Khối lượng giao dịch của XRP ETF trong ngày ra mắt đã vượt qua 58 triệu USD, lập kỷ lục trong năm, liệu có vượt 3 USD sắp tới?

Vào ngày 13 tháng 11, ETF XRP Giao ngay (mã XRPC) do Canary Capital phát hành đã ghi nhận khối lượng 58 triệu USD trong ngày đầu tiên phát hành, vượt qua ETF Solana của Bitwise (BSOL) trở thành trường hợp phát hành ETF thành công nhất năm 2025. Mặc dù thị trường Tài sản tiền điện tử gặp phải bán phá giá, giá XRP lại tăng 2,1% lên 2,4 USD, cho thấy sức hỗ trợ mạnh mẽ từ các tổ chức. Khi các tổ chức như Franklin Templeton, CoinShares chuẩn bị các sản phẩm tương tự, giá trị hệ sinh thái lâu dài của XRP đang được thị trường định giá lại.

XRP ETF lần đầu tiên công bố hiệu suất lập kỷ lục năm

ETF XRPC của Canary Capital đã tạo ra 26 triệu USD khối lượng giao dịch trong 30 phút đầu tiên kể từ khi ra mắt trên nền tảng giao dịch, cuối cùng đạt được kỷ lục 58 triệu USD trong ngày đầu tiên. Chuyên gia phân tích ETF cao cấp của Bloomberg, Eric Balchunas, chỉ ra rằng dữ liệu này cao hơn khoảng 2% so với kỷ lục 57 triệu USD trước đó do Bitwise SOL ETF nắm giữ, và XRPC cùng BSOL tạo thành một cấu trúc “lãnh đạo đứt gãy” - khối lượng giao dịch ngày đầu tiên của sản phẩm đứng thứ ba thấp hơn hơn 20 triệu USD. Quỹ này áp dụng mô hình lưu ký trực tiếp, được Bitgo và Gemini cùng đảm nhận vai trò lưu ký tài sản, và thiết lập tỷ lệ phí quản lý 0,25%, cung cấp cho nhà đầu tư một lối vào hoàn toàn vào tài sản kỹ thuật số giao ngay.

Khác với REX-Osprey XRP ETF (XRPR) trước đây cung cấp rủi ro tiếp xúc XRP thông qua chế độ hỗn hợp, XRPC áp dụng cơ chế nắm giữ hoàn toàn giao ngay. Sự thu hút 120 triệu USD tài sản quy mô của XRPR trong vài tuần đã báo hiệu nhu cầu thị trường, nhưng một phần tài sản của nó được phân bổ vào thiết kế hợp đồng tương lai có rủi ro cơ sở. Balchunas cho rằng, mô hình nắm giữ trực tiếp tài sản cơ sở phù hợp hơn với yêu cầu về tính minh bạch của các nhà đầu tư tổ chức, đây cũng là yếu tố then chốt giúp XRPC nhanh chóng được thị trường công nhận.

Cơ cấu tổ chức tăng tốc mở rộng hệ sinh thái XRP

Ngoài XRPC, các ông lớn quản lý tài sản truyền thống như Franklin Templeton, CoinShares và 21Shares đều đang chuẩn bị sản phẩm ETF giao ngay XRP. Tình hình bùng nổ tập trung này tương ứng với khoản tài trợ 500 triệu USD mà Ripple công bố gần đây tại hội nghị Swell — sau khi nhận được tài trợ, công ty phát triển hỗ trợ XRP Ledger đã đạt giá trị 40 tỷ USD. Các động thái từ các tổ chức cho thấy, mặc dù môi trường quản lý còn nhiều bất ổn, sự công nhận của vốn chủ yếu đối với công nghệ nền tảng của XRP đang gia tăng.

Cơ quan phân tích thị trường Matrixport trong báo cáo mới nhất của mình chỉ ra rằng, việc ra mắt dày đặc các sản phẩm ETF sẽ thay đổi cấu trúc thanh khoản của XRP. Các tổ chức tài chính truyền thống thông qua các sản phẩm được quản lý có thể thu hút các quỹ hưu trí, quỹ bảo hiểm và các vốn dài hạn khác không thể trực tiếp nắm giữ tài sản tiền điện tử do hạn chế về quy định. Sự thay đổi cấu trúc này đã được phản ánh bước đầu trong biểu hiện giá: khi giá Bitcoin giảm hơn 5% trong một ngày, XRP vẫn có thể duy trì mức tăng trên 2%, cho thấy đặc tính chống giảm giá rõ rệt.

Kỹ thuật cho thấy sự bứt phá quan trọng của XRP sắp đến

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, XRP đang hình thành mô hình nêm giảm trên biểu đồ hàng ngày, hiện tại giá đang nhận được hỗ trợ mạnh ở mức 2.2 đô la. Nếu có thể phá vỡ mức kháng cự 2.6 đô la với sự hỗ trợ của khối lượng giao dịch, sẽ xác nhận sự khởi đầu của xu hướng tăng, mục tiêu ngắn hạn hướng tới khu vực 3 đô la. Tuy nhiên, quá trình này cần sự phối hợp của môi trường vĩ mô - xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 đã giảm từ 91.1% xuống còn 50%, sự không chắc chắn trong chính sách lãi suất vẫn có thể kìm hãm động lực phá vỡ.

