Euler（EUL）綜合報告

Euler的定位與意義

Euler（EUL）為一套建構於以太坊上的非託管、無需許可的借貸協議，專注於解決去中心化金融領域效率低落的問題，讓用戶無須依賴中心化中介即可運用加密資產賺取利息並避險市場波動。

作為DeFi 基礎層協議，Euler 在去中心化金融生態中占據關鍵地位，提供透明且無需信任的借貸機制。平台建構於以太坊網路安全基礎之上，賦予用戶對數位資產的自主掌控。

截至2025年12月，Euler 已是DeFi借貸領域的主要代表項目之一，市值約為5620萬美元，完全稀釋估值8180萬美元。協議服務數千名活躍用戶，擁有不斷強化平台效能與安全性的開發者社群。

本報告將深入解析Euler的技術架構、市場表現、運作機制，以及其於加密貨幣與DeFi產業中的長遠發展潛力。

發展歷程與起源

創立契機

Euler 應運而生，回應以太坊生態對高效、無信任借貸基礎設施的需求。協議針對現有DeFi借貸平台的主要瓶頸，帶來下列創新：

• 非託管借貸：用戶始終全面掌控私鑰及資產
• 無需許可參與：全球用戶皆可自由進入，免除身分驗證及地域障礙
• 高階風險管理：透過複雜機制防禦閃電貸攻擊，嚴謹管理抵押資產
• 高度透明：鏈上治理、智慧合約全程可稽核

Euler 正是因應去中心化金融需求持續增長而推出，實現兼具安全、高效且無對手風險的金融服務。

重要里程碑

• 2022年6月：Euler協議主網上線並啟動EUL代幣分發，正式開啟去中心化治理。
• 市場拓展：協議於Gate.com等多家主流加密貨幣交易所上線，擴大用戶與交易者參與。
• 安全強化：持續推動安全稽核與複查，全面強化用戶資產保護及網路安全。
• 協議完善：持續優化借貸機制、抵押品管理和風險參數，提升平台效能及用戶安全。

協議在社群治理與技術升級推動下不斷成熟，奠定Euler在DeFi生態基礎建設層的堅實地位。

Euler運作機制

無需許可與非託管架構

Euler 建構於以太坊去中心化節點網路，無中央管理，讓用戶可直接透過錢包進行借貸，始終自主管理私鑰與資產，完全不需依賴傳統銀行或中心化交易所等託管機構。

這種架構確保協議無法凍結用戶帳戶、審查交易或挪用資金，充分呈現真正的去中心化理念。

智慧合約基礎設施

Euler 全部操作皆基於以太坊智慧合約，並於自動執行過程中落實以下機制：

• 自動化借貸：無需中介，交易全程公開透明
• 抵押管理：紀錄資產存入並自動執行清算流程
• 利率演算法：根據協議內供需狀況動態調整利率
• 治理機制：EUL持幣者可提出並投票決定協議變更

智慧合約系統不可竄改、全程公開驗證，確保協議透明度並防範惡意修改。

風險管理與定價機制

Euler 採用多重機制以維持市場穩定：

• 動態利率：依市場利用率自動調整借貸利率，維持供需平衡
• 抵押要求：借款人需超額抵押，確保出借人權益
• 自動清算：當抵押品價值低於安全門檻自動清算部位，防止存款人損失
• 閃電貸防護：高階防護機制有效防堵DeFi早期常見的閃電貸攻擊

上述設計確保協議公平、穩定，並強化資產安全。

安全機制與治理

Euler 採取多層安全措施：

• 加密驗證：公鑰加密確保只有私鑰持有人能授權交易
• 分散式驗證：以太坊驗證者網路審核所有Euler交易，防範非法竄改
• 去中心化治理：EUL持幣者共同決定協議參數、升級與風險政策
• 公開稽核：智慧合約全面公開審查，便於用戶與安全專家檢視潛在漏洞

多重防護策略確保Euler長期維持高安全標準，並保障用戶自主權與協議透明度。

市場表現分析

當前市場指標（2025年12月18日）

價格走勢趨勢

歷史指標

• 歷史最高價：$15.81（2025年7月11日）
• 歷史最低價：$1.44（2023年6月16日）
• 現價較最高價跌幅：-80.97%
• 現價較最低價漲幅：+108.89%

