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## [TL；DR]：

6月CPI數據公布後，市場普遍預計聯邦儲備系統將在9月份進行利率削減，聯邦儲備系統官員也公開表示利率削減的時機正在逼近。

從短期來看，由美聯儲等全球央行降息所代表的利率削減無疑給加密市場注入了一劑強心針。隨著市場流動性的顯著增加，降息預期將直接引發市場。 [樂觀](/price/optimism-op)。

全球央行发起的利率削减为加密市场带来了新的机遇和挑战，需要投资者全面分析并理性参与。

## 介紹

最近，加拿大央行和歐洲央行在通脹未達到預期控制目標時提前削減利率，以應對全球經濟放緩和各國經濟壓力。儘管美聯儲尚未正式削減利率，但考慮到過去三個月通脹數據的顯著放緩，美聯儲官員暗示現在是時候進行利率削減了。市場預期美聯儲將在九月啟動利率削減，而加密貨幣市場由於對寬鬆流動性的預期而回升。本文將詳細探討此事。

## 歐洲首先降息，聯邦儲備系統即將跟隨

最近，作为本轮加息的追随者，加拿大银行和欧洲央行率先选择降息，以应对全球经济放缓和各国在通胀超过目标时面临的多重经济压力。

儘管歐洲央行已經採取了降息的第一步，但美聯儲尚未降息。然而，隨著6月份CPI數據首次在四年內轉為負值，核心年增長率達到三年多來的新低，美聯儲官員公開宣布降息的時刻已經逼近。市場普遍預計美聯儲將在9月開始進行降息。![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/17211210701.jpg)
來源：AICoin

事實上，美聯儲主席鮑威爾最近在通脹和經濟形勢方面的演講揭示了美聯儲對政策調整的微妙態度。在他本周的聲明中，他進一步表示，通脹和經濟活動的放緩趨勢基本上符合美聯儲的預期，特別是第二季度的通脹數據，在某種程度上增強了市場對通脹下降的信心，特別是通脹率朝向美聯儲設定的2%目標的穩步下降，這表明降息窗口可能即將打開。

他還提到，勞動力市場目前處於更加平衡的狀態，如果未來出現意外的疲軟，這也將是調整利率的考慮之一。

市場對這種鴿派調調做出了強烈反應，CME的FedWatch工具顯示，市場普遍預計美聯儲將在9月份的政策會議上宣布降息，這種預期幾乎是100%的確定。

值得一提的是，本周市場將密切關注美國6月份的零售銷售、工業產出和每週失業救濟申請等關鍵經濟數據。預計這些數據將為評估美國經濟實力提供更多線索，並進一步影響市場對聯邦儲備系統降息時間的預期。Gate Research也將繼續跟進並為大家進行分析。

總的來說，隨著通脹壓力的減緩和經濟增長預期的調整，聯邦儲備利率的降低已成為市場上的共識，這無疑是加密市場期待已久的積極信號。

## 降息會直接惠及加密市場嗎？是或否

雖然市場上目前充斥著有關利率下調對加密市場積極影響的解讀，但我們也看到了一些謹慎的分析。

一般而言，利率降低被视为增加市场流动性的催化剂，因为借贷成本的降低可以刺激投资者的投资热情。这种流动性的增加通常渗透到新兴市场，如加密货币，从而推动它们的价格上涨。

此外，在降息背景下經濟不確定性的增加，促使投資者尋求避險資產。例如加密貨幣。 [比特幣](/price/bitcoin-btc) 由於其去中心化、固定供應和便於保存的獨特特性，逐漸成為新的避風港選擇，自然進一步增強了其市場吸引力和價格。

雖然市場對降息充滿期待，但許多機構普遍認為，在複雜且波動的市場環境中，需要保持謹慎。例如，摩根士丹利策略師預測美國股市可能出現10%的回調，而高盛則預計將有大量資金... [流動](/price/flow-flow) 八月份，美國股市走勢不明朗，我們決定退出市場，等待選舉結果明朗。![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/17211211382.jpg)
來源：彭博

