從心態到策略的交易哲學，這52個血淚教訓你不得不知

作者：kel xyz

編譯：Tim，PANews

交易是孤獨的，是痛苦的，是一場不斷自我懷疑的修行。本文作者通過閱讀書籍、向聰明的交易者學習以及自身在市場中無數次試錯，總結了從心態到策略的52條“交易禁忌”，這些規則揭示了交易成功的核心——紀律、耐心與風險管理。

1）永遠不要過度投資。當你開始失去理性的時候。即使判斷正確，過度投資導致的爆倉仍然是走向破產的最快途徑。

2）切勿在疲憊或睡眠不足時進行交易。比起強制平倉，決策疲勞會終結交易的生涯。

3）千萬不要在沒有明確優勢的情況下進行交易。沒有優勢就入場，不過是沒必要的賭博。如果你無法用一句話解釋清楚你的優勢，那你很可能就沒有優勢。

4）永遠不要因無聊而建倉，頻繁進行交易會導致收益不佳。很多時候，場外觀望才是上策。若發現自己僅因"不想閒著"或"太久沒交易"就強行開倉，請及時自省。為交易而交易將導致草率決策和虧損。市場不會嘉獎交易次數最多的人，只會獎勵盈利最多的人。有時，不交易就是最好的交易。

5）在經歷重大虧損後，切勿繼續交易。此時情緒容易失控，你會試圖通過一次不理智的押注來翻本。這種急於翻本的心態，註定會讓你賠得更慘。

6）永遠不要在沒有明確清倉計劃的情況下入場。無論是基於時間的止損、價格止損、失效條件還是催化劑驅動的清倉策略，都應在建倉前就確定好。切記，交易者保持客觀判斷的最後時機就是在下單前。一旦持倉，承認錯誤會變得異常困難，因此務必提前設定好止損離場的條件。

7）切忌死守你的倉位。市場不會在乎你的信念。要麼止損，要麼被割。

8）永遠不要根據盈虧做交易，要根據市場本身來交易。急於挽回虧損或糾結於過去的盈利會矇蔽判斷力，干擾操作執行。

9）並非所有觀點都值得付諸於交易。最好的交易通常是不交易。保留資金和精力，等到形勢有利時再出手，這比強行行動更為重要。

10）不要與趨勢為敵。浪潮比你更強大。適應它，否則就會被淘汰。

11）永遠不要嘗試接飛刀。"便宜"永遠可能更便宜。

12）切勿在情緒衝動時違背交易規則或偏離計劃。你的規則之所以存在是有原因的，通常源於慘痛的經歷教訓。一旦你試圖說服自己“僅此一次”而無視某個規則（例如移動止損位、加倍押注或交易規模過大），就會走向混亂。自律就是在艱難時刻依然堅持正確行事。正如一句交易格言所說："計劃你的交易，並嚴格按計劃執行交易"。

13）千萬不要一次性打光所有子彈。

14）永遠不要在自己感到不安心時進行交易。如果持倉規模過大，你就會陷入恐慌性決策的漩渦，總臆想著市場或某些力量在試圖強行平倉，陷入神經緊繃的狀態。真正聰明的做法是：讓每個夜晚的安穩睡眠成為衡量交易規模的天然標尺。

15）永遠不要讓自尊心使你困於糟糕的交易中。犯錯時要承認：及時止損，調整策略，繼續前行。

16）切勿低估市場的反身性。強勢的標的總能再創新高，弱勢的標的總能再創新低。

17）永遠不要指望在你需要時流動性會及時出現。退出的通道總比你想象的更為狹窄，流動性並非由你掌控，而是由市場決定。

18）切勿將市場的隨機波動當作交易策略。單純因為價格上漲就買入，或僅憑"感覺價位虛高"就做空，這並非真正的交易，而是盲目的賭徒行為。即便設置了完善的風險控制機制，若你的入場決策缺乏基本面支撐，最終還是會逐漸失血虧損。

19）絕不犯兩次相同的錯誤。交易錯誤在所難免，但重複犯錯不可接受。絕不以同樣的方式虧第二次。

20）永遠不要忘記做好防禦。犯錯是可以接受的，但固執錯誤則是無法接受的。保護本金始終是第一要務。不要只想著賺錢，而要專注於保護你已有的資產。

21）永遠不要只專注於進攻，活著最重要。如果你不下注，就不可能贏。如果你輸光了所有的籌碼，就無法繼續下注了。

22）一次大獲成功後，切勿陷入生活方式升級的陷阱。當你開始根據一次僥倖成功的交易來預估全年收入時，問題便接踵而至。

23）永遠不要忘記在連續獲利後轉為防守策略。巨大的虧損往往出現在一連串勝利之後，當過度自信開始作祟時。保持謙遜，你的上一筆大交易對市場來說毫無意義。

24）切勿讓驕傲、自負佔據上風，始終保持謙遜。

25)切勿在無法掌控的情況下進行交易，例如FOMC會議。

26)永遠不要自滿。在一種市場環境中奏效的策略，可能在另一種環境中失效。交易是一門需要持續精進的手藝，舒適區往往是盈虧的敵人。切勿自以為能預判市場走向。

"預測者分兩種：不知道的和不知道自己不知道的。"永遠不要認為自己的優勢會永續存在。市場在進化，優勢會消退，上一輪週期有效的方法可能在下一輪完全失效。保持策略迭代，持續驗證推敲，停滯不前等於自取滅亡。