市場地位

Euler市值排名#468，已於22家加密貨幣交易所掛牌，Gate.com為EUL持幣者提供穩定的交易管道與流動性支援。

近期價格下跌反映DeFi板塊整體市場環境，但協議核心技術與治理結構依然穩健安全。

核心功能與創新

EUL治理代幣

EUL為Euler原生ERC-20治理代幣，持幣者享有：

• 投票權：參與協議治理決策，涵蓋參數調整與升級
• 收益分配：有機會分配協議收入
• 社群參與：直接影響協議發展路徑及風險政策

技術亮點

• 以太坊整合：依託以太坊安全與龐大開發者生態
• 智慧合約高效：優化程式碼，降低用戶Gas支出
• 先進風險模型：運用複雜演算法防範DeFi常見漏洞
• 多元抵押品：支援多種代幣抵押，提升協議適用彈性

社群與資源

官方管道

• 官網：https://www.euler.finance/
• 文件：https://docs.euler.finance/getting-started/white-paper
• GitHub：https://github.com/euler-xyz
• Twitter：https://twitter.com/eulerfinance
• 合約位址（以太坊）：0xd9Fcd98c322942075A5C3860693e9f4f03AAE07b
• Etherscan：https://etherscan.io/token/0xd9Fcd98c322942075A5C3860693e9f4f03AAE07b

總結

Euler作為去中心化金融創新典範，提供安全、透明、無需許可的以太坊借貸協議。憑藉高階風險管理、去中心化治理與安全承諾，Euler有效解決DeFi生態的主要痛點。

雖然當前市場波動導致價格變化，協議底層技術與社群基礎依然穩健。隨著DeFi生態持續擴張，Euler有望成為次世代去中心化金融應用關鍵基礎設施。

如有意了解Euler機會或交易EUL代幣，Gate.com為用戶提供可靠的交易管道與最新協議資訊。

Euler（EUL）市場表現報告

市場概覽

Euler（EUL）為Euler協議之ERC20治理代幣，該協議於以太坊上實現非託管、無需許可的借貸，協助用戶透過加密資產賺取利息、對沖市場波動並管理風險，全程無需第三方託管。

流通量概覽

截至2025年12月18日，EUL流通量為18,685,530.67，總供應量27,182,818.28，流通占比68.74%，展現協議逐步釋放代幣、影響市場動態及價格發現的節奏。

價格表現

歷史價格分析

EUL於2025年7月11日創下歷史高點$15.81，反映市場對協議治理代幣的積極回應及投資熱度。

歷史最低價為$1.44，於2023年6月16日紀錄，突顯DeFi治理代幣的高度波動特性。

當前價格動態

截至2025年12月18日，EUL價格為$3.008，各週期表現如下：

代幣於多數週期皆承受下行壓力，30天區間跌幅最為明顯。

瀏覽EUL即時市場價格與走勢圖

市值情況

市值反映當前流通代幣市價，FDV則為所有代幣流通後的潛在估值。兩者落差提示未來代幣釋放將帶來供給稀釋效應。

網路數據

• 持幣地址總數：4,638
• 以太坊合約地址：0xd9Fcd98c322942075A5C3860693e9f4f03AAE07b
• 上線日期：2022年6月24日
• 上線價格：$1.00

資源資訊

• 官網：https://www.euler.finance/
• 白皮書：https://docs.euler.finance/getting-started/white-paper
• GitHub：https://github.com/euler-xyz
• Twitter：https://twitter.com/eulerfinance
• Etherscan：https://etherscan.io/token/0xd9Fcd98c322942075A5C3860693e9f4f03AAE07b

數據更新時間：2025年12月18日

Euler（EUL）綜合分析報告

概覽

Euler 為以太坊上的非託管、無需許可借貸協議，用戶可透過加密資產賺取利息、對抗市場波動，無需依賴第三方託管。EUL 為Euler協議原生ERC20治理代幣。

關鍵數據（2025年12月18日）：

• 現價：$3.008
• 24小時漲跌幅：-6.05%
• 市值：$56,206,076.26
• 完全稀釋估值：$81,765,917.40
• 流通量：18,685,530.67 EUL
• 總供應量：27,182,818.28 EUL
• 市場排名：#468
• 歷史最高價：$15.81（2025年7月11日）
• 歷史最低價：$1.44（2023年6月16日）