這種謹慎的態度主要基於對美國經濟可能陷入衰退的擔憂。在2001年和2008年的金融危機期間，盡管美聯儲在早期實施了降息，市場短暫達到高點，然後遭遇了急劇的下行趨勢。即使美聯儲快速且大幅降低利率，也未能有效遏制危機的進一步傳播。這兩次危機的根本原因可以追溯到互聯網泡沫和房地產泡沫的破裂，對經濟造成了深刻的衰退影響。

至於當前降低利率政策是否會重蹈覆轍，引發人工智能泡沫或美國債務危機等問題，進一步拖累加密貨幣市場，我們應保持警惕。

## 在多重因素的干擾下，加密市場可能會穩步上升

事實上，在短期內，以聯邦儲備系統為代表的全球央行降息無疑給加密市場注入了一劑強心針。毫無疑問，隨著市場流動性的顯著增加，降息預期將直接引發市場樂觀情緒，可能導致加密市場短期內上行趨勢，為投資者提供快速獲利的機會。![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/17211211913.jpg)
來源: Gate.io

然而，從長遠來看，加密市場的趨勢將受到更多複雜和多變因素的影響，價格波動很少受單一因素驅動，需要進行全面分析。

首先，經濟復甦的力道是決定市場趨勢的重要因素之一。如果利率降低政策能有效刺激經濟，改善整體經濟環境，加密貨幣市場有望從中受益，享受經濟增長帶來的紅利。相反地，如果經濟復甦不如預期，市場信心受挫，加密貨幣也將難以生存。例如，在2020年新冠疫情期間，比特幣也因股市和商品的崩盤而遭受了一次312的重挫。

其次，通脹壓力是另一個不容忽視的因素。央行降息旨在刺激經濟，但同時也可能引發通脹上升的風險。一旦通脹居高不下，央行可能會調整政策方向，考慮加息抑制通脹，這將直接給加密市場帶來壓力。因此，投資者需要密切關注全球通脹數據和央行政策走勢，以便及時調整投資策略。

此外，美國總統選舉和全球監管環境的變化對加密市場產生了深遠影響。隨著市場的快速發展，全球監管機構對其越來越關注。雖然比特幣和現貨ETF的 [以太坊](/price/ethereum-eth) 被監管機構認可，也帶來了更多的監管壓力。因此，監管政策的未來方向仍將直接影響市場的穩定性和發展前景。
![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/17211212714.jpg)
來源：@MetaEra_Media

儘管存在著許多不確定性，但利率下調帶來的機遇對於加密貨幣市場來說是不能被忽視的。我們相信，像美聯儲這樣的中央銀行的貨幣寬鬆政策有望為比特幣等加密資產提供更多流動性支持，促進市場的持續發展。與此同時，隨著監管框架的逐步完善和市場的持續成熟，預計加密資產在未來將發揮更大的金融價值，為投資者創造更多的財富機會。

簡而言之，全球央行啟動的利率削減無疑為加密市場帶來了新的機遇和挑戰，包括有利因素，如增加的流動性和對避險需求的增加，以及來自歷史金融危機的教訓和其他複雜因素所帶來的挑戰。儘管市場價格總是長短遊戲，但在更具建設性的監管框架和加密現實擴大採用的背景下，數字資產的創新和應用將服務更多社區用戶，釋放更多創新價值。

<div class="blog-details-info">
<div>作者：<strong>卡爾·Y.</strong>，Gate.io 研究員
<div>翻译者：Joy Z.
<div class="info-tips">*本文僅代表研究人員的觀點，並不構成任何投資建議。
<div>*Gate.io保留本文的所有權利。在引用Gate.io的情況下，轉載本文將被允許。在所有情況下，將採取法律行動以應對侵犯版權的行為。
</div><p></p>
</div></div></div></div>

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美聯儲主席鮑威爾最近表示，三輪通脹數據有利於降息。

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