTC. Якщо керівництво вирішить випустити додаткові акції для покупки біткойнів, акціонери повинні з'ясувати: збільшується чи зменшується біткойн на акцію?
Застосування: Інвестори можуть відстежувати BTC Yield з часом, щоб визначити, чи компенсується розмивання (додатковими акціями) за рахунок прибуткових придбань Біткойна (зростанням BTC). Постійно зростаючий BTC Yield вказує на те, що керівництво працює ефективно.
Визначення: BTC Gain бере BTC Yield і застосовує його до початкових Bitcoin-активів компанії за певний період. Ця метрика показує, скільки теоретичних «додаткових» біткойнів було накопичено в результаті акреційних дій.
Важливість: Це дозволяє візуалізувати BTC Yield не лише у відсотках, а як фактичний Біткойн. Наприклад, якщо BTC Yield за квартал становить 5%, а компанія розпочала з 10 000 Біткойн, то прибуток у BTC дорівнюватиме 500 Біткойн.
Унікальність: BTC Gain допомагає структурувати аналіз в термінах Біткойн, узгоджуючи з довгостроковими амбіціями компанії. Акціонери не лише відстежують загальний ріст BTC; їх цікавить накопичення BTC на акцію. Цей показник кількісно визначає, скільки ще BTC компанія могла б отримати, якби почала з нуля і стратегічно збільшила свої активи.
Як використовувати: BTC Gain є особливо вигідним для порівняння різних часових рамок. Наприклад, якщо один квартал звітує про BTC Gain у 200, а наступний квартал показує 800 BTC Gain, очевидно, що стратегія компанії щодо Біткойна дала значно кращі результати в останній період—навіть якщо ринкова ціна Біткойна залишилася незмінною.
Визначення: BTC $ Gain перетворює BTC Gain у вартість в американських доларах, множачи прибуток на ціну Біткойна в кінці періоду оцінки.
Відповідність: Інвестори діють у фінансовому середовищі, яке переважає фіатна валюта. Перетворення зростання Біткойна в доларові значення допомагає заповнити комунікаційний розрив між стратегіями, що зосереджені на Біткойні, і традиційними очікуваннями акціонерів.
Що відрізняє його від інших: Цей показник забезпечує змішану перспективу — зростання, деноміноване в біткоїнах, розглядається у фіатній валюті. Однак важливо зазначити, що BTC $ Gain може дати позитивну цифру, навіть якщо фактична вартість біткойн-активів компанії знизилася, (as цей показник заснований на накопиченні з поправкою на акції, а не на ринковій вартості accounting).
Впровадження: Розгляньте цю метрику для визначення вартості ( у доларах ) того, скільки стратегія придбання Біткойнів компанії могла б згенерувати за визначений період—при цьому визнаючи, що це не є показником прибутку. Це відображає зростання частки володіння, а не прибутки або збитки в бухгалтерських термінах.
Визначення: NAV Біткойна (Чисті активи) оцінює ринкову вартість активів компанії у біткойнах. Він розраховується наступним чином: Ціна Біткойна × Кількість Біткойнів.
Важливість: Ця цифра представляє собою моментальний знімок "скарбниці" компанії Біткойн, просто та зрозуміло.
Унікальність: На відміну від традиційної NAV, що використовується в пайових фондах або ETF, ця версія NAV ігнорує зобов'язання, такі як борги чи привілейовані акції. Вона не призначена для того, щоб показати, що акціонери отримали б у випадках ліквідації; натомість вона відповідає на питання: Скільки Біткойнів має компанія і яка їхня поточна вартість?
Як використовувати: Проаналізуйте Bitcoin NAV, щоб оцінити масштаби біткойн-стратегії компанії. Збільшення ВЧА може вказувати на більшу кількість біткойнів, вищі ринкові ціни або і те, і інше. Однак важливо пам'ятати, що він не враховує борги чи фінансові зобов'язання, тому дає неповну картину акціонерної вартості.
Визначення: Рейтинг BTC показує пропорцію вартості Біткойна компанії щодо її загальних зобов'язань. Цей коефіцієнт дозволяє чітко проаналізувати, чи достатньо Біткойн-активів компанії для покриття її фінансових зобов'язань, включаючи борги та привілейовані акції.
Значення: Ця метрика надає ясність щодо того, наскільки добре активи Біткойн компанії можуть виконувати її фінансові зобов'язання. Вона порівнює ринкову вартість портфеля Біткойн з усіма зобов'язаннями, що пропонує уявлення про міцність балансу з точки зору, орієнтованої на Біткойн.
Відмінна риса: цей показник відповідає на ключове питання: наскільки ефективно ресурси компанії в Біткойн забезпечують її зобов'язання? Цей простий коефіцієнт порівнює вартість Біткойн компанії з її боргами, на відміну від традиційних кредитних рейтингів, які залежать від складних моделей та інституційної надійності. BTC Rating надає прозорий та перевіряємий знімок, використовуючи публічні Біткойн активи та розкриті зобов'язання для оцінки фінансової стабільності на основі даних.
Застосування: Рейтинг BTC більше 1,0 вказує на те, що біткойн-активи компанії перевищують її зобов'язання, що означає сильну стратегічну гнучкість і неплатоспроможність. І навпаки, рейтинг нижче 1,0 може вказувати на надмірне кредитне плече або ризики рефінансування. Моніторинг того, як розвивається це співвідношення, може надати інвесторам критично важливу інформацію про те, чи розсудливо реалізується стратегія компанії, орієнтована на біткойн.
Чому ці метрики є важливими колективно
Кожен KPI пропонує унікальну точку зору:
BTC Yield демонструє зростання, яке приносить користь акціонерам.
BTC Gain перетворює цей зріст у Біткойн.
BTC $ Gain виражає це в доларових значеннях.
Біткойн NAV позначає сире значення Біткойна.
BTC Rating оцінює, як це значення співвідноситься із зобов'язаннями.
Коли аналізувати ці метрики разом, вони надають інвесторам цілісне уявлення про те, чи є компанія-скарбниця Біткойн:
Ефективно розширюючи свої Біткойн активи
Захист або збільшення акціонерної вартості
Ефективне управління ризиками
Остання думка: Визнання обмежень цих метрик
Хоча ці KPI пропонують унікальні інсайти, вони не є звичайними фінансовими показниками і не мають на меті їх заміну. Вони не враховують такі фактори, як операційний дохід, грошовий потік та витрати на обслуговування боргу, а також припускають, що конвертований борг конвертується, а не погашається.
В основному, ці метрики зосереджуються на ізоляції стратегії Біткойна, а не на всій бізнес-екосистемі. Тому вони повинні доповнювати фінансові звіти компанії, а не слугувати їх заміною.
Проте, для інвесторів, які прагнуть зрозуміти, чи приймає компанія розумні рішення в просторі Біткойна, ці метрики надають ясність, якої часто не вистачає традиційним інструментам: прозорий погляд на те, чи ефективно керівництво використовує капітал і власний капітал таким чином, щоб збільшити кількість Біткойн монет на акцію.
У світі, де Біткойн займає пріоритетне місце, розуміння цієї метрики може бути найважливішим.
Застереження: Цей контент був створений для Біткойн для корпорацій. Ця стаття має виключно інформаційний характер і не повинна розглядатися як запрошення або пропозиція купити, придбати чи підписатися на цінні папери.
Цей пост «Як виміряти успіх компанії з трежері Біткойн» спочатку з'явився в Bitcoin Magazine, автором якого є Нік Уард.
Пост "Універсальний посібник: Вимірювання успіху вашої компанії з Біткойн-скарбниці" вперше з'явився на Crypto Breaking News.