27）在你的邏輯被證偽後，切勿攤平虧損頭寸

28）不要帶著確定的預期去進行交易，而是帶著堅定的信念去交易。

29）切勿假設市場“必須”按照某種模式運行，尤其是基於近期走勢的判斷。市場沒有義務延續趨勢或遵循邏輯。即使市場持續上漲（或下跌），也可能突然反轉。交易中應避免使用“肯定”“絕無可能”等絕對化表述。保持靈活的頭腦和邏輯，萬事皆有可能。謹記：永遠不要對市場行為下“永不”的定論。

30）切勿將勝率視為一切。為了自我感覺良好而刻意追求高勝率是一個陷阱。過早獲利了結或迴避必要的小額虧損最終會損害盈利。

31）永遠不要低估紀律、耐心、風控和執行力的重要性，這比單純追求Alpha收益更重要。許多交易員手握優質Alpha收益，卻不懂如何駕馭。優秀的執行力不僅在於選擇交易標的與策略，更在於懂得何時按兵不動。當市場環境不利時，最佳執行決策往往是不交易。時刻自問："我在此處是否擁有優勢，還是隻是在押注拋硬幣的結果？"若是後者，請保存實力，等待更佳時機。

32）大虧之後切勿一蹶不振，大勝之時切莫得意忘形。情緒韌性才是交易者最寶貴的財富。

33)永遠不要忽視新聞發佈後的價格走勢。如果市場的反應與你的預期相反，立即退出。市場正在向你傳遞你尚未察覺的信息。

34）永遠不要用借來的信念進行交易。如果你根據別人的建議買入，那麼你也需要他們來提示你何時退出，而當他們沉默時，你就會陷入困境。正如Livermore所說："沒有人能靠別人告訴他的東西賺大錢。" 打磨你自己的技術，建立你自己的系統。如果你無法信任自己的決策，你不過是他人交易中的棋子。

35)永遠不要違揹你的直覺。如果有什麼事情感覺不對勁，通常就是有問題。

36）永遠不要試圖抓住市場的每一個波動

人們總是容易被誘惑去抓取市場中的每一個漲跌，但這種做法註定是徒勞無功的。請始終以富足的心態而非匱乏感面對市場，它永遠都在那裡，充足的機遇足以讓你實現目標，你不需要像擊球手那樣每次投球都揮棒。

37）切勿低估失敗的力量。只要堅持下去，儘早失敗並經常失敗，你就能不斷進步。

38）當你的投資理由不再成立時，千萬不要死守虧損標的，尤其是在價格暴跌後。"已經虧了這麼多現在不能賣"的想法會讓你血本無歸。

39）不要讓“回本心態”主導你的決策。這種思維方式會導致過度交易，最終造成徹底平倉。

40）切勿只關注入場時機。一筆交易只有在你離場後才算結束。懂得何時套現離場與懂得何時入場同樣重要。

41）切勿忽視那些看似“枯燥”的部分（倉位管理、止損設置、風險回報比），它們才是你在市場中立足的關鍵。不要等到遭遇災難性損失才明白這個道理。

42）別為一時刺激而交易，要穩紮穩打求勝

43）切勿陷入力量強大的錯覺，那往往只是現實的滯後。

44）永遠不要因為抱有“希望”和一廂情願的想法而停留或陷入某種處境。

45）​​永遠不要低估風險管理的重要性。始終將保障本金安全置於追逐利潤之上。管好你的虧損，利潤自會隨之而來。

46）切勿輕率地進場或離場。正如你逐步建倉一樣，也應當逐步減倉，"全進全出"的操作無異於自取滅亡。

47）永遠不要進行你承受不起損失的賭注。任何單筆交易的規模都不應大到讓你被迫退出市場。最重要的建議是永遠不要讓虧損失控。即使連續犯錯20次甚至30次，你仍應保有剩餘的資本。永遠不要讓單一頭寸危及你的交易生涯。

48)永遠不要在你的優勢範圍之外進行交易。如果沒有優勢，就選擇觀望。在自身交易體系之外強行交易，只會導致賬戶資金逐漸流失。

49）永遠不要認為你的優勢是永久性的。市場在演變，優勢會消退，上一週期的有效策略可能在下一週期變得毫無用處。持續改進，持續測試，而停滯不前就是自取滅亡。

50）永遠不要僅憑結果來評判一筆交易。好的交易有時也會虧損，而糟糕的交易也可能僥倖獲利。應更關注執行而非結果。

51）永遠不要因為擔心顯得愚蠢或顧及公眾看法而固守某個位置。我見過太多人因畏懼當眾蒙羞而過早斷送前程，當機立斷止損才是生存之道。市場從不理會你的驕傲，而你也該學會放下自尊。

52）永遠不要低估暫時退出的力量。當你陷入連敗時，果斷清倉並休整片刻。心理資本與金融資本同等重要，關鍵在於打破消極情緒的惡性循環。迴歸之後，保持低調，規模從簡，待重拾自信，再擴大押注。