價格表現分析

近期價格趨勢

過去一個月EUL跌幅顯著，30天內下跌31%。但代幣已自2023年6月歷史低點$1.44出現明顯反彈，展現市場韌性。

市場指標

• 24小時成交額：$193,637.83
• 市場占比：0.0026%
• 市值/FDV比：68.74%
• 持幣地址數：4,638
• 交易所上線：22家主流平台

生態應用與合作

核心應用場景

Euler 協議涵蓋多項重要DeFi應用：

• 借貸業務：用戶可存入加密資產賺取利息，借款人透過超額抵押取得流動性，增進以太坊生態資本效率。

• 風險管理：協議支援用戶運用槓桿或借入穩定幣對沖市場風險，過程無需中介。

• 收益獲取：EUL持有者與流動性提供者可透過協議激勵與手續費獲得多元收益。

技術基礎設施

區塊鏈：以太坊（ERC20） 合約地址：0xd9Fcd98c322942075A5C3860693e9f4f03AAE07b 驗證：Etherscan

社群與社群媒體動態

社群活躍度

Euler 社群有4638位持幣者，積極參與協議治理。社群針對協議功能升級及借貸市場動態持續討論，重視風險管理與創新場景。

社群媒體活躍度

X（Twitter）帳號：@eulerfinance

團隊透過官方管道與社群互動，及時公布協議進展、治理提案與生態整合，社群積極參與協議優化與市場討論。

市場情緒概覽

當前市場情緒偏向保守，30天跌幅高達31%，反映DeFi借貸板塊壓力。不過自歷史低點反彈顯示市場對協議基本面有信心與長期潛力。

資源與資訊來源

• 官網：造訪Euler Finance，掌握協議特性、應用場景與最新動態。

• 白皮書：查閱Euler白皮書，取得技術文件及協議架構詳情。

• 開發資源：造訪GitHub 程式庫，檢視原始碼與開發文件。

• 交易管道：EUL可於Gate.com及全球21家主流交易所購買。

參與Euler方式

1. 購買EUL：於Gate.com或其他交易所交易EUL，取得治理參與或投資代幣。

2. 安全儲存：將EUL安全存放於支援ERC20的以太坊錢包。

3. 協議參與：透過Euler協議存入抵押品、借出資產或提供流動性賺取收益。

4. 治理參與：關注治理提案，參與社群討論，推動協議發展。

5. 開發整合：造訪官方文件，開發整合Euler協議應用。

總結

Euler作為以太坊DeFi生態基礎建設，為用戶帶來非託管借貸服務，保障資產安全與自主權。EUL以8180萬美元完全稀釋估值及22家交易所掛牌，已成為協議主流治理代幣。

雖然近期市場壓力加大，Euler協議仍穩定運行，支援高效、無需許可的借貸市場。治理架構允許社群參與關鍵決策，推動協議持續去中心化發展。

無論是探索DeFi借貸機會、追求收益策略還是參與協議治理，Euler都為用戶提供無需許可的金融新選擇。其高度透明架構與活躍開發社群，穩固於去中心化金融產業的領導地位。

加密貨幣投資具風險，參與前請謹慎研究並充分理解協議機制。

常見問題

EUL代表什麼？

EUL為Euler協議原生治理代幣，賦予持有者協議投票權，並可獲得質押獎勵，是Euler生態的權益象徵。

誰負責緊急使用清單（EUL）？

緊急使用清單（EUL）為世界衛生組織（WHO）流程，評估並批准疫苗於公衛緊急事件中快速部署，以加速疫苗供應至危機地區。

EUL在不動產領域是什麼意思？

EUL於不動產指增強型使用租賃（Enhanced Use Leasing），這是一種替代租賃方式，業主可活化閒置資產創造收益，同時維持政府對物業的使用權。

會計上EUL是什麼意思？

EUL即預估使用年限（Estimated Useful Life），指企業資產可於營運過程中預期持續使用的年期，是計算折舊費用及資產價值分配的重要依據。