引言：0xProject（ZRX）投資定位與市場展望

ZRX 是台灣加密資產市場的重要指標，自 2017年8月推出以來，於去中心化交易協議領域表現亮眼。截至 2025年12月，ZRX 市值約 1,291 萬美元，流通量約 8,484 萬枚，現價約 0.1291 美元。ZRX 以「點對點開源協議」著稱，成為投資人熱議「0xProject（ZRX）是否值得投資」的焦點。

0x 為點對點交易而生的開源協議，專注於以太坊區塊鏈上 ERC20 代幣的撮合與流通。它作為開放標準與基礎層，推動具交易功能的去中心化應用（DApp）間的互聯互通。所有交易均透過以太坊智能合約執行，公開透明且免費開放，任何 DApp 均可無門檻整合。基於此協議的 DApp 可接入公共流動性池，或獨立自建流動性池並依交易量收手續費。

本報告將完整剖析 ZRX 的投資基本面、歷史價格走勢、未來價格展望與相關風險，為台灣投資人提供專業參考。

0xProject（ZRX）加密資產研究報告

一、ZRX 歷史價格回顧與現況

ZRX 歷史價格表現

重點表現解析：

• 上線初期（2017年8月）：首發價 0.05 美元，搭上 ICO 熱潮，標誌協議進入市場。

• 高峰期（2018年1月）：牛市推升下，代幣最高衝至 2.50 美元，展現 DEX 基礎設施早期熱度。

• 修正期（2018-2020）：自高點劇烈回落，2020年3月觸及 0.120667 美元低點，歷經市場深度修正。

ZRX 市場現況（2025年12月17日）

近期價格動態：

24小時價格區間：

• 最高：0.1315 美元
• 最低：0.1271 美元

ZRX 即時行情請見：https://www.0xprotocol.org/

二、項目簡介與技術基礎

協議架構

0x 作為開源協議，專注於以太坊上 ERC-20 資產的點對點撮合。其為開放標準與通用組件，極大提升去中心化應用（DApp）間相容性與互通性。

核心技術特點：

• 執行機制：所有交易均透過以太坊智能合約執行，公開透明且免費接入。

• 整合模式：任何 DApp 均可無須授權直接整合協議。

• 流動性設施：可連接公共流動性池，或自建專屬池並按交易量收取手續費。

• 經濟模型：協議本身不向用戶收費，亦無人為價值轉移。

• 治理機制：採去中心化治理，協議升級流暢且安全，不影響上層生態。

三、網路活躍度與社群生態

交易所覆蓋與市場可及性

• 交易所上線：於 43 家主流交易所掛牌，流動性與交易管道豐富。

• 活躍持幣地址：現有 189,389 個地址持有 ZRX。

官方資源與社群管道：

合約資訊：

• 區塊鏈網路：以太坊（ETH）
• 合約地址：0xE41d2489571d322189246DaFA5ebDe1F4699F498
• 代幣標準：ERC-20

四、市場分析與風險評估

估值指標

• 完全稀釋估值（FDV）：1,291 萬美元
• 市值/FDV 比：84.84%（即最大供應量已有 84.84% 流通）

流動性分析：

24 小時成交量 71,720.59 美元，配合市值排名 322，整體交易活躍度偏低。

重點觀察：

• 長期跌幅顯著，近一年跌幅高達 -78.30%
• 近 30 天跌幅 -28.24%，價格承壓明顯
• 近 7 天跌幅 -10.74%，與整體市場氛圍同步
• 短期（1 小時、24 小時）有小幅反彈（+0.54%、+0.62%）

報告生成時間：2025年12月17日

數據更新時間：2025年12月17日 13:24:33 UTC

0x Protocol（ZRX）投資分析報告

報告日期：2025年12月17日

一、報告摘要

0x Protocol 是一套開源協議，專注於以太坊區塊鏈上 ERC20 資產的點對點撮合。2025年12月17日，ZRX 報價 0.1291 美元，市值 1,291 萬美元，24 小時成交額 71,720.59 美元。流通量 8,484 萬 ZRX，最大供應 10 億枚，市值排名 322。