XRP mức giá quan trọng dữ liệu

Hỗ trợ: 2.2 đô la (điểm thấp gần đây)

Kháng cự: 2.6 đô la (Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày)

Mục tiêu phá vỡ: 3 đô la (mức tâm lý)

Chỉ số sức mạnh tương đối: Đột phá đường trung bình động 14 ngày phát ra tín hiệu mua

Giá hiện tại: 2.4 USD (tính đến ngày X tháng 10)

Điều đáng chú ý là, mặc dù chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã vượt qua đường trung bình động 14 ngày tạo ra tín hiệu mua kỹ thuật, nhưng chỉ số tâm lý thị trường vẫn tỏ ra yếu ớt. Chỉ số sợ hãi và tham lam của tài sản tiền điện tử hiện đang ở mức 25 trong vùng hoảng loạn, nếu áp lực bán trên toàn thị trường tiếp tục, XRP có thể khó lòng tự cứu. Dữ liệu từ thị trường phái sinh cho thấy, trong 3 ngày qua, quy mô thanh lý toàn thị trường đạt 1 tỷ USD, chỉ riêng trong 4 giờ qua đã có 172 triệu USD vị thế mua bị thanh lý.

T наблю quan sát tiến hóa hệ sinh thái Tài sản tiền điện tử ETF

Sự ra mắt thành công của XRP ETF là dấu hiệu quan trọng cho thấy sự trưởng thành của thị trường ETF tài sản tiền điện tử. Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hogan, đã chỉ ra trên nền tảng mạng xã hội: “Sự thành công của ETF tài sản mã hóa không phụ thuộc vào mức độ đồng thuận của thị trường, thà rằng có 20% người yêu thích một tài sản nào đó còn hơn là 80% người phải công nhận một cách miễn cưỡng - ETF chết vì sự lãnh đạm chứ không phải tranh cãi.” Quan điểm này tiết lộ logic sản phẩm của ETF thị trường ngách: Nhu cầu sâu sắc đối với các tài sản cụ thể có giá trị thương mại hơn là sự công nhận chung chung.

Công ty Lưu ký và Thanh toán Hoa Kỳ (DTCC) gần đây đã đưa 5 quỹ ETF XRP giao ngay vào danh mục quỹ “đang hoạt động và sắp phát hành”, cho thấy nguồn cung sản phẩm sẽ tiếp tục mở rộng. Sau khi tình trạng chính phủ ngừng hoạt động kết thúc, SEC đã cập nhật hướng dẫn niêm yết, hàng chục đơn đăng ký ETF tiền điện tử đã bị tồn đọng trước đó đang được đẩy nhanh quy trình phê duyệt. Từ Bitcoin, Ethereum đến XRP, Solana, sự phát triển đa dạng của sản phẩm ETF đang xây dựng một hành lang kết nối ba chiều giữa tài sản số và tài chính truyền thống.

Cơ hội và thách thức trong giai đoạn chuyển đổi cấu trúc thị trường XRP

Hiện tại, hiệu suất thị trường của XRP phản ánh những thay đổi cấu trúc trong hệ sinh thái tài sản tiền điện tử. Các nhà đầu tư tổ chức đang vào thị trường thông qua các kênh tuân thủ một cách liên tục, dần thay đổi mô hình biến động giá trước đây do tâm lý nhà đầu tư cá nhân dẫn dắt. Sự chuyển biến này được xác nhận qua dữ liệu biến động: mặc dù giá giao ngay đang tăng lên, nhưng bề mặt biến động ngụ ý của thị trường quyền chọn XRP lại cho thấy xu hướng làm phẳng, điều này cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang sử dụng các công cụ phái sinh tốt hơn để quản lý rủi ro.

Từ góc độ quản lý, chiến lược phê duyệt phân biệt của SEC đối với các sản phẩm cấu trúc khác nhau cũng đáng được chú ý. ETF theo khung Luật Công ty Đầu tư năm 1940 (như ETF chỉ số mới được 21Shares ra mắt) cần đáp ứng yêu cầu tiết lộ thông tin và quản trị nghiêm ngặt hơn, trong khi cấu trúc tín thác dựa trên Luật Chứng khoán năm 1933 lại phù hợp hơn cho các sản phẩm tài sản đơn lẻ. Sự đa dạng trong khung quản lý sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro khác nhau nhiều công cụ phân bổ phong phú hơn.

Khi hạ tầng tài chính truyền thống và hệ sinh thái tài sản số ngày càng hòa nhập sâu sắc, hiệu suất ra mắt của XRP ETF có thể trở thành bước ngoặt trong sự phát triển của sản phẩm thị trường ngách. Khi vốn của các tổ chức tìm thấy lối vào tuân thủ, tài sản mã hóa từng dựa vào sự đồng thuận của cộng đồng đang chào đón một mô hình định giá mới - điều này không chỉ là việc bơm thanh khoản, mà còn là bài kiểm tra áp lực cho độ trưởng thành của thị trường.