Gần đây thấy một tin sốc - một trong những người nắm giữ vị thế Long lớn nhất ZEC, lỗ chưa thực hiện trong một ngày gần chạm 2 triệu đô la. Vấn đề này không chỉ đơn giản là tin tức về bị thanh lý, mà còn ẩn chứa một điểm mù chết người mà chúng ta, bán lẻ, phải nhìn rõ.

Nhiều người nghĩ rằng đi theo các cá voi thì chắc chắn không sai? Sai hoàn toàn. Các nhà đầu tư lớn确实 có vốn mạnh, nhưng đòn bẩy mà họ sử dụng có thể là hàng chục, hàng trăm lần so với bạn và tôi. Một khi thị trường đảo chiều, thì tốc độ bị thanh lý nhanh đến mức không kịp phản ứng. Sự sụt giảm mạnh của ZEC lần này chính là ví dụ sống động — số vốn lớn không có nghĩa là có đệm an toàn dày.

Nói thật, những chiêu trò "thần thánh sao chép giao dịch" hay "sao chép hoạt động của cá voi" trên thị trường thì nên cẩn thận. Dữ liệu vị thế của người khác chỉ có thể coi là tham khảo, không thể coi là mệnh lệnh. Nếu muốn hiểu rõ một đồng tiền có đáng để vào lệnh hay không, phải tự mình tìm hiểu: xem logic cơ bản có đứng vững không? Khối lượng nắm giữ và tỷ lệ vay có tín hiệu bất thường nào không? Tỷ lệ đòn bẩy có khỏe mạnh không? Nếu trước đó xem qua dữ liệu trên chuỗi và tỷ lệ phí vốn của đợt ZEC này, thì rủi ro thực ra đã được viết rõ rồi.

Còn một điều cũ nhưng nhiều người không làm được - quản lý rủi ro. Cơ hội trên thị trường rất nhiều, nhưng một khi vốn bị mất hết thì sẽ hoàn toàn rời khỏi. Có một kinh nghiệm khá thực tiễn: mỗi vị thế không được vượt quá 5% tổng vốn, tỷ lệ đòn bẩy kiểm soát trong vòng 3 lần. Có thể kiếm được chậm hơn, nhưng ít nhất có thể sống lâu hơn. Bạn thấy những người kỳ cựu đang lăn lộn trên thị trường hàng năm, họ không dựa vào một ván cược lớn, mà là sự kỷ luật vững chắc.

Khi cá voi gặp nạn, họ sẽ không thông báo trước cho những con tôm nhỏ theo sau. Thị trường này không bao giờ chọn người để thu hoạch, nhưng những người thông minh luôn có thể học hỏi từ những cái bẫy mà người khác đã dẫm phải. Hãy nhớ một câu: kỷ luật giao dịch của bạn mới là chiếc phao cứu sinh duy nhất mà bạn có thể tin tưởng trong thị trường này.