二、影響 ZRX 投資價值的核心要素

供應機制與稀缺性

ZRX 總量固定 10 億枚，目前流通 8,484 萬枚（流通率 84.84%）。供應上限帶來稀缺特性，但剩餘 15% 儲備未來釋放仍可能牽動價格與回報空間。

市場表現與歷史價格

ZRX 自 2017年8月17日以 0.05 美元發行以來波動劇烈：

• 歷史高點：2.50 美元（2018年1月13日）
• 歷史低點：0.120667 美元（2020年3月13日）
• 現價：0.1291 美元
• 年初至今：下跌 78.3%
• 30 天：下跌 28.24%
• 7 天：下跌 10.74%

近期價格於 0.1271-0.1315 美元區間震盪，短線呈現微幅反彈。

生態系與應用落地

ZRX 同時是協議治理代幣與功能性代幣。可支援 DApp 存取公共流動性池或自建流動性池並收手續費，已應用於 DeFi 與 NFT 領域（如 Coinbase NFT 市場等）。惟當前開發者採用度與活躍交易數據尚缺乏完整指標。

流動性與交易管道

ZRX 已於 43 家主流交易所掛牌，市場流動性及管道完善。24 小時成交量 71,720.59 美元，屬於中等水準，流動性尚可但不算活躍。

持幣分布

現有 189,389 個持幣地址，分布較分散，集中度數據尚未公開。

三、市場情緒與價格展望

2025 年市場意見分歧明顯：

偏空：多項技術指標顯示 2025 年 0x 走勢偏弱，下行壓力較大。

偏多：部分預測對 ZRX 保持審慎樂觀，2025 年估值落在 0.18-0.3506 美元區間，激進者甚至預期回升至 2.00 美元，但假設條件嚴苛。

主流共識：多數預測 0.18-0.3506 美元，均價 0.2653 美元，較現價仍具一定上行空間。

四、關鍵風險與機會

風險因子

• 累積跌幅大：近一年下跌 78.3%，承壓明顯
• 市值排名下滑：排名 322，市場關注度有限
• 技術面承壓：近 30 天、7 天均為負成長
• 高波動性：歷史價格從 2.50 美元至 0.12 美元，波動劇烈

機會要素

• 估值修復彈性：現價遠低於歷史高點，協議若再受市場關注具反彈潛力
• DeFi 基礎地位：作為 DEX 基礎協議，有望受惠於 DeFi 生態擴張
• 生態系成熟：GitHub、多元社群、交易所上線，專案維護穩定
• 治理權益：隨生態壯大，治理代幣地位有機會提升

五、項目信息與資源

官網： https://www.0xprotocol.org/

社群與社區：

• Twitter: https://twitter.com/zeroexprotocol
• Reddit: https://www.reddit.com/r/0xProject/
• Mirror 論壇: https://mirror.xyz/zeroexprotocol.eth

開發：

• GitHub 倉庫：涵蓋 0x-monorepo、ZEIPs、0x-launch-kit、0x-starter-project 等活躍專案

智能合約：

• 以太坊合約：0xE41d2489571d322189246DaFA5ebDe1F4699F498
• Etherscan 已驗證

六、結論

ZRX 屬於成熟加密項目，基礎設施與生態完善，但目前承受年內大幅下跌及技術壓力。投資價值端視於對 DEX 基礎設施復甦與其於 DeFi 生態系核心角色的信心。

市場觀點從偏空到審慎樂觀並存，反映短線不確定性。投資前應充分評估高波動、有限成交量及歷史高價難以維持等風險。

數據截至：2025年12月17日 13:24 UTC

三、ZRX 未來投資預測與價格展望（0xProject(ZRX) 2025-2030 投資分析）

短期投資預測（2025 年）

• 保守：0.0748 - 0.1289 美元
• 中性：0.1289 - 0.1714 美元
• 樂觀：0.1714 - 0.3506 美元

中期展望（2027-2028 年）

• 市場階段：協議步入成熟期，DeFi 生態有望擴大，機構參與度提升。
• 回報預測：
  • 2027 年：0.1608 - 0.2580 美元（預期漲幅 44%）
  • 2028 年：0.1491 - 0.2358 美元（預期漲幅 72%）
• 關鍵動能：協議升級、DApp 採用率提升、主流 DeFi 協議整合、流動性池效率增強

長期展望（0xProject 長期價值）

• 基準情境：2030 年 0.1621 - 0.2537 美元（協議持續採用、市場穩定）
• 樂觀情境：2030 年 0.3500 - 0.5000 美元（DeFi 主流化，大規模擴張）
• 風險情境：2030 年 0.0700 - 0.1200 美元（協議被邊緣化或遭競爭替代）

查看更多 ZRX 長線預測：價格預測

2025-12-17 至 2030 年長線展望

• 基準：0.1621 - 0.2537 美元（協議持續採用，DeFi 主流整合）
• 樂觀：0.3500 - 0.5000 美元（大規模生態採納、市場利好）
• 變革：1.0000+ 美元（實現跨鏈創新與機構大規模進場）
• 2030-12-31 預測高點：0.2537 美元（建立於正向發展假設）

免責聲明：以上內容僅供資訊參考，不構成投資建議。加密市場波動劇烈，請務必深入研究並諮詢專業人士。

0x Protocol（ZRX）投資策略與風險分析報告

一、摘要

0x 是開源協議，專注以太坊鏈上 ERC20 資產點對點撮合。截至 2025年12月17日，ZRX 市價 0.1291 美元，市值約 1,291 萬美元，排名 322。

關鍵數據：

• 現價：0.1291 美元
• 24 小時漲幅：+0.54%
• 市值：1,291 萬美元
• 流通量：8,484 萬 ZRX（流通率 84.84%）
• 總供應量：10 億 ZRX

二、市場表現分析

價格波動總覽

歷史價格回顧

• 歷史高點：2.50 美元（2018年1月13日）
• 歷史低點：0.120667 美元（2020年3月13日）
• 24 小時區間：0.1271 - 0.1315 美元
• 首次發行價：0.05 美元（2017年8月17日）

代幣過去一年累計下跌 78.3%，但短週期略見正向動能。

市場地位

• 市占率：0.0041%
• 24 小時成交量：71,720.59 美元
• 交易所覆蓋：43 家
• 持幣地址：189,389

三、投資策略

投資方法

長期持有（HODL）

適合看好協議長期成長、能承受波動之投資人：

• 持有期間建議 3-5 年以上
• 市場低迷時分批佈局
• 依賴協議採用率與生態成長推動價值

主動交易

適合有豐富經驗者：

• 圍繞 0.12-0.14 美元區間波段操作
• 以技術分析輔助進出場
• 嚴格控管風險報酬比

風險管理

資產配置建議

• 保守型：單一幣種不超過 1-3%
• 積極型：3-5%
• 專業型：動態調整倉位、結合資產相關性

組合分散

• 與其他 DeFi 代幣、穩定幣搭配
• 持有 ETH 增強對沖
• 分散配置至非相關資產

安全存儲

• 熱錢包：MetaMask 等適合日常操作
• 冷錢包：Ledger、Trezor 等硬體錢包長期存放
• 建議：80-90% 冷存，10-20% 熱存

四、投資風險與挑戰

市場風險

• 高波動：一年跌幅 78.3%，波動顯著
• 流動性：成交量不高，大額交易可能滑點
• 操縱風險：部分小型平台流動性低易受操控

合規風險

• 監管不確定：全球政策差異大
• 代幣歸類風險：部分國家可能視為證券
• 治理變動風險：去中心化治理調整可能影響代幣功能

技術風險

• 智能合約安全：潛在遭駭風險
• 協議升級失敗：更新爭議或失敗恐影響價值
• 網路塞車：以太坊 L1 手續費過高可能削弱競爭力

五、結論：ZRX 投資價值分析

投資價值總結

ZRX 屬於 DeFi 基礎設施中堅項目，底層功能完整，但年跌幅達 78.3%，市值有限，短線缺乏上漲動能。

重點摘要：

• 協議解決 DEX 互通剛需
• DeFi 基礎設施能否大規模應用仍具不確定性
• 現階段估值反映市場信心不足

投資人建議

✅ 新手投資人：

• 採定期定額，長線分批佈局
• 建議硬體錢包冷存
• 單一持倉不超過 1-2%
• 充分理解協議機制後再進場

✅ 有經驗者：

• 0.12-0.14 美元區間波段操作
• 技術分析輔助決策
• 靈活調整部位
• 將 ZRX 納入 DeFi 主題資產組合

✅ 機構投資人：

• 依 DApp 採用率進行策略配置
• 中長期（3-5 年）基礎設施佈局
• 持續關注 DEX 競品發展
• 參與協議治理

⚠️ 風險提醒：加密資產風險極高，ZRX 年跌 78%，投資前應審慎評估，僅以可承受損失資金投入，本文不構成投資建議。

報告生成：2025年12月17日
數據來源：Gate Crypto Data
免責聲明：本報告僅供參考，不構成投資建議。

0x Protocol（ZRX）常見問題彙編

一、FAQ

Q1：什麼是 0x Protocol（ZRX）？運作機制為何？

A：0x Protocol 為一開源協議，支援以太坊區塊鏈上 ERC-20 資產點對點撮合與流通。其作為開放標準與基礎層，促進 DApp 之間互操作，所有交易均透過以太坊智能合約公開執行，任何 DApp 均可無門檻整合。基於協議的 DApp 可連接公共流動性池，亦可自建專屬池並依交易量收取手續費。

Q2：截至 2025年12月，ZRX 市場估值與交易現況？

A：2025年12月17日，ZRX 現價 0.1291 美元，市值 1,291 萬美元，排名 322。流通量 8,484 萬枚，佔總供應 10 億的 84.84%。24 小時成交 71,720.59 美元，已於 43 家交易所上架，持幣地址 189,389。

Q3：ZRX 歷史價格表現？

A：ZRX 於 2017年8月17日以 0.05 美元發行。2018年1月13日牛市高點 2.50 美元，2020年3月13日最低 0.120667 美元。近一年跌幅 78.30%，30 天跌 28.24%，7 天跌 10.74%，24 小時小幅回升 0.54%。

Q4：ZRX 至 2030 年價格預測？

A：2025 年保守預測 0.0748-0.1289 美元，樂觀預測 0.1714-0.3506 美元；2027-2028 年預測 0.1608-0.2580（2027）、0.1491-0.2358（2028）；2030 年基準 0.1621-0.2537 美元，樂觀 0.3500-0.5000 美元，若跨鏈與機構採用突破則可望突破 1 美元。

Q5：投資 ZRX 主要風險為何？

A：主要風險包含：1）高波動，年跌 78.3%；2）流動性有限，大額單易產生滑點；3）監管不確定，全球政策分歧；4）技術風險（如智能合約漏洞、升級爭議）；5）DEX 賽道競爭；6）以太坊主網壅塞影響競爭力。

Q6：ZRX 適合新手投資嗎？

A：ZRX 對新手僅建議小額布局，需高度審慎。建議配置 1-2% 以內，分 6-12 個月定期買進，存放於硬體錢包，充分理解協議原理，僅用可承受損失資金投入。

Q7：ZRX 推薦哪些投資策略？

A：長期持有（HODL）適合三年以上週期、看好協議成長者，市場低檔分批佈局；主動交易適合有經驗者，0.12-0.14 美元區間波段操作並嚴控部位。兩類策略都需嚴格風控。

Q8：2025 年投資 ZRX 應考量哪些重點？

A：應重視：1）對 DEX 協調層長期價值的信心；2）對 DeFi 生態發展判斷；3）現階段估值與基本面；4）自身風險承受力（年跌 78%）；5）資產配置與關聯性；6）投資週期規劃；7）整體加密資產配置目標。投資前應充分研究並諮詢專業人士，避免動用生活必需資金。